1、稳赚不赔的十种理财方式2007-11-13 来源: 大赢家操作平台中金贴吧 1、买黄金等硬通货：最保守的理财，或者说根本不是理财，只能叫收藏钱财。买黄金本身不会增值，只能叫保值。因为今年的 1 公斤黄金放上二十年还是 1 公斤黄金，并不会增重出 1 克份量来。当严重通货膨胀时，买黄金是规避贬值的好办法。现在是人民币升值的时候，买黄金是很不明智的，因为你的钱最终是想在中国显示财富的。安全等级：很不安全，主要风险是被盗、被害，弄不好人财两空。 2、存银行：保守的理财。收益率=利率。安全等级：最安全，主要风险是银行倒闭，基本上不大可能发生。收益太低，急用钱时变现很不方便，因为没有人会把那么多钱全存活
2、期，万一要钱急用，定期提前取出来，利息损失惨重。3、买保险：被国内人民广泛误解的理财。我之所以说保险被误解了，是因为保险员推销、国人购买保险时候经常考虑的是到时候收益会有多少。其实，保险是为了保险，真正的保险应该是在意外事件来临时，能获取一份赔偿金来让自己度过难关或缓解困难，是保障自己的生活不会因为种种意外而出现大的波折。我倾向于买一些大病保险、车辆险、意外险等内容，买它们不是为了获得赔偿，反而是希望这辈子也不要发生索赔事项。保险保险，钱出去就别想着回报。4、买国债、企业债：偏保守的理财。比存银行更明智。比银行利息要高一些，国债还免利息税。同时，可以方便地通过市场交易变现。等于是以活期的方式获
3、得定期的利息。风险：国家政变、国家战争将导致国债变成废纸。企业倒闭将导致企业债兑付出现问题。5、买货币式基金：偏积极的保守理财。货币式基金以其专业优势和规模优势，通过买卖债券能获取比债券本身略高一点的收益。风险小，变现方便。6、买股票式基金：积极的理财。对于缺乏专业知识的人来说，买股票式基金是不错的选择，基金通过专业优势和组合投资，往往能赚取比普通散户更高的利润。风险：股票市场波动的风险，基金管理人的道德风险。国内的基金和国有企业一样，存在这样那样不规范的问题，老鼠仓问题倒是小问题，最怕就是利益输送。7、自己买卖股票：如果对自己有足够的自信，具备承受能力，就请自己去买卖股票吧，盈亏都是自己能力
4、的体现。有本事就通过自己赚来证明能力。8、买权证：投机！偶尔也有投资型权证出现。如果你嗜赌如命，那你不如去买权证，公平，手续费等成本比租用赌场低多了，也没有被警察抓住罚款的风险。合法的赌博，真的不错。9、买期货：比权证更刺激。不过需要高深的专业研究。商品生产者则不需要特别高深的专业知识。在期货市场中优胜劣汰的周期太短，要懂得见好就收，若有幸完成原始积累就立即退出市场，自己办实业去。10、自己办实业：这是最高境界，原始积累完成后，应该考虑自己半企业，或者投资半企业。然后争取上市，卖个好价格，圈个一大座金山，一夜之间跻身于福布斯财富榜单。什么是理财规划来源:中国故事网搜集整理 作者: 发布时间:2
5、007-10-23 保护眼睛: 理财规划（Financial Planning）通过测算客户财产规模、生活质量、预期收益目标和真实风险偏好，有机组合存款、保险、证券和房地产等多种理财工具，实现既定风险下的收益最优。理财规划自上世纪七十年代在美国兴起，目前在西方已经成为专门行业和个人理性投资的必备前提。同其他理财顾问提供具体投资建议或售卖金融产品不同，理财规划提供的是总体的理财战略与方案，侧重的是度身定做，作用在于使投资者不至于因外界误导而偏离符合自身特点与需要的预设理财目标。简单地说：没有规划的理财，就像没有地图的旅行，随时都会出现南辕北辙的错误。理财规划的目标是为自己及家人建立一个安心富足健
6、康的生活体系，实现人生各阶段的目标和理想，最终达到财务自由的境界，即首先是安排好当前的生活，将金钱做合理的储蓄和投资。理财规划一般分为五个步骤： 第一步：回顾自己的资产状况。包括存量资产和未来收入的预期，知道有多少财可以理，这是最基本的前提。 第二步：设定理财目标。需要从具体的时间、金额和对目标的描述等来定性和定量地理清理财目标。 第三步：弄清风险偏好是何种类型。不要做不考虑任何客观情况的风险偏好的假设，比如说很多客户把钱全部都放在股市里，没有考虑到父母、子女，没有考虑到家庭责任，这个时候他的风险偏好偏离了他能够承受的范围。 第四步：进行战略性的资产分配。在所有的资产里做资产分配，然后是投资品
7、种、投资时机的选择。理财工具的时间组合一、聚沙成塔：青年期（35 岁以下）理财规划这时，人生的历程刚刚开始，在完备基础层后，要敢于承担风险，积极追求财富。这个时期，由于收入不高，保险要着重选择保费低廉、保额较高的短期保障型品种。在投资方面，可尝试“ 理财金字塔” 中的全部品种，以较大风险追求较大利润。但应切忌分散投资、分散风险，且投资只能以闲置资金进行，这样即使投资失败，还有东山再起的机会。正确的教育投资可以说是“一本万利”，也需要重点关注。二、稳中求胜：壮年期（35 至 55 岁）理财规划此时，投资者事业正值顶峰，在扩大投资的同时，应逐渐降低风险。由于壮年投资者往往累积了相当的经验与财富，容
8、易在理财方面因过于自负而吃亏。事实上，面临经济周期的起伏，没有人是永远的赢家。重要的是，如何步步为营，利用复利使财富稳步增长，而不是进行大起大落的投机。这阶段理财要多使用“理财金字塔”中较低风险的或自己较有把握的投资品种。保险方面宜多投资于健康型和养老型。三、老有所养：老年期（55 岁以上）理财规划这一阶段属于个人收入的衰退期，投资者的主要理念是安全投资，注重现金收入，以迎接即将到来的退休生活。保险方面要进一步加大养老型险种投入。投资方面，宜选择“理财金字塔”中第一、二层的固定收益品种，以取得平缓的现金收入。对于有较多资产的老年投资者，此时要采取合法节税手段，将财产有效地转移给下一代。在不同的
9、生命阶段对资产进行动态的配置，在资产配置的过程中做到“虎头、猪肚、豹尾”。 随着年龄的增大，高收益的资产在理财组合中的比例应该逐渐降低。对于年轻人来说，因为其理财目理 财 计 划标多为长期性，可以采用“进取型”策略，将大部分资产配置在风险相对较高的理财方式上，如股票、股票型基金等，即“虎头” ；步入中年后，则应该采取“ 稳健型 ”策略，降低高风险理财方式的比例，把年轻进取投资累积的财富积淀下来，即“猪肚”；在即将退休时，就应该更加偏重资产的流动性和安全性，高风险理财方式的比例要更大幅下降，取而代之的是保守的固定收益的理财方式，享受过往的财富积累，即“豹尾”持家有道 育儿养老购车养车 买房置业保
10、险理财 消费旅游银行理财 税收筹划理财案例：存款挪个“窝” 育子购房两不误市民李女士和老公都有工作，有一个 3 岁男孩，无房，家有存款 2 万元，两人月工资共 3500 元，每月开支 1500 元，想在 5 年内为孩子准备 6 万元的小学费用和 12 万元的房子首付款。昨天她给早报发来理财需求短信，希望理财师帮她设计个理财方案。封基是小“ 金矿”为了在 5 年内实现理财目标，建议李女士做风险性投资，将家里的 2 万元存款购买封闭式基金。封闭式基金的价值被市场低估了，它的投资价值凸显，迟早会被机构和投资者所发现并坚定持有。这两天封闭式基金逆市上扬，也正是其价值发现的最好体现。建议李女士坚持长期投
11、资封闭式基金，可以选择“三高”的封基投资，即“高折价率”，例如基金同盛、基金汉兴等；“ 高分红率” ，例如 基金天元、基金开元等，还有“高净值增长率”，像基金裕隆等。可以三种都选择，也可以任选一种投资。保守估计，按照平均每年 60%的收益率计算，即 20000*(1+60%)=32000 元，按复利类推，五年下来，就可达到 20 多万元。幸运的话，李女士购买的封闭式基金还可能到期，转为开放式基金，逐步取消折价率，恢复净值，又可以增加至少 40%收益，李女士资产可以再增加 5 万元，即 25 万元，足够支付孩子 6 万元学费和 12 万元的购房首付款了。另外，为了均衡风险，每月结余的 2000
12、元不再做风险性的投资，可以投资货币市场基金定时定额投资业务。先作保障后投资5 年内准备 18 万的费用是有可能实现的，但要承担较大的风险。没有任何保险保障，一旦夫妻 2 人出现重大疾病和意外风险，家庭的经济将更加不堪重负，所以建议李女士一家从基本的保障入手，每年支出 4000 元左右，为夫妻 2 人购买意外保险和重大疾病险。其次，将现有的资金分成两部分，一部分 1.5 万元购买股票型基金，以 15%的年收益计算，5 年后可以得到 3 万元；另一部分 5 千元购买成货币式基金，以备家庭不时之需，5 年后可以得到 6000 元。然后，每个月购买股票型基金 2000 元，投资方式最好是在网上银行每个
13、月分次购买，目前各家银行网上银行申购基金的费用一般是柜台申购和定投的 4-6 折，以目前的基金市场平均收益来看，5 年后可以达到 14 万元。把每个月的开销控制在月薪的三分之一左右，这样每个月可以多结余 300 元左右，利用这些钱做零存整取，用来积攒每年的保险费用。由此可见，李女士一家 5 年左右是可以积攒 18 万费用用来孩子上学和购房首付款的。基金投资：开放式基金省钱小窍门投资开放式基金，如果买进与卖出的过程中掌握了技巧，就可能减少不必要的手续费支出，并提高资金的利用效率。以下几个小窍门可供基民参考：1、选择适当的基金品种，买卖手续费全免。如果你的资金只打算短期在基金市场周转，也不愿意承受
14、太大的风险，那么货币型基金和某些债券型基金应该适合你的需要。一般的货币型基金没有申购、赎回手续费，有的债券基金也没有申购、赎回手续费。2、修改基金分红方式为“红利再投资”，免费将基金分红转换为基金份额。3、巧用基金转换，省时又省钱。目前一些规模大、实力强的基金公司都推出了旗下开放式基金相互转换业务，而且转换费用还给予优惠。如果股市看跌，投资者从高风险基金(股票型) 转换成低风险基金(债券型或货币型)就能降低交易成本，而且从货币型 基金赎回现金的资金到账时间还能大幅缩短，从而达到既省钱又省时的目的。记者 宋元东！月收入 5000 元贷款买房如何省钱？两个人月收入 5000 元左右 首选二手房月供
15、不应超过收入的 50%首先在选择房子时，两个人月收入 5000 元，选二手房的优势更大一些，因为同一地带二手房价格相对较低，因为一个家庭不应手中的全部资金都用于支付首付款，平日还有许多需要钱的地方， 最为合理的收入使用分配应该是:收入的 30%-40%用于生活支出 ,其中有 10%可用于投资或保险，30%用于月供，最多不能超过 50%；剩下的 20%用于储蓄。在还贷上，专家建议夫妻双方可以申请共同还贷，而月供最多应该不超过 2500 元。如果采用商贷，贷款期限定为 20 年，通过推算可得总贷款额为 35 万左右，假设能贷到评估价的 7 成，那么总房价应在 50 万左右；如果夫妻双方有一方交纳公
16、积金，并符合公积金贷款的申请要求，可以选择公积金贷款，这样不仅能享受优惠利率，节省利息，而且在还款方式上也较为自由，对于月薪不太丰厚的工薪阶层十分有利。每万元贷款 20 年，公积金要比商贷节省利息约 1050 元。双周供还款方式较为合适还款方式上，等额本金、等额本息、双周供这三种方式中，等额本金还款不太适合这种收入阶层的夫妻，因为等额本金最初几个月的还款金额较高，借款者的压力较大，而且对借款人收入水平的要求也高；等额本息是目前比较常用的，每月还款数额相同，便于资金的分配，但在利息的节省上却不占优势；相比较之下，双周供对于月收入在 5000 元左右的夫妻来说是这三种还款方式中比较适合的它在等额本
17、息的基础上，将每月还款一次变为每两周还款一次，虽然选择双周供的借款人，除了每月固定的工资收入外，月中应该还有其他的收入来源，但如果借款者能够每月作好理财计划，事先留存，并将资金合理划分，那么双周供能够在不增加还款压力的同时，减少利息支出。一笔 35万元，期限为 20 年的贷款，双周供比等额本息要节省利息约 44637 元。另外，值得注意的是在夫妻共同还款时，在银行住房贷款合同中，只把一方作为“贷款人”( 常说的主贷款人)而无论房产证上是否写了双方的名字，另一方都可作为“共同贷款人”( 要开双方的收入证明)。在确定主贷款人时，应当选择夫妻间收入较高较稳定者，同时注意年龄的限制，会影响到贷款期限。
18、而且夫妻共同申请贷款买房后，一旦婚姻出现裂痕造成离异，和婚后夫妻取得的财产属于共同财产一样，婚后他们的债务也是共同债务，由双方共同承担，除非，产权被判定由一方所有，此时另一方才有权要求不再继续履行偿债的义务。涨少，呈现“二八现象” 。在大盘指数上涨的的情况下，如何避免“赚了指数不赚钱”的理财困境？这对参与股市投资的众多普通投资者来说，无疑是一种考验。林先生从事营销工作，实行的是基本工资加提成，平常每月拿到手的收入是 8000 元，另外，年终奖约占全部收入的一半左右，估计今年年底能拿到 5 万元。林太太工资相对稳定一些，月收入4000 元。目前，他们的家庭资产相对单一，主要为 10 万元市值的股
19、票，以及 6 万元银行储蓄。两人均有基本的养老和医疗保险。 理财分析林先生家庭的理财方式较为单一，除了银行存款，就是投资股票。不过，林先生热衷于投资股市，在目前股指涨幅较大的情况下，仍然难以取得较好盈利，就应好好反省一下了。在股市“二八”行情下，目前股市赚钱的格局已经发生了很大变化，挣钱的多数为基金公司等机构投资者 理财建议将资金用于构建组合型基金，分别购买风险和收益不同的股票型、混合型、债券型基金，并根据自身的情况随着市场变化适时调整组合中风险不同的各类基金比例。在调整基金组合的时候，对于有转换业务的公司，建议用基金转换替代基金买卖，可以节省手续费。建议林先生用 1/3 的资金购买股票型开放
20、式 基金，比如目前业绩不错、累计净值涨幅居前的次新基金；1/3 的资金购买混合型开放式 基金；1/3 的资金购买债券型开放式 基金，由于部分债券型基金可用 20%左右资金来打新股， 林太太“有钱存银行”的传统 理财观念需要改一改了。目前，各家银行都在大力推广人民币理财产品，其稳妥性较好，但收益却比同期定期储蓄高出不少。比如，各银行热销的打新股理财产品，认购起点为人民币 5 万元，投资期限一般为半年或一年，预期年化收益率 5%至 12%。另外，在今年年底前央行可能再次加息， 用货币基金打理应急资金。家庭应急资金一般为每月开支的 3 至 6 倍，这部分资金可能随时需要调用，应灵活利用货币基金来管理
21、。每月发工资后，可以通过网上银行直接买成货币基金，这样理财收益会比放在活期存折上提高数倍。等资金积攒到一定额度后，再转投其他收益更高的理财方式。谨记个人投资五大原则：价值投资、合理回报、适度分散、长期投资、定期检讨。在我国，税收筹划作为纳税人的一项权利，已被越来越多的企业管理者和财会人员所接受和运用，但是有很多税收筹划方案，虽然在理论上可以少缴或降低部分税负，却往往达不到理想的预期效果，这就与税收筹划中忽略机会成本有关。在纳税筹划方案的选择程序中，首先要在所有的纳税筹划方案中加入考虑“机会成本 “这一因素，并得出净利润，然后才能进行比较得出结论，否则极易导致纳税筹划的失败 花费了近十年的心血，
22、徐天道终于在东莞建起了一个自己的王国-天道公司，专做传统电子产品。 方案一：投资德国制造的一条生产线需耗费 5000 万元，折旧年限为 10 年，会计与税法折旧年限相同，不考虑残值因素。投产后，增加产品销售收入 1 亿元，相应的付现成本(工资、维修和原材料等，假设会计与税法皆可在当年税前扣除)为 8500 万元，企业所得税税率为 33%。 基金理财投资看过来方案二：投资国内生产的一条生产线需耗费 6000 万元，折旧年限为 10 年，会计与税法折旧年限相同，不考虑残值因素。投产后，增加产品销售收入 1.1 亿元，相应的付现成本(工资、维修和原材料等，假设会计与税法皆可在当年税前扣除)为 928
23、0 万元，企业所得税税率为 33%。方案三：投资日本生产的一条生产线需耗费 7000 万元，折旧年限为 10 年，会计与税法折旧年限相同，不考虑残值因素。投产后，增加产品销售收入 12000 万元，相应的付现成本(工资、维修和原材料等，假设会计与税法皆可在当年税前扣除)为 1.015 亿元，企业所得税税率为 33%。由于徐天道经营公司多年，平时对税务筹划也颇有研究，按照现行筹划标准的顺序分别计算出了三个方案的税后净利润。方案一：税后净利为(100008500500)(133%)670 万元。方案二：税后净利为(110009280600)(133%)750 万元。方案三：税后净利为(120001
24、0150700)(133%)771 万元。从上述计算结果来看， 771 万元750 万元670 万元，很明显方案三获得的税后净利润高，最优税务筹划方案，方案二次之，方案一最差。徐天道当时立刻就选定了第三方案。当这个方案快要执行的时候，也许是多年积累的一种商业敏感，他突然觉得自己当初做这个选择的时候好像忽略了一点什么东西，可是想来想去也没发现到底忽略了什么。毕竟这笔投资应该慎之又慎，徐天道特地登门拜访了自己的好友-在税务师事物所工作多年的林岑。一般说来，纳税筹划方案有时会特指互斥方案，所谓互斥方案，是指多个相互排斥，不能同时并存的方案。互斥方案的决策过程就是在每一个入选方案已具备财务可行性的前提
25、下，比较各个方案的优劣，利用评价指标从各个备选方案中最终选出一个最优方案的过程。目前，纳税筹划方案的评价方法可分为“净利润法“ 或 “净现值法“。其实“ 净利润“是根据权责发生制确定的，而“净现值“ 是根据收付实现制确定的，两者皆可以作为评价净收益的指标使用。徐天道所做的方案中就是利用“净利润法 “进行税务筹划方案的评价。但是，从纳税筹划的最终目的来判定，互斥方案的选择标准有时会存在一些先天缺陷，因此必须引入“机会成本 “的概念，机会成本是指在投资方案的选择中，如果选择了一个投资方案，则必须放弃投资于其他途径的机会，其他投资机会可能取得的收益是实行本方案的一种代价成本。对于徐天道目前的情况来讲
26、，他的机会成本就是选择扩大生产而放弃投资股市所牺牲的利益。林岑告诉徐天道，在纳税筹划方案的选择程序中，首先要将所有的纳税筹划方案考虑“机会成本“相对于方案一而言，在方案二的税后净利计算中，应考虑其机会成本，即：方案二需多投入货币资金 1000 万元，相应地机会成本为 100010%100 万元。方案二的修正后的税后净利为 750100650 万元。同理，在方案三的税后净利计算中，也应考虑其机会成本(相对于方案一而言) ，方案三需多投入货币资金 2000 万元，相应地机会成本为 200010%200 万元。方案三修正后的税后净利为 771200571 万元。很显然，考虑机会成本后最佳可选的是方案
27、一，税后净利为 670 万元；其次是方案二，税后净利为 650 万元；最后是方案三，税后净利为 571 万元。这样，纳税筹划方案的选择完全变了。看到这个结果，徐天道目瞪口呆，自己差点就损失了 670 万元571 万元99 万元。 林岑笑而不答，只是抽出自己书桌上一份文件-技术改造国产设备投资抵免企业所得税暂行办法 ( 财税字1999290 号)递给徐天道。原来该文件规定，“我国境内投资于符合国家产业政策的技术改造项目的企业，其项目所需国产设备投资的 40%可从企业技术改造项目设备购置当年比前一年新增的企业所得税中抵免“ ，而徐天道所想投资的生产线正符合上述情况，此时税务筹划还必须考虑国产设备抵
28、免企业所得税的情况。由于国产设备可以按文件规定金额抵免企业所得税，且每年可以在企业的新增范围内抵扣，年可抵扣金额为(110009280600)33%40%148 万元。 (注：5 年内共计抵扣金额为 740 万元，低于可供抵扣的最高限额 2400=600040%万元) 。方案二考虑机会成本和可抵扣企业所得税后的净利为：前 5 年中每年为 750100148798 万元。后 5 年中每年为 750100650 万元。10 年合计净利润折现为 798(P/A，10% ，5)650(P/A，10% ，5)(P/F，10%，5)7983.790796503.790790.620924555 元。而方案
29、一税后净利折现为 670(P/A，10% ，10)6706.144574117 万元。方案二明显优于方案一。名词解释机会成本是指在投资方案的选择中，如果选择了一个投资方案，则必须放弃投资于其他途径的机会，其他投资机会可能取得的收益是实行本方案的一种代价成本。有 50 万元左右的收入，其中月收入 3 万元，年度性收入 14 万元。而王女士退休后主要是协助打理家庭财务，去年 6 月在银行理财经理的建议下开始尝试基金投资，至今先后投入 300 万元，持有近 20 只基金，目前部分基金已经实现近 60%的收益 张先生家庭的资产状况如下：人民币存款500 万元，基金目前市值 500 万元，别墅一套市值
30、200 万元左右，手中持有的美元约合人民币 70 万元，港币约合人民币 30 万元，家庭总资产约 1300 万元人民币。 由于张先生朋友在保险公司做业务员，从 1998 年至今，张先生为自己、太太和女儿分别陆续投保了 10 份、8 份和 5 份保险，夫妻俩各有 30 万元的重大疾病保险，其余大部分是分红型保险。夫妻俩在退休前可得到三份保险的满期金，总额为 40 万元，另外，在 60 岁80 岁期间，所购买的保险产品陆续到期，到时可得 60 万元左右的满期金。同时，这些保险在夫妻俩退休后每年约可以提供总计 3 万元的退休年金。 张先生退休后预期每月可以得到 5000 元的收入，王女士有 1000
31、 元。预期生活支出约 2 万元。退休后希望每年有一两次旅行，约需要 4 万元/年。退休后还有部份保险未供完，整个家庭合计未供的保费余额为 40 万元。 张先生最关心以下几个问题。一是打算 5 年后退休，需要多少养老金？二是女儿准备一年半以后出国，需要准备多少留学资金？三是目前购买的保险是否为家庭准备了充足的保险保障，如果不够，应该如何进行梳理？ 在产品的选择上，张先生倾向保本型产品，虽然基金投资收益超过了 60%，但依然担心是否持有过多的 基金，还有基金投资是否会令家庭承受过大的投资风险，希望理财师在投资上给出更多的分析建议。表 1：每月收支状况(单位：元)每月收入 每月支出本人收入 3000
32、0 房贷或房租 0配偶收入 0 基本生活开销 18000其他家人收入 0 医疗费 0其他收入 0 其他 0合计 30000 合计 20000结余 约 10000附表 2：年度性收支状况(单位：元 )收入 支出公司创收 140000 旅游 0存款、债券利息 约 100000 礼金等 20000股利、股息 0 女儿教育费 20000其他收入 0 其他 0合计 约 240000 合计 40000结余 约 200000附表 3：家庭资产负债状况(单位：万元 )家庭资产 家庭负债现金及活存 500 房屋贷款基金 500 汽车贷款港币 30 消费贷款美元 70 信用卡未付款房地产(自用) 200房地产(投
33、资) 0资产总计 1300 负债总计 0净值(资产负债) 1300家庭保险情况保障额度 重疾险 寿险 意外险 医疗保障张先生 30 万元 150 万元 150 万元 5000 元/年(65 岁前)王女士 30 万元 50 万元 50 万元 5000/年(65 岁前)女 儿 20 万元 50 万元 50 万元 5000/年(65 岁前)家庭理财目标分析 根据目标的紧迫性，我们将理财目标重新排序： 1、 希望为女儿准备一年半以后出国留学的资金。 2、 准备夫妻双方 5 年后退休的养老金； 3、 希望为家庭准备充足的保险保障，以应付突然出现的风险。 家庭现有金融资产状况 目前，张先生资金主要存放在保
34、险、存款和开放式基金 3 个部分，暂不考虑流动性较差的保险资金部分，张先生家庭的金融资产中，人民币存款占 45%，港币存款占 3%，美元存款占 6%，基金占 45%。收益低的存款比例有些偏高。 投资风格分析 首先，张先生有自己的事业，每年有可观的收入，经过多年的打拼，夫妻积累了一定的资产，这使张先生的家庭具有较好的风险承受能力。但考虑到年龄因素，张先生计划 5 年后退休，退休后由于没有工作收入，风险承受能力将降低。因此，综合分析看出，张先生的家庭风险承受能力虽然较高，属于中等偏上，但因为他个人性格较保守，不愿意承受高风险，因此比较适合作稳健型投资。 具体理财建议(一) 教育金规划张先生准备送女
35、儿大学毕业后到美国或英国留学，需要准备足够的教育费。费用参见表1。表 1：留学费用表美国 英国1学费 25000-30000 美元/年，2 年合计 50000-60000 美元2生活费约 1000 美元/月， 2 年需要24000 美元1学费 6500-9500 英镑/年，2 年合计13000-19000 英镑2生活费 7000-9000 英镑/年，2 年合计14000-18000 英镑合计：约 84000 美元 合计：约 37000 英镑目前张先生的外币资产完全可以满足女儿出国留学的基本需要，此部分资金建议作稳健投资，比如银行的外汇理财产品。 ( 二) 夫妻养老金规划1 养老金需求分析：按退
36、休后生活 30 年计算(1)5 年后退休，退休后每月生活支出约 2 万元，减去固定收入 6000 元/月(包括张先生 5000元，王女士 1000 元)，夫妻俩一年合计需要 16.8 万元，若按 3%的通货膨胀率计算，我们估算他们退休后每年生活支出平均需要 20 万元/年，才可以维持目前的生活水平。由于前期所买的保险每年可得 3 万元的年金，则张先生的养老金需要缺口是 17 万元/ 年，按退休后生活 30 年计算，共需要约为 500 万元。 (2)退休后每年去 1 到 2 次旅行，约需要 4 万元/年，到 70 岁以前，费用合计 60 万元。 (3)退休后还有部份保险未供完，整个家庭合计未供的
37、保费余额为 40 万元。 (4) 据统计，按照现在的支出水平计算，在不生大毛病的前提下，退休人员每年花在医疗上的支出大约为 2000 元左右，但医疗费用的上涨速度还是相当快的，预计退休后每人每年的医疗支出约 3000 元，两个人30 年合计约为 20 万元。此外，一个重大疾病的花费约在 10 万30 万元左右，考虑到张先生夫妻俩各有 30 万元左右的重大疾病保险，随着医疗费用的上升，建议每人再准备 15 万元左右的重大疾病费用即可，则张先生夫妻俩退休后的需要准备的医疗费用合计约为 50 万元。 综上所述，张先生需要准备养老金 650 万元左右 2. 养老金需求来源分析 (1)目前张先生的存款加
38、上开放式基金市值共 1000 万元。 (2)夫妻俩在退休前可得到 3 个保险的满期金，总额为 50 万元，另外，在 60岁80 岁期间，所购买的保险产品陆续到期，到时可得 50 万元左右的满期金。 (3) 张先生在退休前每年预计净收入 50 万元，5 年合计 250 万元。 综上所述：张先生可用于养老的资金共 1350万元。表 2：家庭养老金分析养老金需求 养老金来源1、 生活支出，30 年共 500 万元2、 旅行支行，共 60 万元3、 保费支出：共 40 万元4、 医疗备用：共 38 万元1、 人民币存款及基金 1000 万元2、 退休前工作收入 250 万元3、 80 岁以前可得保险满
39、期金 100 万元合计：650 万元 合计：1350 万元3.养老金规划：1) 资金分配如前面分析可知，张先生现有的投资及收入足以应付养老需要。在张先生没有其他大额理财目标的前提下，张先生目前 1100 万元的资产可以分成两部分来考虑：一部分是 550 万元的养老备用金( 等于 650 万元减去 100 万元保险满期金) ，另一部分是 450 万元的闲置资金。除此之外，未来五年内每年 50 万元的工作收入也可看作是闲置资金的积累。 2)养老金投资安排 由于养老是人的基本需求，所以养老资金的投资不能承受过高的风险；同时根据前面的风险承受能力测试可知，张先生属于保守型投资者；还有就是张先生离退休只
40、有 5 年时间，这三点都决定了 550 万元的养老备用金必须做稳健型的投资，建议其中 80%(约 440 万元资金 )配置在货币市场基金、人民币理财产品、中期国债或债券基金等保守理财工具中，20%(约 110 万元资金 )配置于平衡型基金等稍微进取一点的投资工具中。如下图。 在规划好养老金的配置后，剩下的 450 万元闲置资金以及未来 5 年每年的收入，由于暂时没有固定的用途，可以看作长期的增值资金，这笔资金投资的好坏对张先生的生活并不会造成直接影响，因此这类资金的投资可以承受较高的风险。目前持有基金正好作为闲置资产的投资看待。但由于涉及基金品种过多，需要适当清理一下。 工行广东省分行财富管理
41、中心理财顾问 郑敏专家建议二：家庭保险建议 根据前面养老金规划的分析可知，张先生现有的资产不但可以满足养老的需要，还有一定的闲置资金，张先生的孩子已读大三，在出国留学后完全可以自理生活，因此，张先生夫妇今后无需再增加出于筹备养老金目的的各类保险。 同时，一般原则下，我们都会建议为家庭最主要经济来源的人安排充足的寿险和意外险保障，以防止该家庭支柱发生不幸后，整个家庭及其家属的生活不会因此受影响。但我们看到，在张先生这个案例中，张先生虽然也是家庭最主要收入来源，但因为这个家庭目前没有负债，子女也已经成年并即将大学毕业成为一个可以有独立经济生活能力的“社会人”，而且，该家庭目前的可变现资产总额超过了
42、 1000 万元。即便张先生个人发生任何不测，太太和女儿的生活质量也不会受到太多的影响。比如，48 岁的太太已经退休，未来 30 年养老金的需求大约在300 万元( 因为她在 55 岁以后每年可以有每月 1.5 万元的养老年金收入) ，张先生如果身故，对太太的养老不会产生过多影响，只是生活质量可能稍有折扣。而女儿作为一个即将毕业的大学生，即便张先生发生不测，生活自理应该没有太大问题。 虽属招聘性质但尚算稳定。张先生收入相对固定，每月在 4000 元左右，妻子则是效益工资，但也在 2000 元-4000 元之间。双方父母均为国家职工，目前身体健康有稳定收入不需二人赡养。夫妻二人自去年贷款买了一套
43、 40 多万的商品房，从银行贷款 34 万，还贷期限 30 年，每月需负担2000 元，二人每月生活基本支出大概 1500 元，每月向银行存一年定期款 1500 元，家有银行定期存款 4 万元，准备拿出 1 万购买基金，活期存款 15000 元，两人均有社保和医保没其他商业保险。财务目标：初步计划在两年后要孩子，需要储备资金；同时为了有孩子后方便和工作着想，计划在两至三年后购十万元以内轿车一辆；在生活质量不下降的情况下适当有些投资收益。从您家庭目前的月度收支情况来看，家庭的月总收入为 7000 元左右。其中，您的月收入 4000元，占 57.14%；配偶的月收入 3000 元，占 42.86%
44、；月度家庭其他收入 0 元，占 0%。工资收入占到总 目前家庭的月总支出为 3500 元。其中，日常生活支出为 1500 元，占 42.86%；贷款月供支2000 元，占 57.14%；其他支出 0 元，占 0%。家庭支出构成中，按揭还款占月总收入的 28.57%，低于 40%的临界水平，在安全的范围之内。未来即使利率上升，月供水平提高，仍留有余地。合理的负债可提高家庭的生活水平，又不致造成过重的负担。日常支出和其他支出占月总收入的 21.43%，显示家庭控制开支的能力较强，储蓄能力也较强。目前家庭月度节余资金 3500 元，年度节余资金 42000 元，占家庭年总收入的 50%。这一比率称为储蓄比例，反映了您的家庭控制开支和能够增加净资产的能力。对于这些节余资金，您可通过合理的投资来实现未来家庭各项财务目标的积累。2、资产负债分析 如表中所示，目前家庭总资产为 455000 元，总负债为 340000 元，总资产扣除总负债后的家庭净资产为 115000 元。您家庭目前的应急基金虽然足够充分，但由于该类资产的流动性强而收益率较低，持有过多的该类资产将导致整体资产的回报率降低。所以，应通过调整资产结构来减少现金、活期储蓄所占的比重您家庭的投资资产(包括定期存款 /基金/ 房地产( 投资)等) 与净资产的比例是 34.78%，低于 50%的合理
