1、1毕业论文（设计）开题报告国际经济与贸易上海市吸引FDI的影响因素分析一、立论依据1研究意义、预期目标在金融危机过后，国际投资市场是世界投资各国非常关注的重要问题，投资市场的竞争实质是以经济和科技为基础的综合国力的竞争。当前国际投资市场在经历危机之后，投资者纷纷转变了其投资方向。中国作为世界上最大的发展中国家，GDP全球仅次于美国，这样的巨大投资市场毫无疑问是国际投资机构和投资者看重的，发展中国家的各种优势因素将成为投资的决定性因素。上海作为中国最大的经济和金融中心，定位于现代化国际经济中心城市。上海市良好的区位优势，政策的开放性，丰富的劳动力市场，各大跨国公司纷纷驻扎于此，其发展潜力将毫无疑
2、问成为第二个香港。种种突出的优势和良好的投资环境无疑成为世界各投资机构重点考虑的投资市场，上交所的完善和发展更是风险投资基金所看好的，因为那将更有利于其投资的回笼以及得到目标收益后快速撤出。面对金融危机后快速恢复的中国市场，上海快速的经济发展已经取得了瞩目的成就，在国内经济转型发展的时期，上海将成为领导经济转型的先驱。外向型经济强劲的上海，对于吸引国际投资的需求是巨大的，作为中国四个直辖市之一，其经济快速发展离不开市场的投资，经济、金融和贸易等发展更不离开国际资金市场的支持。但是面对国际投资带来巨大经济效益的同时，国际投资带来的种种负面影响已经逐渐被政府和市场所重视，如何更好、更高效、更安全地
3、吸引国际投资来发展上海的经济成为多方的重点考虑。在当前全球经济回稳发展的同时，又伴随着国内明显的通胀和物价上涨，国际投资者的种种苛刻要求和条款都成为吸引国际投资需要谨慎处理的。因此，如何结合当前国际投资市场新的特点，结合上海市的具体情况来吸引国际投资显得极为重要，具有实际的指导意义。这便需要综合分析影响吸引国际投资的多方面因素，以及当前两个市场的现状，对上海市吸引外资进行一系列的实证分析，从一个新的角度充分探究上海市吸引FDI的优势，并重点挖掘亟待解决的深层次问题十分有必要。本文将结合上海实际吸引外资并参考国内外研究现状，重点分析上2海目前在吸引外资方面存在的问题，同时分析结果所揭露的问题为上
4、海市在今后吸引国际投资的政策制定、策略实施等提供参考依据。2国内外研究现状（1）国际投资理论研究现状国际直接投资最早的理论研究，是纳克斯（1933）发表的题为资本流动的原因和效应的论文。纳克斯是把国际直接投资作为国际资本流动来研究的，他认为，资本的国际流动主要是由国家之间利息率或利润率差别所引起的，资本总是由利息率低的国家流向利息率高的国家。FDI作为独立的理论产生于20世纪60年代，美国学者海默1960的博士论文厂商的国际化经营直接投资的一项研究提出的厂商垄断优势理论。对垄断优势论进行发展与完善的有约翰逊的占有能力论、凯夫斯的产品差异能力论和尼克博克的寡占反应论。HG约翰逊1970认为，知识
5、的转移是直接投资过程的关键，知识资产的占有能力是跨国公司的重要垄断优势。RE凯夫斯1971认为，拥有使产品发生差别的能力是跨国公司的重要优势。FT尼克博克1973认为，作为一种预防策略，寡头企业将互相追随着进入新的国际市场，一旦有一家企业到国外建立分支企业，其他企业就会跟着做，以抵消抢先者可能得到的经济优势，所以又成为防御型海外投资。英国里丁大学学者PJ巴克莱和M卡森1976以及加拿大学者AM拉格曼1981提出了内部化理论，该理论认为跨国企业保持对专有知识资产的控制，据此形成对外对接投资是由只是产品的市场机制失效所造成的，在这种情况下，跨国企业为更好地利用产权知识，并保持其特有知识优势，就必须
6、利用内部化市场进行对外直接投资。邓宁1981在其著作国际生产与跨国公司中形成了国际生产折衷理论。企业只有同时拥有所有权特定优势O、内部化优势I、区位特定优势L才能够进行对外直接投资L才能够进行对外直接投资。R弗农1966在研究美国跨国公司对外直接投资行为的基础上，创立了动态的产品周期理论。第一次从比较优势的动态转移的角度将国际贸易和国际投资作为整体考察企业的跨国经营行为，以新产品出现后经历的生命周期来解释跨国公司如何一步步从国内生产走向出口，最后走向对外直接投资后来弗农1974对该理论又做了进一步的发展完善，强调了跨国企业的寡占行为对产品周期的影响。马里斯、鲍莫尔和加尔布雷斯（20世纪60年代
7、）提出了厂商增长最大化理3论，增长最大化状态是指经理偏好扩大规模而不是偏好增加净利润。在增长最大化状态时，厂商最优投资量超出利润最大化状态下边际利润等于边际成本的点。该理论主要基于如下假设公司所有权与经营权相分离，经理可以在相当独立的程度上作出决策，经理报酬与厂商规模增长的关系比与厂商利润的关系更为紧密。在上述假设前提下，经理就会尽可能扩大经营规模，仅追求资本所有者要求的最低利润水平。阿利伯1970在论文对外直接投资理论中，提出了用不同国家的资本化率差异来解释国际投资活动的理论，即资本化率理论。他认为由不同国家货币差别所造成的资本化率差异是跨国公司对外直接投资的主要原因，因为强币国的资本化率要
8、高于弱币国，假定其他条件不变，强货币国家里具有较高的资本化优势的厂商将向弱货币国家进行直接投资。RA曼德尔1957）就跨国公司国际化经营中的贸易与投资的关系创立了投资与贸易替代论，认为国际直接投资起因于国际贸易障碍。日本一桥大学小岛清教授1978）运用比较优势原理提出的“边际产业扩张论”论述日本式的对外直接投资主要表现为日本对发展中国家的直接投资有助于扩大双方的贸易额，因而二者是互补关系。（2）国际投资理论实证研究现状阿罗（ARROW，1962）在著名的干中学的经济含义中提出了干中学效应（即学习效应），来说明动态规模经济的存在、发生过程和技术的动态变迁在国际分工中的作用，这使得干中学效应更为受
9、到关注。现实的产品生产过程中，在原料和资本基础之上，还需要把各种生产要素有效组合起来的知识。因而在当代经济中，知识是一种更为重要的资源。然而知识来源于何处阿罗等人的研究将知识归结为经验在生产中产生并尝试解决问题的实践将会极大促进生产的发展，这就是干中学效应LEARNINGBYDOING。由此可以从中得出一个结论一项投资的干中学效应越大，就越是有利于经济的增长。因此一个国家的经济要快速发展，就应该将资本重点投向干中学效应较大的行业和领域中去。斯托齐（1988）分析了新产品的引进与干中学的相互作用（STOCKYMODEL）。斯托齐在干中学模型中加入了“新产品引进”要素新产品的不断引进，旧产品的不断
10、被淘汰，以及干中学的各产品之间都具有溢出效应。这样，随着时间的推移，只要不断有新产品引进，干中学就会绵延不断。阿温杨的有限干中学与发明的杂交模型（HYBRIDMODEL）1993进一步拓展了对技术的外部性研究，认为技术创新和干中学两者是相互促进的，只有持续的技术进步才能维持不断的干中学。他把世界分成三部分，发达国家、4次发达国家如东亚和发展中国家，发展中国家在产业分工的选择上“干中学”潜力低于发达国家，次发达国家与发展中国家的区别在于前者进入技术进步快的新兴行业，而后者停留在技术进步慢的传统行业。技术溢出，根据麦克道加MACDOUGALL，1960最早的定义，是指技术提供方非自愿地提供技术给受
11、让方，而技术提供方享受不到任何回报的行为。罗默（1986）他的技术外溢模型继承了阿罗的思想，认为知识是公共产品，具有正的外部性，即“外溢效应”，他在模型中假定知识生产的私人收益率递减，新知识的社会收益率递增，知识具有正的外部性，和经济是完全竞争的，生产者是价格接受者。在此基础上罗默认为知识溢出足以抵消固定生产要素存在引起的知识资本边际产品递减的趋势，从而使知识投资的社会收益率保持不变或递增。卢卡斯（1988）的人力资本溢出模型指出人力资本的溢出效应可以解释为向他人学习或相互学习，一个拥有较高人力资本的人对他周围的人会产生更多的有利影响，提高周围人的生产率。但他并不因此得到收益。科高KOKKO，
12、1992在其著作外国直接投资、东道国特征和外溢中分析了跨国公司的海外投资引致技术和生产力向东道国溢出的情况，并对技术溢出给出如下定义由于跨国公司在东道国设立子公司而引起的当地技术或生产力进步，而跨国公司子公司又无法获取全部收益的情形。旺和布洛姆斯特罗姆（WANGBLOMSTROM，1992）比较全面地看到了当地厂商和跨国公司子公司的决策行为对溢出的影响。一方面，假定跨国公司子公司能意识到技术扩散的成本，另一方面，假定当地厂商也能意识到溢出的存在。在互为约束的前提下，可以求取各自的动态最优解。理论上，无论是跨国公司子公司还是当地企业都可能通过其投资决策影响溢出水平。跨国公司对新技术的投资越多，溢
13、出越多。当地企业对学习的投资越多，其吸收溢出的能力就越强。可见，除了原有的溢出效应外还存在着一种取决于当地厂商和跨国公司子公司投资决策的溢出效应，这种影响是累积的具有正反馈性质。邓宁DUNNING，1993将技术溢出定义为与跨国公司接触的国内企业所获得的直接收益。LANPING1996的定义为跨国公司所拥有的知识伴随原材料的交换和东道国人才的流动扩散出去的状态。帕伦特（1994）研究了技术扩散、边干边学和经济增长之间的关系，他设计了一个特定厂商选择技术和吸收时间的边干边学模型，他认为在前后各种技术吸收之间。厂商通过边干边学积累的专有技术知识为进一步的技术引进做好了准备。5KENNETHJVAN
14、DEVELDE1998指出投资自由化是全球经济自由化的重要组成部分和推动力量，而经济自由化能最大限度地促进经济的发展。源于亚当斯密的传统西方自由经济思想的核心观念认为自由市场能够使资源得到最优的配置并得到最大的使用效率，然而经济实践表明，自由市场的正常运转并不是无条件的。与此，PAULHRUBIN1994认为自由市场的正常运转一般是以一种政府与市场之间的特殊的关系的建立为条件这种关系有三个基本的支撑点即自由市场的三大基本原则。这三个基本的支撑点为国家必须服从市场对资源的配置；国家必须保护私有财产和契约权利；政府应维护市场机制的正常运行，当市场机制不能有效运行时政府就必须出面进行适当干预。刘红忠
15、（2001）根据中国对外直接投资的历史统计数据，对中国对外直接投资进行了趋势分析和模型分析，炎症了中国对外直接投资符合“投资发展周期理论”，并认为中国处于投资发展周期的第二阶段詹晓宁2002认为关于一般的FDI鼓励或优惠政策在吸引FDI的竞争中的作用，金融和财政方面的激励措施仅仅是这块蛋糕上的糖衣，只有把各种FDI进行分析，才能更有效地探讨FDI优惠政策竞争的引资效果以及有意义的政策含义钟伟2003等提出了引资国政府的激励政策与国际资本的流入结构之间是否存在相关性的问题。其研究表明，FDI可能较之其他国际资本的波动性更低，因而也就更安全，但是能否给引资国带来经济增长还取决于该经济体的吸收能力。
16、通过建立计量经济模型进行计量分析，得出了结论，国际资本的流入结构与引资国政府的激励政策之间的相关性并不明显，而一国的政府治理效率可能更为重要。基于此，他们提出，一国政府如果希望改善其国际资本的流入结构，应该关注政府间FDI内流的激励竞争的底线和相互协调，同时，应该对本国经济特质和政府治理效率予以足够关注。李洪江2003等提出了吸引外资政策的新构想，即选择性进入全面运用产业政策来提高吸引外商直接投资的效益。兰天2003则通过对外商直接投资政策与受资国产业扶持政策协调的博弈分析，认为要实现二者的均衡，即至少是在不影响一方投资热情的情况下，鼓励了另一方的投资积极性，必须要考虑以下两个方面的因素第一，
17、外商投资政策与产业扶持政策的制定不仅要以原先该产业内中、外厂商规模的相对结构为基础，而且还要考虑该产业内不同生产水平厂商因为水平差异而产生的替代性和相互冲击；第二，厂商规模经济效益对外商投资政策的敏感性。殷华方2004等对于一些地方政府为了吸引外资，竞相出台了各种过度的6优惠政策，对于这些政策的有效性，进行了定量分析。他们将中国吸引外资的政策分为中央政府政策和地方政府政策，并运用19792000年的资料，对以上两类政策的有效性进行回归分析，结果如下总体来讲，中央政府政策的影响力是显著的，地方政府政策几乎没有影响力。地方政府之间为了吸引外资而竞相出台过于优惠的条件，最终导致政策失效的现象，称为“
18、政策陷阱”。胡祖六（2005）在中国社科院第四届国际论坛中表示不赞同FDI的大量涌人可能导致对国内民营资本压抑的观点。FDI是解释20多年来中国经济增长奇迹的最重要变量之一。他认为，没有实证证据表明FDI挤出了有效率的国内投资，而是与民营投资相辅相成，在公有制为主的经济体制下一道渐渐壮大，成为了今天推动中国经济增长的引擎。（3）简要评价综上所述，国际投资的理论多种多样，而且眼前国际投资的渠道方式也有各种变化，个人认为，国际投资的各种理论的是在其特定的环境下经过分析得出的理论，并不直观地评价是否正确与否，没有一个理论是完美无缺的，我们要做的是结合其理论，根据经济发展和市场现状合理综合利用各种投资
19、理论来获取更高的效益。全球化经济的快速发展对国际直接投资提出了种种自由化要求，这些自由化要求必须与理论的发展相结合。政府和市场要制定相应的政策，改善投资环境，在原有的基础上完善基础设施，积极吸引可有助于降低投资污染和风险的外国投资。要积极利用新出现的商业机会，促进新型引资来发展上海经济。建立扶持性政策框架，包括提供适当的投资促进、保护和法律保障，鼓励市内企业引进新型的符合本地区位优势和经济市场环境因素的国际投资。增强国内企业的吸收能力。引资方应当积极制定企业长远发展战略，增强国内吸收和变通使用技术与专门知识的能力。3参考文献1MPORTERTHECOMPETITIVEADVANTAGEOFNA
20、TIONMNEWYORK，THEFREEPRESS，19902VERDOORN,PJ,THEINTRABLOCKTRADEOFBENELUXJINEDITEDBYROBINSON,EAG,ECONOMICCONSEQUENCESOFTHESIZEOFNATIONS,LONDONMACMILLAN,1960,P2913292MICHAELY,M,CONCENTRATIONININTERNATIONALTRADEJNORTHHOLLAND,19623KOJIMA,K,INTERNATIONALTRADEAMONGDEVELOPEDCOUNTRIESJHITOTSUBASHIJOURNALOFECO
21、NOMICS,1964,VOL54BORENSZTEIN,E,GREGORIO,JD,ANDLEE,JW,HOWDOESFOREIGNDIRECTINVESTMENTAFFECTECONOMICGROWTHJJOURNALOFINTERNATIONALECONOMICS,1998,451151355MACDOUGALLTHEBENEFITSANDCOSTSOFPRIVATEINVESTMENTFROMABROADATHEORETICAL7APPROACHJECONOMICRECORD,19606KOKKO,AFOREIGNDIRECTINVESTMENT,HOSTCOUNTRYCHARACTE
22、RISTICSANDSPILLOVERSJTHEECONOMICRESEARCHINSTITUTE,19927YUYONGDINGFDIINCHINAJ2004,CHAPTER28JOHNAANDCATHERINEYCOTHEEFFECTSOFENVIRONMENTREGULATIONSONFDIJJOURNALOFENVIRONMENTECONOMIESANDMANAGEMENT,20009KENNETHJVANDEVELDE,THEPOLITICALECONOMYOFABILATERALINVESTMENTTREATYJINTLL621,627，199810HYMER,SH,THEINTE
23、RNATIONALOPERATIONSOFNATIONALFIRMSASTUDYOFDIRECTINVESTMENT,MMITPRESS,197611RUGMAN,AMINSIDETHEMULTINATIONALSTHEECONOMICSOFINTERNALMARKETSMCROONHELM,198112闫国庆，毛筠，孙琪编国际贸易理论与政策M北京中国商务出版社，200613杨大楷国际投资学M上海财经大学出版社，201014贸发会议秘书长素帕猜巴尼巴滴世界投资报告D日内瓦，2010年6月15何洁外国直接投资对中国工业部门外溢效应的进一步精确量化J世界经济，20001216周研对外商直接投资外溢
24、效应的实证研究J经济问题探索，2002617胡祖六知识产权保护年和中国经济的未来J国际经济评论，2002418詹晓宁吸引FDI的竞争是否零和博弈的一个初步研究J南开经济研究，2002120钟伟，覃东海国际资本的流入结构和政府间FDI的激励竞争J管理世界，20031021殷华方，鲁明泓中国吸引外商直接投资政策有效性研究J管理世界，2004122李洪江，田也壮选择性进入提高吸收外商直接投资效益J当代经济研究，20031223兰天外商投资政策与产业扶持政策的协调博弈研究J财经研究，2003524方明媚中国企业对外直接投资的区位选择J内蒙古农业大学学报（社会科学版），2008625查媛、韩炜对FDI在
25、我国区位选择影响因素的实证研究J商场现代化，200512二、研究方案1主要研究内容（或预期章节安排）1国际投资理论概述11研究背景及意义12主要的国际投资理论13国际投资发展趋势2上海市吸引国际投资研究现状821总体情况22发展特点3上海市吸引国际投资的影响因素研究31模型建立32实证研究4上海市吸引国际投资的对策和方法5结束语2实施方案和进度计划实施方案本文主要是通过一系列的理论研究结合实证研究，利用中国期刊网、维普、学位论文数据库和EBSCO等数据库查找相关的文献，结合国内外相关研究，分析上海市吸引FDI现状，挖掘上海市吸引FDI存在的问题，然后找出解决对策，为上海市在今后吸引外资策略的制定、引用外资投向等方面提供参考依据。进度计划第六学期第19周20周联系毕业论文指导老师，初定选题。第七学期第15周查找资料，撰写文献综述和开题报告，完成论文提纲。在老师的指导下，完成文献综述和外文翻译；参加开题答辩，进一步论文研究方案的可行性，完善研究框架。第七学期第611周进行初稿写作。第七学期第1216周在老师的指导下，对论文作进一步修改。第七学期第1617周继续修改毕业论文；提交毕业论文。第七学期第1819周准备答辩；参加答辩。
