1、P2P 网络借贷在小微企业融资中的应用研究【摘要】我国小微企业融资困难，发展前景并不好。P2P 网络借贷是一种新型的依托于互联网的金融借贷模式，它的特点是借贷额度小，融资效率高，近年来我国有大量的网络借贷资金流向小微企业，从一定程度上解决了小微企业融资难的问题。但同时，平台的管理费使小微企业的融资成本加大。小微企业在利用 P2P 平台融资时，要挑选稳健经营的平台，并做好利率、期限管理，以便自身更好的发展。 【关键词】P2P 网络借贷 小微企业 融资 在金融领域，P2P 是“点对点信贷” 、 “个人对个人信贷”的意思。它的全名是“peer to peer lending and online i
2、nvest”。它主要指借款和贷款双方通过第三方平台来进行资金融通的新型金融模式。这种模式比起银行传统模式要更快捷、灵活，成交较为迅速，因此很快就被很多小微企业和个人接受，并利用此方法来进行借贷交易。于是，自从我国第一家 P2P 网络借贷平台“拍拍贷”建立后，此类公司就开始大量出现。一、P2P 网络借贷的概述 （一）定义 P2P 借贷是在对等网络中来实现交易，不通过中间的平台。它是一种新型的民间借贷模式，许多有投资理念的人会用第三方网络平台这个媒介，将资金贷给需要借款的人。而第三方平台会根据借款人的信用度、经济实力、发展前景等信息来确认借款人是否具有还款的条件，并以此确定贷款的额度和和信用等级，
3、向借贷双方收取相关的费用。P2P 网络借贷的范围较广，除了很多小微企业，还有个体经营者、工薪阶层，甚至大学生等。一方面是网络借贷的门槛低，不需要有大量的资金才能交易。另一方面，操作流程方便快捷，贷款效率高比银行高。 （二）P2P 网络借贷的发展模式 （1）第一种是单纯中介型。这种网络平台只是为借贷款交易提供一个平台，它对借贷双方是否违约不负任何责任，也就是无抵押无担保。它的盈利来源主要是手续费收入。这种网络平台的特点是：出借人竞标交易，收益较高；借款人要按月还本付息；信用审核引入了社会化因素。这种模式下投资人的风险较大，如果借款人违约，平台只退还手续费。 2007 年成立的拍拍贷就是这一类型平
4、台的代表。借贷双方都来自网络，借款人将自己的身份信息和借款信息（身份证明、收入情况及相关认证等）提供在线上，出借人在通过拍拍贷选择项目来进行出借。拍拍贷只是提供平台，收取手续费。 （2）复合中介型平台。复合中介型不仅是简单的交易平台，一般还提供借款资源、为借贷做担保、制定利率等。复合中介型也分两种，一种是无抵押有担保的（如：宜信） ，一种是有抵押也有担保（如：齐放） ，这种也属于非营利公益型。无抵押有担保的复合中介型平台的盈利来源主要是手续费收入和理财服务收入。它的特点主要是：进行严格的审核，需要与借款人面对面签约，设立追偿机制。分散贷款和每月还款的制度。风险的把控好，但收益较低。在这种平台的
5、风险小，如果借款人违约，由平台担保。 而有抵押有担保的网络平台的盈利来源主要是服务费、网络广告收入、培训学生的收入提成等。它是一种助学平台模式，主要服务对象是一些在课外参加各种培训的大学生，它与校方共同承担风险。例如齐放网，它通过与培训机构及企业的合作，将培训资源和职业培训产品等相结合，既使大学生能够顺利完成培训，又能帮助他们制定就业计划，也降低了借款违约的风险。 二、小微型企业的融资现状 近年来，我国小微企业正在不断地发展壮大，但总体看来，我国微小企业有着很重的经营压力。首先，小微企业大多在资金周转方面面临挑战。一般来说，小微企业的融资有内源融资和外部融资两种，内源融资仅来源于企业的盈利，会
6、限制到企业的发展。因此，外部融资就显得尤为重要。而对于很多小微企业来说，资金和能力有限，无法顺利在高门槛的银行进行贷款，使企业陷入融资困难的境地。在这种情况下，P2P网络借贷平台开始迅速发展，为小微企业的融资带来希望。 三、我国 P2P 网络借贷资金流向小微企业 目前，我国 P2P 网络借贷平台的产品可分为：基础借款标、高级借款标、非常规借款标。基础借款标主要针对工薪阶层，高级借款标针对个体户和中小企业等，而非常规借款标一般是站内的资金周转，体验借贷流程等。因此，小微企业的借贷融资主要来自高级借款标中。具统计，我国 P2P 网络借贷有接近一半的资金流向了小微企业，由此可见，小微企业是我国 P2
7、P 网络借贷的主要参与者。 四、P2P 网络借贷对小微企业的影响 （一）P2P 网络平台为微小企业带来的机遇 据统计，到 2014 年底，我国网络借贷平台已达 1575 加，交易总额为 3829 亿元，而仅仅是 2014 年，我国网贷行业的总成交数额就达到2528 亿元，以平均每月 11%的速度快速增长。由此可见，我国网络借贷平台这两年在迅猛地发展，这对于小微企业来说，是一个新的机遇。传统的银行贷款，会有很多复杂的手续，以及较高的门槛。而 P2P 网络借贷降低了贷款的门槛，简化了贷款流程。 银行在表面上看来利率并不高，但附带着很多其他的条件，为小微企业加重了负担。而网络借贷只需要通过互联网进行
8、风险评估和信息处理，便能发布需求，完全的互联网化操作降低了融资的成本。比起传统融资模式，这种网络借贷方式能使小微企业占居主导优势，在借贷过程中根据自身的各方面情况规定借款期限和利率。因此，网络借贷方式给了小微企业更多的自由发展空间。此外，P2P 网络借贷拓展了融资渠道。网络借贷不设门槛，投资者的收益较高，使得市场的参与者更为广泛，极大地扩展了交易市场，增加了平台的资金来源，扩大了小微企业的融资渠道。 （二）P2P 网络借贷在小微企业融资中的应用的缺陷 （1）P2P 网络借贷平台的大量兴起，为小微企业融资带来极大的机遇、拓展了融资渠道，使小微企业的融资困难得到缓解。但同时也存在较多的问题，使小微
9、企业在进行借贷的过程中遇到较大的挑战。首先，作为新型的融资方式，网络借贷正处于“无人监管”的状态。我国并没有制定相关的法律法规来维护借贷平台的秩序，也没有专门的监管部门对其进行监管。因此，在借贷过程中借款方出现违约情况时，没有相应的法律来明确规定违约责任由谁来承担。 （2）目前，我国 P2P 网络借贷处于发展的初期，存在着利率过高等问题。由于网络借贷属于民间借贷的范畴，以及没有相关法律的限制，网络借贷的利率在逐渐上升，部分平台已经向着高利贷的方向发展。而另一方面，平台收取的手续费和管理费也提高了网络借贷的成本，使平台的利率过高，远超过国家规定的贷款利率最高限额。这为小微企业的融资带来较大的风险
10、和困难。 五、P2P 网络借贷在小微企业中运用的风险 （一）P2P 网络借贷的高利率 普通商业银行的年化利率大约为 5.5%6.2%，年化利率和借款时间成正比，时间越长，利率越高。而网络借贷期限较短，利率基本在10%30%之间，甚至更高。由此可见，小微企业在需要资金时，必须考虑企业项目的预计收益率，以及是否有能力在规定时间内还款。一般情况下，尽量使用银行信贷或股权融资的方式，情况紧急时可考虑 P2P 网络借贷。但网络借贷的前提是企业的收益率必须高于网络借贷的年华利率，以促进自身的发展。 （二）P2P 网络借贷的期限 一般来说，P2P 网络借贷的还款期限为几个月，较长的也就一两年。小微企业在资金
11、需求的期限上具有不确定性，如果企业收入的到账时间超过了还款时间，就不能按时还款。不能如期还款不仅会影响企业的声誉，同时也大大的加重了企业的经济负担，并且可能会因为 P2P 网络平台的追偿机制而影响企业的运营。 （三）P2P 网络借贷平台经营的不稳定性 我国 P2P 网贷平台建立的时间较短，风险控制体系还不完善。通常情况下，小微企业在参与 P2P 网贷时，可用盈余资金获得额外收益，如期还款还能积累信誉。小微企业可以凭借良好信誉，低利率进行再次借款。但许多 P2P 平台的风险控制体系并不完善，缺乏监管，存在着很多问题，小微企业难以实现这些预想。因此，小微企业在选择借贷平台时，要尽量选择信誉良好、经
12、营时间较长、有担保或有第三方托管的交易平台，以降低借贷的风险。 六、P2P 网络借贷在小微企业中的应用对策 （一）要完善企业的信用评级体系，帮助企业进行合理融资 目前，国家的企业征信系统开始确立，但对小微企业的建设还不够明显，征信与 P2P 网络借贷这类金融机构还未实现共享。因此，会出现许多小微企业多方借款和借新款还旧账的现象。企业无力偿还借款，意味着这类行业会因为连锁反应而受到一定的影响。对此，国家需要针对小微企业和 P2P 借贷平台建立好征信系统，保证小微企业的健康发展。 此外，对于投资者而言，在提高利率的同时也承担着相应的风险，只有将借贷的风险减小，投资者才有可能会降低利率。因此，借贷平
13、台要对小微企业信用进行严格审核，使借贷双方得信息公开透明化，做到信息对称，建立诚信、规范的网络融资环境。 （二）国家加强立法、制定相关的法律法规，完善相关的制度 作为新兴的网络金融，P2P 网络借贷对小微企业融资困难这一问题有所帮助，但 P2P 网络借贷正在萌芽发展时期，在小微企业中的运用还存在很多问题。前面提到，P2P 网络借贷平台正处于监管“真空”时期，国家对借贷过程中违约现象还没有制定具体的法律来解决，使网络借贷过程中时常出现借款者违反约定的现象。对此，国家应制定相关法律制度，确定网络借贷的具体法律地位，并设置相关的部门对其进行监督，使网络借贷更加专业化、规模化。 （三）加强对 P2P
14、网络借贷平台的监管 对 P2P 网贷平台的监管，主要是三个方面：资金、担保、内控。 （1）首先，资金的管理除了注册资金外，还有资金的第三方托管。近两年来，P2P 网络借贷飞速发展，但风险也在不断上涨着。许多网络借贷平台倒闭或者提现困难，这与平台第三方托管的缺乏有着重大联系。因此，国家应尽快建立以大型商业银行为第三方托管的制度，投资者的资金交由银行托管，借款人借款时由托管方直接划拨，使借贷双方的资金安全得到保障。 （2）其次，是管“担保” 。如今很多网络借贷平台打着有“担保”的旗号吸引投资，但实际上为“担保”的实现设置了很多障碍和门槛。例如需要重新缴纳管理费、年费等才能享受所谓的担保。这种吸引客
15、户的方式为平台赚取了额外的利润，但同时为平台未来的发展埋下了隐患。对此，相关监管部门必须对 P2P 平台的担保机构及方案进行严格的审查，改善平台信息不全面、风险揭示不完善的问题。国家应建立公开的第三方担保制度，保障投资者的资金安全。 （3）目前，P2P 网络借贷平台的内控制度较为薄弱，没有控制好借款的期限等。P2P 网络借贷平台自身的力量还比较薄弱，国家应该禁止内控制度不够健全的借贷平台上线，向风险控制体系健全的平台开放征信查询等，以减少平台的工作量。 总的来说，P2P 网络借贷平台能够在一定程度上解决小微企业融资困难的问题，为小微企业的自由发展提供了新的机遇。但 P2P 网络借贷的本身存在着
16、期限较短、利率较高、风险较大的特点。因此，小微企业在运用 P2P 网络平台进行融资的时候，要考虑自身的偿还能力以及借贷的风险。 七、结束语 从改革开放以来，我国经济在持续发展，小微企业也开始大量出现。小微企业的发展促进了经济的增长、对就业做出了一定的贡献。但目前，很多小微企业处于融资困难的境地。此时，P2P 网络借贷平台的兴起对小微企业的融资提供了很大的帮助，缓解了企业的经济压力。网络借贷具有方便快捷、高效率、范围广等特点，但同时也存在利率高、期限短、风险大等问题。对此，国家要加强对 P2P 网络借贷平台的监管，制定相关的法律来维护平台的秩序，加快企业和个人的信用体系建设，以控制P2P 网络借
17、贷的违约风险。 参考文献： 1刘琅.探究 P2P 网络借贷在小微企业融资中的应用J.青年科学（教师版） ，2014. 2陈丹.对 P2P 网络借贷模式之下的小微企业融资问题分析J.法制博览，2015， （14）. 3邹辉霞，刘义.P2 P 网络借贷模式下的小微企业融资问题研究J.商业研究，2015， （2）. 4黄婧，李雨佳.浅谈 P2P 网络借贷平台的兴起给小微企业融资带来的影响J.财经界，2015， （18）. 5李朝晖.我国 P2P 网络借贷与小微企业融资关系的实证研究J.现代经济探讨，2015， （2）. 6课题组.借助 P2P 网络借贷推动中小微企业产业集群发展 以河北省为例J.金融教学与研究，2014， （6）. 7庄雷，赵天骄，黄玲等.小微企业网络融资机制效率分析基于“人人贷”的实证分析J.贵州财经大学学报，2015， （5）. 8梅腾飞，林峰润.P2P 网贷缓解中小微企业融资难的新途径J.时代金融（下旬） ，2014， （6）. 9储莎莎，高姗姗.网络借贷在蚌埠区域小微企业融资中的应用研究J.现代商业，2015， （23）. 10沈力诚，苏永利，龙文煦等.小微企业融资难背景下我国 P2P 网络借贷模式应用以宁波地区为例J.中外企业家，2015， （5）. 11彭新，程燕.P2P 网络贷款模式下小微企业融资途径探索J.北京城市学院学报，2014， （3）.
