1、1毕业论文（设计）文献综述会计学盈余管理与股权结构及公司内部治理的相关性研究对于盈余管理这一问题的研究始于20世纪80年代,但至今,盈余管理仍然是会计学界和经济学界研究的热点之一。随着我国市场经济的快速发展和日渐成熟,盈余管理这一问题也逐渐凸显出来,特别是在上市公司体现的更为明显。盈余管理在一定程度上可以帮助企业渡过暂时的财务危机,在稳定物价和增强投资者信心等方面也有一定的作用,但过度的盈余管理会造成会计信息失真、不利于社会资源的优化配置、不利于企业长远的发展等不良后果。接下来，我们开始对盈余管理这一概念进行分析为本文研究做理论基础。1国内外学者对盈余管理定义的相关文献回顾与评述对于盈余管理，
2、目前学术界并没有一个统一的定义，不同学者基于不同研究角度，对于盈余管理有着不同的理解。首先，看下主要的观点美国会计学者WILLIAMRSCOTT（2000）在财务会计理论中指出盈余管理是指在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择具有经济后果的一种具体表现。它是指假定经营者可在一系列的会计政策中自行选择时，经营者选择那些使自身效用或企业市场价值最大化的会计政策的行为。这里的会计政策是一种对于会计策略的选择，而这种会计策略是一个广义的概念，例如折旧和摊销方法选择，收入确认的选择，以及通过库存价值、担保成本等可控制应计利润来进行盈余管理。书中论述了管理者进行盈余管理行为的主要动机，以及对于盈余管
3、理正反两方面的认识，相对来讲，这是一个比较狭义的定义。关于盈余管理这一概念还有美国另一位会计学家KATHEHNESCHIPPER（1989认为盈余管理则是在会计数据信息具有有用性的基础上，盈余管理人员有意地控制对外财务报告过程，而获取某些私人利益的“披露管理”。这一定义将盈余管理限定在对外报告范畴，而把管理会计报告或者其他一些旨在影响或者改变公认会计原则的活动排除在外。这一定义并不依赖特定的关于盈余的概念，而仅仅是基于作为信息的会计数据的观点。通过选择不同的会计方法和策略来进行盈余管理就属于这一范畴。尽管依然不是一个广义的界定，但是这一概念还2是超越了SCOTT的定义，将盈余管理从会计政策选择
4、推广到整个对外财务报告。然而国外的研究者对于盈余管理还有一个更广义的定义PAULMHEALYANDJAMESMWAHLEN（1999提出盈余管理是为了误导股东对公司潜在经济业绩的理解，或影响基于报告的会计数据的契约的结果，在编制财务报告和构造交易事项以改变财务报告时做出的判断过程。这个定义强调几点，首先，管理者在编制财务报告时运用判断的方式是多种多样的。许多事项是需要判断的，如设备使用寿命和折旧年限、坏账准备的提取比例。对公认会计方法的选择（如折旧方法、存货计价方法），也是常用的盈余管理方式。在影响成本分配和净收入的营运资本管理中（如存货水平、应收账款策略、研发费用、广告费用以及维修费用的发生
5、和递延），管理者也会经常运用判断进行选择和调整。其次，管理者还可以通过规划交易（如兼并收购。租赁的运用，权益投资等）的方式来进行盈余管理。由此可见，这是一个广义的盈余管理的概念。再次，盈余管理的目的之一是就公司基本经济业绩误导利益相关者，这种误导建立在管理者和利益相关者的信息不对称的基础上。最后HEALY和WAHLEN也强调，盈余管理是有利有弊的。近些年，我国学者对于这一概念也做了一定的研究，国内的一些会计者从不同角度、基于不同的研究目的对盈余管理做出了各自的定义。孙铮、王跃堂（2001）认为盈余管理与利润操纵同属一个概念，二者无法区别，也没有必要进行区别，而不管是通过什么手段，只要是生成虚假
6、会计信息的行为都叫做盈余管理或者盈余操纵。这里的盈余管理就是企业利用会计管制的弹性操纵会计数据的合法行为。然而，另一位研究学者林长泉（2001）则认为盈余管理与利润操纵是两个截然不同的概念，盈余管理是一种合法的利润管理手段，是企业为实现最优化决策而作出的管理行为，而利润操纵则是对外公布的会计信息为媒介，通过财务合法或不合法的手段，对披露的利润信息进行加工、处理以得到期望的报告利润。章永奎、刘峰（2002）认为盈余管理是上市公司为特定目的而对盈利进行操纵的行为，并且指出，盈余管理并非限制在公认会计准则或会计方法之内，也包括违反公认会计原则的行为。根据大量研究的基础上，王新汉（2007）认为，当企
7、业管理当局基于特定的目的，通过一定方式去有意改变报告盈余水平时，就产生了盈余管理行为。这种行为可能是符合公认会计原则的，也可能是违反公认原则的，甚至可能是违法的。32国内外学者对盈余管理动机的相关文献回顾与评述有关盈余管理的研究文献有很多都把关注点放在了盈余管理动机方面。WATTSZIMMERMAN（1986）在其实证会计理论一书中论述了盈余管理的三个基本动机。它认为经营者是理性的，而且会在可能情况下选择有利于自身利益的会计策略。根据经济学的契约理论对会计政策选择进行盈余管理的经济动因提出了著名的三大假设（1）补偿计划假设。指在其他条件相同的情况下，有补偿计划的公司经理为扩大个人效用更可能选择
8、将未来的盈余转移到现在的会计程序，以便提高其报酬的现值；（2）债务契约假设。指在其他条件相同的情况下，越接近违反债务契约条款的公司，为避免违约成本，越可能选择将未来的盈余转移到现在的会计程序；（3）政治成本假设。指在其他条件相同的情况下，公司规模越大，越可能选择将现在的盈余递延到将来的会计程序，以避免因高额利润而受到政府的管制。SCOTT（2000）也论述了盈余管理的一些基本动机。SCOTT首先回顾了HEALY（1985）（主要的观点是经理人将通过对一些应计利润的调整来进行盈余管理，从而实现年度奖金最大化。这些项目包括分摊成本、应收账款、库存、应付账款以及应计负债）、MCNICHOLS和WIL
9、SON（1988）关于基于会计指标考核的公司绩效与会计策略选择的关系的实证研究，指出经营者进行盈余管理的第一个动机就是实现年度奖金最大化，这与前面提到的实证会计理论一书中的第一个基本假设是一致的。实际上，年度奖金只是企业契约的一种形式。SCOTT指出，债务契约是企业当局进行盈余管理的另一个重要的契约动机。在这方面，一些学者也发现了相应的实证证据。SWEENEY（1994）发现，面临债务契约危机的企业更容易采用提高利润的会计策略。DEFOND和JIAMBALVO（1994）也发现，在债务契约危机之前和债务契约危机发生当年，企业更容易采用可控制应计利润来增加所报告的利润。这与实证会计理论一书中的第
10、二个假设也一致。与实证会计理论一书相同，SCOTT指出的第三个动机是政治动机。JONES1991发现，与其他年份相比，样本企业在经历美国国际贸易委员会（ITC）调查的年份里，更容易使用应计利润来调低利润。CAHAN（1992）也发现，因被怀疑有垄断行为而被调查的公司，会采用更多的应计利润策略来调低盈余。还有一些学者对三个假设进行了论证，像DYCKMANSMITH（1979）对石油4天然气公司油井勘探成本核算的会计政策选择问题进行了研究，实证结果证实了债务契约假设和政治成本假设在石油天然气公司是成立的。DHALIVALSMITH（1982）对折旧会计政策的选择问题进行了研究，发现结果与三大假设吻
11、合。HAGERMANZMIJEWSKI（1979）对存货会计政策的选择问题进行了研究，发现结果与分红计划假设不一致，但与政治成本假设一致。然而利用单一会计政策的选择检验三大假设有其局限性。针对这一缺陷，ZMIJEWSKIHAGERMAN（1981）率先利用一些特定会计政策（折旧政策、存货政策、养老金成本的摊销政策以及投资税减免政策）的组合选择问题，对三大假设进行了检验，研究结果为三大假设提供了强有力的证据。国内一些学者也就盈余管理的动机展开了探讨，与上述观点重复部分笔者不再赘述，以下主要介绍一些中国特点的盈余管理动机。由于历史原因和转型经济的特殊性，中国公司特别是上市公司存在一些特殊的盈余管理
12、动机，而这些动机和中国的资本市场有着直接的联系。王跃堂（2000）对1998年A股上市公司执行三大减值政策（除坏账准备外）的情况进行回归分析，发现影响会计政策选择的因素不是西方的“三大假设”，而是证券市场的监管政策、公司治理结构、公司经营水平以及注册会计师的审计监督。有扭亏现象的公司执行三大减值政策的可能性更小，被处以特别处理的公司执行三大减值政策的可能性更大。业绩较差的公司，减值的比例越高，证明了被特别处理的公司利用会计政策的选择做了亏损；而扭亏公司利用会计政策的选择做大盈余的假设。公司规模越大，越可能减值；但资产负债率越高，越可能减值。减值公司的配股现象和扭亏现象都显著的小于未减值公司，但
13、减值公司被特别处理的比例却明显高于未减值公司，即说明有配股现象和扭亏现象的公司资源减值的可能性小，而被特别处理的公司资源减值的可能性更大。上市年线越长的公司，自愿减值的比例越高；业绩越差的公司，减值的比例越高；越是自愿减值的公司，被注册会计师出具非标准无保留意见的可能性越大。我们假设上市公司存在利用会计政策选择等手段操纵会计利润的现象。具体来说,我国目前的上市公司存在以下三种现象（1）关于IPO过程中的盈余管理现象，蒋义宏（2002）指出，IPO公司出于募集资金的考虑，普遍存在多报利润的情况。魏明海、林舒（2000）发现工业类公司在IPO前运用了盈余管理。张宗益、黄新建（2003）研究发现IP
14、O公5司发行前后存在着系统的盈余管理行为，而在发行后其他年度没有发现盈余管理的证据。（2）配股过程中的盈余管理现象，蒋义宏、魏刚（1998），孙铮、王跃堂（1999），陆正飞、魏涛（2006）等研究发现上市公司为了达到配股要求，存在盈余管理行为。王跃堂（2000）研究发现，处于配股区间的上市公司明显的未实行三大减值政策，即存在明显的向上的盈余管理。陆宇建（2002）发现我国上市公司为了避免亏损或为了获得配股权而通过盈余管理将净资产收益率（ROE）维持在略高于6与10的区间上，提供了上市公司盈余管理行为随着配股政策的演进而改变的证据。张祥建（2005）对配股前后的盈余管理进行了研究，得到了上市公
15、司配股前后盈余管理的时间序列分布，并发现配股前盈余管理与配股后业绩负相关。杨旭东。莫小鹏（2006）研究发现配股政策对盈余管理具有一定的导向作用，每一次配股政策的变化均会引起盈余管理现象随之发生变化。（3避免亏损而进行盈余管理的现象，蒋义宏（2002），陆建桥（2002）考察了我国亏损上市公司的盈余管理行为，发现亏损上市公司首次出现亏损年份，公司存在着非正常调减盈余的应计会计处理，在首次出现亏损前一年度和扭亏为盈年度，有明显存在着调增收益的盈余管理行为。赵春光（2006）研究发现亏损上市公司利用资产减值的转回与计提进行盈余管理以避免当年亏损或者加大当年亏损争取下一年度扭亏为盈。这些研究都以实证
16、的方式表明我国上市公司的确存在为了避免年度亏损而管理盈余的行为。吴联生、薄仙慧、王亚平（2007）研究显示，1998年至2004年我国上市公司与非上市公司每年都存在避免亏损的盈余管理。张昕（2008）研究发现上市公司会在第四季度进行盈余管理来实现当年扭亏为盈或者调低利润，为下一年扭亏做好准备。针对以上三种现象，李增泉（2001）发现具有扭亏和处于临界边缘的上市公司一般会选择增加（或不减少）当期收益的资产减值政策,而具有亏损动机、变更动机和利润平滑动机的公司一般会选择增加（或不减少）未来收益的资产减值政策,；薛爽（2006）发现20012003年扭亏公司在扭亏前一年多计提八项减值准备,而在扭亏当
17、年大额冲销减值准备的现象。赵春光（2006）以20022004年A股公司为样本,发现减值前亏损公司的公司存在以转回和计提资产减值进行盈余管理,一是为了避免亏损,二是进行“大洗澡”。上述关于盈余管理的文献，为本研究提供了一个基本的研究平台。关于盈6余管理的概念，有助于进一步认清盈余管理的本质和内涵，并可以根据不同的研究角度，热别是从中国资本市场的实际出发，界定自己的特定研究对象。关于盈余管理动机的文献有助于帮助我们理解盈余管理产生和存在的客观原因。除了在西方国家普遍存在的盈余管理动机之外，中国上市公司还有着自己特殊的一些动机，比如保牌，再融资资格等。通过对上述文献的回顾，可以帮助我们认识中国上市
18、公司盈余管理行为存在的客观性和严重性。最后，尽管关于盈余管理的利弊尚存在争议，但就中国目前而言，大部分能显现出盈余管理的弊处多于益处，应该加以制约。参考文献1SCOTTWRFINANCIALACCOUNTINGTHEORYMPRENTICEHALLCANADAINC,20002SCHIPPERKCOMMENTARYONEARNINGSMANAGEMENTJACCOUNTINGHORIZONS,1989,34913HEALYPM,WAHLENJMAREVIEWOFTHEEARNINGSMANAGEMENTLITERATUREANDITSIMPLICATIONSFORSTANDARDSETTING
19、JACCOUNTINGHORIZONS,1999,1343654孙铮，王跃堂中国证券市场财务与会计透视M上海上海财经大学出版社，20005谭越心公司治理结构与盈余管理关系的实证研究D广东广东商学院，20116章永奎，刘峰盈余管理与审计意见相关性实证研究J中国会计与财务研究，2002,4（1）7王新汉公司治理与盈余管理的相关性研究M北京高等教育出版社,20088WATTSRL,ZIMMERMANJLPOSITIVEACCOUNTINGTHEORYMENGLEWOODCLIFFS,NJPRENTICEHALL,19869HEALYPMTHEEFFECTOFBONUSSCHEMESONACCOUNT
20、INGDECISIONSJJOURNALOFACCOUNTINGANDECONOMICS,1985,7138510MCNICHOLSM,WILSONGPEVIDENCEOFEARNINGSMANAGEMENTFROMTHEPROVISIONFORBADDEBTSJJOURNALOFACCOUNTINGRESEARCH,1988,26SUPPLEMENT111SWEENEYAPDEBTCOVENANTVIOLATIONSANDMANAGERSACCOUNTINGRESPONSESJJOURNALOFACCOUNTINGANDECONOMICS,1994,17328112DEFONDML,JIAM
21、BALVOJDEBTCOVENANTANDTHEMANIPULATIONOFACCRUALSJJOURNALOFACCOUNTINGANDECONOMICS,1994,171214913JONESJEARNINGSMANAGEMENTDURINGIMPORTRELIEFINVESTIGATIONSJJOURNALOFACCOUNTING7RESEARCH,1991,29219314CAHANSFTHEEFFECTOFANTITRUSTINVESTIGATIONSONDISCRETIONARYACCRUALSAREFINEDTESTOFTHEPOLITICALCOSTHYPOTHESISJTHE
22、ACCOUNTINGREVIEW,1992,6717715DYCKMAN，TR，ANDAJSMITHFINANCIALACCONTINGANDREPORTINGBYOILANDGASPRODUCINGCOMPANIESASTUDYOFINFORMATIONEFFECTS，JOURNALOFACCOUNTINGANDECONOMICS，197916HECKMANJJ1978SAMPLESELECTIONBIASASASPECIFICATIONERRORJECONOMETRICA47FEBRUARY153216217DHALIWAL，D，GSALAMON，ANDESMITHTHEEFFECTOFO
23、WNERVERSUSMANAGEMENTCONTROLONTHECHOICEOFACCOUNTINGMETHODS，JOURNALOFACCOUNTINGANDECONOMICS，198218ZMIJEWSKI，M，ANDRHAGERMAN，ANINCOMESTRATEGYAPPROACHTOTHEPOSITIVETHEORYOFACCOUNTINGSTANDARDSETTING/CHOICEJOURNALOFACCOUNTINGANDECONOMICS，198119王跃堂会计政策选择的经济动机基于沪深股市的实证研究J会计研究，2000（12）314020蒋义宏会计信息失真的现状成因与对策研究
24、上市公司利润操纵实证研究M北京中国财政经济出版社，200221魏明海、林舒中国A股上市公司首次公开募股过程中的盈余管理J中国会计与财务研究，2000，（6）8713022张宗益，黄新建我国上市公司首次公开发行股票中的盈余管理实证研究J中国软科学，200310373923陆正飞，魏涛配股后业绩下降盈余管理后果与真实业绩滑坡J会计研究，2006（8）525924王跃堂会计政策选择的经济动机基于沪深股市的实证研究J会计研究，2000（12）314025陆宇建从ROE与ROA的分布看我国上市公司的盈余管理行为J经济问题探索，2002（3）636926张祥建盈余管理、配股融资与上市公司业绩滑坡J经济科学
25、，2005（1）27蒋义宏，魏刚ROE是否已被操纵关于上市公司净资产收益率的实证研究J中国证券报，1998,528728杨旭东，莫小鹏新配股政策出台后上市公司盈余管理现象的实证研究J会计研8究，2006（8）445129蒋义宏会计信息失真的现状成因与对策研究上市公司利润操纵实证研究M北京中国财政经济出版社，200230陆建桥中国亏损上市公司盈余管理实证研究M北京中国财政经济出版社，2002931赵春光，资产减值与盈余管理M北京会计研究,2006332孙宇航公司会计政策选择的盈余管理研究D天津天津财经大学,201033郑欢薪酬契约、董事会特征与盈余管理D大连大连理工大学,201034曹岩上市公司治理结构与盈余管理相关性的实证研究D山东山东科技大学,201035王晖财务状况、公司治理与盈余管理D上海华东理工大学，201136张瑾国内上市公司股权结构对盈余管理影响的实证研究D广东广东外语外贸大学，200937高翔上市公司独立董事对盈余管理影响的实证研究D吉林吉林大学，201138杜瑞机构投资这次持股特征与盈余管理的关系研究D大连大连理工大学，201139胡少芳新会计准则对上市公司IPO盈余管理影响的研究D北京北京交通大学，2011
