1、1十八大后的中国经济和改革【摘要】2012 年中国 GDP 增长 7.8%，工业增加值增长 10%，消费物价上涨 2.6%，经济运行呈前落后升态势。据此，大多数专家和机构都对2013 年的经济增长抱有乐观甚至过分乐观的看法，预测 GDP 增长率在8.5%左右，甚至达到 9.3%。无论是调整和转型的需要和潜在增长力的可能，还是政策操作的空间和国际环境的条件，都不支持这么高的增长，也许“七上八下”比较恰当。要完成十八大提出的新型城镇化、实现收入倍增、建设美丽中国以及政治体制改革的任务，需要加大结构调整和经济再平衡，为长期稳定发展留有余地。 【关键词】中国经济；宏观经济；结构调整；改革 【中图分类号
2、】F201 【文献标志码】A 【文章编号】16740351（2013）02009909 一、 总量态势 1.国民经济运行缓中趋稳 初步核算，2012 年国内生产总值 519322 亿元，按可比价格计算，比上年增长 7.8%。四个季度分别为 8.1%、7.6%、7.4%和 7.9%。分产业看，第一产业增加值 52377 亿元，比上年增长 4.5%；第二产业增加值 235319亿元，增长 8.1%；第三产业增加值 231626 亿元，增长 8.1%。从环比看，四季度增长 2.0%。 全年全国规模以上工业增加值增长 10.0%，增速比上年回落 3.9 个百2分点。四个季度分别增长 11.6%、9.5
3、%、9.1%和 10.0%。分经济类型看，国有及国有控股企业增长 6.4%，集体企业增长 7.1%，股份制企业增长11.8%，外商及港澳台商投资企业增长 6.3%。分轻重工业看，重工业增长9.9%，轻工业增长 10.1%。分行业看，41 个工业大类行业增加值全部实现比上年增长。分地区看，东部地区增加值比上年增长 8.8%，中部地区增长 11.3%，西部地区增长 12.6%。 2.居民消费价格和工业生产者价格继续回落 2012 年居民消费价格同比上涨 2.6%，涨幅比上年回落 2.8 个百分点。其中，城市上涨 2.7%，农村上涨 2.5%。分类别看，食品上涨 4.8%，烟酒及用品上涨 2.9%，
4、衣着上涨 3.1%，家庭设备用品及维修服务上涨 1.9%，医疗保健和个人用品上涨 2.0%，交通和通信下降 0.1%，娱乐教育文化用品及服务上涨 0.5%，居住上涨 2.1%。在食品价格中，粮食价格上涨4.0%，油脂价格上涨 5.1%，肉禽及其制品价格上涨 2.1%，鲜菜价格上涨15.9%，鲜果价格下降 1.2%。12 月份，居民消费价格同比上涨 2.5%，环比上涨 0.8%。 全年工业生产者出厂价格比上年下降 1.7%；12 月份同比下降 1.9%，环比下降 0.1%。全年工业生产者购进价格比上年下降 1.8%；12 月份同比下降 2.4%，环比下降 0.1%。 3.劳动力供求均有所下降 据
5、中国人力资源市场信息监测中心对全国 103 个城市的公共就业服务机构市场供求信息统计分析表明，2012 年第 4 季度，用人单位通过公共就业服务机构招聘各类人员约 508.9 万人，进入市场的求职者约 473.13万人，岗位空缺与求职人数的比率约为 1.08，比上季度和上年同期略有上升。分区域看，东、中、西部市场岗位空缺与求职人数的比率分别为1.07、1.06、1.11。 在全国 84 个城市中，4 季度用工需求人数比上年同期增加 8 万人，增长了 1.8%，而求职人数减少约 0.4 万人，下降了 0.1%。 4. 外汇储备余额维持稳定 年末，国家外汇储备余额为 3.31 万亿美元，人民币汇率
6、为 1 美元兑6.2855 元人民币。 二、因素与结构 1.固定资产投资增长较快，房地产投资增速回落较大 2012 年固定资产投资（不含农户）364835 亿元，同比名义增长20.6%（扣除价格因素实际增长 19.3%） ，比上年回落 3.4 个百分点。其中，国有及国有控股投资 123694 亿元，增长 14.7%；民间投资 223982 亿元，增长 24.8%，占全部投资的比重为 61.4%。分地区看，东、中、西部分别增长 17.8%、25.8%和 24.2%。分产业看，第一产业投资 9004 亿元，比上年增长 32.2%；第二产业投资 158672 亿元，增长 20.2%；第三产业投资19
7、7159 亿元，增长 20.6%。全年全国房地产开发投资 71804 亿元，同比名义增长 16.2%（扣除价格因素实际增长 14.9%） ，比上年回落 11.9 个百分点；其中住宅投资增长 11.4%，回落 18.9 个百分点。 全年社会消费品零售总额 207167 亿元，同比名义增长 14.3%（扣除价格因素实际增长 12.1%） ，比上年回落 2.8 个百分点。其中，限额以上企业（单位）零售额 101129 亿元，增长 14.6%。按经营单位所在地分，4城镇零售额 179318 亿元，比上年增长 14.3%；乡村零售额 27849 亿元，增长 14.5%。按消费形态分，餐饮收入 23283
8、 亿元，比上年增长 13.6%；商品零售 183884 亿元，增长 14.4%。其中，汽车类增长 7.3%，比上年回落 7.3 个百分点；家具类增长 27.0%，回落 5.8 个百分点；家用电器和音像器材类增长 7.2%，回落 14.4 个百分点。12 月份，社会消费品零售总额同比名义增长 15.2%（扣除价格因素实际增长 13.5%） ，环比增长1.53%。 2. 进出口增速回落，对外投资增长较快 全年进出口总额 38667.6 亿美元，同比增长 6.2%，比上年回落 16.3个百分点；出口 20489.3 亿美元，增长 7.9%；进口 18178.3 亿美元，增长 4.3%，顺差 2311
9、 亿美元。进出口总额中，一般贸易进出口 20098.3 亿美元，比上年增长 4.4%；加工贸易进出口 13439.5 亿美元，增长 3.0%。出口额中，一般贸易出口 9880.1 亿美元，增长 7.7%；加工贸易出口8627.8 亿美元，增长 3.3%。进口额中，一般贸易进口 10218.2 亿美元，增长 1.4%；加工贸易进口 4811.7 亿美元，增长 2.4%。12 月份，进出口总额 3668.4 亿美元，同比增长 10.2%；其中出口 1992.3 亿美元，增长14.1%；进口 1676.1 亿美元，增长 6.0%。 2012 年 1-11 月，我国非金融类对外直接投资 625 亿美元
10、，同比增长 25%。其中股本投资和其他投资 493.3 亿美元，占 78.8%，利润再投资 132 亿美元，占 21.2%。对外承包工程业务完成营业额 1024 亿美元、新签合同额 1288 亿美元，同比分别增长 25%和 18.7%；派出各类劳务人员 41 万人。2012 年 1-10 月，全国新批设立外商投资企业 20021 家。 53.税收增长趋缓，财政收入前落后升 2012 年全国税收总收入完成 110740 亿元（不包括关税和船舶吨税，未扣减出口退税） ，增长 11.2%，增收 11175 亿元。增速比上年的 22.6%缩水约 1/2，但明显高于 GDP 增长。 1-11 月累计，全
11、国财政收入 108903 亿元，比去年同期增加 11594 亿元，增长 11.9%。其中，中央本级收入 53601 亿元，同比增长 7.7%；地方本级收入 55302 亿元，同比增长 16.3%。从财政收入走势看，前三季度财政收入增长逐季回落，分别增长 14.7%、10%和 8.1%，近期有所回升，10、11 月分别增长 13.7%和 21.9%。 4.广义货币余额近百万亿，本外币贷款增加 10 万亿 2012 年末，广义货币（M2）余额 97.42 万亿元，同比增长 13.8%，比 11 月末低 0.1 个百分点，比上年末高 0.2 个百分点；狭义货币（M1）余额 30.87 万亿元，同比增
12、长 6.5%，比 11 月末高 1.0 个百分点，比上年末低 1.4 个百分点；流通中货币（M0）余额 5.47 万亿元，同比增长7.7%。全年净投放现金 3910 亿元，同比少投放 2251 亿元。 全年人民币贷款增加 8.20 万亿元，外币贷款增加 1451 亿美元。全年人民币存款增加 10.81 万亿元，外币存款增加 1314 亿美元。 5.银行间市场成交额放量，年末利率略有下降 全年银行间市场人民币交易累计成交 263.61 万亿元，日均成交 1.06万亿元，日均成交同比增长 34.7%。12 月份银行间市场同业拆借月加权平均利率为 2.61%，比 11 月份高 0.04 个百分点，比
13、上年同期低 0.72 个百分点；质押式债券回购月加权平均利率为 2.62%，比 11 月份高 0.07 个6百分点，比上年同期低 0.75 个百分点 6. A 股市场探底回升，后市如何有待观察 2012 年 4 季度，A 股呈现探底回升走势。出于对中国经济转型和长期增长潜力下降的担心，A 股市场在四季度出现较大幅度调整，上涨指数最低见于 1949 点。此后，A 股探底回升，市场大幅上涨，月度涨幅达 15%。短期看，A 股走势可能是国内经济回稳和国际宽松货币政策带来通胀预期的作用。长期看，A 股是否探底仍不能确定。 三、政策效应 1.总体判断 2012 年，中国的国内生产总值 51.9 万亿多元
14、，增长 7.8%，达到了政府年初确定的 7.5%的增长目标，并稍有超过；消费物价上涨 2.6%，也在政府的控制目标之内，可喜可贺。这种情况在中国经济发展的历史上并不多见，而且出现在经济增长潜力下降，经济增速回落的时期，也许不值得过分高兴。 从四个季度的增长态势来看，分别增长 8.1%、7.6%、7.4%和 7.9%，呈现前落后高态势，是一系列稳增长政策的结果，也是人们所期望的。但能否成为整个经济企稳回升、进入新一轮周期上升的标志，还需要进一步观察。因为，经济环境和增长基础并未根本改善，也不稳固，然而，对 2013 年经济运行的乐观预期已经成为普遍现象。 在现有发表预测的专家和机构中，中国人民大
15、学发布的2012-2013年中国宏观经济报告最为乐观。报告认为，中国宏观经济开始在 2012年 9 月出现“触底反弹” ，并在十八大政治换届效应、存货周期逆转、消7费持续增长、外需小幅回升、投资持续加码等因素的作用下重返复苏轨道。2013 年将延续 2012 年第 4 季度复苏的势头，随着换届效应的持续发酵、房地产困局的破解、外部环境的轻度改善、金融困局的缓和以及中期力量的释放，中国宏观经济将超越“新常态” ，步入“次高速增长期” ，重返 9%的时代，预计增速将达到 9.3%，消费增长 16.1%，投资增长 24.3%，出口增长 14.2%，CPI 将达到 4.1%，中国经济将完成由“复苏”向
16、“繁荣”的周期形态转换。这种分析只看到短期利好因素，忽视了一些根本性的限制因素和约束力量，因而显得过分乐观。 中国社会科学院财经战略研究院的报告分析了中国经济运行的有利因素和不利因素，认为稳增长政策的积极效应将逐步增强，经济的自我修复能力将逐渐积累，外需将出现较快的恢复性增长，包括收入分配体制在内的体制改革的扩张效应将得以显现。但中国的经济环境并未发生根本性变化，欧债危机的根本化解有待时日，全球经济复苏缓慢；抑制房地产投机的政策不变，房地产市场反弹力度有限；结构性过剩产能的消化有一个过程，重工业很难再现高增长；新的增长点正在形成，经济增长的内生动力有待蓄积。因此，中国经济在短期内不会复苏，只是
17、在调整中积聚复苏的力量，并逐渐呈现震荡中缓慢回升态势。据此，预计2013 年经济增长率或为 8.5%，消费增长 15.5%，投资增长 22.5%，出口增长 14%，CPI 为 2.4%。这一分析和预测虽然比较全面，也比较乐观，但也有一些矛盾之处，一方面经济增长加速，另一方面通货膨胀回落；一方面全球经济复苏缓慢，另一方面出口却呈现高速增长。 虽然具体分析和判断有所差别，但预测 2013 年经济增长达到 8%-8.5%的8专家和机构是大多数。诸如 IMF、世界银行、亚洲开发银行、高盛、德意志银行、 2013 年世界经济黄皮书 、 2013 年经济蓝皮书等。就以中国社会科学院“中国经济形势分析与预测
18、”课题组的报告来说，预计经济增长为 8.2%，消费增长 14%，投资增长 18%，出口与上年持平。既然消费和投资的增长均低于上年，出口增长持平，如何保证能够实现高于上年 0.4 个百分点的增长。 国务院发展研究中心课题组认为，国内原有的竞争优势、增长动力逐渐削弱，新优势尚未形成，市场信心和预期不稳，经济运行处在寻求新的平衡的过程中。考虑到经济所处发展阶段和不确定因素，为我国经济在寻求新的平衡的过程中能够保持基本稳定，并为体制改革和结构调整创造条件，建议对 2013 年经济增长目标预测确定为 7.5%，CPI 为 4%左右。有人认为这种分析和预测过于保守。其实，有 7.5%的没有水分、实实在在、
19、高质量的增长，也许是求之不得的好事情。 我们之所以将各家的分析和预测列示出来并加以比较，是因为这些都会对今后中国经济政策选择和实际运行产生影响，因而有进一步讨论之必要。 从需要来看，中国经济运行和发展中最大的问题是结构失衡，体制扭曲，增长方式失当，经济效率下降，长期稳定发展受到威胁，而不是短期稳增长的问题。要解决这样的问题，弦就不该绷得太紧，增长速度也不能太快，就需要牺牲一点时间和速度来换取一定的空间和机会，进行经济的调整和再平衡。这是经济运行和发展过程的必然要求，也有我们自己曾经花费很大代价取得的经验。就以 70 年代末和 80 年代初的调9整而论，当时的思想非常明确，所谓调整就是要退，而退
20、就要退够。所以“六五”时期的经济增长是保四争五。这样，才为接着而来的全面改革和大发展创造了条件。而且当时以调整为主，改革和调整是相互促进的。虽然今天的情况与过去不同，不是财力弱小，赤字增加，外汇亏空，而是财力大大增加，外汇过度盈余，但失衡和扭曲是一样的。如果我们把经济增长搞到 8.5%以上，以至 9%，那么，我们还有多少空间和力量进行经济的平衡调整呢？在这一点上，有些学人也许比政府和业界还要热。从增长的可能来看，中国经济增长的潜力已经明显下降，低成本增长的时代已经结束。预测 2013 年实际增长率为 9.3%，暗示的是中国的潜在增长率在 9.5%以上，否则就是明显的经济过热。而 8.5%的实际
21、增长率，也是建立在 9%左右的潜在增长率之上的。那么，这样的增长潜力从何而来？20 年农村劳动力已经转移了 5 亿多，未来还有一部分要转移，但青壮年已经转移得差不多了，2012 年劳动年龄人口净减少 345 万人，就是一个信号。中国的储蓄率依然很高，达到了 51%，但结构失衡，企业和政府占 60%，个人仅占 40%，在个人储蓄中 5%最富裕的家庭占 61.6%。不仅如此，辛辛苦苦积累起来并没有被有效利用，大量外汇储备表明，我们的储蓄很大一部分给外国人用了，而国内的大量投资效率不高，尽管中国进入了高铁时代，但高铁大量亏损，大量投资如何收回？至于成本上升已经相当明显，劳动成本在上升，地价在上升，环
22、境成本也在上升，如果继续保持 8.5%甚至 9%以上的增长速度，我们只能以牺牲环境和牺牲生命为代价来实现。仍以铁路建设为例，去年一年，有 9 条铁路项目未10通过环评，但是，为了稳增长，没有一条铁路是由于环评问题而全线停工的。现实的情况是， “重点项目，即便违法，环保部也没有办法” ，而且，环评要为“市长项目” 、 “一把手项目”让路，而铁路建设大部分是“国家项目” 。 国际环境也不支持这么高的经济增长，IMF 认为，2013 年仍然是世界经济增速暗淡的一年，全球的经济增长有 3.6%，美、欧、日三大经济体分别为 2%、0.2%和 1.2%。世界经济仍然处在金融危机后的调整期，结构调整不到位，
23、紧缩与增长的矛盾造成需求增长乏力，危机呈长期化的趋势。再加上人民币汇率升值、出口成本上升、贸易摩擦加剧，去年的出口增长只有 6.7%，今年怎么会增加一倍，超过 14%呢？能有 10%的增长就很了不起。 从宏观政策来看，货币政策的操作空间不大，长期大规模地使用逆回购就是证明，而且面临着今天通货膨胀上升的问题，有可能要作出新的调整，财政政策虽然还有空间和能力，除了扩大一点赤字以外，尽管调门很高，但减税力度不会太大。如何实现这么高的经济增长？ 有鉴于此，我们认为，把今年的增长目标定在 7.5%上下为宜。 2.有序推动新型城镇化 十八大报告有不少必要的旧话，也有一些新意，主要是有序推进新型城镇化，实现收入倍增计划和建设美丽中国。以下分三节讨论。 城镇化的确是中国经济持续增长的内在动力。因为城镇化的过程既是资源从低效率部门流向高效率的部门的重新配置过程，也是经济结构提升的过程，同时也是收入增长的过程。它可以带来大规模的基础设施
