1、浅析内部评级法对银行信贷规模的顺周期波动幅度的影响【摘要】金融系统存在过大的周期性波动对整个经济体系平稳发展有着不利影响，商业银行信贷资本要素与经济周期平行波动是造成金融系统不稳定的重要原因。本文主要分析 2013 年 1 月 1 日开始实行的商业银行资本管理办法（试行） 中信用风险内部评级法实施后对商业银行信贷规模周期性波动幅度带来的影响，从而说明内部评级法实施后在一定程度上会加大信贷规模的顺周期效应，并提出一些改善的建议。 【关键词】 商业银行资本管理办法 内部评级法 信贷规模 顺周期效应 经济体系具有一定的波动性，呈现繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段，这样的一段时期称为一个经济周期。商业银
2、行的信贷规模、资产质量、资产价格、从外部筹集资本的能力等与经济周期平行从而造成金融体系的不稳定的现象，就称为银行业的顺周期效应。银行业顺周期效应将推动整个金融体系具有更强的顺周期波动，分析银行业顺周期波动的原因对探究整个金融体系顺周期波动效应起到了一定的积极作用。本文选取银行信贷规模这一要素，分析商业银行资本管理办法 （下简称办法 ）中内部评级法实施后对其顺周期效应的影响，并提出了缓解顺周期效应的一些建议。 一、信用风险内部评级法对商业银行信贷规模顺周期波动幅度影响的主要体现 （一）资本充足率的约束对信贷规模顺周期波动幅度的影响 作为办法核心内容，资本充足率对银行的资本金作出了明确的要求，约束
3、了银行可贷资金的数额。其中一项重要项目即风险加权资产。内部评级法计量的加权风险包括主权风险暴露、金融机构风险暴露、公司风险暴露、零售风险暴露、股权风险暴露以及其它风险暴露（包括购入应收款及资产证券化风险暴露） ，详细规定了商业银行需要考虑的风险范畴。在引入资本充足率之后，商业银行达到资本金要求的难度较大，为了达到要求的资本金数额，银行将增大总资本的数额。总资本由核心资本和附属资本组成，主要来源为实收资本，普通股，资本公积，盈余公积等。银行的外部筹集能力受环境的制约较大，只能被动调整，将会刺激银行经济上行时扩张贷款，下行时紧缩贷款，通过调整信贷的收益和成本来提高留存收益，以维持要求的资本金水平。
4、可见资本充足率的约束会增强商业银行信贷顺周期的波动幅度。 （二）违约概率（PD）和违约损失率（LGD）对信贷规模顺周期波动幅度的影响 由于我国金融体系正在进行不断的修正与改进，目前信贷模式仍存在一些不足，导致在实行内部评级法后商业银行的信贷行为通过违约概率（PD）和违约损失率（LGD）对信贷规模的顺周期波动幅度造成了影响。一是单一的债务人信用评级模式会加大信贷规模顺周期波动幅度。我国商业银行对债务人信用评级制度采用计量模型方法、专家判断方法或二者结合的综合法。没有专门的评级机构，往往依据债务人以往偿还记录，主观性强。在经济上行时债务人偿债能力增强，违约概率（PD）降低，一方面会呈现更为优良的还
5、款记录，原项目易获取更高的贷款额度；另一方面，根据信用风险暴露的资本要求的计算公式，违约概率（PD）降低会减少信用风险暴露的资本要求，使银行有更多的资金进行借贷。而经济下行时违约率的上升则会让信贷规模下降。单一的债务人信用评级模式导致经济繁盛时信贷增幅加大，下行时紧缩加大，增大周期性波动，增大信贷规模的顺周期效应。 二是单一的个人信贷抵押品会加大信贷规模顺周期波动幅度。我国个人信贷的主要内容是个人房贷，抵押品多为商业房地产。房地产本身即是一个对经济波动感应较为敏感的行业，销量及价格均会受到经济周期的影响，呈现一定的顺周期性，导致银行个人信贷中抵押品的价值也随经济周期进行波动。一方面，抵押品价值
6、的上升导致在抵押率不变的情况下对借款人发放的贷款数额将会增加；另一方面，经济扩张时期资产价格上升推动抵押品价值上升，使违约损失率（LGD）下降，根据信用风险暴露的资本要求的计算公式，信用风险暴露的资本要求将减少，可贷资金数额增多。我国的土地、房地产等抵押品价值变化，影响了商业银行抵押贷款的规模，增强了信贷规模的顺周期波动幅度。 二、减少商业银行信贷规模顺周期波动幅度的建议 从以上的内容可以得知办法规定的内部评级法对我国目前的金融体系的信贷规模确实产生了更强的顺周期效应，一国的社会结构、经济发展程度、政治因素、法律法规等均会对周期性的波动产生影响，这就需要从源头对其进行抑制。 第一是完善信用体系
7、和第三方评估机制，使对违约概率的计量更精准更全面，更进一步准确估计风险水平；第二是加强信贷抵质押品的丰富性，减少对不动产的抵押依赖。鼓励使用价值稳定，流动性尚佳的金融资产，例如债权、证券进行抵押。不仅有助于减少信贷规模的周期性波动幅度，还能发展我国整个抵质押品市场，发挥出其他资产的抵押融资能力，甚至可以通过信贷产品来实现财产的跨时期配置，有助于改善国民的整体生活水平；第三是探索实施浮动资本充足率制度。监管当局可以探索出台浮动资本充足率制度，在经济繁荣期要求银行使用一个更高的资本充足率，而在经济衰退期则使用一个更低的资本充足率。使银行可以在不同经济情况下对资本金的要求不同，使银行不必通过贷款规模
8、来调整收益，有弹性地管理银行的最低资本金。或者引入额外的储备，作为经济低迷期的缓冲资金，从而削弱经济低迷期内部评级的顺周期影响，以增强金融体系的稳定性；最后是加强商业银行应变与创新能力。监管机构可适当放松限制，加强市场纠错，鼓励商业银行对其实施的内部评级法进行修正。结合压力测试对商业银行进行情景评估，做到事前预防。同时鼓励商业银行自主创新，加快金融市场发展的脚步，由单一走向多元化。 参考文献： 1李冬梅.商业银行资本监管的顺周期性研究D.山西财经大学，2013. 2张鑫.基于宏观审慎指标的银行利润顺周期性研究D.中国海洋大学，2012. 3钱皓.我国银行内部评级的顺周期效应研究J.上海金融，2009.
