1、浅析利率管制放开背景下国有商业银行零售业务的发展转型之路【摘要】10 月 24 日起，央行下调金融机构人民币贷款存款基准利率和存款准备金率，另对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，这标志着历经近 20 年的利率市场化改革终于基本完成。目前国内经济下行压力较大，进入“新常态” ，本文围绕中国国有商业银行零售业务发展面临的利差空间进一步缩小、金融脱媒现象不断加剧、互联网金融迅猛发展等挑战开展论述，并对其如何转型，寻找新的利润增长点提出了建议。 【关键词】利率市场化 互联网金融 金融脱媒 零售业务 一、国有商业银行面临的宏观经济形势与挑战 （1）中国经济进入“新常态” 。从国内情况
2、看，今年 1-4 月份工业增加值继续减速，经济面临的下行压力增大。出口增速明显下降，房地产和制造业投资减速快于预期，国有土地出让收入大幅下滑，银行开始面临有效贷款需求不足的问题，通胀率下降。中国经济从以往的高速增长进入到了中高速增长期，经济增长的将主要由消费驱动，特别是在内需中，消费对经济增长的贡献度已经超过了曾经贡献度最大的投资，特别是在今年，消费在消费、出口和旅游“三架马车”里的贡献度不断提升。中国的第三产业服务业也转型成为最大的产业，取代了曾经的第二产业。 （2）利差空间进一步缩小。10 月 24 日起，央行下调金融机构人民币贷款存款基准利率和存款准备金率，另对商业银行和农村合作金融机构
3、等不再设置存款利率浮动上限，这标志着历经近 20 年的利率市场化改革终于基本完成。中国利率市场化进程取得了里程碑式的进展，也开启了利率调控的新阶段。在新阶段里，利率工具作为全社会融资的价格，将在市场配置资源的过程中发挥极其重要的作用。利率管制放开后将更加有利于商业银行自主定价，为推动金融机构转型发展注入新的动力。随着存款利率上限的放开，金融机构在利率受保护情况下“规模即效益”的传统经营模式将不可持续，有利于推动金融机构树立起“以利润为中心”的经营理念，加快转变经营模式，完善定价机制，提高自主定价能力，实现差异化、多元化、持续化经营，切实提升金融服务水平。 （3）金融脱媒现象加剧。金融脱媒，又称
4、“金融去中介化”是指社会资金的供求脱离了商业银行金融中介机构，通过直接融资平台与途径（证券交易市场、互联网融资平台等）实现资金供需双方的直接交易。自上世纪 80 年代以来，随着直接融资市场的不断发展，西方发达国家银行的融资主导地位发生转变。银行存贷利差不断压缩，银行依靠传统的存贷业务难以维持经营，这便是历史上的“银行脱媒” 。金融脱媒在我国的出现主要有以下三方面原因：一是经济市场化和证券市场的发展。二是金融改革的加速，如股权分置改革、企业在银行间债券市场融资融券、存贷款利率的放开等改革措施。三是互联网金融的发展，投资者通过网络简单便捷地获取交易信息，并以较低的成本从事金融交易。 （4）互联网金
5、融发展迅猛。与传统银行业相比，互联网金融模式具有资金配置效率高、交易成本低、支付便捷、普惠性等特点，打破了传统银行业时间和空间的限制，给人们带来了前所未有的高效、便捷的用户体验以及更具可得性的实际利益。2014 年 10 月互联网巨头阿里巴巴成立“蚂蚁金融服务公司” ，业务囊括了支付、贷款、理财、保险等诸多金融服务，阿里金融帝国逐渐成形；百度推出“百度财富” ，打造专业化的金融服务平台，全面涉及金融业务；腾讯在其庞大的用户资源的基础上，借助大数据。云计算等技术，大力开展支付、理财业务。互联网企业加快布局金融业，对整个银行业产生全面而持续的冲击，这在很大程度上挤占了原本属于传统银行业的利润空间，
6、倒逼商业银行转型升级，纷纷拥抱互联网，掀起商业银行发展过程中的“鲶鱼效应” 。 二、对国有商业银行的应对措施建议 （1）合理定价存贷款利率。虽然中国的利率市场化改革进程已经完成了最后一跃，存款、贷款均已全面放开浮动利率，然而不置可否，各大银行，特别是国有大型商业银行仍将存款付息率、贷款收益率以及存贷款利差作为业务发展考核的一项重要指标，因为“以存定贷” 、 “存款立行”的传统经营管理模式的改变不会一蹴而就，而是需要一个过程推进消化。这次央行选择在“霜降”之时宣布“双降” ，大多数商业银行很有默契地保持着利率上浮 30%的幅度而没有再争相“一浮到顶” 。所以充分调研当地的经济发展水平，银行同业动
7、向，分区域实行差异化的科学利率定价既是确保自身利益的必要条件，也可以有效避免同业之间高息揽储、存款大战的恶性竞争，维持金融市场的稳定。 （2）加快中间业务发展。早在上个世纪 80、90 年代，美国、日本等发达国家就先后实现了利率市场化，香港 2000 年 7 月也开始实行利率市场化。之后，这些国家和地区的银行利差收入逐年减少，于是转型改变其固有的经营策略，致力于发展多元化的产品和服务，增加非利息收入的表外业务，特别是个人信托、租赁、保险、债券产品以及高级衍生品等个人中间业务的发展，中国加入世贸组织以后，外资银行来华虽然给国有商业银行带来了巨大的冲击，也带来了国际先进银行的经营管理理念。国有商业
8、银行近年来大力发展基金、保险、贵金属、理财、保管箱等业务，产品线日益丰富，中间业务收入逐年增加。今后商业银行的利润来源将越来越倚重各项零售银行中间业务的发展。 （3）重视渠道转型建设。21 世纪是“渠道为王”的时代。国有商业银行一是要提高物理网点的营销能力。物理网点是商业银行提供金融服务和营销金融产品的重要渠道，是商业银行发展零售业务的重要阵地，是实现银行零售业务线上线下协同发展的重要基础。为此，要把物理网点打造成综合服务中心、客户体验中心和区域营销中心，切实提升网点服务水平和经营效益。二是要充分发挥电子银行的效能。与物理网点渠道相比，电子银行具有渗透性、倍增性和创新性的优势。随着网络科技、移
9、动科技、云计算等的快速发展，电子银行渠道是银行零售业务实现“线上金融”的主要阵地。三是要加速各渠道协同融合。随着线上、线下渠道的并行发展，商业银行必须统一的渠道经营思路，实现客户一处识别，全渠道响应的协同服务体系。 （4）强化客户基础建设。不论是存款、贷款等表内业务，还是基金、理财等表外业务，都离不开客户的认可和支持。只有客户的价值实现了，商业银行的价值才能得以实现。新形势下，商业银行不能再围绕产品找客户，而是要树立“以客户为中心”的战略思想，深度挖掘用户需求，强化用户体验，把产品作为服务客户、维系客户的抓手。根据客户所处的生涯阶段、风险偏好，向客户推荐适合他的产品，做好客户的关系管理，才能增强客户的粘性。
