1、发展产业集群是降低小微企业融资成本的新思路摘要：小微企业在我国经济社会发展中具有十分重要的战略地位，但融资难长期制约小微企业生存和发展，而小微企业融资难的实质在于融资成本高。发展产业集群能解决银企信息不对称问题，提高小微企业整体信用和保证资金安全，解决小微企业抵押担保物不足问题，降低小微企业融资评估成本和申请费用。通过完善银行风险定价机制，探索创新互助抵押贷款、互助合作基金、网络联保贷款融资模式以完善融资制度与优化融资环境，能够有效降低小微企业融资成本，缓解其融资难问题。 关键词：小微企业；信贷融资；成本控制；产业集群 中图分类号：F279.21 文献标识码：A 文章编号：1007-7685（
2、2013）04-0103-04 一、小微企业融资成本控制的迫切性 根据国家统计局对 3.8 万家小微工业企业银行贷款的调查数据显示，2011 年仅有 15.5%的小微企业能够获得银行贷款（见表 1） ，小微企业银行融资占比与其对经济社会发展的巨大贡献不成比例。 近年来，出于安全性和盈利性的考量，大型国有商业银行已相继从小微企业密集的广大县域经济区撤并营业网点 3 万余个，大大减少了该地区的金融服务，降低了小微企业的信贷资金融通量。而部分企业由于资金链断裂陷入经营困境，更加突出了解决小微企业融资难问题的迫切性。目前，我国的小微企业在同一行业分布集中、产业集群化发展趋势越来越明显，产业集群对控制小
3、微企业信贷融资成本具有明显优势，因此，通过发展产业集群以降低小微企业融资成本，破解其信贷融资困局。二、发展产业集群对小微企业融资成本控制的作用 当前，小微企业融资难问题的重要原因是企业在融资过程中承担较高的融资成本。小微企业在获得银行信贷时，付出成本的最主要部分是利息支出，而影响利息的关键是贷款利率。在利率由中国人民银行决定的前提下，商业银行等金融机构不具有贷款利率的决定权，但拥有在规定的范围内上浮或下浮一定利率水平的具体决定权，由此造成银行对小微企业的放贷会发生以下情况：一是银行为了保证资金的安全，以贷款的风险性作为重要标准选择贷款对象，结果是风险高的小微企业必然难以获得贷款；二是银行为确保
4、盈利，提高对小微企业的贷款利率，小微企业要获得资金必须被动地接受银行的高利率。利率定价尤其在信贷资源紧缺的情况下，银行对小微企业贷款大幅上浮利率，以价补量应对信贷紧缩。据调查，上海市小微企业银行贷款名义利率平均为 8%，加上担保等成本超过 10%，而大型企业的贷款利率最高也就在 6%左右。二者间的利息差反映了小微企业融资成本高的现实。要有效地降低小微企业的贷款利率，重要的就是要解决导致利差扩大的原因，即信息不对称、信用度低、抵押质押担保物缺乏、融资额度小频率高等问题。通过发展产业集群能有效缓解小微企业融资难问题，进而降低银行对小微企业的贷款利率，控制其融资成本。 （一）产业集群解决银企信息不对
5、称问题 由于小微企业规模小、内部管理不健全及发展的不确定性较大，银企之间存在严重的信息不对称，银行收集信息的成本加大，很容易出现抬高贷款利率或逆向选择而放弃贷款的情况。当小微企业形成产业集群后，银企之间的信息不对称程度随之降低。在产业集群内，企业之间存在密切的关系和协作，行业协会或同业公会通过亲缘、人缘、地缘等关系形成集群内企业的信息网络，银行可以通过这一网络获取企业的经营信息，进而节省对小微企业放贷的管理成本、监督成本，最终降低小微企业贷款利率。 （二）产业集群能提高小微企业整体信用和保证资金安全 在产业集群中，小微企业之间、小微企业与其他经济组织之间的往来频繁，内部信息流动很快，一旦集群内
6、某家企业有不守信用的行为，影响企业的声誉，将会大大减少该家企业与其他企业、经济组织的合作机会，而且可能面临被切断核心资源渠道的潜在风险，导致重要客户和供货商的流失，在日后的交易中面临更为严峻的信用条件。产业集群内的这种监督机制可以有效约束企业的机会主义行为，提高企业守信的自觉性。而小微企业信用的改善不仅能增加银行贷款的可得性，而且由于信贷资金的安全性得到保障会使银行愿意以较低的利率水平给予小微企业信贷融资。 （三）产业集群能解决小微企业抵押担保物不足问题 目前，银行大多需要固定资产类担保物作为贷款抵押，而单个小微企业规模小，可以用来抵押质押的担保物十分匮乏，甚至有些企业机器设备的价值还不及所需
7、要贷款的资金，加之信用担保体系不健全，缺乏担保物的小微企业面临融资困境。而产业集群可以起到解决小微企业抵押质押担保物不足的作用。如，福建省泉州市鉴于单个小微企业信贷融资没有合格的担保手续、缺乏固定资产的现实，利用产业集群形式，创新金融服务模式，银行业与区域行业组织、专业市场合作，通过与行业协会或同业公会、商会等签约合作，组团贷款给小微企业，实现小微企业融资的“批量化” ，较好地解决了由于企业抵押质押担保物不足而引发的银行贷款难问题。据统计，仅中国民生银行泉州分行 2011 年新增小微企业贷款就达 13.22 亿元，小微客户新增 1.3 万余户，总数达 1.7 万户。截至 2011 年末，泉州市
8、小企业贷款余额为 950.52 亿元，同比增长20.1%；个人经营性贷款 323.45 亿元，同比增长 22.4%。 （四）产业集群能降低小微企业融资评估成本和申请费用 小微企业贷款额度小、频率高是银行放贷前必须慎重考虑的因素。产业集群环境下，银行对小微企业的信息收集成本、谈判成本和监督成本都会随之降低，银行还可以依托产业集群的优势，通过贷款模式的创新，向集群内的多家企业批量贷款，这样既解决了小微企业融资额度小、交易频繁，银行不愿意对单个企业放贷的问题，又能减少银行贷款的评估成本和企业的申请费用，从而降低小微企业的融资成本。 三、具体对策 产业集群在增强小微企业信贷融资能力，控制融资成本方面具
9、有较强的优势。因此，发展产业集群降低小微企业信贷融资成本，对于破解小微企业融资难题具有重要意义。 （一）建立健全银行对小微企业集群的风险定价机制 产业集群中的小微企业贷款不再是单个小微企业的贷款，而是集群内的多个企业作为一个整体向银行贷款，银行可以运用“大数定律”和“价格覆盖风险”原则对产业集群小微企业的整体贷款进行定价。在银行传统的风险定价模式中，风险成本的计算一般采用“成本加成法” ，其中，预计补偿违约风险成本率的计算需要给出每一笔小微企业贷款的违约概率和违约损失率的精确估计，这要求很高的人工成本。在产业集群的环境下，资产组合的平均贷款风险趋向于预期的贷款风险，可以用归类后的产业集群特定环
10、境中小微企业总体的预期损失率代替单笔贷款的预期损失率，这就避免了估算单笔贷款的违约概率和违约损失率的人工成本，从而降低每笔贷款的融资成本。产业集群的小微企业风险定价模型中单个小微企业的预计补偿违约风险成本率，可以用产业集群中小微企业资产组合预期损失率来代替。产业集群小微企业资产组合预期损失率的估算，可以通过对产业集群环境下小微企业的整体情况进行评估得到，一次估算即可得到，无需多次对集群内所有企业进行估算。 （二）创新小微企业信贷融资模式 1 互助抵押贷款模式。互助抵押贷款是以产业集群内小微企业互助抵押贷款担保组织为中介，在企业间相互信任的基础上，以各自的不动产作为该组织的共同抵押物，以此获取银
11、行抵押贷款的互助融资形式。互助抵押贷款是银行较易接受的一种抵押形式，它是以不动产作为抵押物进行的放贷，属于抵押贷款，能够降低小微企业贷款风险；对小微企业而言，则更多是一种信用贷款，其风险主要由互助抵押贷款担保组织承担。产业集群内小微企业加入互助抵押贷款担保组织，有助于突破企业自身规模小、抵押物不足的限制，获取所需的更高额度的贷款。互助抵押贷款模式可行的关键在于互助抵押贷款担保组织运作的有效性及具有相应的风险控制功能。因此，互助抵押贷款担保组织必须制定严格周密的规章制度，对故意发生违约行为的企业必须及时披露和开除，并保留对违约企业的追偿权。 2 互助合作基金模式。互助合作基金指产业集群内小微企业
12、以“自愿互助、风险共担、利益共享”的原则组建，缴纳一定数额资金、委托专门的管理机构为组织内各企业的银行贷款提供担保而设立的担保保证金集合。目前，国际连锁企业管理协会与中国民生银行推出的互助合作基金就是把松散的小微企业整合成一个有组织的经济体，通过该组织帮助小微企业抱团贷款，为企业融资搭建快速便捷的平台，是银企合作破解小微企业融资难题的创新举措。小微企业加入合作基金的优势为：一方面，无需抵押、担保，成员企业只要向互助合作基金缴纳 15%20%的资金，就可以得到全额贷款，而且在授信期限内，额度可以循环使用。另一方面，责任有限是互助基金的主要特点，以各成员企业认缴的互助保证金、风险准备金等为限承担企
13、业成员的贷款风险，阻断了因某一借款人不还款引发其他企业逆向选择的道德风险。当然，互助合作基金模式运行最大的困难仍然是风险的可控性问题。为了防范风险，合作基金应对成员企业进行严格的资格审查，规定企业必须符合规定的条件（如工商登记、合法经营、信用良好、缴纳费用等）才能加入互助合作基金，同时基金内成员之间相互监督，企业准入实行一票否决。为保持基金的稳定性，基金存续期内原则上禁止基金成员清退认缴的基金额，但允许成员转让基金；银行严格把关成员企业的授信资格，并在授信过程中及时进行风险预估，必要时提前清算，避免贷款恶化。经过多方共同努力，以确保互助合作基金有效、安全、持续地运行。 3 网络联保贷款模式。网
14、络联保贷款是由银行和电子商务网站联手推出，主要针对小微企业的一种基于互联网电子商务应用和全新风险管理理念的无需抵押质押、低息便捷的新型银行贷款模式。不符合银行贷款条件的小微企业联合起来形成网络联保，以联合体成员（通常是 3 家或 3 家以上小微企业）的整体信用作为担保，共同向银行申请贷款，同时企业之间实行利益共享、责任共担，即当联合体中有一家企业无法还贷时，联合体内其他企业必须共同代为偿还贷款本息。从浙江、上海等地的试点情况看，网络联保贷款实现了银行和网站之间的优势互补，通过网络信用审查小微企业的诚信状况，为不符合银行贷款条件的小微企业提供了更多的贷款，同时对违反规定的小微企业进行网络手段封杀
15、、惩治违约。目前，网络联保贷款尚未在全国推广，其原因主要有：第一，银行和网站之间需要较长时间的磨合。第二，网络的虚拟性易导致网络诈骗。第三，数据和网络系统非常复杂，技术升级困难。鉴于此，必须加快网络联保贷款立法，使联保贷款有法可依，依法追究相关责任；建立网络联保贷款用户自律组织，加强组织内部的自我管理；建立权威、公正的官方网站，加强网络联保贷款外部监管；紧密银行与网络公司合作，及时掌握企业信息并采取措施化解风险；全面实现数据和网络系统的技术升级。 （三）完善融资制度与优化融资环境 解决小微企业信贷融资成本高问题，还需要政府的介入，并积极营造良好的信贷融资制度与环境。 1 放宽对民间资本办银行的
16、限制，增加金融供给。可以允许民间资本先办类或准中小银行，待条件成熟时再转为银行。大力发展中小银行，打破金融垄断，形成银行之间有效竞争机制，不仅可以增加银行对小微企业的信贷资金供给，而且可以降低银行贷款过程中由于地位不平等产生的机会主义行为，降低小微企业融资交易成本。 2 建立健全信用担保体系。在构建信用担保体系中，政府要起“信用锚”的作用，加速推进小微企业信用担保体系的建设。一是对一些集体建设用地尝试抵押，由土地所有者抵押给政府出资组建的公司，然后，由这家公司为小微企业担保，向银行融资；二是政府参股或控股小微企业担保公司，担保公司有政府的信用，银行给予的担保额就可能有若干倍数的放大，使担保公司
17、获得经济效益，实现可持续经营；三是建立担保基金，为成长中的小微企业融资提供支持。 3 健全补偿机制，提高补偿标准。从资本运营的角度看，银行是商业性机构，银行贷款给小微企业会形成高风险与高收益的不对称，产生银行运营风险和小微企业需求的矛盾。解决矛盾既要顾及小微企业的融资需求，又要考虑银行的商业利益，这个落差应通过政府的补偿来填平。为此，一是央行出台优惠的存款准备金率、再贴现率和再贷款利率政策，通过货币政策来补偿；二是进一步细化财政补贴项目并提高补贴标准，通过财政政策补偿；三是以企业为本，改进信贷监管方式，如提高对小微企业不良贷款的容忍率等，通过监管优惠进行管理补偿。 4 促进小微企业产业集群化发展。各级地方政府要做好产业规划和产业布局，建立小微企业产业园区，促进和扶持小微企业产业集群化的发展。为每个集群搭建专用的网络平台，提供各种各样的交易信息和政策优惠，建立小微企业产业集群的银行贷款互助协会，完善集群内的互助担保机制，为小微企业融资提供良好的外部条件。
