1、1基于主成分分析的区域固定资产投资效益评价摘 要：本文首先建立了反映区域固定资产投资效益水平的指标体系 ，然后运用主成分分析和聚类分析法，对我国 31 个省区的区域固定资产投资效益进行实证研究和比较分析，得出了各地区固定资产投资效益的综合排名，最后以新疆为例，指出了其固定资产投资效益存在的差距，并提出了相应的对策和建议。 关键词：主成分分析 聚类分析 固定资产投资效益 新疆 固定资产投资是经济增长的重要推动力。提高固定资产投资效益是加快经济发展，提升经济运行质量的重要途径。新疆经济发展的重要特征为投资拉动型，投资对支撑新疆经济社会发展的作用毋庸置疑。近年来，在国家和各省市的大力支持下，新疆投资
2、呈现出前所未有的高速增长，有力地支撑了全疆经济快速发展。在新的社会经济背景下，准确把握经济社会发展走向、调整优化投资结构、提高投资效益，对确保实现新疆经济社会发展目标具有重要的现实和战略意义。 本文对我国 31 个省市的固定资产投资效益进行了实证分析和比较研究，对新疆固定资产投资效益水平进行定位，然后针对其不足提出了相应的对策建议。这对优化新疆投资结构、提高固定资产投资效益具有一定的指导意义。 一、分析过程 （一）固定资产投资效益指标体系的构建 2在评价一个地区的固定资产投资效益时，评价指标的选取非常重要。本文在系统性、全面性、有效性和数据的可获得性等原则基础上选取指标，构建固定资产投资评价指
3、标体系。如表 1 所示： 表 1 固定资产投资经济评价指标体系 （二）样本数据来源 根据上文构建的固定资产投资效益评价指标体系，本文选取除香港、台湾、澳门之外的我国 31 个省市区为样本，以 2011 年的固定资产投资相关数据为基础，对各地的固定资产投资效益进行研究。文中所有原始数据均取自中国统计年鉴和新疆统计年鉴 ，并经过科学严谨地计算处理。 （三）指标的筛选 在对 10 个指标进行因子分析的过程中，发现房屋建筑峻工率指标的提取概率最低，仅为 55.70%，并且在主成分提取中，有 3 个指标的特征值大于 1，因而提取这 3 个指标为主成分，但其累计贡献率只有81.13%，小于 85%，对所有
4、指标的解释力度不是太强。 接下来，剔除房屋建筑峻工率变量（X2） ，对其余 9 个变量再次进行主成分分析。 （四）分析过程 首先，利用因子分析方法的原理，运用统计软件 SPSS16.0 可计算得到所选取指标的相关系数矩阵，并对各指标做 KMO 和 Bartletts 球形检验。其结果表明：Bartlett 检验量为 511.169，相应的概率为0.000，因此认为选取的指标变量相关系数矩阵与单位阵有显著差异。同3时，KMO 统计量 0.762，根据 Kaiser 给出的 KMO 度量标准，所选取的指标适合做主成分分析。 其次，对选取的 9 个指标做因子分析，得到各指标相关系数矩阵的特征值，贡献
5、率和累计贡献率，第一成分、第二成分和第三成分的特征值分别为 5.135，1.603 和 1.018，均大于 1，并且三者方差累积贡献率达到 86.18%，大于 85%，浓缩了原始数据的绝大部分信息，因此可以提取前 3 个成分作为评价地区固定资产投资效益的主成分指标。以这 3 个特征值对应的特征向量作为新的综合指标，进而对全国 31 个省市的固定资产投资效益进行评价。 主成份的经济意义主要由线性组合中系数较大（绝对值）的几个原指标的综合意义决定。从表 3 中数据可以看出，第一主成分 F1 对X4、X6、X7 和 X8 有绝对值较大的负荷系数，反映了投资弹性、投资财政收入弹性系数、投资对外贸易效果
6、系数和投资对外贸易弹性系数的信息；第二主成分 F2 对 X1、X3、X5、X9 有绝对值较大的负荷系数，反映了项目建成投产率、定资产投资效益系数、投资财政效果系数和城镇固定资产交付使用率的信息；第三主成分 F3 对 X10 有绝对值较大的负荷系数，反映了投资对就业效果系数的信息。 由因子得分系数矩阵得到 3 个主成分 F1、F2、F3 的线性组合为： F1=0.038X1+0.017X3+0.293X4+0.004X5+0.291X6+0.158X7+0.290X8+0.194 X9-0.102 X10 F2=-0.345X1+0.203X3-0.122X4+0.254X5-0.122X6+0
7、.091X7-40.125X8-0.499 X9-0.003X10 F3=0.042X1+0.181X3-0.107X4+0.228X5-0.092X6+0.031X7+0. 075X8+0. 166X9+0.897X10 把原始数据带入以上线性模型中，可以得到各主成分值，并以各主成分的方差贡献率作为权重，计算各省市综合投资效益得分。由于前 3个主成分总的贡献率为 0.8618，还应对权重进行单位化。即： F=（0.4629F1+0.2739F2+0.1250F3） （1） 二、结果分析 （一）主成分分析结果 在确定主成份之后，运用 SPSS16.0 可得到 2011 年全国 31 个省市区在
8、各主成份的得分，并以各主成分的方差贡献率作为权重（利用公式（1） ） ，计算得到各省市投资效益的综合得分和排名。 根据排序结果表明：第一，固定资产投资效益水平发展不平衡，区域差异明显。总体上东部地区最强，西部地区综合投资效益略好于中部地区。此外，各地区内部也有很大的差别，比如东部的河北、辽宁和山东排名分别为第 26、27 和 31，而上海和北京则分别为第 1 和第 2 名，中部和西部地区同样存在类似的问题。第二，新疆综合投资效益在全国 31省市中排名第 17 位，得分低于全国平均水平，相对西部地区而言，新疆的排名居中，可见 2011 年新疆固定资产投资效益属于中等偏下水平。 （二）聚类分析结果
9、 利用 SPSS16.0 软件进一步对已选定的第一主成分、第二主成分和第三主成分得分进行聚类分析，此次聚类分析采用分层聚类过程，聚类方法采用类间 Ward 法，按照地区投资效益高低5的先后顺序，我们可以将全国 31 个省市大致分为三类： 第一类：北京、天津、上海、浙江、广东。这 5 个省市均属于东部经济、文化较发达的地区，投资效益较高。 第二类：河北、山西、吉林、黑龙江、江苏、福建、江西、湖北、湖南、广西、海南、重庆、四川、贵州、云南、西藏、陕西、新疆。其中，东部 4 个、中部 6 个、西部 8 个，这些省份综合投资效益居中。 第三类：内蒙古、辽宁、安徽、山东、河南、甘肃、青海、宁夏。包括了东
10、、中、西部地区，其中，西部地区省份占半数。就 2011 年综合投资效益来看，这些省份综合投资效益偏低。 （三）新疆投资效益的综合评价与分析 根据上文的方法和相同的步骤，对 1990 年、1995 年、2000 年、2005 年、2006 年分别进行分析。根据全国 31 个省市区固定资产投资经济效益的测度结果，对新疆自 1990 年至 2011 年固定资产投资的经济效益在全国 31 个省市中的区位情况进行分析。 从评价结果可看出，1990 年新疆固定资产投资效益在全国 30 省市（除重庆外）中排名倒数第三，略好于青海和宁夏。1995 年的排名倒数第二，仅好于西藏，与全国平均水平相差甚远，更别说广
11、东、上海、江苏等发达地区相比了。因此，新疆投资效益水平自然被分到了第三类地区中。 2000 年新疆固定资产投资经济效益在全国 31 省市中排名大幅提升至13 位，西部 12 省市中排名第 3 位，西北 5 省排名第 1 位，说明新疆固定资产投资经济效益有了很大的提高，同时也高于全国平均水平，因而被6分到了第二类地区。但我们也注意到新疆固定资产投资的经济效益变化跳跃性较大，可能与 1999 年底开始实施的“西部大开发战略”有关。 2005 年新疆固定资产投资经济效益在全国 31 省市中排名第 15 位，与 2000 年相比，下降了 2 位，在西部 12 省市和西北 5 省中排名保持不变。2006
12、 年新疆固定资产投资经济效益在全国 31 省市中排名上升至 11位，较 2005 年进步了 4 位，在西部 12 省市和西北 5 省中排名均处于第一位。但在聚类分析中，新疆仍被划分到第二类地区中，说明排在前 10名省市的投资效益水平有了较大的提升，相比之下，新疆的投资效益水平提升较小。 2011 年新疆固定资产投资经济效益在全国 31 省市中排名下降至 17位，与 2006 年相比，下降了 6 位；在西部 12 省市和西北 5 省中排名也均有所下降，排名分别为第 6 位和第 2 位。由此可见，2008 年以来的金融危机和欧债危机，延缓了我国经济发展，无疑削弱了我国固定资产投资整体经济效益水平的
13、释放，也影响了新疆固定资产投资经济效益水平的提升。另一方面，说明新疆依然没有摆脱粗放型的经济社会发展模式，高投入低产出现象依然存在，与发达地区相比较，固定资产投资对经济增长和发展的贡献还比较低，经济社会发展对投资的依赖性依旧很高，这必然导致经济社会发展对新疆的资源与环境构成巨大的压力，不利于新疆和谐社会的建设和经济社会的可持续发展。 三、对策和建议 为了提高新疆固定资产投资效益水平，缩小与发达地区的差距，实现新疆的跨越式发展，本文从影响地区投资效益水平的主要方面提出以7下建议： （一）完善投资体制，优化投资环境 一是要建立和完善一套既符合新疆区情又适应市场经济体制内在要求的固定资产投资体制，促
14、进资源的有效配置，防止低水平重复建设。在明确各固定资产相关管理部门职责和权力的同时，要强化各政府部门在投资活动中的协调和合作，规范政府投资行为，提高投资经济效益，促进投资综合效益的释放。二是践行新疆效率，清理和修改不利于投资发展的法规政策，努力减少审批事项，公布各项行政审批、核准、备案事项和办事指南，推行联合审批、一站式服务、限时办结、承诺服务、企业联络员、走访企业等制度，不断健全服务经济发展的长效机制。 （二）合理布局投资重点 新疆的投资布局既要“效率优先” ，又必须兼顾南北疆均衡发展，将重点论与两点论有机结合。一方面，顺应区域经济发展的普遍规律，对部分基础较好、发展潜力较大的地区、产业或项
15、目实施密集投资、重点突破，将有限的发展资金、技术和智力等生产要素遵循“效率优先”原则投向国民经济的关键环节；另一方面，单纯的非均衡发展战略又难免存在因过度倾斜而造成产业和空间上二元结构的缺陷。对南疆三地州的贫困地区应当加大投资力度，通过采取改善其基础设施条件在内的综合措施，增强其自我发展、脱贫致富的能力，推动南北疆区域经济协调、均衡发展。 （三）优化投资结构 在社会化大生产中，各个行业之间存在相互依存、相互促进、相互8制约的内在联系，社会主义市场经济又使各个企业、各种经济实体有着自身的利益、责任及相应的投资自主权，如何使在自身利益支配下的投资行为与各个产业协调发展的内在要求吻合，是投资结构调整
16、的难度所在，也是持续有效提高投资效率的关键所在。此外，要建立和扩大投资自主增长的内在机制，应进一步放宽投资领域，吸引更多的民间资本和外资参与新疆的经济建设；并且应加大对高新技术产业的投资力度，保持第三产业投资总额的适度增幅，促进三次产业结构的优化升级。 四、结束语 本文通过主成分分析与聚类分析相结合的方法对全国 31 省市区的固定资产投资效益进行了评价，用主成分分析可以实现有效降维，浓缩信息，简化指标，聚类分析则使分析更加简单且有条理。最后文章得出的结论基本与现实相符，表明此方法对评价多指标变量问题是合理可行的。本文的不足之处在于，在构建评价指标体系时，选取的全为定量指标，而忽略了定性指标对固
17、定资产投资效益的影响，同时，指标选取的量上，没能包括到影响固定资产投资效益的方方面面，还不够全面，这是以后研究所需要改进的。 参考文献： 1河南统计局.“九五”以来河南固定资产投资效益的实证分析EB/OL.http：/www.ha.stats.gov.fo/2007/05/1224120934986140.htm，2007-05-15. 92刘保华.新疆固定资产投资宏观经济效益评价D.新疆财经大学，2008. 3赵涛.管理学常用方法M.天津：天津大学出版社，2006（7）. 4周玉敏，邓维斌.SPSS16.0 与统计数据分析M.成都：西南财经大学出版社，2009. 5古丽帛斯旦买买提.西部地区固定资产投资效益的实证分析以新疆为例J.江苏：现代管理科学，2011（5）. 责任编辑：晓途
