1、1中小企业可持续发展问题探析改革开放以来，我国中小企业不断发展壮大，据统计目前已有 1100多万户，占全国实有企业总数的 99%以上。近 80%的城镇就业岗位与 75%以上的企业创新由中小企业提供和完成，其创造的最终产品和服务的价值达到国内生产总值的 60%左右，上缴税额占国家税收总额的 50%左右。中小企业已经成为国家财政税收的重要来源，为社会提供就业机会的主要渠道，对国民经济发展及科技进步起到不可忽视的促进作用。但是，在原材料价格大幅上涨、用工成本激增、人民币升值的经济背景下，中小企业正面临着空前的生存危机，资金链的断裂是产生中小企业经营困局的主要原因。 一、中小企业财务状况特点 （一）成
2、本加大、获利空间缩小 大多数中小企业属于劳动密集型企业，对生产资料、原材料、劳动力的价格变化很敏感，材料、人工价格的上涨导致中小企业经营成本激增，但多数中小企业在同行业中不具备定价的谈判能力，所以获利空间缩小，甚至陷入经营困境。有资料显示，2011 年一季度，煤、油等动力燃料价格上涨 9.2%，其中成品油上涨17.8%，4 月份无烟煤价格同比上涨 10.5%，国内流通环节生产资料同比上涨 11.2%。同时，用工荒的出现也导致劳动力成本急剧上升。 （二）资产流动性降低、风险加剧 被调查企业总资产、流动资产的构成都发生了变化。其中，流动资产占总资产的比重由 70%下降为 60%，2降幅达到 10%
3、；流动资产中应收账款、存货、货币资金占流动资产的比重分别由 33%上升为 55%、30%下降为 20%、15%下降为 3%，同时应收账款的挂账时间延长。资产构成的这种变化意味着中小企业资产整体的流动性减弱，偿还债务、支付各种费用的能力下降，加大了企业经营上的难度及风险。 （三）融资难 随着价格指数的持续走高，企业对资金的需求徒增。相当一部分中小企业由于资金缺口无法及时解决，经营上陷入困境，出现停工、半停工，甚至破产。目前，中小企业虽然可以通过民间借贷、小额贷款公司，典当行等渠道筹集资金，缓解资金紧张，但民间融资的利率较高，有的月息高达 30%。因此，面对高昂的融资成本，中小企业仍然首选银行贷款
4、。中小企业普遍具有财务管理不规范、公司治理结构不完善，又缺乏抵押品或担保。对于银行而言，向其发放贷款意味着成本高、风险大。所以中小企业较难获取银行的信贷资金，很多中小企业出现等贷，资金需求无法及时解决。 （四）资本结构不合理、财务风险过高 中小企业资金来源中自有资金规模偏低，而通过举债筹集资金占资金总额的比例过高，过度依赖债务融资，给企业带来很大的财务风险。一旦资金流转中某个环节出现问题，如货款不能及时回收、产品积压等，造成资金不能及时回笼，企业债务的偿还、日常的支付就会受到影响，企业有可能会出现财务困境，甚至走向破产。 二、中小企业融资难原因分析 （一）融资渠道狭窄，对银行过度依赖 企业融资
5、分为内源融资和外3源融资两类，我国中小企业主要靠自身积累发展壮大，内源融资是中小企业融资的首选。在初创期，企业规模小，从金融机构获取资金较困难，可依赖内源融资。但是企业内部资金的积累毕竟有限，当企业发展到一定程度必须通过外源融资来解决资金问题，目前外源融资中只有银行贷款是中小企业最常见、最重要、使用频率最高的融资方式。 中小板、创业板虽然上市标准相对主板要低，但能通过发行股票募集资金的中小企业为数不多，且募集资金规模有限，所以中小板和创业板的开放也只是缓解极小部分中小企业融资难的局面。在发行债券方面，由于金融风险的存在，中小企业发行债券较难获得有关部门的批准。投资者对中小企业的信用、财务状况，
6、偿债能力都有所担忧，缺乏购买中小企业发行的债券的信心，而且发行成本很高，所以中小企业发行债券融资并不常见。而民间借贷成本高、融资规模小。因此，银行成为中小企业最青睐的融资渠道。但是中小企业贷款交易和监控成本较高、信用等级偏低、又少抵押资产和担保，且中小企业市场淘汰率很高，相对于大型企业而言，银行向其发放贷款的意愿较低，据统计 2011 年中小企业贷款仅占银行放贷总额的 30%左右。 （二）融资担保机构发展不成熟 多数中小企业可抵押资产有限、自身担保能力不足，而效益好、资质好的大企业为了规避风险又不愿为其担保。融资担保机构的介入，降低了银行贷款的风险，增强了银行对中小企业贷款的信心，最终可实现扩
7、大银行信贷规模、企业筹集到资金的双赢，为解决中小企业融资难能发挥一定的积极作用。但目前担保机构自身素质良莠不齐，存在着公司治理结构不完善、财务管理不健全、缺4乏有效的信用担保机构监督体系等问题，影响了银保业务的深度开展，制约了中小企业融资。 （三）内部经营管理水平有待提高 中小企业管理者自身素质偏低，内部管理水平较差影响了企业资金的筹集和使用。中小企业多是家族式企业，存在着经营管理人员素质不高、企业技术实力不强、产品缺少竞争力、盲目追求短期利益，缺乏发展后劲等问题，资料显示中小企业平均存活寿命很短，仅为 2 年零 6 个月。此外，部分中小企业财务管理意识淡薄，缺乏诚信。有的企业为获取贷款，不惜
8、编制虚假财务报表，信息的不对称、不透明，披露的不充分，导致银行无法了解企业真实的财务状况、经营状况，所以对企业盈利能力、未来的还款能力无法准确判断，增加了银行的风险，挫伤了银行放贷的积极性。更有甚者，有的中小企业明明具备还款能力，为逃避债务利用改制采用虚置债务主体，悬空银行贷款，或借破产之名等手段弃债不还，使金融机构资产流失。 （四）国家政策体系不完善 政府对中小企业扶持力度不够也是中小企业融资难的重要原因。虽然继中小企业促进法颁布后，陆续出台了关于鼓励支持和引导个体私营等非公经济发展的若干意见 、 国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见及关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见 ，标志着
9、我国促进中小企业发展的政策框架已基本形成。但是，由于各部门对中小企业的认定标准不统一、政策的执行缺少有效的监督考核机制、财税优惠的惠及面窄以及部分省市地方政策不配套，执行力不够，导致对于大多数中小企业而言扶持政策是看得见、摸不着，难以从中收益，弱化了国家政策对中小企业资金积累和发5展的促进作用。此外，迄今为止我国仍未出台一部针对中小企业融资的专门法律，无法为解决中小企业融资难提供法律保障。 三、中小企业财务困境缓解对策 （一）搞好自身建设、谋求长期发展 中小企业要打破融资难的局面，最根本的出路是加强企业自身的管理。在人员素质、经营模式、运行机制、经营理念等方面推陈求新，克服缺陷。为此，一要多渠
10、道引进高素质的管理、技术人才，变革家族式、作坊式管理的落后的管理模式，建立现代企业管理制度，提高企业整体的管理及决策水平。二要加大技术革新投资力度、提高产品质量、及时进行产品更新换代，增强企业的竞争力。三要在遵守国家法律法规的统一规定下，结合自身的经营特点，建立科学的财务管理制度，以此为准绳规范自身的经营、财务活动，保证企业实现可持续发展。 （二）改善中小企业融资的金融环境 （1）提高商业银行对中小企业服务的意识和能力。商业银行发展对中小企业服务，除可促进中小企业健康发展、推动社会经济增长之外，还可以增加银行收益，达到银企双赢。因此，银行要转变“重大轻小”的观念，增强服务意识，不断提高从业人员
11、思想素质和业务水平，针对中小企业特点，变革金融服务模式，开发适合中小企业的金融产品，简化贷款手续、减少贷款审批时间，提高放贷效率，保证中小企业银行融资渠道的顺畅。 （2）建立中小企业银行，为中小企业提供最直接的融资扶持。近年部分商业银行转变了经营思路，不再只抓大型企业、股份制企业及国有6企业，开始关注效益好的中小企业，有的金融机构已经率先研发出针对中小企业的金融产品。金融机构对中小企业的服务不断完善，对其信贷供应量也逐年增加。如表 1 所示： 截止 2012 年 9 月末，小微企业贷款余额占全部企业贷款余额28.6%，比上季度末高 0.4 个百分点。小微企业贷款余额同比增速达 15.7%，比全
12、部企业贷款余额增速高 5 个百分点。虽然金融机构提高了对中小企业的信贷支持，改善了中小企业的融资状况，但是依然存在着贷款审批时间长，成本高等问题。为了更好地满足中小企业总量庞大的银行信贷需求，现有国有商业银行应变革贷款的经营模式，此外我国应该建立多层次、多样性的金融服务体系，在大力发展现有的地方商业银行、村镇银行和小额贷款公司的同时，尝试创立专门服务于中小企业的金融机构。例如韩国早在 1961 年就颁布了中小企业银行法 ，设立了为韩国三大国有银行之一的中小企业银行，它的主要宗旨就是保障中小企业融资，扶持中小企业发展，不但为韩国中小企业提供了优质的金融服务，也为本国经济的稳定和发展做出了贡献。
13、（3）创新融资方式，推动中小企业可持续发展。改善金融环境，除增加对中小企业信贷支持之外，应不断进行融资方式创新。创业板、中小板的开放，虽然只缓解了极小部分优质中小企业资金紧张的局面，但标志着多层次的资本市场逐渐形成，拓宽了中小企业融资渠道。浙江的“抱团增信” 、 “桥隧模式” 、 “穷人银行”等新型金融服务模式的出现及中小企业集合票据、集合债券等新型金融工具的应用极大的丰富了中小企业的融资方式。 7（三）实现民间金融正规化，建立健全中小企业融资扶持体系 民间金融具有与中小企业的产权属性趋于相同及民间借贷不会稀释企业控制权等特征，借助于民间金融可以缓解中小企业融资供给和需求矛盾，同时对当前金融体
14、系也能起到拾遗补阙的作用。因此，应当对民间金融的发展进行积极的监管和引导，使其正规化、合法化和制度化，成为正规金融体系的一个组成部分。同时将其置于法律的保护和约束之下，在减少金融风险事件的发生、保护债权人和债务人的合法利益的同时，有利于民间金融机构之间及民间金融机构和其他正规金融机构之间展开正面竞争，从而降低利率，消除民间金融的高利贷属性。 （四）完善并落实促进中小企业发展的政策法规 中小企业经营困境的解决离不开政府的支持，所以中央政府应不断完善现有的中小企业扶持政策，并对地方政府的“非公经济 36 条” 、 “中小企业 29 条” 、 “民间投资 36 条”等政策落实情况进行监督和检查。各省
15、政府应尽快出台贯彻国务院新文件新政策的实施细则，尤其是在搞活民间金融、财政税收支持中小企业方面出台相应的政策，使各项扶持政策真正落实到实处，帮助中小企业走出困境，实现又快又好的发展。 中小企业如果不能得到较好的资金支持，不但不利于企业的发展壮大，而且对就业难问题和贫富差距拉大现象会起推波助澜的作用，且不利于国民经济的发展。中小企业融资难的成因是多方面的，因此应该从政府、金融体系、企业自身等方面入手采取多种措施综合治理。同时，要勇于尝试融资方式的创新，以便最终有效解决中小企业资金供给不足的难题。 8参考文献： 1全国工商联：2011 年中国中小企业调研报告 。 2钱宇丹、徐卫东：刍议我国中小企业融资困境及法律对策 ，东北师大学报（哲学社会科学版） 2012。 3黎日荣：制度理论视角下的民营中小企业融资约束 ， 吉林工商学院学报2011 年第 2 期。 4吴海琼：基于资源整合的中小企业竞争力提升研究 ， 企业研究2012 年第 10 期。 5刘祥英、赵德芳：促进中小企业发展的企业所得税政策建议 ，经济研究导论2011 年第 30 期。 6国务院发展研究中心课题组：中小企业发展：新环境?新问题?新对策 ，中国发展出版社 2011 年版。 72012 年第三季度金融机构贷款投向统计报告 ，中国人民银行网站 2012 年 10 月 22 日。 （编辑 杜 昌）
