1、 国家级精品课程： 货币银行学 -作业练习参考答案第二章 （一）找出每个词汇的正确含义 1 d 2.k 3 i 4 j 5 a 6 g 7 h 8 f 9 e 10 c 11 b （二）填空 1美元与黄金，其他国家货币与美元 2业务库 3 1948 年 12 月 1 日 4金币本位制 5银本位制 6辅币 7牙买加体系 8区域性货币制度 9平行本位制 10无限法偿 11现金准备，证券准备 （三）单项选择 1.C 2.D 3.D 4.B 5.B 6.C 7.D 8.B 9.C 10.C （四）多项选择 1.ABC 2.DE 3.BC 4.ACE 5.ABD 6.AB 7.ACE 8.ABCD 9.
2、ABCDE 10.BDE （五）判断并改错 1 银行券在金属货币制度和不兑现的信用货币制度下都存在、流通。 金币本位制条件下，流通中的货币除了金铸币，还有贱金属铸造的辅币和银行券。 格雷欣法则是在金银复本位制中的双本位制条件下出现的现象。 在不兑现的信用货币制度条件下，信用货币不一定具有无限法偿的能力，一般情况下国家仅仅规定国家发行的现钞具有无限法偿能力，对存款货币没有明确规定。 金属货币制度下只有贵金属才能作为货币发行的准备，外汇是不兑现的信用货币制度下货币发行的准备之一。 金币本位制下有金铸币参与流通， 金汇兑本位制和金块本位制条件下金铸币不 再进入流通 。 牙买加体系规定黄金不再作为国际
3、储备货币，美元仍然是国际储备货币。 国家铸造的辅币不具有无限法偿的能力。 金币本位制下金币可以自由铸造，金汇兑本位制和金块本位制下金币不再参与流通，不能自由铸造。 （六）简答 1 金银复本位制下为什么会出现劣币驱逐良币的现象？ 劣币驱逐良币现象是在金银复本位制中的 “双本位制 ”条件下出现的，即法律规定金和银的比价，金币和银币都按法定比价流通，由此形成了金银的法定比价和市场比价。一旦金银的市场价格发生 变化，就会使金银的法定比价和市场比价发生偏离。由于当时的金币和银币都是可以自由铸造的足值的本位币，因此当金银的法定比价和市场比价发生偏离时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣
4、币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，劣币充斥市场，出现 “劣币驱逐良币 ”的现象。 2为什么说 金币本位制是一种稳定的货币制度？ 金币本位制是金铸币作为实际交换媒介在流通中发挥货币功能的金本位制，其基本内容是：金币可以自由铸造，自由熔化，无限法偿；辅币和银行券与金币同时流通，并可按其面值自由兑换 为金币；黄金可以自由输出输入；货币发行准备全部是黄金。 金币本位制是一种稳定的货币制度，表现在：由于 金币可以自由铸造和熔化，金币的面值就可以与其所含的黄金的实际价值保持一致，流通中金币的数量就能自发地满足流通的需要；由于金币可以自由兑换，各种价值符号就能稳定地代表金币进行流通，不会
5、发生通货贬值；由于黄金可以自由输出输入，外汇汇率就可以保持稳定。金币本位制的稳定性对当时资本主义经济发展和国际贸易的发展起到了积极的促进作用。 3人民币现钞是怎样发行的？ 人民币现钞的发行主要是通过货币发行基金在 发行库和业务库的转移实现的。 发行基金是人民银行为国家保管的待发行的货币，发行基金的来源，一是人民银行总行所属印制企业按计划印制解缴发行库的新人民币；二是开户的各金融机构和人民银行业务库缴存人民银行发行库的回笼款。保管发行基金的金库称为发行库。发行基金由设置发行库的各级人民银行保管，并由总行统一掌握。业务库是商业银行为了办理日常现金收付业务而建立的金库，它保留的现金是商业银行业务活动
6、中现金收付的周转金，是营运资金的组成部分，经常处于有收有付的状态。 当商业银行基层行处业务库的现金不足以支付时，可到当地 中国人民银行分支机构在其存款帐户余额内提取现金，人民币就从发行库转移到业务库，意味着这部分人民币进入流通领域；当业务库的现金收入大于其库存限额时，超出部分由业务库送交发行库，意味着该部分人民币退出流通。 中国人民银行通过编制发行基金计划、管理发行基金的运送等对人民币发行进行管理。 4目前有哪几种区域性货币制度？ 区域性货币制度 是指由某个区域内的有关国家（地区）通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币的制度。 区域性货币制度一般与区域性多
7、国经济的相对 一致性和货币联盟体制相对应。 20 世纪 60 年代后，一些地域相邻的欠发达国家首先建立了货币联盟，并在联盟内成立了由参加国共同组建的中央银行， 70 年代末欧洲开始了货币一体化进程。目前区域性货币制度主要包括西非货币联盟制度、中非货币联盟制度、东加勒比海货币制度、欧洲货币联盟制度。 西非货币联盟制度，最初建立于 1962 年 5 月 12 日，由非洲西部的塞内加尔、尼日尔、贝宁、科特迪瓦、布基纳法索、马里、毛里塔尼亚等 7 个成员国组成。 1963 年 11 月，多哥加入了该联盟。 1962 年 11 月 1 日，西非货币联盟成立了 “西非国家中央 银行 ”，作为成员国共同的中
8、央银行，总行设在塞内加尔首都达喀尔，在各成员国设有代理机构，总行负责制定货币政策，管理外汇储备，发行共同的货币 “非洲金融共同体法郎 ”，供各成员国使用。 中非货币联盟制度由喀麦隆、乍得、刚果、加蓬和中非共和国 5 个成员国组成， 1973 年 4 月 1 日，中非货币联盟成立了共同的中央银行 “中非国家银行 ”，总行设在喀麦隆首都雅温得，发行共同的货币 “中非金融合作法郎 ”。 东加勒比货币区也属于区域性货币联盟制度，该货币区由安提瓜、多米尼加、格林纳达、蒙特塞拉特、圣卢西亚、圣文森特等国组成。 1965 年，东加勒比货币区各国成立了共同的货币管理局，该货币管理局统一发行区内各国共同使用的货
9、币 “东加勒比元 ”， 1983 年 10 月 1 日，东加勒比货币区成立了东加勒比中央银行，取代了原来的货币管理局。 欧洲货币制度是在经济发达国家建立的区域性货币制度，通过发行欧洲统一货币欧元（ Euro ），设立欧洲中央银行，在欧洲实现货币统一。目前欧盟 15 国中，除希腊、瑞典、丹麦和英国外，其余 11 国（法国、德国、卢森堡、比利时、荷兰、意大利、西班牙、葡萄牙、芬兰、奥地利、爱尔兰）已成为首批欧元国。欧洲中央银行设在德 国的金融中心法兰克福， 2002 年 1 月 1 日起，欧元的钞票和硬币开始流通，欧元的钞票由欧洲中央银行统一设计，由各国中央银行负责印刷发行；欧元硬币的设计和发行由
10、各国分头完成。 2002 年 7 月 1 日，各国原有的货币停止流通，与此同时，欧元正式成为各成员国统一的法定货币。 5 不兑现的信用货币制度有什么特点？ 不兑现的信用货币制度是 20 世纪 70 年代中期以来，各国实行的货币制度。这种货币制度有三个特点： （ 1）现实经济中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款构成。现金体现着中央银行对持有者的负债，银行存款体现 着存款货币银行对存款人的负债，这些货币无不体现着信用关系。 （ 2）现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去的。无论是现金还是存款货币，都是通过金融机构存款的存取、黄金外汇的买卖、有价证券的买卖、银行贷款的发放等金融业务进
11、入到流通中去的，这与金属货币通过自由铸造进入流通已有本质区别。 （ 3）国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件。在纯粹的信用货币制度下，信用货币都是银行的债务凭证，没有实质价值；而信用货币又都是通过金融机构业务活动进入流通的，不具有自发调节机制。因此，一旦信用货币的现实 流通数量与客观必要数量不相一致，就会破坏货币流通与商品流通的对应关系。如果流通中信用货币过多，就会有一部分货币买不到商品，只能通过物价上涨来平衡商品与货币的对应关系，即出现通货膨胀；如果流通中信用货币过少，就会有一部分商品的价值不能实现，出现物价下跌，造成生产流通的萎缩，出现通货紧缩。为了保证货币流通与经济发展的需
12、要相适应，必须由国家对信用货币加以管理和调控。由于中央银行具有 “发行的银行 ”的职能，因此大多数国家都是由中央银行来管理信用货币的发行与流通，运用货币政策来调控信用货。 国家级精品课程 ： 货币银行学 -作业练习参考答案第三章 （一）找出每个词汇的正确含义 1.j 2.f 3.l 4.b 5.e 6.d 7.h 8.k 9.i 10. c 11. g 12.a （二）填空 1升值，贬值 2绝对购买力平价 3一价定律 4铸币平价 5黄金输出点，黄金输入点 6可贸易商品 7 债权，国际支付手段 8 就会大于， 升值， 贬值 9 汇兑心理说 10低于 （三）单项选择 1.D 2.C 3.C 4.C
13、 5.B 6.B 7.D 8.B 9.B 10.D （四）多项选择 1.BCE 2.ACD 3.CD 4.BDE 5.BC 6.CD 7.ACE 8.ABDE 9.AB 10.ACE （五）判断并改错 绝对购买力平价是指某一时点两国的一般物价水平决定了两国货币的汇率水平。 在 金币本位制下，汇率水平波动的幅度受到黄金输出入点的限制，金块本位制和金汇兑本位制下，汇率波动不受黄金输出入点的限制。 直接标价法下，买入汇率小于卖出汇率。 间接标价法下，卖出汇率小于买入汇率。 直接标价法指以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币。 （或：间接标价法指以一定单位的本国货币为基准来计算应收多少
14、单位的外国货币。） 一般来说，一国货币贬值，会使出口商品的外币价格下跌，导致进口商品的价格上涨。 金块本位制和金汇兑本位制下，货币汇率由两种纸币所代表的含金量之比即法定平价决定，汇率动幅度不再受黄金输出入点的限制。 升水是远期汇率高于即期汇率，贴水是远期汇率低于即期汇率。 目前我国实行银行结售汇制度。 . 国际借贷说阐述 了金本位制下汇率的变动 因素。 （六）简答 1汇率有几种标价方法？我国采用何种标价法？ 汇率有两种标价方法：直接标价法和间接标价法。直接标价法是指以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币 ，也被称为应付标价法。在直接标价法下，汇率越高，单位外币所能兑换的本国货币
15、越多，表示外币升值而本币贬值；反之则反是。 间接标价法是指以一定单位的本币为基准来计算应收多少单位外币，也被称为应收标价法。在间接标价法下，汇率越高，表示单位本币 所能兑换的外国货币越多，本币升值而外币贬值；反之则反是。 目前英国使用的是间接标价法，自 1978 年 9 月起，美国除对英镑使用直接标价法外，对其它货币均使用间接标价法。而世界上大多数国家采用直接标价法，我国目前采用的也是直接标价法。 2 为什么说发展中国家在经济发展过程中都会选择高估本币汇率的作法？ 发展中国家在经济发展过程中选择高估本币汇率主要是为了控制国内物价水平。 因为本币贬值有可能通过多种机制导致国内物价水平的上升。具体
16、表现在：第一，如果进口品是必须品，本币贬值导致其价格上涨，从而推 动生活费用抬升，此时工资收入者的名义工资将相应程度地提高。工资水平的上升会直接导致产品生产成本的上升，促使进一步追加名义工资，进入周而复始的恶性循环，最终使整个市场价格水平上涨。第二，如果进口品是主要的生产原料，则会通过成本机制导致物价水平的上升。第三，通过上述工资机制和成本机制，贬值后将导致货币供给增加，同时，一国政府在外汇市场上购入外汇储备时，也因本币的贬值将支付更多的本币，从而进一步扩大市场上的货币供给量，促使物价水平的攀升。第四，如果进出口商品的需求弹性均很低时，本币的贬值只可能进一步恶化一国的国际 收支逆差，使本币的对
17、外价值继续降低，最终导致其对内价值的相应降低，而货币对内价值的降低直接的表现就是市场物价水平的上升。因此，发展中国家在经济发展过程中，都会选择高估本币汇率的做法。 3 我国换汇成本说与购买力平价理论 有什么关系？ 换汇成本说是 20 世纪 70 年代末，我国学者结合中国国情在购买力平价说的基础上发展出的一种汇率决定理论，它有两种表达方式：第一种是出口换汇成本，即在国际市场上换得 1 美元所需支出的人民币成本。用公式表达就是： 第二种是进口换汇成本，即在国内市场上出售 1 美元的进口物品所能获得的人民币收入。用公式表达为： 由于发展外贸特别是鼓励出口是我国对外经济政策的一个重要目标，因此我国长期
18、以来一直依据出口换汇成本作为确定人民币汇率水平的重要依据。无论是出口换汇成本还是进 口换汇成本都是购买力平价在中国的现实运用。但是，二者仍然存在显著不同，主要表现在：第一，假设前提不同，购买力平价认为所有商品的价格均满足一价定律，但换汇成本说则认为只有可贸易商品的价格满足一价定律。它将购买力平价中说中的非贸易品剔除，而只考虑贸易品的价格对比是如何决定汇率及其变动的。第二，购买力的决定基础不同，购买力平价认为货币的数量决定货币的购买力，换汇成本说则认为除了货币数量外，劳动生产率也是决定货币购买力的一个主要因素。 4为 什么说汇率变动对资本流动的影响取决于人们的预期？ 因为人们的预期不 同，汇率变
19、动对资本流动的影响就会大相径庭。如果本币贬值，其对资本流动的影响将伴随人们的预期变化而产生三种效应。第一，如果市场上普遍认为本币汇率的贬值幅度不够，汇率可能会进一步贬值，为避免损失资本将流出本国金融市场，其结果是一国资本流出的增加，市场上本币汇率下降。第二，如果市场上普遍认为本币贬值是合理的，使以前高估的本币汇率回归其均衡水平，这种预期可能导致以前流出本国金融市场上的一部分外汇资金回流。第三，如果市场上普遍认为本币汇率贬值过多，使本币的对外价格已严重偏离均衡水平，那么大量外国资本会流入本国进行套汇 ，从而赚取收益。其市场结果将是资本流入增加，汇率水平如期回升。 （七）论述 试述我国人民币汇率演
20、变过程，分析目前人民币汇率制度存在的问题。 建国以来人民币汇率经历了不同的历史演变阶段。 1948 1952 年是人民币汇率恢复时期。 1949 年 1 月 18 日，人民币对西方国家的汇率首先在天津产生。由于 1950 年全国财经统一制度建立之前，各地物价水平很不一致，因此各地区的中国人民银行以天津口岸的汇价为基准，根据当地的情况，公布各自的外汇牌价。当时人民币汇率是典型的复汇率制度。 1950 年 7月 8 日，伴随者 全国经济秩序的逐步恢复，全国统一财经制度确立，人民币汇率由中国人民银行总行公布，实行全国统一汇价，人民币汇率成为单一汇率。为 “ 奖出限入，照顾侨汇 ” ，从 1950 年
21、 3 月到 1952 年底，人民币汇率持续升值。 1953 1980 年是人民币汇率稳定时期。 1953 年社会主义改造基本完成。一方面，由于对外贸易实行国家垄断，人民币汇率不具备调节进出口的功能，实质上只是充当外贸内部核算和计划编制的一种会计工具；另一方面，整个国际货币体系采用了固定汇率安排。因此人民币汇率只是在原定汇价的基础上参照各国政府公布的汇率确定 ，只有当西方主要国家货币发生贬值或升值时，才作相应的调整。 1980 1994 年是实行人民币双重汇率制时期。 1981-1984 年我国实行的是双重汇价制：一 种是适用于贸易外汇收支的贸易外汇内部结算价；另一种是适用于非贸易外汇收支汇率。
22、其原因是：从进出口贸易的角度看，人民币汇价偏高，但是从非贸易外汇收支的角度看，人民币汇价则偏低，实行双重汇率有利于解决不同利益主体的矛盾，但是在具体实施中也存在很多问题， 1985 年 1 月人民币汇率又恢复到单一汇率。 1985 年以后我国又形成了 官方汇率和外汇调剂价 并存的双重汇率制。 1980 年 10 月中国银行北京、天津、上海等几个城市的分行开办了外汇调剂业务，形成了外汇调剂价格。 1988 年 9 月上海率先在全国成立外汇调剂公开市场，市场上实行公开报价、竞价成交的交易机制。与此同时并存的是官方汇率。 1994 年 至今是人民币汇率并轨并走向市场化时期。 1994 年，人民币汇率
23、实现了一次重大的改革：（ 1）从 1994 年 1 月 1 日起，实行官方汇率和外汇调剂市场汇率并轨，人民币汇率成为以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率。（ 2）实行银行结售汇制，废止外汇留成和上缴制度。企 业出口所得外汇须于当日结售给指定的经营外汇业务的银行，同时经常项目下正常的对外支付则只须持有效凭证用人民币到外汇指定银行办理。（ 3）建立银行间外汇市场，成为形成人民币汇率的市场机制。（ 4） 1996年 7 月，正式将外商投资企业纳入银行结售汇体系，结束了 1994 年以前中资企业直接通过外汇指定银行办理结售汇业务而外商投资企业则需通过外汇调剂中心办理外汇交易的差别做法。（ 5）
24、 1996 年 12 月 1 日起，中国接受国际货币基金组织协定第八条的全部义务，从此不再限制不以资本转移为目的经常性国际支付和转移；不再实行歧视性货币安排 和多重汇率制度，这标志着中国实现了经常账户下的人民币完全可兑换。 1994 年以来人民币汇率的改革促进了进出口额大幅增长，发挥了汇率对外贸的调节功能，对我国外汇储备的快速增长起到了积极作用。 但是目前 人民币汇率的制度安排仍然存在问题 ：第一，现行的强制结售汇制并未在真正意义上实现人民币经常项目下的可自由兑换。因为现实中实行的是无条件地售汇和有条件的购汇。这种权利与义务的不对称，打击了企业创汇的积极性，扭曲了市场的供给和需求，表现出虚假的
25、外汇供给大于外汇需求。第二，为了稳定人民币汇率水平，一方面规定外汇指定银 行应持有的外汇头寸限额，另一方面中央银行在上海外汇交易中心设立外汇交易室直接进入市场从事外汇买卖。当外汇指定银行在办理结售汇业务过程中出现超过限额的头寸后，必须在外汇市场上进行抛补。这使得外汇指定银行仅成为中央银行经营外汇业务的柜台，而不是真正的市场交易主体。同时中央银行被动地服从市场吞吐外汇和人民币，这与中央银行宏观调控的初衷相悖，在一定程度上丧失了货币政策的自主性。第三，现行结售汇制造成了国内外汇市场与国际外汇市场的分割，迫使企业只关注国内的结售汇价，而无需理睬国际市场汇价的变动。从而削弱了企业自主经营 的权利和加强
26、风险管理的能动性。因此，人民币汇率制度的改革仍然任重道远。 国家级精品课程： 货币银行学 -作业练习参考答案第四章 （一）找出每个词汇的正确含义 1. c 2. g 3. e 4. b 5. l 6.i 7. j 8. a 9. f 10.k 11.m 12.d 13.h （ 二 ） 填空 1. 私有制 2. 高利贷 3. 高利贷信用 4. 偿还性，支付利息 5. 实物借贷，货币借贷 6. 金融 7. 债权融资，股权融资 8. 信用风险 9. 信用制度 10. 经济泡沫 （三） 单项选择 1.D 2.C 3.B 4.C 5.C 6.D 7.B 8.A 9.D 10.D 11.B 12.C 13
27、.D （四） 多项选择 1.BE 2.ACE 3.ACDE 4.ACE 5.AB 6.ABDE 7.ABD 8.ABCE 9.ABCD 10.ABCDE （五）判断并改错 1. 信用是一种借贷活动，它是在在私有制的基础上产生的。 2. 高利贷以极高的 利率为特征，是一种信用剥削，在奴隶社会和封建社会中它是占主导地位的信用形式。 3. 随着生产力水平的提高，货币借贷逐渐取代实物借贷成为主要借贷形式。但是在现代经济中，仍然存在实物借贷这一借贷形式，特别是在严重通货膨胀的时候，人们更愿意采用实物借贷的方式。 4. 5. 银行信用是现代信用活动中最主要信用形式。 6. 企业的股权信用规模影响着企业控制
28、权的分布，由此影响利润的分配。 7. 对企业来说，债权信用融资的利息支出基本上是固定的。 8. 个人信用主要是指个人作为债务人的信用活动。 9. 经济泡沫不仅表现在虚拟资产上，也会表现在实物资产上，如古董、珠宝、房地产等。 10. （六）简答 1. 我们平时提到的 “ 信用缺失 ” 、 “ 消费信用 ” ，所指的 “ 信用 ” 含义是否相同？若不同，如何理解这些含义之间的关系？ 二者所指的 “ 信用 ” 含义不同。 “ 信用缺失 ” 中的 “ 信用 ” 指的是道德范畴，即诚信，是经济主体通过诚实履行自己承诺而取得他人的信任。 “ 消费信用 ” 中的 “ 信用 ” 指的是经济范畴，即一种借贷行为
29、，表示的是债权人和债务人之间发生的债权债务关系。这两个范畴的信用密切相关。诚信是交易、支付和借 贷活动进行的基础。如果没有当事人之间的最基本的信任，就不会发生借贷活动。诚信是借贷活动的基础。 2. 信用的基本特征是 什么？ 信用是怎样产生和发展起来的？ 信用是 指一种借贷行为，表示的是债权人（即贷者）和债务人（即借者）之间发生的债权债务关系。偿还性和支付利息是它的基本特征。 信用是在私有制基础上产生的。 社会分工的发展和商品交换的扩大，加速了私有制的产生，出现了贫富差别和分化。一部分家庭因贫穷被迫向富裕家庭告借，信用随之而产生。最原始的信用是高利贷，它在奴隶社会和封建社会中占主导地位。随 着商
30、品经济的发展，高利贷逐渐丧失其统治地位，现代信用制度逐渐建立。在信用货币制度下，信用和货币不可分割地联系在一起，整个货币制度是建立在信用制度基础之上的。货币和信用相互渗透并由此形成新范畴 金融。 3. 试从不同的角度对现代信用活动分类。 从不同的角度 ,现代信用活动可以划分为不同的种类：根据信用活动涉及的地理区域可以分为国内信用和国际信用；根据融资活动中当事人的法律关系和法律地位可以划分为债权融资和股权融资；按融资活动中参与主体的性质可以分为企业信用 .个人信用 .银行信用和政府信用；按法律规范性 可以分为正规金融和非正规金融（即民间信用）等等。 4. 现代信用活动是建立在什么基础之上的？ 现
31、代信用活动有哪些特征 信用是一种借贷活动，是债权债务关系的表现，现代信用活动的基础就在于现代经济中广泛存在着盈余或赤字单位，它们的盈余或赤字需要通过信用方式来调剂。 现代信用活动有以下特征：首先，信用关系成为现代经济中最普遍、最基本的经济关系，对社会各个经济主体来说，盈余和赤字交替出现，债权和债务并存。其次，在现代经济活动中，风险与收益是相互匹配的。要想获得比较高的收益，就要承受比较大的风险，相反， 风险小，收益就低。第三，现代信用活动中，信用工具呈现多样化的趋势，以适应不同融资需要，更大限度发挥信用的资金调剂作用。第四，现代信用活动越来越依赖于信用中介机构及其服务，以降低融资风险，提高融资效
32、率。 5. 试述现代信用体系的构成。 现代信用体系是由信用形式 .信用机构 .信用管理体系 .社会征信系统等相互联系和影响的各个方面共同构成的。 信用机构又包括信用中介机构 .信用服务机构和信用管理机构。信用中介机构主要包括银行性和非银行性两大类；信用服务机构主要包括信息咨询公司 .投资咨询公司 .征信公司 .信用评估机构等；信用管理机构可以分为政府设立的监管机构和行业自律型管理机构。社会征信系统又包括五个子系统：信用档案系统 .信用调查系统 .信用评估系统 .信用查询系统以及失信公示系统。 （七）论述 1. 高利贷这一信用形式的特点和作用是什么？与现代信用有何区别？在现代经济中是否还存在高利
33、贷信用，为什么？ 高利贷的特点是利率极高，且不稳定，贷放者收取多高的利息，是根据借债人的不同、时间季节的不同和地区的不同而有相当大的差异，贷放者跟借款人亲疏关系不同，收取的利息也不同，这些都由贷放者随意决定，借债者没有讨 价还价的余地。 在从封建社会向资本主义社会过渡期间，高利贷的作用具有双重性。一方面，它是促使资本主义前提条件形成的重要因素，因为高利贷者通过高利盘剥，积累了大量的货币财富，有可能从高利贷资本转入产业资本，成为资本原始积累的来源之一。同时，它又使广大的农民和手工业者破产，从而促使雇佣工人队伍的形成。另一方面，高利贷对它赖以生存的经济基础 小生产占优势的旧生产方式竭力维护。高利贷
34、的这种保守作用，必然阻碍高利贷资本向产业资本转化，而且它的高额利息使资本家无利可图，成为资本主义发展的障碍。 高利贷信用 与现代信用的区别主要有以下几方面：（ 1）从存在的基础看，高利贷信用存在的基础是小生产占优势的旧生产方式。现代信用存在的基础是社会化的大生产方式，经济中广泛存在盈余或赤字单位；（ 2）从借贷的目的看，高利贷主要用于生活性消费，与生产没有密切联系。现代信用主要用于生产，可以促进经济的发展；（ 3）从对经济的作用看，高利贷具有资本的剥削方式，它的主要借贷对象 小生产者仅用于维持简单生产活动，导致生产力发展缓慢。现代信用可以优化资源配置，调整经济结构，节约了流通费用，保证了社会化
35、大生产的顺利进行。 在现代经济中 ，许多国家甚至是发达的资本主义国家，仍有高利贷的活动。这一方面是由于在现代商品货币经济十分发达的情况下，仍存在着小生产者的生产方式，另一方面是由于现代信用制度还不能满足所有人的借贷需求，使得一些急需货币的人只能借助于高利贷。所以高利贷的最终消失，还要通过信用制度的发展和完善来实现。 2. 试从我国企业融资难的角度论述信用形式多样化的重要性。 在当前经济活动中，信用形式、信用工具都呈现多样化的发展趋势，以充分适应不同的融资需要，更大限度的发挥信用的资金调剂作用。以企业为融资主体的信用形式被称为企业信用 ，主要包括商业信用、银行贷款、债权信用等等。 商业信用是企业
36、在购销活动中经常采用的一种信用形式，其规模小、期限短，主要用于解决企业短期的资金不足。票据的承兑主体可以是资信优良的大型企业，也可以是商业银行。票据多次背书转让，使众多为大型企业配套服务的中小企业成为最终持票人，它们可以通过向商业银行办理贴现而最终获得资金支持。 银行贷款是企业通过信用渠道融资的主要形式。通常企业都与银行保持比较固定的联系，银行贷款从规模、期限和投向上都比较灵活，比较容易适应企业的融资需要，因此在企业外源融资中占有重要地 位。一般来说，由于银行长期贷款利率较高，企业融资成本也较高，因此银行贷款大部分用于满足短期资金需求。 发行企业债券是企业融资的另一种信用形式，它是企业信用活动
37、的重要内容。对企业来说，发行债券融资需要按期还本负息，但是利息支出基本上是固定，而且不会影响企业管理层的稳定。一般来说，发行债券融资主要用于为企业筹集巨额的长期资金。 企业的股权融资指发行股票筹集资本的形式。股票融资不存在归还本金和支付固定的利息，因此财务负担小。但是由于股票是所有权证券，而且股票对企业的经营利润具有要求权，因此股票的发行规 模会影响企业控制权的分布，影响利润的分配。对企业来讲，股票融资一般用于企业最初筹集资本金。 从企业主要信用形式来看，不同的信用形式可以满足企业不同的融资需求。各种信用形式相得益彰，解决企业的融资问题。在我国，由于多种信用形式发展程度不统一，企业融资过分依赖
38、银行贷款，从而出现融资难的问题。因此，我国应充分发展多种信用形式，促进资金的合理利用，推动经济的发展。 国家级精品课程： 货币银行学 -作业练习参考答案第五章 （一） 找出每个词汇的正确含义 1 .d 2.e 3.a 4.f 5.b 6.c 7.i 8.k 9.g 10.h 11.j （二）填空 1. 商业信用，赊销 2. 商品买卖行为，借贷行为 3. 商业票据，本票，汇票 4. 背书 5. 票据贴现 6. 商业信用 7. 间接信用 8. 借方 9. 赊销，分期付款，消费信贷 10. 消费信贷 11. 买方消费信贷，卖方消费信贷 12. 利息补贴，出口信贷 13. 银团贷款 （三）单项选择 1
39、.B 2.A 3.D 4.A 5.C 6.B 7.C 8.D 9.B 10.B （四）多项选择 1.ACD 2.ABC 3.ABCE 4.BCE 5.ABE 6.ABCE 7.ABCD 8.CDE 9.ABD 10.AB 11.AC 12.ACD 13.BCDE 14.ABCDE （五）判断并改错 1. 商业信用是工商企业之间提供的信用，它以商品买卖活动为基础。 2. 商业票据是提供商业信用的债权人，为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权凭证，它可以通过背书流通转让。 3. 4. 银行 信用是以货币形态提供的信用，它独立于商品买卖活动。 5. 银行信用与商业信用是对立的，银行信用发展起来
40、以后，进一步促进了商业信用的发展，二者是相互促进的。 6. 在现代经济中，政府信用的作用日益增强，这是由于政府的经济职能得到强化，作为宏观经济的调节者和控制者对经济社会进行干预的结果。 7. 消费信用对于扩大有效需求，促进商品销售是一种有效的手段。但消费信用也要控制在适度的规模 , 防止消费超前增长。 8. 9. 出口信贷是出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通 过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。 10. 出口方银行向外国进口商或进口方银行提供的贷款叫买方信贷。 （六）简答 1. 为什么说商业信用在商品经济中发挥着润
41、滑生产和流通的作用？ 商业信用指工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。其典型形式是赊销。在发达的商品经济中，任何商品生产者都不可孤立生存，它们之间存在着种种经济联系原材料工业与加工工业的联系，批发商与零售商的联系，国内工商业与进出口贸易商的联系，等等。稳定顺畅的联系是商品生产 正常进行的必然要求。若在经济联系过程中，购买方缺乏必要的资本，卖方如有能力提供商业信用，则能弥补缺乏资本给联系带来的阻碍。这种商业信用广泛存在于商品推销和国际贸易领域中，在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用。 2. 银行信用是如何克服商业信用的局限性的？ 银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，属于
42、间接信用。它克服了商业信用的局限性，广泛存在于各个经济领域。（ 1）银行通过存款活动，把社会上闲散的货币资金集中起来，汇集成大额货币资金，能够满足小额资金、大额信用资金的需要，克服了商业信用在信 用规模上的局限性。是一种能够适应社会化大生产需要的现代信用形式；（ 2）银行信用是用货币资金的形式而非商品形式提供的信用，克服了商业信用在方向上的局限性，使社会资金得到灵活使用；（ 3）银行吸收的资金有长期闲置，也有短期闲置的，在调剂资金期限上具有灵活性，可以满足存贷款人各种不同的需求。克服了商业信用在期限上的局限性。 3. 1998 年以来，人民银行陆续出台了一系列政策以促进消费信用的发展。我国为何要大力发展消费信用形式？
