1、1小微企业融资支持平台与监管体系建设【摘 要】 小微企业融资难的核心问题是金融市场的信息不对称。建设小微企业的融资支持平台应该建立包括政策银行、合作银行和商业银行的多元化的银行体系，包括质押贷款、债券融资和股权融资等多样化的融资工具，包括互保和联保、商会和协会担保、商业性担保和政策性担保的多层次担保网络。建立小微企业的融资支持平台和建立小微企业的融资监管体系是相辅相成、密不可分的两项工作。融资监管体系的建设则需要吸纳多方参与，利用多方渠道来收集和发布企业信息，并形成能够对小微企业进行软性引导和调控的有效途径。 【关键词】 小微企业； 融资支持平台； 融资监管体系； 担保网络； 信息不对称 一、
2、小微企业的融资问题 小微企业是小型企业和微型企业的合称。根据 2011 年 6 月工信部等四部门联合发布的关于印发中小企业划型标准规定的通知 ，我国的中小企业根据从业人员、营业收入等指标划分为中型、小型和微型企业。行业不同，划型的标准也不一样，以从事工业生产的企业为例，从业人员在 20 及以上，且营业收入在 300 万元及以上的为小型企业，从业人员在 20 人以下，或营业收入在 300 万以下的为微型企业。 小微企业的发展不仅有利于增强经济活力、促进技术创新、为社会提供多样化的服务和产品，而且有利于增加就业、提高居民人均收入、2促进地方经济发展。但是，相对于大中型企业，小微企业在市场竞争中处于
3、明显的劣势。在金融市场，银行更愿意把资金贷给大中型企业，小微企业的融资主要依靠内部资金和民间贷款。在经济下行或者发生债务危机的情况下，小微企业很容易成为脆弱的群体。因此，构建一个制度化的、开放的小微企业融资平台是当前经济发展的迫切需要。 小微企业难以从外部得到充分的资金供给，其根本原因是融资方（小微企业）和投资方（银行、公众）之间的信息不对称（鲁政委，2012） 。大中型企业运作规范，信息披露比较全面，容易获得投资者的信任。小微企业往往缺少正式的内部管理制度，财务和运营的信息外界不得而知。小微企业难以获得外部融资，即使能够获得少量的融资，也要支付比大中型企业高得多的利息。 要从根本上解决小微企
4、业融资难的问题，必须把融资支持平台的建设和对小微企业的监管体系建设结合起来。小微企业一方面缺少外部资金的帮助；另一方面，大部分小微企业的经营和运作处在政府和社会的有效监督之外。这两者是相互关联的，正因为小微企业缺乏政府和社会的监管，所以其对外披露的信息不够充分，因此难以进行外部融资。对于小微企业而言，只有坚持支持与监管并重，才能够从根本上解决其资金难题，同时引导小微企业向正确的方向发展。 二、融资支持平台 小微企业大部分是个体、合伙或者家族性的企业，其经营方式和融资渠道带有明显的传统社会特征，不符合以法治为基础的现代市场经济的要求。建立制度化的、开放的融资支持平台既可以保证小微企业的运3营安全
5、，又可以促进小微企业自身的现代化。 （一）多元化的银行体系 对于小微企业而言，最主要的外部融资渠道是银行。但是我国现有的银行体系是以综合性银行为主干，服务对象是大中型企业、政府和居民服务。随着小微企业在数量上的迅速增加，企业生态变得越来越复杂。应这样的变化，银行体系也应该越来越多元化，以满足不同规模和性质企业的融资要求。 1.政策性银行。政策性银行是指由政府创立、参股或保证的，不以营利为目的，专门贯彻、配合政府的社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或者间接地从事政策性融资活动，促进经济发展和社会进步，进行宏观经济管理的金融机构。我国现有的三大政策性银行分别是中国国家开发银行、中国进出口
6、银行、中国农业发展银行。政策性银行的贷款时间长、利率低，对于相关领域企业的发展具有巨大的推动作用，同时也能够引导社会闲置资金投向社会和经济发展所迫切需要的领域。发达国家中很多都设有针对中小企业（包括微型企业）的政策性银行，比如德国设有复兴信贷银行，日本设有中小企业金融公库、国民生活金融公库、商工组合中央金库等专门针对中小微企业的政策性银行。我国也应该设立专门针对中小微型企业的政策性银行，或者在现有的三大政策性银行中成立专门负责中小微型企业融资的部门。 2.合作银行。小微企业的经营常常依赖于本地的资源、市场、甚至人脉关系，因此，建立由本地人出资、本地人经营、服务于本地小微企业的合作银行非常有必要
7、。合作银行就是由本地投资人共同设立、主要4服务于本地中小微型企业的一种银行模式。美国以社区银行的方式为本地的小微企业提供资金支持，社区银行主要分布在农村和郊区。社区银行的优势在于它能够充分利用“软信息” （安翔，2007） ，即难以被量化、被查证和被传递的信息来分析企业的经营状况和偿付能力。日本的合作银行称为信用联合，主要由农协、信农连、农林中金等机构组成。合作银行还能够有效解决民间借贷问题，让民间资本有一个正式的投资渠道，有利于民间借贷的正规化和阳光化。我国的农村信用合作社本来就具有合作银行的功能，但是近年来各地农村信用合作社纷纷改革成为商业银行。政府应该出台相应的法规和政策支持和促进合作银
8、行的发展。 3.商业银行。在政策性银行和合作银行缺位的情况下，对商业银行向小微企业发放的贷款提供优惠政策是最有效的方法。2012 年 2 月，国务院出台的支持小微企业四项措施中就包括对金融机构与小型微型企业签订的借款合同三年内免征印花税，将贷款损失准备金税前扣除政策延长至 2013 年年底，对达到要求的小金融机构执行较低的存款准备金率，适当调高对小型微型企业贷款不良率的容忍程度。这些措施提高了商业银行对小微企业进行融资的积极性，尤其对于规模较小的银行来说，对小微企业的融资业务是一个新兴的广阔市场。深圳农村商业银行针对不同的行业和人群推出了“信通物业贷” 、 “中小企通发贷” 、 “信通学校贷” 、“信通医疗贷” 、 “信通微贷” 、 “信通 POS 贷” 、 “信通脚手架贷” 、 “信通创业贷” 、 “信通创富贷” 、 “信通新近代” 、 “信通租金贷” 、 “信通税金贷”等多项珍贵小微企业的信贷产品。截至 2011 年 11 月，深圳农业银行的新型小微企业贷款达到 289 亿元，占贷款总额的 56%（李伟，2012） 。
