1、企业盈余管理动机分析及影响对策研究摘要：我国目前正推动经济向科技创新型转型，可以预期在以后企业 R&D支出将会成为很重要的一部分支出。我国新会计准则对 R&D支出的费用化、资本化划分界限并不明确，给企业盈余管理提供了可能性。本文对盈余管理的相关概念、我国企业利用 R&D支出进行盈余管理的情况以及企业进行盈余管理的动机进行了分析，并针对该问题提出了相关的对策建议。 关键词：盈余管理；资本市场；R&D 支出；会计信息失真 我们在对 ICB行业中的科技行业进行研究时，以资产规模为标准抽样选取了 35家企业计算出其 2010、2011、2012 三年 R&D支出的平均数据，发现 R&D支出是科技企业很
2、重要的一部分支出。并且，我们在研究科技企业的会计报表时，发现各公司对 R&D支出的披露存在不全面不规范的情况。这为企业进行盈余管理提供了可能，而企业进行盈余管理会导致会计信息失真，从而影响报表使用者的判断并且会对资本市场的正常运行及发展带来负面影响。我国企业很可能存在利用 R&D支出进行盈余管理的情况。 一、企业进行盈余管理的动机及客观因素 1、 盈余管理的动机 盈余管理的主体是企业管理者，他们进行盈余管理的动机是多种多样的。主要包括以下几类：高管个人动机：即高管的报酬与企业经营业绩挂钩导致高管人为调高业绩的动机；融资动机：企业为了达到IPO、增发配股、贷款等各相关要求的动机；市场动机：即企业
3、为了改善二级市场形象而调高收益或控制收益波动幅度的动机；合理避税动机：企业在保证收益的情况下会选择调低利润从而进行合理避税；避免政府管制的动机：例如微软公司等一些企业选择调低公司利润避免成为垄断企业而受到制裁； 2、客观因素 首先，权责发生制是企业进行盈余管理的基础，权责发生制要求企业将各期收入和成本费用相配比，在这个过程中便可能发生盈余管理。其次，会计准则的不完善和相对滞后性也是盈余管理产生的一个原因，因为会计准则的不完善，会计人员在进行处理时有较大的灵活性，各种新经济业务的出现也使会计准则相对滞后，这都成为盈余管理出现的客观原因。 二、科技企业 R&D支出盈余管理情况及动机分析 1、科技行
4、业 R&D支出情况 我们对 ICB行业中科技行业按总资产分层抽取了 35家企业，根据其报表披露的数据我们计算出下面的数据：R&D 支出占净资产比重三年平均分别为 12.88%、10.00%、11.65%；R&D 支出占营业收入比重三年平均分别为 6.92%、9.79%、9.04%，可以看出科技行业的 R&D支出占比是很大的。R&D费用占科技行业企业成本的很大一部分，并且随着行业竞争加剧，企业规模增大，这部分投入会逐渐增加。由于科技企业 R&D支出的比例和金额都比较大，科技企业利用 R&D支出进行盈余管理的空间是非常大的。2、利用 R&D支出进行盈余管理的动机分析 （1）融资动机 首先，科技企业
5、具有高风险高收益的特点，并且科技企业一般是中小型企业，大型企业较少。这使得科技企业筹资融资比较困难。而科技行业又属于资金密集型行业，对资金的需求很大，需要有资金的支持才能进一步发展。目前我国资本市场还不够完善，进入资本市场的门槛较高。科技企业为了满足 IPO、增发配股、保牌、贷款或发行债券等的相关要求是很可能进行盈余管理的。科技企业的 R&D支出数额很大，所以盈余管理的空间也很大。因此，科技企业是有理由通过 R&D支出来进行盈余管理而达到筹资的目的，故具有盈余管理动机中的融资的动机。 （2）市场动机 由于我国资本市场不够完善，二级市场对公司业绩的反映不明显，股价受投资者预期影响较大。因此，科技
6、企业有理由通过盈余管理来营造一种经营业绩良好的表现，体现在各种财务指标上。而企业为了能在二级市场上获得更多的资金，必然希望股价升高，这样有利于其进一步筹资，因此科技行业有理由进行盈余管理。这一点推广到其他行业也是成立的。 （3）高管的个人动机及合理避税动机 由于高管的动机、避税的动机等因每个企业的情况不同，不能一概而论，但从其他行业的情况来看可以推断出这些动机引发的盈余管理也是肯定存在的，只是程度不一。高管因为并非企业的所有者而只是管理者，所以会受合同条款的原因，调节利润达到合同奖励条件而获得更多报酬，因此存在高管的个人动机，而合理避税在各行各业都是很常见的行为，所以也存在避税的动机。 三、企
7、业盈余管理所带来的不利影响 企业进行盈余管理虽然并不违法，但会导致会计信息失真，进而对我国资本市场带来不好的影响，同时会损害外部相关人员的利益，有损我国资本市场的正常运行和长远发展。 1、对会计信息使用者的利益产生不利影响 企业盈余管理会导致会计信息失真，报表反映的数据不能正确的反映企业的运营情况和经营成果。企业会计报表的外部使用者通过这些不准确的会计信息做出的决策很可能是错误的，进而会导致会计信息使用者的利益损失或资金低效利用。 2、对资源配置的不利影响 上市公司经过盈余管理后的会计信息向投资者传达了不真实的经营业绩，影响了投资者的决策，使经济资源得不到有效配置，因而损害了整个社会的效率。这
8、不仅对企业、投资者有很大的不利影响，对国家经济的进步也是很不利的。 3、对资本市场发展的不利影响 我国资本市场与发达国家相比还不够完善。企业进行盈余管理向利益相关者传递了虚假的信息，而我国大多数投资者对于企业这些虚假信息的辨别能力不强，使得投资者选择错误的投资对象，使得资本市场运行效率下降。资本市场运行效率下降，我国经济的发展便会放缓，也会导致资本市场发展受阻。 四、针对企业 R&D支出盈余管理问题提出的对策 1、完善相关会计政策，加强对 R&D支出的披露 应该进一步完善会计准则、会计制度的相关规定，如对于上述方面的规定进行细化并且让其判断标准更为明确、具体和更具操作性。这可以减少企业通过提高
9、 R&D支出费用化比例来进行盈余管理的空间。目前企业在财务报表附注中的 R&D信息披露还是不够规范，投资者无法从中获取清晰的企业 R&D支出信息，这也是需要改进的地方。 2、改善高管短视现象 企业进行盈余管理很多是出于管理者的意愿，因为管理者与企业所有者是一种契约关系，而经营业绩的好坏决定了管理者的收入。这就使得管理者可能会选择追求短期经营效益而减少 R&D支出，损害公司未来的发展能力。因此需要从企业激励政策入手，把管理层的薪酬奖励和 R&D支出挂钩来避免管理层的短视现象。 3、完善相关市场法规 加强对上市公司信息披露的要求，抑制管理层利用 R&D支出进行盈余管理的行为，从而减缓因会计信息使用者对企业盈余管理识别能力不足而对市场效率和资源配置的不利影响，这需要通过不断完善相关市场法规来实现。 （作者单位：中国地质大学（北京）人文经管学院） 参考文献 1周阿立.上市公司 R&D信息披露现状分析与对策J.会计之友（上旬刊）.2010（6） 2李莉等.R&D 支出资本化：真实信号传递或盈余管理？J.审计与经济研究.2013（1） 3王艳等.高科技企业 R&D支出资本化的动机研究J.财经研究.2011（4）
