1、1浅谈利率市场化下商业银行的结构转型摘要：2012 年央行两次调整存贷款基准利率，并扩大了存贷款利率浮动区间，我国利率市场化步伐进一步提速。同年央行发布的金融业发展和改革“十二五”规划提出要稳步推进利率市场化改革。随着利率市场化进程的加快，银行业传统的高利润增长模式将难以为继，业务结构转型迫在眉睫。 关键词：利率市场化；商业银行；业务转型 一、利率市场化带来的机遇与挑战 利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。由于中国银行业的利差多年来一直受到政策保护，经营利润随着业务规模的不断壮大而稳步增长，而利率市场化将
2、让银行的经营管理面临诸多的挑战。 一是同业竞争加剧，经营成本上升。由于国内各商业银行服务水平相当、产品同质化严重，同业间的竞争主要还是体现在价格上。2012 年第一次调息后，各商业银行为抢夺存款资源，纷纷在政策范围内调高了存款利率水平，其中五大国有商业银行活期存款上浮 10%（7 月 6 日后执行基准利率） ，一年期以内（含）定期存款上浮 7-8%；中型商银行一年期以内（含）各档次存款利率均一浮到顶（10%） ；大部分地方法人银行等小型金融机构的全部期限档次存款挂牌利率均为基准利率的 1.1 倍。贷2款方面，第一次调息当月，金融机构对非金融企业及其他部门新发放的贷款加权平均利率为 7.06%，
3、较 2012 年 3 月份低 0.55 个百分点。 二是传统业务盈利能力受到冲击。一直以来，存贷款利差是银行的主要收入来源。目前国内商业银行净利差收入占其营业收入的比重在 80%左右。央行实行不对称调息并扩大存贷款浮动比例后，收窄了银行利差收益水平。国内某大型银行测算，两次调息后的 NIM 为 2.5%，较调息前下降 20BPs，按目前规模每年将减少净利息收入 180 亿元左右，减少净利润 128 亿元。随着利率市场化改革的推进，银行传统业务的高利润增长将难以为继。 三是考验银行利率风险管理水平。利率市场化后，由于存贷款利率波动幅度不一致和各档期产品利率波动幅度不一致将影响净利息收入的增长，凸
4、显利率结构风险。同时，利率波动频繁让客户有了套利的机会，如存款客户可通过提前支取再投入的方式套取较高利率；贷款客户可以以该期低利率新贷款提前偿还该期以前高利率贷款。如果银行缺乏相应风险管理，就可能遭受严重的风险损失。 同时，利率市场化赋予商业银行更大的定价自主权，商业银行能通过差别化的定价策略参与市场竞争，提升利率的敏感度和市场反应速度。传统业务的盈利能力下降也迫使商业银行增强风险意识和成本意识，不断推进业务转型和金融创新，提升经营管理水平，促进银行可持续发展。二、银行结构转型的必要性与紧迫性 随着金融体制改革的不断深化以及金融全球化、自由化和信息化进3程加快等因素影响，国内商业银行的经营环境
5、发生了巨大变化，对传统经营模式和增长方式产生了极大影响，迫切要求银行转变经营方式，科学调整业务结构，增强抵御各类风险的能力。 一是资本监管的强化迫使银行优化业务结构，降低资本占用。2012年，中国银监会根据我国银行业的实际情况，参考巴塞尔协议的规定，出台了商业银行资本管理办法（实行） ，将于 2013 年 1 月 1 日实施。该办法对银行资本的要求与巴塞尔协议相比更显严格，要求银行在业务的选择上有所取舍，要逐步向资本占用较少、综合回报较高的业务转变。 二是利率市场化对传统业务盈利能力的冲击迫使商业银行调整收入结构，寻找新的出路。国内商业银行高达 80%左右的利差收入的盈利结构在利率市场化不断深
6、化的背景下将越来越脆弱，一味依靠吸收存款发放贷款来赚取利润的经营方式将难以保证银行的可持续发展。商业银行必须加大受利率影响小的中间业务的发展，通过提高中间业务比重来降低利率变动对银行盈利的影响。 三是宏观调控对行业发展的影响迫使商业银行优化客户结构，提升收入贡献。国家“十二五”规划明确以加快转变经济发展方式为主线促进经济长期平稳较快增长。从 2012 年国家发改委审批的新项目看，重点围绕节能减排、低碳环保、民生领域、支农惠农、战略新兴产业等领域，充分体现了“十二五”规划的政策导向，而产能过剩领域、低水平重复建设项目和高耗能、高污染传统项目则被严格控制。同时，随着我国经济持续发展，个人财富明显增
7、长，零售业务的发展机遇凸显。因此，商4业银行应该顺势而为，调整客户营销策略，优化客户结构，夯实业务发展基础。 三、商业银行结构转型的重点 为应对利率市场化带来的机遇与挑战，当前商业银行应在收入结构、客户结构、产品结构等方面加快转型，不断增强市场竞争能力和可持续发展能力。 一是盈利模式调整。近年来，国内商业银行业务转型已成为业内共识，并加快了推进步伐，中间业务作为战略转型的重点得到了较快发展。2011 年四大商业银行共实现中间业务毛收入 3307 亿元，为五年前的 5 倍，年均增幅达到 38.1%。但中间业务收入占主营业务收入的比重仍然较低，只有 20%左右，与国际先进银行 40%以上的水平相比
8、差距较大，中间业务发展任重而道远。因此，国内各商业银行必须持续将中间业务放在战略转型重中之重的位置大力发展，通过做大做强中间业务规模促进银行盈利模式调整，不断增强抵御风险的能力。 二是存贷款期限结构调整。要通过合理的期限错配应对利率的波动。一方面要加强主动负债管理，通过利率优惠向短期限产品倾斜，引导客户办理一年期及以下的短期限存款产品，缓解付息成本上涨带来的经营压力。另一方面要优化贷款期限配置，当利率处于上行周期着重推荐短期限信贷品种，当利率处于下行周期着重推荐中长期贷款品种，通过期限的合理配置，实现信贷业务收益最大化。 三是产品结构调整。通过加快产品创新推动银行产品结构调整，适应客户需求变化
9、。建立健全产品创意征集机制和新产品研发机制，加强5市场调查，加大资源投入，不断推出符合市场需求的新产品，推动银行经营从同质化到多元化转型。要特别针对利率市场化衍生出来的新需求，适时研发推出结构性存款、利率互换、固定利率贷款等新产品，抢占市场先机，提升竞争能力。 四是客户结构调整。要结合各地区域经济规划，借助产业升级和结构调整契机，既抓好优势行业的龙头企业、地方性品牌企业的营销，又要提高优质小微企业的比重，同时加强对中高端个人客户的营销，着力优化客户结构，提升客户质量。要细分客户，兼顾效益性和战略性，实施差别化的定价策略。对于重点客户的存款利率需求，给予较高利率优惠，避免客户和存款流失；对于非重点客户的存款利率需求，要有的放矢，合理定价，提升客户的综合贡献；对低端客户，要提高价格标准，使收益覆盖风险，同时通过价格杠杆逐步退出低端的或高风险的客户。 参考文献： 1潘圆.利率市场化改革倒逼银行转型N.中国青年报，2012.9.13 2杨鸿运.利率市场化对商业银行的影响J/OL.中国电子银行网，2012.3.19
