1、国有银行垄断问题研究【摘要】本文基于林毅夫“企业自身能力”和“比较优势”理论，着重分析行政垄断对银行业及企业融资的影响，并试图对中国银行业渐进式改革的策略提出建议。 【关键词】利率，市场化，银行垄断 一、引言 从温州老板跑路事件到民生银行行长庞秀生所谓的“银行利润高得不好意思讲” ，从四大国有银行年报公布引起轩然大波到温家宝指出深化金融改革，银行业的发展已越来越受到关注，深化金融业自由化改革能否成功将对中国经济能否进入下一个 30 年腾飞期有着至关重要的影响。本文运用 19992011 年数据，试图证明银行垄断对借贷市场的扭曲。 二、中国银行业现状 （一）基本介绍。目前我国共有工商银行、建设银
2、行、中国银行、农业银行等 17 家上市银行。它们在 2011 年共实现营业收入 21516 亿元.其中，净利息收入为 16792 亿元，占营业收入的 78%，同比增长 24%；手续费及佣金净收入为 4033 亿元，占营业收入的 19%，同比增长 33%。 （二）中国银行业历史背景。四大国有银行在中国的银行业扮演着“巨无霸”的角色，这些银行业寡头的背后实际上是政府的支持。进入改革开放新时期后，尽管大部分行业都通过价格双轨制逐渐走向市场化，但是银行业，尤其是存贷利率的自由化上，始终被牢牢控制在人民银行手中，保留着浓厚的计划色彩。这一方面来自于维持从计划经济保留下来的庞大的不具备自生能力的国有企业生
3、存的需要，另一方面则是国家一直没有找到有效而低成本的征税方式，财政收入不足以维持巨大的开支，因此需要国有银行充当准财政部的角色。为此，政府也愿意以国家信用为国有银行作担保，以期吸收更多的存款。 除去政策性约束对银行业的影响，各大国有银行本身也形成了类似于卡特尔组织的结构，尽管新时期以来国家放松了对银行的管制，拆除四大国有银行之间的业务壁垒，一些新兴商业银行出现，国外银行也逐步进入中国市场，但是无论从资产还是利润来看，国有银行始终处于优势地位。而且，出于对金融市场安全性和保护本国银行的目的，政府对外国银行的业务范围有着极其严格的限定，也就是说，无论是国内还是国外的冲击都不足以撼动国有银行在中国银
4、行业的龙头地位。 三、银行垄断的问题 （一）存款抑制导致储蓄不足。由供求曲线可以看出，在自由市场上，银行与储户的博弈实现均衡利率 r*，由此得到均衡存款量 S*，而在利率抑制情况下，储蓄利率低于存款的机会成本，严重打击了储户的积极性，导致储蓄不足（由 S*变为 S） ，进而使得银行可用于贷款的资金减少。 （二）指令性贷款导致银行不良资产增加 为支持国有企业、补充财政缺口，政府对银行放贷的对象和放贷金额有一系列指标性要求，而由于国有企业存在着缺乏自生能力和道德风险等问题，故其通常会导致银行出现巨额坏账。在中国基础货币供给中，1999 年和 2000 年对金融资产管理公司的再贷款分别达 670 亿
5、和 5050 亿元，占基础货币净投放额的比重分别达 285%和 233%。尤其是 2000 年，由于对金融资产管理公司的贷款迅速增加，迫使中央银行不得不大量削减对国有独资商业银行的再贷款或通过公开市场业务来冲销操作。事实上，正是考虑到外国银行不会受政策性因素影响而为劣质国有企业贷款，外国银行的资产质量将大大优于国有银行而获取高额利润并以此增强竞争力，而国有银行只能在外国银行挑剩的企业中提供贷款进一步导致恶性循环，所以政府才坚持对国有银行的保护性政策。 受助于国务院在 1999 年成立的四家资产管理公司（信达、长城、东方、华融）剥离银行不良资产，四大国有银行 2011 年度年报否认了外界对认为房
6、地产、铁路基建、地方融资风险将导致巨额不良资产的担忧，但是我们仍然可以发现中国建设银行不良贷款数量从 2010 年末的 647 亿元上升至 2011 年末的 709 亿元，而且不良贷款率的降低很大程度上是由于放贷数量的增加，因此银行的不良资产在今后仍将是一个非常大的风险点。而央行通过再贷款的方式为资产管理公司注入资金的方式相当于把金融风险转移到公众的头上，长此以往必将引起公众的不满。事实上，从 2003 年起，资产管理公司便不再向外界披露其经营状况，有西方学者沃特怀疑这些公司早已严重资不抵债，只是由于其与政府的密切关系而始终得以存续。 （三）贷款市场利率管制导致寻租现象以及地下融资泛滥 在贷款
7、利率低估的情况下，企业都倾向于多贷款，而国有银行的道德风险导致寻租现象不断发生。由于银行承担着政府的政策性负担，同时在垄断环境下，政府无法通过外部比较判断银行的实际经营情况，因此银行管理者可以通过提高银行员工福利等方式侵吞部分利润，也可以选择性地向提供好处的企业放贷，以此来实现自身效用函数的最大化。 贷款利率管制导致的另一个问题就是广大民营中小企业融资困难，一方面它们没有“国字号”的头衔，无法得到政府的照顾；另一方面，由于它们规模较小，银行对其经营情况不甚了解，信息不对称导致贷款市场的萎缩。无法从银行获得贷款的中小企业不得不向民间融资机构借款，而缺乏监督的民间借贷市场发展混乱，增加了金融市场的不确定性。四、结论 本文通过数据对比、理论分析、事实检验发现中国银行业垄断现象十分严重，对实体经济的可持续发展产生重大的影响。而造成银行业垄断现象的出现很大程度上与政府对四大国有银行的大力支持和不合理的政策导向有关。增强银行间竞争，推动利率市场化，已成为银行业改革的当务之急。 参考文献： 1彭兴韵.金融发展的路径依赖与自由化F.上海：上海三联书店，2002 2林毅夫.中国奇迹：发展战略和经济改革F.上海：上海三联书店，1999 3林毅夫.中国的国有企业与金融体制改革.经济学季刊 2005 年第4 卷第 4 期.915936
