1、1文献综述（20_届）公允价值与企业盈余操纵2在国际间经济贸易交流越来越频繁以及会计准则国际趋同的大环境下，公允价值的应用已是大势所趋，积极研究公允价值在我国的应用，将有助于维护入世后我国的经济利益，也有助于我国夯实在国际市场中的经济地位。同时，由于我国在经济环境、会计准则体系、公司治理结构等方面的缺陷，导致会计工作者的职业判断也缺乏现实依据，这些都不同程度地给于了企业调整盈余的可操作空间。为了理论和实务的创新，提高会计信息的决策有用性，学习和借鉴国际上有关公允价值的研究成果，同时也对于国内外学者对利用公允价值操纵利润的研究成果也来出来进行总结分析，这将有助于我们更好地理解公允价值，更好的运用
2、公允价值来真实体现企业价值而不是使其成为利润操纵的工具。综合国内外的一些研究现状，笔者将其归纳为三类，其一是赞同应全面推行公允价值计量模式，他们认为公允价值的相关性始终是主流，只用公允价值才能更好的反映企业价值来为投资者决策提供有用的信息；其二否定公允价值计量，他们从会计政策的经济后果和公允价值计量的假设条件的角度考虑，公允价值的职业判断在没有充分的现实依据下，很容易脱离现实成为企业谋取利润的手段，而且在脱离可靠性下的相关也很可能会引起社会次序的混乱；其三是认为现行的公允价值其实质是不纯粹的公允价值，而是会计计量属性的复合，计量属性之间的矛盾在于会计计量应以哪一天的市价为基础，例如历史成本以资
3、产取得和负债发生时的市价为基础，公允价值则以当前的市价为基础。1赞同公允价值的应用能更好的反映企业的价值，为投资者提供决策更加真实的信息20世纪90年代，公允价值会计准则的出现，在美国会计界和金融界引起强烈的反映，以SEC和投资者为代表的支持着认为公允价值将大大提高财务信息的相关性，真实价值，有助于防范财务风险。例如怀特WHITE，1991在存储机构瓦解银行及储蓄机构公共政策教训一书中指出“历史成本模式由于其固有的后顾式缺陷，应尽快改革。而银行及储蓄机构应采用前瞻式的公允价值会计。国外学者WILLIAMRSCOTT1997也认为，要想提高会计信息的相关性，最根本的做法就是在收益计量中推行公允价
4、值，使财务报表反映这种变动。在他有关公允价值会计的实证证据中也指出，为了使公允价值会计披露最有用，应采用全面的而非部分的公允价值会计，真实的反映企业的市场价值，而不是因为个别的利润操纵，而以偏盖全地否定全部，要从公允价值的远景考虑。KOTHARI等人2000研究了英国投资性房地产的公允价值，发现尽管评估师低估了公允价值，但公允价值比历史成本要更精确和无偏。另外我国的黄世忠20073指出，从90年代以来美国财务会计的发展动向看，公允价值会计极可能取代沿用了几百年的历史成本会计模式，成为2L世纪的主流，而历史成本将渐渐退出历史舞台。葛家澍2003、杜兴强2009一致认为，公允价值计量符合会计的相关
5、性、配比原则、稳健性和一致性等会计原则要求，虽然历史成本具有可验证性，然而无法揭示资产的经济实质，这个缺陷将导致企业市场价值与账面价值想背离，资产与负债项目按照公允价值计量将有助与实现利润，提高利润的信息含量，也是我国经济形势发展的需要。胡桂兰（2010）反映由于公允价值的运用是以活跃的市场为前提的，如果在我国广泛的运用等于向世界宣布中国已经有了成熟的市场，为中国争取在国际的完全市场地位扫除了一大障碍。2003年12月，国际会计准则理事会对第32号金融工具一披露与列报和第39号金融工具一确认与计量两个准则除宏观套期以外的部分进行了修订，可以看到，IASB己决心将公允价值在所有金融领域进行运用，
6、并大有将公允价值在其他各个领域发扬光大之势。此外，欧洲议会和理事会采纳了一项规章，要求上市公司包括银行从2005年起按国际会计准则编制合并财务报表，同时，各成员国可以将该规章推广到非上市公司和非合并报表。这无疑是对IASB的极大支持，也表明公允价值的运用得到了肯定。以上学者一致都认为当前的利用公允价值操纵利润的现象只是它在发展过程中的一些曲折和阻碍，我们要做的是去面对问题、克服障碍，而不是回避，更不能放弃公允价值的计量，他们认为公允价值的计量是顺应历史潮流的，是发展前进的，我们不应该就某些企业存在操纵利润的现象就全盘否定。2反对公允价值应用为企业操纵利润提供契机20世纪90年代刚出现公允价值会
7、计准则的时候，以银行为代表的金融界认为其与现行的会计计量模式相背离，不仅缺乏可靠性，还容易导致金融机构的收益产生波动，他们还认为全面的推行公允价值太过于激进，单一的公允价值计量并不能保证提供充分的信息。我国学者马晓文（2009）分析公允价值运用的市场条件是建立在完美性与完全性的假设之上，“当有活跃的市场报价时，市价才是公允价值”否则永远都是估价，由于受到可靠性的限制，对现阶段的市场是不适用的，尤其是还处在初级阶段的我国。卢永华、杨晓军（2000）从会计政策的经济后果来考虑，由于市场的不够完善，在各种条件还不具备的情况下，会计人员的职业判断也缺乏有效的决策依据，因而可能会扰乱市场次序，引起社会财
8、富的不公平转移，所以还不适合广泛的运用。我国的新企业会计准中也明确规定在公允价值的运用上是审慎的态度，在使用会计计量属性的问题4上是以历史成本为主导地位，公允价值的运用设定了严格的限制条件，即使在市场经济不够完美之前不能过分大胆的使用这一新型的计量属性。张连平，王纪平（2009）认为公允价值在企业中的应用很多都不规范，由于公允价值是在完全市场的前提下，但是现实中又不可能存在这样的市场，也就是说企业是在假设的状态下采用了这一计量属性，那么得出的结果也是假设的，所以就算是很多专家学者都不能很准确的评判出来一个企业的真实价值，更何况一般的企业人员如果没有很好的专业技能和职业操守，在很多诱惑之下根本不
9、可能做出有利于投资者决策的真实信息。结果得出一致的结论，企业都是以利润为目的的，只要能找到一个契机，例如公允价值在没有完全市场下的运用只是给予了企业谋取利润的工具。3公允价值是一种复合的会计计量模式，只要估值技术统一规范，能避免公允出现不公允的现象复合就是说历史成本是过去交易时点的公允价值，现行市价是现行交易时点的公允价值，可变现净值和未来现金流量的折现是近似的现时公允价值。例如2000年2月，美国财务会计准则委员会在经过多年对公允价值中关于如何合理股价的研究之后说使用现值的唯一目的是估计公允价值，现值计量应该能捕捉到形成市场价格如果有的话即公允价值的各种要素，就是说公允价值不是孤立存在的，它
10、是以其他会计计量属性为判断依据的，这被认为是公允价值会计的运用又向前迈进了一大步。我国学者谢诗芬2009出版专著会计计量的现值研究，系统论述了现值和公允价值相关问题。作者认为现值和公允价值会计是当代国际会计发展大趋势，也是重要的会计学前提。他还认为公允价值会计计量就是基于现值和价值的会计计量，其本质和真实与公允并存，可靠与相关并重。还有黄海晏2009从财务会计理论的观点，重新反思公允价值在新形势下的定位，从会计是一个信息系统的角度出发，对比分析传统计量属性的内在逻辑关系，对我国会计准则今后如何运用公允价值提出了自己的意见，认为公允价值不能孤立的存在，必须是在其他会计属性的计量前提下同步掌握，分
11、析使用的结果。谢诗芬2009指出，公允价值有深厚的十大理论基础，它符合经济收益概念、全面收益概念、现金流量制和市场价格会计假设、现代会计目标、相关性和可靠性质量特征、会计要素的本质特征、未来会计确认的基础、现值和价值理念、计量观和净盈余理论，所有这些都不是单一的公允价值可以完成的，新形势下的计量以现值为基础，其他计量为辅，公允价值为主的一个计量关系。沈田华等人也2009认为，相关性是会计信息有用的本质，可靠性5是会计信息有用的基础，二者必须兼顾。可将相关性作为一个综合性的总体质量标准，将可靠性作为首要的质量标准，以相关性统领可靠性，以可靠性作为相关性的保障。就是说要把历史成本和公允价值结合起来
12、使用。另外，路晓燕2006在全面回顾了公允价值会计在国际上的运用后，在评价公允价值运用于会计准则的基础上，对公允价值会计的现状以及未来发展进行了讨论。刘永泽、郭莲2010也一致认为，公允价值由于其高度的相关性，已受到各界的高度关注，公允价值会计极有可能成为21世纪资产和负债的计量基础，但是会计的信息的可靠性依然是不能忽视的，没有可靠的相关其实就是不相关。以上学者的共同观点是公允价值是各种价值的集合体，只要能在适当的时候运用现值就是当时的公允，只要能规范统一企业的估值技术，就能有效防止企业利用不完善的市场条件来操纵利润，只要方法统一了便没有那么多的灰色的暗箱操作。4中外学者不同研究观点差异的主要
13、原因在综合了国内外各位学者的观点之后，主要矛盾所在可能是因为看到在公允价值的实务操纵中遇到以下问题，公允价值计量的信息质量的可靠性难以保证，公允价值计量的实际操作难度大，公允价值计量可能增加财务报表项目的波动性。也正是由于这些问题的存在，笔者认为最重要的还是以下三点公平性，公允价值是在公平市场中形成的，只要存在公平的市场机制，即使这个市场不活跃，也可以形成公允价值；信息对称性，形成公允价值的交易双方，能相对充分的了解对方的信息，不存在严重的信息不对称而造成不公平交易的情况；自愿性，就是市场参与者之间的交易是自愿的，不存在外力干预的影响。综合上述的三种不同的论点，笔者提出了自己的见解，在国际市场
14、上由于各国的发展状况不一，运用公允价值的程度也是不同的，例如，在我国由于市场经济等综合各方面的原因，笔者认为限制运用是最理智的选择，例如公允价值在投资性房地产、非货币性资产交换、债务重组方面的运用虽然设有限制条件，但是没有很好的配套措施来加以规范，导致的是企业在运用时找到制度的灰色地带，来谋最大的利益，最后出现很多企业运用公允价值操纵盈余的现象，这种情况在上市公司尤为明显。本篇正是针对公允价值计量和企业盈余操纵的研究，基于公允价值计量与其经济后果的理论分析，在此基础上分析上市公司在编制财务报表时如何利用公允价值计量来操纵盈余，进而证实公允价值计量的经济后果，探讨公允价值计量对财务报告进而对利益
15、相关者的影响。笔者认为，由于我国对公允价值的研究和运用时间相对较晚。1997年我国6会计准则开始引公允价值计量，并在1998年的企业会计准则中将公允价值定义为“在公平交易中熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额”。2006年我国颁布的新企业会计准继续沿用这一定义，且应用范围更加广泛。我们在之前回避公允价值的运用也是因为很多企业利用公允价值为自己企业谋取利润，现在重新启用则是顺应国际形式，为了方便跨国企业之间的计量，提供比较好的会计计量基础，在重新出台的时候也是考虑到虽然利润操纵现象不可避免，但是也不能因噎废食，只要能规范制度，同时严厉打击违法的利润操纵行为，相信公允价值的应用是利
16、大于弊的。参考文献1财政部企业会计准则S北京经济科学出版社，20082财政部企业会计准则应用指南M北京经济科学出版社，20083路晓燕公允价值会计M北京经济科学出版社，20084马晓文公允价值计量及其对企业财务报告的影响D天津天津财经大学，20095沈田华、王军不完全市场条件下公允价值计量对企业绩效的影响研究D重庆西南大学，20096葛家澍关于会计计量的新属性公允价值J上海会计，200197葛家澍会计理论关于财务会计概念结构的研究M北京中国财政经济出版社，20038谢诗芬会计计量中的现值研究D上海上海财经大学，20099卢永华、杨晓军公允价值计量属性研究J会计研究，2000（4）10路晓燕公允
17、价值会计的国际应用J会计研究，2006（4）11杜兴强会计学M东北财经大学出版社，200912蒋平、李明辉我国盈余管理的双重视角J会计之友，2009313张连平，王纪平金融危机下的公允价值思考J财务与会计，2009114黄海晏公允价值计量属性在实务运用中的软思考J财会月刊，2009215刘永泽我国上市公司公允价值信息的价值相关性J理论探讨，2010316胡桂兰公允价值的灵魂市场价格的“公允性”J会计论坛，2010417万红波、王洋公允价值与会计稳健性研究J财会研究，2010518郭莲我国新会计准则中公允价值的运用探析J财会研究，2010619黄世忠财务报表分析理论论框架方法与案例M中国财政经济出版社，200720WILLIAMRSCOTTFINANCIALACCOUNTINGTHEORYMPRENTICEHALL，IN，199721FASBSTATEMENTOFFINANCIALACCOUNTINGSTANDARDSNO157，FAIRVALUEMEASUREMENTS2006722BALLRJ,KOTHARISPSECURITYRETURNSAROUNDEARNINGSANNOUNCEMENTSJTHEACCOUNTINGREVIEW1997
