1、1以云南省玉溪市为例的中小企业信贷风险管理分析摘要：中小企业信贷风险管理是金融理论和实践中的难题。论文以云南省玉溪市为例进行了中小企业信贷风险管理的财务分析和行业分析，总结了中小企业信贷风险管理中存在的问题。对中小企业信贷风险管理的方法方面进行了尝试。 关键词：中小企业 信贷风险管理 财务分析 1 云南商业银行中小企业信贷风险管理现状概述 1.1 各家商业银行对中小企业信贷业务的认识逐步提高，对中小企业信贷业务的开展逐步扩大，但仍普遍认为风险大。2006 年末全省银行业金融机构小企业贷款客户共 32，000 多户，贷款余额 735.18 亿元。省内小企业贷款市场占比最高的是信用社、城商行等 5
2、 家地方法人机构，其市场占比高达 38%，建设银行市场占比约为 4%。2006 年以来，建行小企业业务的发展势头较好，从人行一季度统计数据来看，全省只有 5 家银行机构小企业贷款实现客户数和余额“双增” ，建行是四大行中唯一一家实现“双增”的银行。2007 年底，玉溪市金融机构对私营企业及个体贷款余额（由于中小企业 95%以上都是私营企业及个体，这里以这个余额代表小企业贷款余额）37211 万元，比年初减少 8873 万元，占比18.37%。可见，各家商业银行虽然对中小企业贷款逐步重视，但对信贷风险的担忧仍然较重，说明有许多问题期待解决。 1.2 对中小企业的信贷风险很突出。各家银行对中小企业
3、都表现为2“惜贷” 。一但对中小企业的贷款量增加，则坏账增加。说明很大部分的中小企业的信贷风险高。 1.3 各家商业银行对中小企业的信贷风险管理的主观能动性受限，尤其以四大国有商业银行和股份制商业银行突出。由于四大国有商业银行和股份制商业银行实行总分行制度，在云南具体面对中小企业的商业银行可能是二级分行或支行。而大多数商业银行都是逐级审批的授信制度。使基层分支行的业务自主性受到很大限制。根据建设银行总行的一项调查，对于中小企业信贷业务，二级分行认为对业务发展影响最大的因素在于业务流程方面，特别是对于业务流程过长和审批条件过高，共有 9 个二级分行提出了意见，占被调查行的 81.82%。这造成真
4、正对中小企业情况了解的基层行却没有信贷风险管理的自主权。 2 云南省商业银行中小企业信用风险分析 论文将运用财务指标模型对云南中小企业信贷风险进行的实证分析，说明中小企业信贷中最普遍存在的信用风险问题。 论文选择部分云南商业银行的中小企业客户和 20 家深市中小企业版的企业作为对比，将前者称为 A 组，后者称为 B 组。并选取部分财务指标进行对比，将包括偿债能力、盈利能力、营运能力的 12 个财务指标作为对比财务变量指标（见表 1）： 接着，定义组合 1 为财务面临困境的公司，组合 0 为财务健康公司，对其分别进行样本统计量描述，结果如下表（表 2、表 3） 。 第一，均值比较。 3从两类公司
5、的各种财务比率均值来看，财指标差异较为明显。对于云南中小企业而言，财务困难公司除总资产收益率外均低于财务健康公司；对于上市公司而言，财务健康的偿债能力高于财务面临困境的公司。对于云南中小企业而言，财务困难公司在流动比率、速动比率、长期资产负债比率方面明显低于财务健康公司，净资产收益率也较低，说明偿债能力和盈利能力都较差；在一定程度上表明云南中小企业规模小、成本控制能力、管理能力比较差是导致公司财务困境、发生信贷违约的原因。虽然在盈利能力和资产管理效率方面，上市财务危机公司的流动比率和速动比率较高但一定程度上反映的上市中小企业财务危机公司管理中片面追求利润的现象；资本结构方面，资产负债率因为含有
6、负债的因素在内，财务面临困境公司该指标也偏高。但云南中小企业由于没有能力上市筹集资金，主要通过银行贷款，在资产负债比率方面更高，发生信用危机的可能性也非常高。偿还能力指标方面，两组样本的财务面临困境公司明显低于财务健康公司的指标值。比较分析样本组 A 和配对样本组 B 的各类财务指标均值，我们可以发现体现云南中小企业和上市中小企业发生信贷违约乃至出现财务困境的信号指标虽然大体相同，却也存在一定的差异。具体而言，长期负债占资产比的增加、偿还能力弱是云南中小企业的主要财务问题；同时，如果云南中小企业的盈利能力和资产管理效率都不甚理想，那么其出现信贷违约、面临财务困境的可能性会更大。 第二，标准差比
7、较。 从同在一组的两类公司标准差比较来看，A 组样本中财务健康公司的4经营能力指标和偿债能力指标指标的变动趋势均不如财务面临困境公司变动剧烈。B 组样本中财务健康公司除销售利润率、应收账款周转率、长期负债/资产外，指标的变动趋势不如财务面临困境公司变动剧烈。指标分布不稳定性的出现，是财务面临困境公司信贷违约率提高的信号。在两组数据中，云南省中小企业的各项财务指标波动性较高，说明这些企业经营与财务更不稳定，出现信贷违约的可能性相对较高。 3 云南商业银行中小企业信贷风险管理存在的问题 3.1 在已有的信贷风险管理体系中，对中小企业的适应性与针对性不够强。 3.2 缺乏专门性人才。其实，这里的专门
8、性并不一定要很高的专业水准，但各大商业银行的客户经理都是既做大客户又做中小企业。并且，日常营销考核指标全行统一，客户经理为了完成任务，必须把大部分精力用于营销大客户。而对中小企业的信贷风险管理是出力不讨好的活，对个人业绩贡献的不大。 3.3 针对中小企业信贷风险管理的精细化业务体系尚未形成。经过一些商业银行的摸索，部分银行的小企业业务模式和流程是基于规范、标准、专业化的考虑，总体上是符合小企业业务发展方向的。但在实际操作中，由于区域环境、客户状况、客户经理能力及工作方式等存在差异，在抵押物评估机构确定、财务报表分析和客户资信完整描述等环节还存在一些问题，还需要结合总行规定和本地实际加以完善。
9、3.4 中小企业信用记录不全，基础数据归集难，导致商业银行信贷风险分析处理“软信息”困难。由于我国尚未建立统一的征信制度，中5小企业信用数据标准不统一、完整，缺乏权威评级机构。数据库没有统一标准、更谈不上国际化标准，各商业银行、各评级机构间的数据、信用信息没有共享、无法统一，造成严重的信息不对称。信贷人员查询中小企业信用信息、中小企业主信用信息，十分困难，给中小企业信贷业务带来困扰。而现有的商业银行大多数对这种“软信息”缺乏长期的跟踪和调查以及相应的信息记录和处理方法。 3.5 近年来，中小企业面临的外部政策性风险增大，商业银行难以判断。首先，很多，中小企业所属行业是历次国家宏观调控的主要着力
10、点。 3.6 中小企业所处的经济环境更加复杂，信贷风险的种类增加，信贷风险管理需要新的技术。一些劳动密集型、出口导向型中小企业因人民币持续升值、通货膨胀居高不下、关税政策的调整和新劳动法的实施等导致的成本上升、利润减少的经营风险、汇率风险、利率风险等不断上升。以外贸企业为例，由于人民币升值的影响，许多出口导向型企业的原材料成本和人力成本大幅上升，同时以人民币计价的收入却下降。很多这类的中小企业面临倒闭的风险。银行面临坏账风险。同时，银行对这类出口导向型企业外汇贷款的汇率风险也随之增加。而且，随着今年以来通货膨胀日益严重，银行对中小企业贷款的固定利率贷款部分的利率风险升高。因此，银行对中小企业信贷风险的管理不能只局限于信用风险的管理，还应该包括利率风险、汇率风险乃至操作风险的管理。 注释： 数据来源：中国人民银行玉溪中心支行. 6参考文献： 1张星文，梁戈夫.中小企业适用财务诊断系统研究J.商业研究，2004.10. 2钟兵.中小企业融资难的经济分析基于信息不对称的视角J.经济师，2008.1. 3郑军等.信用违约互换与中小企业信贷风险的分散J.中南财经政法大学学报，2009.2 4朱庆伟等.中小企业融资博弈问题的经济学研究J.特区经济.2010.8. 作者简介： 尹杞月（1974-） ，女，广东东莞人，云南财经大学金融学院讲师，经济学博士。
