1、1担保圈与银行经济资本考核摘要：文章首先简单阐述了担保圈问题的现状、概念和产生原因，其次对担保圈问题进行风险分析及判定其风险属性，最后论述了从银行经济资本的角度考核担保圈贷款的必要性和具体运用。 关键词：担保圈；银行经济资本；EVA；RAROC 中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1674-1723（2013）03-0100-02 一、担保圈问题的现状 近年来，不规范的担保行为已成为困扰银行业的一大障碍，随着资本市场上区域担保圈的频频出现，温州民营企业资金链断裂，企业主逃逸甚至自杀事件的暴露，隐藏在担保圈内的互保与连环担保问题逐渐显露出来，被企业、银行乃至政府所关注。当连环担保链条
2、上某一家企业陷入财务困境，将会使担保链条上的其他企业面临着银行追讨债务的窘境，进而引起巨大的连锁反应。同时，作为提供互保与连环担保贷款的商业银行，也面临着款项无法追全，不良贷款突增，非预期损失加大的风险，这使得经济资本考核在银行风险管理中的角色显得越发重要。 二、担保圈的概念及产生原因 （一）担保圈的概念 “互保”是指互相担保，即企业之间对等为对方保证贷款，当其中一方无法按期偿还贷款时，另一方则需承担连带还款责任，替对方偿还2贷款。而连环担保是指涉及两家以上企业的相互提供担保的行为，情况更加复杂。多家企业通过互保或连环担保形成的以担保关系为链条的利益群体被称为担保圈。由于担保圈范围的不断发生变
3、化，担保链条上涉及的债权债务及或有债权债务关系也更加隐蔽和复杂，因此当商业银行所发放信贷业务（包括表内表外业务）涉及到保证方式，则都应该归入担保圈贷款管理范围。 （二）担保圈的成因分析 担保圈形成包括法律的不健全、市场的不规范、信息技术的原因以及商业银行自身的问题。而本文主要从企业和商业银行两个角度来分析：融资困境是担保圈形成的首要原因，大多数企业面临着融资需求，而商业银行向企业发放贷款需要满足一定的条件，如抵押质押贷款和保证贷款。然而多数企业尤其是中小民企由于资产规模小、融资成本高，缺乏有效的抵押物和质押物，很难从银行贷到资金。为了解决这种窘境，企业便采用互保或者连环担保的方式，相互利用相互
4、取暖，以便成功向银行获取贷款。事实上，当初之所以会产生这种互保方式，也存在银行主动为之的因素，面对一群中小企业无法贷款的情况，为了缓解放贷的压力，银行就主动将他们打包到一起，互相担保，从中获利。另外，商业银行信贷审核制度与方法不健全，也是形成担保圈的重要原因。 三、担保圈的风险分析 （一）担保圈的风险 在经济形势稳定时期，商业银行给企业发放担保圈贷款，银行和企业双方都获益了，既提高了银行的利润率也解决了企业的融资困境，换3句话说，这是一个高收益、低成本而风险却被掩盖的银企商业合作的模式。这种模式也一度成为商业银行津津乐道的创新和经验并进行推广。然而当经济低迷时，被掩盖的风险一旦暴露，则双方都会
5、失去收益，一旦某个企业经营不善，资金链断裂，无法清偿到期债务，则很有可能影响到担保链上的其他公司，甚至导致其他公司蒙受巨大损失，产生巨大的蝴蝶效应，这将会给整个证券市场造成很大的风险。除此之外，企业担保圈贷款给商业银行带来的潜在风险同样不容忽视。所谓的企业担保圈贷款名为担保贷款，实为没有担保的信用贷款。从单独一笔贷款来看，连环担保方式似乎是分散了贷款风险，但是就整个担保链来看，反而是加大了贷款风险。尤其存在互保的时候，当某家企业无法按期偿还贷款时，则担保链中其他企业就会受到波及，遭到商业银行追债，互保圈覆盖面会变得更大，最后无法追回的款项就变成了商业银行的不良资产。而一家企业往往不只是向一家银
6、行申请贷款，则这种风险就会被膨胀。 （二）担保圈风险的属性 由前文叙述的担保圈形成的原因可以看出，担保圈的风险主要发生在企业的融资环节，故应将其归为金融风险。所谓金融风险是指任何有可能导致企业或机构财务损失的风险。一般可以分为市场风险、流动性风险和信用风险等。其中信用风险是金融风险的主要类型，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性。发放贷款作为商业银行的一种主要职能，如果审核管理不当容易造4成银行信贷风险。银行信贷风险是指由于借款人财务商务状况的重大不利变化等不确定性因素的影响，不能如期履行还本付息
7、的义务，从而造成银行信贷资产遭受损失的可能性结果。而担保圈风险是指由于过度担保或者违规担保所引起的信用膨胀风险，理应划入商业银行信贷风险的范围。 四、银行经济资本考核担保圈贷款 由上述可知，担保圈贷款的形成膨胀了商业银行的信用风险，实质上担保圈风险属于一种预料之外的风险，即信用风险的非预期损失，这加大了商业银行风险管理的难度。随着商业银行的不断发展和创新，银行经济资本考核已成为商业银行风险管理的重要手段。 （一）经济资本的内涵和指标 经济资本又称为风险资本，是指商业银行管理层内部评估的在一定的置信水平下，用来缓冲资产或业务非预期损失的资本。一般来说，经济资本等于信用风险的非预期损失、市场风险的
8、非预期损失、操作风险的非预期损失之和。而经济资本考核是指经济资本引入到商业银行的绩效考核中，即以风险调整后的收益作为商业银行绩效考核的核心指标，以单元经济资本回报水平作为辅助指标。具体而言，经济资本绩效考核的核心指标有：经济增加值（EVA）和经济资本回报率（RAROC） 。经济增加值就是风险调整后的剩余收入，等于单笔业务的净收入减去风险成本，是一个绝对指标。具体计算公式为：EVA=（经济资本回报率-资本期望回报率）经济资本。经济资本回报率指风险调整后的收益率，它将风险与收益结合起来考虑，是一个相对指标，具体计算公式为：RAROC=（收5益-资金成本-营运成本-预期损失）/经济资本。和其它指标不
9、同的地方在于两者都将经济资本概念纳入到绩效考核中。 （二）实施经济资本考核银行担保圈贷款的必要性 由经济资本的内涵可知，经济资本对风险资产增长和对经济资本回报有明确要求，商业银行资产的质量、结构、规模发生变化，非预期损失也将随着变化。而担保圈贷款的质量无时无刻不在变化，同时商业银行时常有意无意地向企业发放担保圈贷款，担保圈贷款的规模也处于不断变化之中，故经济资本的值也会相应变化。通过经济资本的限制，银行不再单纯发放担保圈贷款，追求利润，而是想法设法地在有限的经济资本额度内尽量创造更多的利润，平衡成本、收益和风险的关系。商业银行为企业提供担保圈贷款，往往只看到担保圈贷款给银行带来的利润，却忽视了
10、被掩盖的潜在信用风险，所以采用经济资本管理模式来平衡担保圈贷款的收益与风险变得更加迫切。 （三）经济资本考核在担保圈贷款中的具体运用 长期以来企业担保圈贷款因其融资成本低，手续简单及办理周期较快而被国内企业广泛使用，成为普遍的担保手段。但企业和银行只看到担保圈这一创新融资模式的优点，却忽视了它背后隐藏的巨大风险。近年来“担保圈事件”频频发生，银行作为最重要的利益方之一，承受了巨大的损失。对于类似担保圈贷款这样的风险资产所产生的信用风险，商业银行一直缺少有效的技术手段去考核和计量。而经济资本管理凭借它的可操作性等都多种优势，逐步成为商业银行风险管理技术的核心。银行运用经济资本管理方法管理企业担保
11、圈贷款，主要包括如下三个方6面： 1.按照商业银行经济资本管理的要求计量担保圈贷款的信用风险、市场风险和操作风险。在计量方法上，借鉴银监会资本充足率管理办法和巴塞尔新资本协议的标准法，通过“内部系数法”计量信用风险经济资本；通过银监会标准法计量市场风险经济资本；通过巴塞尔新资本协议的基本指标法计量操作风险经济资本。内部系数法是基于商业银行的会计科目，参照计划管理的资产分类口径，对具有相同风险属性的担保圈贷款进行分类，确定各担保圈贷款的经济资本分配系数，并根据分类担保圈贷款的时点余额和平均余额，确定相应的经济资本占用额。其中，时点余额主要用于计划控制，平均余额主要用于财务预算和绩效考评。 2.运
12、用经济资本管理担保圈贷款的风险。按担保圈贷款的信用风险、市场风险和操作风险这三类风险。将经济资本“从下到上”从分支机构的担保圈贷款层层累加，扣除了重复计算的部分后，得出整个银行的担保圈贷款的经济资本总量，再根据这个总量并参照银行监管部门的监管资本要求，形成该行的担保圈贷款的经济资本总量控制目标。进而确定担保圈贷款风险资产总量目标及其担保圈贷款资产业务的增长计划。使担保圈贷款风险资产增长受资本约束，业务计划服从于经济资本计划。确保年度担保圈贷款的经济资本总量控制在计划目标内。引导各分支行进行担保圈贷款结构的调整。按照资产回报要求，各部门和各分支行担保圈贷款占用的经济资本纳入经济增加值考核，业务及
13、财务计划要根据实现目标资本回报的需要进行安排。还有按照担保圈贷款与信贷部门的7归属关系，担保圈贷款的经济资本实行以信贷部门专门管理的管理方式。3.以经济资本管理为商业银行风险管理核心，考察申请担保圈贷款企业的信用等级，建立起完善的企业信用评级体系，给评级等级高的企业提供担保圈贷款服务，同时减少经济资本的占用，从而达到缩小担保链的覆盖范围的目的。当商业银行在发放担保圈贷款时，一旦发现担保链中包含了信用等级较低的企业，则银行应该对此作出进一步的经济资本管理考核，以防止担保链中某一家企业的债务危机蔓延到其他企业身上，最终使银行遭到损失。因为信用等级低的企业往往发生财务危机的几率更高，即这些企业无法到
14、期偿还贷款的可能性也更大，这使得商业银行遭受信用风险损失也变得更大。反之，商业银行给信用等级高的企业发放信用贷款，不仅降低了企业融资成本，同时既提高了商业银行的经营效率又降低了经济成本的占用。另一方面，商业银行应警惕担保链的覆盖面无限扩大，最后引火上身，加大了银行的非预期损失。 五、结语 银行利用经济资本管理办法考核企业担保圈贷款就是以收益和风险相平衡的角度来考察自身绩效的。然而在银行在实际发放担保圈贷款过程中，担保圈贷款的收益是比较容易计算的，而担保圈贷款的风险却很难找到一个准确的指标来加以衡量，尤其是担保圈贷款的损失时刻都有可能发生，更加大了商业银行准确估计担保圈贷款风险的难度。因此，商业
15、银行应致力于准确计算信用风险的非预期损失，同时运用经济资本管理的方法建立起担保圈风险化解指标，一旦实际风险发生，可以将风8险降到最低额并最终化解。再者，通过贷前深入企业调查、授信信用评级、贷后严密监控，全方位地保证银行担保圈贷款万无一失。 参考文献 1 童婵.基于商业银行视角的担保圈风险管控研究D.浙江大学，2011：10-23. 2 吴堂保，刘蓉.对担保圈贷款风险管理的探索与思考J.金融与经济，2012. 3 韩旭，许学军.经济资本及其在银行风险管理考核中的应用J.财政金融，2007， （5）. 基金项目：本文受浙江财经大学校级研究生课题资助。 作者简介：李琴（1990-） ，女，江西抚州人，浙江财经大学金融学院金融研究生，研究方向：资本市场。
