1、我国商业银行效率影响因素的实证研究【摘要】 本文主要以我国 16 家上市商业银行为样本进行实证研究，先利用 DEA 方法测度出 16 家上市商业银行的综合效率，进而分析银行资产占比、不良贷款率、存贷款比率、中间业务收入占比，以及商业银行核心资本充足率对银行效率的影响，从而为提高我国商业银行效率提供参考。 【关键词】 银行效率 DEA 影响因素 一、引言 人们常说石油和烟草是暴利行业，然而根据银监会统计数据显示，2011 年前三个季度，中国商业银行累计实现利润 8173 亿元，同比增长35.4%。相比之下，中国规模以上工业企业 2011 年前三个季度实现利润3.68 万亿元，但这些企业有 870
2、0 多万人，人均利润不到 4 万元，除去个人所得税，人均净利润不过 3 万元。以此计算，银行的人均净利润是工业企业的 12 倍。随着银行业竞争的加剧，在追逐高利润的前提下，商业银行效率不仅成为商业银行经营者追求的重要目标，也是当前银行理论研究的核心问题之一。 二、文献综述 商业银行效率指的是银行实现最合理的投入和产出组合的能力，一般研究文献中都用综合效率来衡量银行实现投入最小化或产出最大化的有效程度。国外对商业银行效率的研究始于 20 世纪 60 年代，其中Berger 和 Humphrey（1997）曾对银行效率研究做了较为详细的回顾。根据分析方法划分，相关研究可以分为参数估计法和非参数估计
3、法两大类。银行效率的参数估计法始于 Benston（1965）的研究，主要以银行的规模效率和产品的多样化效率为分析对象，采用柯布道格拉斯生产函数，估计出生产边界函数中的参数。非参数估计法则主要指最初由费莱尔（1957）提出的包含数据包络分析的线性规划方法，该方法后来被广泛运用于研究银行的效率。国内对银行效率的研究起步较晚，且大都偏向于定性分析，直到 2000 年才开始出现一些以生产前沿分析法为基础的定量研究。 在运用 DEA 方法和 Malmquist 指数等方法对银行效率的研究中，得出的结论主要有：股份制商业银行效率最高，城市商业银行效率最低（张健华，2003） ；在整个经济转轨时期，四大国
4、有商业银行的效率有明显提高（方春阳等，2004） ；我国商业银行具有较高的纯技术效率，但总体效率和规模效率较低，国有商业银行普遍处于规模递减阶段，而股份制商业银行基本处于规模不变和规模递增阶段（储俊，2007） ；我国 13家商业银行的纯技术效率水平基本都达到了有效，但是规模效率无效的原因存在差异，国有银行表现为规模报酬递减，除交通银行之外的其他股份制和商业银行均表现为规模报酬递增（李金明、何雅菲，2008） ；股份制银行的效率水平普遍高于四大传统国有商业银行，而国内商业银行效率普遍低于国外银行（丁忠明、张琛，2011） 。 关于影响商业银行效率的因素，一般认为主要有银行经济环境、银行业市场结
5、构和监管政策等外部因素和资本充足程度、不良贷款比、风险资产比、员工素质和生产率等内部因素。但也有看法认为：员工人数过多是制约国有商业银行效率提高的一大瓶颈，另外产权关系模糊、赢利能力低则是导致效率长期偏低的重要原因（朱南、卓贤、董屹，2004） ；集中型股权结构和公司治理机制是影响我国商业银行效率的重要因素（郑录军、曹廷求，2005） ；利差收入是影响商业银行经营绩效的关键因素（陈守东、刘芳，2006） 。 针对以上的研究结果，本文主要选用工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、华夏银行、深圳发展银行、浦发银行、兴业银行、招商银行、民生银行、中信银行、光大银行、北京银行、宁波银行、南
6、京银行共 16 家上市银行 2011 年的静态数据，先利用非参数方法（DEA）测度得到 16 家上市商业银行在本年度的综合效率，再选用相关指标来研究商业银行效率的影响因素，以此来对今后如何提升我国商业银行效率提出明确的对策建议。 三、实证分析 1、商业银行效率的测度 （1）投入、产出指标选择。考虑到投入、产出指标的可获得性及代表性，本文在总结前人研究的基础之上，除选取年初资产总额、吸收存款为投入指标，净利息收入、净利润额为产出指标外，还将年末与年初的资产差额也作为产出指标。 （2）样本选择及数据来源。截至 2010 年 12 月，我国共有 16 家上市商业银行，且这 16 家上市银行的资产总额
7、约占整个商业银行资产总额的 90%以上，因此基本上可以用这 16 家上市商业银行来代表所有商业银行。所有样本数据均来源于各上市商业银行 2011 年年报及中国金融年鉴 ，其中 16 家上市商业银行年报来自于各银行官方网站。 （3）商业银行效率的测度。本文采用投入主导模型，在假设规模报酬不变的情况下，运用 CCR 模型，将 16 家上市商业银行在 2011 年的投入产出数据通过 DEA SOLVER3.0 软件进行计算，得到 16 家上市商业银行的综合效率（见表 1） 。 由以上经 DEA 方法测算出的商业银行综合效率，我们可以看出，我国上市商业银行的效率得分值普遍比较高。在 4 家大型国有商业
8、银行中，工商银行、农业银行和建设银行 3 家银行的的效率值为 1，达到了生产最优状态；而在剩余的 12 家上市商业银行中，则只有兴业银行、民生银行和南京银行的效率值为 1，达到生产最优状态。这说明我国的大型商业银行与其他中小商业银行的效率还是存在很大区别的。此外，传统意义上的“四大行” ，即工商银行、中国银行、农业银行和建设银行综合效率的平均值为 0.99202959，高于其他 12 家商业银行综合效率的平均值0.939050341，这进一步说明了我国大型商业银行的效率是优于其他中小商业银行的。 2、商业银行效率影响因素的实证研究 上述运用非参数方法（DEA）测度得到的 2011 年我国 16
9、 家上市商业银行效率数值，虽然在一定程度上直观地反映出了各商业银行的综合效率，但却无法告诉我们商业银行效率的影响因素。为此，我们还需选取适当指标，对影响商业银行效率的因素进行实证分析。 （1）指标选取。一般而言，除去宏观经济及行业垄断等外部因素的影响，商业银行效率的提高最终应落实到各商业银行自身的管理。因此，本文主要选取了资产占比、不良贷款率、存贷款比率、中间业务收入占比以及核心资本充足率 5 个微观层面的具有代表性的变量作为商业银行效率的影响因素。其中，资产占比指某一银行资产总额在所有银行资产总额中所占的比重，用 X1 表示；不良贷款率指次级贷款、可疑贷款及损失贷款之和与贷款总额的比，用 X
10、2 表示；存贷款比率是存款总额与贷款总额的比，用 X3 表示；中间业务收入占比是营业收入与净利息收入的差额与营业收入之比，用 X4 表示；核心资本充足率是指核心资本与加权风险资产总额的比率，用 X5 表示。因变量银行效率用 Y 来表示。 （2）数据来源。考虑到数据的及时性和准确性，本文选取的是我国16 家上市商业银行在 2011 年的横截面数据，所有数据均来源于 16 家上市银行 2011 年年报，如表 2 所示。 （3）模型的建立与分析。建立的模型为：Y=？茁 0+？茁 1X1+？茁2X2+？茁 3X3+？茁 4X4+？茁 5X5+？滋 其中，Y 代表商业银行效率，X1 表示资产占比，X2
11、表示不良贷款率，X3 表示存贷款比率，X4 表示中间业务收入占比，X5 表示商业银行的核心资本充足率，？茁 0 为常数，？滋为误差项。 根据表 2 统计的数据，对其进行数量分析，假设所建模型中的随机干扰项即？滋满足？滋N（0，？滓 2） ，利用 Eviews5.0 软件对上述模型进行逐步回归分析，结果如下： Y=0.85643+0.2529X1-0.48114X2+0.57216X4+0.44326X5 t=4.5238 5.0743 3.2393 6.3963 3.6707 其中，R2=0.8725，F=80.69 （4）模型检验与分析。先进行统计检验，包括拟合优度检验、显著性检验、自相关及
12、多重基线性检验。 拟合优度检验。一般认为 R20.8 即通过拟合优度检验，本模型中R2=0.8725，大于 0.8，说明通过拟合优度检验。 显著性检验。对于给定的显著性水平？琢=0.05，由 F 分布表可得临界值 F？琢=5.780.69，这说明该线性方程是整体显著的。同样，在显著性水平？琢=0.05 下，由 T 分布表得临界值 T？琢=1.706。显然，除去被剔除的变量 X3（存贷款比率） ，其余各变量都能通过显著性检验，即各自变量对方程都是显著的。 自相关及多重基线性检验。由于本文采用横截面数据，因此不存在自相关问题，从而可忽略自相关性检验。此外，本文采用的是逐步回归分析，且拟合优度检验和
13、显著性检验均已通过，因此也不用考虑多重共线性问题。 然后进行经济意义分析。从以上逐步回归分析的结果来看，变量存贷款比率（X3）对因变量商业银行效率（Y）基本上没有影响，故在逐步回归中被剔除。在剩余 4 个自变量中，变量 X1（资产占比） 、X4（中间业务收入占比） 、X5（商业银行核心资本充足率）的系数均为正数，表明以上变量与因变量 Y（商业银行效率）均成正相关关系；而自变量 X2（不良贷款率）的系数为负，说明其与因变量 Y（商业银行效率）存在负相关关系。 四、结论及相关建议 1、商业银行资产占比的系数 商业银行资产占比的系数值为 0.2529，表明商业银行所占的市场份额越大，越有助于银行效率
14、的提高。这可能是由于银行资产规模的扩大产生了规模经济效益，使得商业银行有足够的动力改善绩效，进而导致经营管理效率提高，影响了银行效率。因此，政府部门应适当放松对商业银行的管制，使银行通过合理的竞争来获取更大的市场份额，提高效率。 2、不良贷款率的系数 不良贷款率的系数为-0.48114，表明降低不良贷款率有利于商业银行效率的提高。由不良贷款率的定义我们知道，不良贷款率越高，银行的不良贷款就越多。不良贷款率的提高会降低商业银行信贷资金的运转效率，进而减少银行的业务收入。同时，不良贷款率越高，银行所需要面临的信贷风险就越高，因而也不利于银行的稳定发展。 3、中间业务收入占比的系数 中间业务收入占比
15、的系数值为 0.57216，说明商业银行效率与中间业务收入呈正相关关系，这与国外大部分的研究结果是一致的。 4、商业银行核心资本充足率的系数 商业银行核心资本充足率的系数值为 0.44326，表明银行的核心资本充足率越高，银行效率就越高。我国目前规定商业银行的核心资本充足率不得低于 4%，这不仅有利于银行业的稳定，更有助于商业银行效率的提高。要实现资产的优化配置，一方面要实现资源的充分利用，以满足发展的需求；另一方面则要尽量增强抵抗风险的能力。 总之，为提高银行效率，各类商业银行首先应强化信贷风险管理，做好信贷资产的贷前、贷中及贷后工作，减少信贷过程中的人为干扰，降低信贷风险。此外，要加快金融
16、业务创新与技术进步的步伐，通过开发新产品、拓展中间业务、引进新技术等方式给银行带来新的利润增长点，改变银行业的传统赢利模式。 【参考文献】 1 刘淇：Eviews 数据分析与统计教程M.清华大学出版社，2010. 2 张晓峒：计量经济学 Eviews 使用指南与案例M.南开大学出版社，2004. 3 冯敏、方道军：基于 DEA 的我国上市商业银行经营效率分析（20032010）J.科技和产业，2011（10）. 4 马雯璐、马占新：基于 DEA 方法的商业银行效率研究进展J.金融发展研究，2011（10）. 5 丁忠明、张琛：基于 DEA 方法下商业银行效率的实证研究J.管理世界，2011（3）. 6 谢升峰、李慧珍：外资银行进入对我国银行业效率的影响J.经济管理，2011（4）. （责任编辑：刘冰冰）
