1、上市公司内部控制信息披露研究1本科毕业设计论文届论文题目上市公司内部控制信息披露研究所在学院商学院专业班级财务管理学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日上市公司内部控制信息披露研究2摘要在目前的经济环境下，上市公司面临的风险日益增多，内部控制的重要性也日益凸现。2001年曝光的“安然破产案”，随后又曝光的世界通信、施乐等公司的会计作假，严重损害了资本市场的信誉，动摇了投资人的信心。这些会计信息作假事件也引起了全球资本市场的巨大震动。上市公司之所以通过其财务报告，屡屡操纵盈利，粉饰财务状况，对投资人作不符合实际的报导，很大一部分原因是对上市公司内部控制信息披露状况的忽视。目前，我国上市公司内部控
2、制信息的披露制度正处于从自愿性披露到强制性披露，展开对内部控制信息的披露问题的研究，找到内部控制信息披露存在的问题，找准内部控制信息披露的发展方向，有着重要的理论和现实意义。本文从上市公司内部控制信息披露的基本理论入手，从上市公司内部控制信息披露规范，上市公司内部控制披露现状，影响因素等角度，以杭州地区为例对当前的上市公司内部控制信息披露情况进行实证分析，并提出完善内部控制信息披露的措施。关键词上市公司；内部控制；信息披露上市公司内部控制信息披露研究IIABSTRACTINTHECURRENTECONOMICENVIRONMENT,INCREASINGTHERISKOFLISTEDCOMPAN
3、IESINCREASEDTHEIMPORTANCEOFINTERNALCONTROLISALSOINCREASINGLYAPPARENTEXPOSUREIN2001,“ENRONBANKRUPTCY,“ANDTHENTHEEXPOSUREOFWORLDCOM,XEROXANDOTHERCOMPANIESFORACCOUNTINGFRAUD,SERIOUSDAMAGETOTHECAPITALMARKETSHASSHAKENINVESTORCONFIDENCETHEFALSEACCOUNTINGINFORMATIONEVENTSALSOCAUSEDAHUGESHOCKTOGLOBALCAPITAL
4、MARKETSTHEREASONLISTEDCOMPANYTHROUGHITSFINANCIALREPORTS,REPEATEDLYMANIPULATINGEARNINGS,GLOSSINGOVERTHEFINANCIALSITUATIONFORTHEINVESTORSDONOTMEETTHEACTUALREPORT,INLARGEPARTBECAUSEOFINTERNALCONTROLOFLISTEDCOMPANYINFORMATIONDISCLOSURESTATEOFNEGLECTATPRESENT,THEINTERNALCONTROLOFLISTEDCOMPANIESISINTHEINF
5、ORMATIONDISCLOSURESYSTEMFROMAVOLUNTARYDISCLOSURETOTHEMANDATORYDISCLOSURE,EXPANDONTHEINTERNALCONTROLDISCLOSUREOFINFORMATIONTOFINDTHEDISCLOSUREOFINTERNALCONTROLPROBLEMS,IDENTIFYTHEDEVELOPMENTOFTHEINTERNALCONTROLDISCLOSUREOFINFORMATIONDIRECTION,HASIMPORTANTTHEORETICALANDPRACTICALSIGNIFICANCETHISINTERNA
6、LCONTROLOFLISTEDCOMPANIESFROMTHEBASICTHEORIESOFINFORMATIONDISCLOSURE,INTERNALCONTROLINFORMATIONFROMTHELISTEDCOMPANYDISCLOSURENORMS,PUBLICDISCLOSUREOFINTERNALCONTROLSTATUSANDOTHERFACTORSPOINTTOANEXAMPLEINHANGZHOU,THECURRENTINFORMATIONDISCLOSUREOFLISTEDCOMPANIESCONDUCTEDINTERNALCONTROLEMPIRICALANALYSI
7、S,ANDIMPROVETHEDISCLOSUREOFINTERNALCONTROLMEASURESKEYWORDSLISTEDCOMPANIESINTERNALCONTROLINFORMATIONDISCLOSURE目录1内部控制信息披露概述111内部控制信息披露概念框架1111内部控制1112内部控制信息披露212内部控制信息披露的理论基础2121委托代理理论2122决策有用性理论3123信息不对称理论3124信号传递理论42上市公司内部控制信息披露规范53上市公司内部控制信息披露现状及影响因素731上市公司内部控制信息披露的总体现状732上市公司内部控制信息披露的影响因素7321影响上市
8、公司内部控制信息披露的外部原因7322影响上市公司内部控制信息披露的内部原因84杭州上市公司内部控制信息披露实证分析1041研究思路1042样本选择与数据来源1043杭州上市公司内部控制信息披露现状10431上市公司内部控制信息披露的程度不同11432上市公司内部控制信息披露的主体不同12433上市公司内部控制信息披露的财务报告质量不同135上市公司内部控制信息披露的对策研究1551完善公司治理结构1552加强外部监督力量1653完善内部控制信息披露制度1754改善内部控制信息披露的环境17结论18参考文献19致谢错误未定义书签。随着市场经济的发展，如何进一步适应市场变化，增强公司竞争力，是企
9、业需要考虑的一个问题。而随着一系列财务丑闻的频频曝光，上市公司内部控制备受质疑，信息披露的有效性、及时性有待探讨。目前，我国上市公司的信息披露，主要是依靠经过注册会计师审计过的向社会公布的资产负债表、利润表、现金流量表和股东权益变动表等财务报表，这对于投资者和潜在的投资者无疑是有益的。但是，披露的这些信息仅仅是公司的财务会计信息，对于在证券市场上久经磨练的逐渐成熟的投资者来说，他们的需求越来越得不到满足，他们需要更多的公司信息，特别是公司内部控制方面的信息，据此来做出更为准确的决策。作为上市公司来讲，除了披露经审计的会计财务报表外，还必须披露公司的内部控制情况。通过本文研究，使读者了解，上市公
10、司内部控制信息披露的情况。旨在为投资决策者提供具有高信息含量的实质性内容，从而做出正确的有价值的判断。1内部控制信息披露概述11内部控制信息披露概念框架111内部控制内部控制指一个单位为了实现其经营目标，保护资产的安全完整，保证会计信息资料的正确可靠，确保经营方针的贯彻执行，保证经营活动的经济性、效率性和效果性而在单位内部采取的自我调整、约束、规划、评价和控制的一系列方法、手续与措施的总称。不仅包括单位最高管理当局用来授权与指挥经济活动的各种方式方法，也包括核算、审核、分析各种信息资料及报告的程序和步骤，还包括对单位经济活动进行综合计划，控制和评价而制定的各项规章制度。内部控制的目标，尽管理论
11、界有多种表述，但最根本的是保护单位财产，检查有关数据的正确性和可靠性，提高经营效率，贯彻既定的管理方针等四个方面。内部控制包括控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控等五个相互联系的要素。其作用是在经济管理和监督中做到（1）提高会计信息资料的正确性和可靠性，使决策者及时掌握各种信息，在瞬息万变的市场竞争中有效地管理经营企业。（2）通过确定职责分工，严格各种手续、制度、工艺流程、审批程序、检上市公司内部控制信息披露研究2查监督手段等，可以有效地控制本单位生产和经营活动顺利进行、防止出现偏差，纠正失误和弊端，保证实现单位的经营目标。（3）可以通过适当的方法对货币资金的收入、支出、结余以及各项
12、财产物资的采购、验收、保管、领用、销售等活动进行控制、防止贪污、盗窃、滥用、毁坏等不法行为，保证财产物资的安全完整。（4）通过审核批准，监督检查等手段促使全体职工贯彻和执行既定的方针、政策和制度，同时，可以促使企业领导和有关人员执行国家的方针、政策在遵守国家法规纪律的前提下认真贯彻企业的既定方针。（5）为审计工作提供良好的基础，可以有效地防止各项资源的浪费和错误的发生，提高生产、经营和管理效率，降低企业成本费用，提高企业经济效益。112内部控制信息披露信息披露主要是指公司以招股说明书、上市公告书以及定期报告和临时报告等形式，把公司及与公司相关的信息，向投资者和社会公众公开披露的行为。上市公司信
13、息披露是公众公司向投资者和社会公众全面沟通信息的桥梁。目前，投资者和社会公众对上市公司信息的获取，主要是通过大众媒体阅读各类临时公告和定期报告。投资者和社会公众在获取这些信息后，可以作为投资抉择的主要依据。真实、全面、及时、充分地进行信息披露至关重要，只有这样，才能对那些持有价值投资理念的投资者真正有帮助。信息披露的完整性和充足度是形成股票市场有效性的必要和充分条件，这种信息披露的完整性和充足度不仅是对上市公司的客观要求，更是对市场监管的客观要求。一个良好的内部控制信息披露制度有助于提高投资者对资本市场的信心。股东和潜在的投资者通过获得相关信息，从而做出明智的决策。12内部控制信息披露的理论基
14、础121委托代理理论委托代理理论是指一个或多个行为主体根据一种明示或隐含的契约，指定、雇佣另一些行为主体为其服务，同时授予后者一定的决策权利，并根据后者提供的服务数量和质量对其支付相应的报酬（KHABAROVSK，MEANS，1930）。在现代公司制度下所有权和经营权的分离产生了委托代理关系，是指在如下过程中形成的关系一个或多个委托人如股东雇用另外一个代理人如管理者，并上市公司内部控制信息披露研究3授予后者以进行决策的权力，促使其按约完成某些活动。委托代理关系的本质体现为各方经济利益关系，委托人和代理人之间各有不同的个人利益，这就不可避免引起各方利益的相互冲突。委托代理理论认为，所有者与经营者
15、之间的冲突可以通过会计信息的披露在一定程度上加以缓解。对公司会计信息的披露是所有者能够用以监督经营者履行契约关系的一种手段或途径，而经营者则有义务和责任如实地向所有者反映公司经营情况。因此，会计信息披露能有效地缓解所有者与经营者之间的冲突，这也说明委托代理关系的存在使得公司会计信息披露成为必然。122决策有用性理论进入信息时代，人们越来越重视会计信息的有用性，有用的会计信息，可以帮助决策者做出更为正确的决定。所谓“有用性”，是指会计信息能帮助人们选择决策方案,改善经营管理，提高经济效益，其中最关键的是作出正确的决策。因此，会计信息的有用性通常称为决策有用性。决策有用性是信息使用者对会计信息质量
16、的最基本的要求。决策有用的信息观认为信息的有用程度可以通过其财务报告公布后所导致的交易量和价格变化程度来衡量的，也就是说如果决策者根据此信息改变了自己的投资决策行为从而引起价格也发生了相应变化，那么信息是有用的；反之则反是（王志亮，2009）。根据有效市场理论，价格所包含的信息含量越多，市场越有效，投资者根据价格所反映的证券信息做出的决策就越有用，越正确。而会计信息披露正是扮演了决策者识别、获取信息的红娘，通过及时、真实、完全的信息披露可以有效地增加价格的信息含量，缓解决策者所掌握的信息与公司真实价值的期望差，提高决策有用性。123信息不对称理论现实中的市场并非完全理想和有效，信息不对称现象普
17、遍存在，这使得我们必须从现实的角度思考会计信息披露与决策有用性的关系。所谓“信息不对称”是指信息获得或信息分布的不公平，一些人比另外一些人具有更多、更及时的有关信息，因而影响做出正确决策（JOSEPHESTIGLITZ，GEORGEAAKERLOF，ANDREWMICHAELSPENCE，2002）。信息不对称问题的直接后果是误导市场信息，投资者无法区分证券产品的优劣，损害价格发现机制，不能准确引导资金的流向。信息不对称还可能导致证券市场的羊群效应和泡沫现象，加剧市场的投机性和波动性。泡沫是价格偏离于其基础价值的现象，羊群效应主要是指信息缺上市公司内部控制信息披露研究4乏者的跟随行动，都将严重
18、误导投资者的决策行为。为减少信息不对称对市场的冲击力，信息披露制度应运而生，通过有效的信息披露可以充分保护投资者的知情权，消除信息不对称现象，杜绝内幕交易，防止市场操纵和垄断，有助于投资者及时、全面掌握相关信息，对证券产品价值做出合理评估，正确选择投资对象，提高决策有用性。124信号传递理论信号传递理论认为，高质量的公司将通过传递信号将其与那些较次企业区别开业，市场也会做出积极的反应，这些公司的股票价格将会上涨，而那些不披露的企业则被认为是有不好的消息，其股价将会下降。因而,企业就有动力进行充分披露，以向市场传递企业的信号（STEPHENAROSS，1976）。通过财务报告充分披露企业的信息企
19、业的信息大部分但不是全部都是通过财务报告提供的，减少了内部信息的存在，以及内部人利用信息优势获利的时间跨度，从而使外部用户能将不同的企业区分开来,同时也促进了证券市场的有效运行。会计信息的信号作用有直接和间接两方面。管理者传递的关于公司价值的预期,是一种直接的信号。间接传递信号的会计信息有内部持股比例、审计质量、资本结构、股利政策、会计政策选择、自愿披露盈利预测信息等。管理当局自愿披露盈利预测,则更是信号传递的典型体现。自愿披露其盈利预测的公司往往有较佳的业绩表现。投资报酬率较低的公司往往不会主动向外界提供盈利预测信息。上市公司内部控制信息披露研究52上市公司内部控制信息披露规范西方国家对于内
20、部控制信息披露方面的研究出现的较早。在美国，20世纪70年代以来，美国证券交易所就要求管理当局对内部控制进行评估。2002年7月，美国国会正式通过了SARBANESOXLEYACT，在内部控制机信息披露方面做出了明确规定。如要求上市公司的首席执行官（CEO）和首席财务官（CFO）们对公司向美国证监会提交定期报告中必须保证内容的真实、准确性；要求公众公司必须建立审计委员会，委员会委员必须全部由“独立董事”组成，在审计委员中至少有一名财务专家。这一法案的出台，标志着上市公司内部控制信息披露的有自愿性披露发展为强制性披露。表明美国政府希望通过加强披露措施以有效减少高管人员串通舞弊，加强公司的内部控制
21、。在英国，据英国的公司法、2003年颁布的联合规则以及2005年10月发布的TTTMBULL指南等相关法律法规，英国的上市公司内部控制评价与报告体系主要包括以下内容（1）审查内部控制有效性的责任。董事会需要根据提供给自己的信息对有效性形成自己的看法，管理层有责任监督内部控制系统并向董事会提供已经这样做的保证。（2）审查内部控制的有效性。持续的有效监督是一个健全的内部控制系统的必要组成部分，但是董事会不能单独依赖公司内嵌入的监督过程来解除其责任，它应当定期收到和审查内部控制的有关报告。管理层向董事会提交的报告应在其涵盖的范围内均衡地评价重大风险以及内部控制系统在防范这些风险过程中的有效性；应当在
22、报告中讨论所有已识别出的重大控制缺点或弱点。在审查该年度的报时，董事会应当考虑什么是重大风险，并评价风险是如何被识别、评估和管理的；评价相关内部控制系统在管理重大风险过程中的有效性，尤其注意已被报告过的所有重大内部控制缺点或弱点；考虑是否正在及时地采取必要行动以纠正所有的重大缺点或弱点；考虑调查结果是否表明需要更深入地监督内部控制系统。（3）董事会对内部控制的声明。在描述公司如何应用联合规则的声明中，董事会至少要披露以下内容存在一个识别、评价和管理公司所面临重大风险的持续过程；这个过程在审查年度以及到年度报告和说明批准日为止安排得当；这个过程由董事会定期审查，并与TUMBULL指南相一致。有关
23、情况的披露，董事会应当确认，董事会对公司的内部控制系统负责，而且负责审查其有效性。而在我国，最初是在2000年11月，中国证监会最早对内部控制信息披露上市公司内部控制信息披露研究6做出明确规范，但仅仅对商业银行和证券公司有此要求。2001年，证监会陆续发表了公开发行证券公司信息披露的内容和格式准则第1号招股说明书、公开发行证券公司信息披露的内容与格式准则第2号年度报告的内容与格式（修订稿）。逐步完善阶段是在2006年，为建立健全和有效实施内部控制制度，提高上市公司风险管理水平，保护投资者的合法权益，6月5日，上海证券交易所颁布上海证券交易所上市公司内部控制指引，对公司内部控制信息披露提出了明确
24、要求，如公司建立和实施内部控制制度时，应考虑目标设定、内部环境、风险确认、风险评估、风险管理决策选择、控制活动、信息沟通和检查监督等基本要素；公司使用计算机信息系统的，应制定信息管理的内控制度；专项风险的内部控制制度；内部控制的监督检查等等。9月28日，深圳证券交易所颁布深圳证券交易所上市公司内部控制指引，也对公司内部控制信息披露提出了明确要求，如公司应建立信息披露管理制度和重大信息内部报告制度，明确重大信息的范围和内容；公司应建立重大信息的内部保密制度；公司应按照深圳证券交易所上市公司公平信息披露指引规定，规范公司对外接待的投资者关系活动，确保信息披露的公平性等等。我国也于同年7月，成立了企
25、业内部控制标准委员会。更深层次的内部控制信息披露相关规定出现在2008年。5月22日，财政部、证监会、审计署、银监会、保监会五部委发布了企业内部控制基本规范，对包括上市公司在内的大中型企业在内部控制制度建设及内部控制信息披露方面提出了更为详尽的要求。如企业应当结合风险评估结果，通过手工控制与自动控制、预防性控制与发现性控制相结合的方法，运用相应的控制措施，将风险控制在可承受度之内；企业应当根据本规范及其配套办法，制定内部控制监督制度，明确内部审计机构（或经授权的其他监督机构）和其他内部机构在内部监督中的职责权限，规范内部监督的程序、方法和要求。我国对于内部控制信息披露的规范从无到有，从没有规范
26、到逐步建立，不断的补充、进一步具体化，要求披露主体进行客观有效的披露。当前，我国正处于企业内部控制基本规范初步实施阶段，尽管内部控制信息披露已经逐步引起各方的重视，但在实际披露过程中，仍然存在着不少问题需要逐步改进。本文笔者在进行数据分析时，都是假定公司内部控制信息披露情况与公司实际的内部控制情况相一致。上市公司内部控制信息披露研究73上市公司内部控制信息披露现状及影响因素31上市公司内部控制信息披露的总体现状我国上市公司内部控制信息的披露相关规定不合理，信息披露的形式和内容不够规范等等。在实务中，上市公司内部控制信息披露问题颇多，如上市公司信息的披露内容太过于笼统；选择性披露现象严重，公司管
27、理层对内部控制的理解不透彻，推迟发布不利于公司的消息；上市公司内部控制的信息大多含糊披露，蒙混过关，让信息披露传递更少的信息等等。具体来说，我国上市公司内部控制信息自愿披露动力不足。主要体现在披露目标停留在只满足监管部门的披露要求上。内部控制信息披露的目标不应当仅仅停留在满足监管的要求，更应该为完善企业内部控制，改善投资者关系，提升企业价值服务。在我国，上市公司在内部控制信息披露方面缺乏主动与自愿性。主要体现在在没有强制要求披露内部控制信息之前，基本没有公司会主动披露。在强制要求披露内部控制信息之后，各个公司只是披露一些无关痛痒的内容，对一些核心的内容很少披露，能不披露的，一定不披露；一定要披
28、露的，尽量少披露。2006年先后出台了上海证券交易所上市公司内部控制指引和深圳证券交易所上市公司内部控制指引，并规定上市公司分别于2007年1月和7月起开始执行。要求上市公司在公司层面、控股公司和附属公司层面以及公司各业务环节层面建立健全内部控制制度，要求上市公司披露年度内部控制自我评估报告，会计师事务所对内部控制自我评价报告出具鉴证意见。由此，我国上市公司内部控制信息披露的制度在2007年由自愿披露转变为强制性披露。32上市公司内部控制信息披露的影响因素321影响上市公司内部控制信息披露的外部原因（1）信息使用者对内控信息披露的影响同其他信息一样，内部控制信息的信息使用者主要包括投资者、债权
29、人以及相关政府部门等，上市公司有义务向这三者利益相关者提供他们不能直接获取的真实、充分和相关的内部控制信息。投资者、债权人以及相关政府部门这三者对内部控制信息的需求目的不同，这会影响对上市公司所披露信息的关注上市公司内部控制信息披露研究8面不同，进而影响公司披露具体内部控制信息的内容构成。（2）相关规范对内控信息披露的影响内部控制信息披露规范是上市公司披露内部控制信息的重要依据。在上市公司本身意愿不强的情况下，相关规范不完善，上市公司就缺乏披露动力。近些年由于国际资本市场和我国证券市场屡有上市公司丑闻发生，我国现有对一般上市公司年度报告中关于内控信息披露的规定较以前有了明显改善。但现有规则都缺
30、乏相应的格式和具体内容的详细程度的统一要求，使得上市公司在内部控制信息披露上存在较大的选择性和随意性。（3）监管机构对内控信息披露的影响目前由于我国上市公司缺乏主动披露内部控制信息的足够动机，所以有必要对其披露迸行监管，强制要求上市公司董事会在年度报告中披露内部控制有关信息。而市场监管在这方面有举足轻重的作用。但是，我国证券市场监管体系还不通畅，监管机构的职能作用还没有完全发挥出来，监管方式也尚未完全摆脱传统的行政管理方式的影响，一方面，证券市场有关政策的制定不能独立行职，而是多方共同参与，在制度上难以协调统一。另一方面，在我国各部门的努力下，即使现行一些证券法规与国际通行做法相差不大，但由于
31、缺乏必要的执法手段，致使一些违法行为难以查处。注册会计师对上市公司内部控制信息披露的监管是影响内部控制信息披露质量的重要因素。然而我国注册会计师行业的整体职业水平不高，有的甚至在职业过程中有严重的失职和造假行为。对于内部控制信息披露的监管，我国只是要求注册会计师对公司的内部控制自我评估报告发表审核意见，在其他方面则没有更多的要求，其他的监管机构也没有针对内部控制信息披露的法规和相关条款的出台，这就造成了目前很多上市公司在内部控制信息披露方面的很多问题的出现。322影响上市公司内部控制信息披露的内部原因（1）披露主动性对内部控制信息披露的影响上市公司之所以不愿意对内部控制信息的真实情况进行披露，
32、归根结底主要还是因为公司自身的经营状况、获利能力、自身的质量存在问题，披露主动性不强。（2）披露成本对内部控制信息披露的影响除了上市公司的披露动力对内部控制信息披露的影响外，披露成本也直接影响着上市公司对内部控制信息的披露。若上市公司披露内控信息所花费的人力、物力等成本不仅能在后期得到补偿，而且披露还会给公司带来更多的经济上市公司内部控制信息披露研究9利益，公司肯定愿意进行内部控制信息披露；若公司披露内控信息所花费的成本预期不可能从后期所获得的收益中得到补偿，即使规范要求披露，公司也不会愿意对其进行披露。上市公司内部控制信息披露研究104杭州上市公司内部控制信息披露实证分析41研究思路在结合有
33、关内部控制信息披露制度及影响因素等方面，本文以杭州地区上市公司为例，从以下四个方面进行分析研究（1）披露的程度根据上市公司内部控制信息披露状况，分为“详细披露”“一般披露”“简单披露”“未披露”四个层次，从这四个方面分析论证；（2）披露的主体上市公司应根据公司内部审计报告对内部控制情况进行评估，形成内部控制自我评价报告。披露内部控制信息主体主要有四个，分别是公司监事会、董事会、独立董事和外部审计人员；（3）财务报告的质量本文将财务报告审计意见类型作为财务报告质量的替代指标，反映公司的财务报告质量。财务报告审计意见类型可以分为四类标准无保留审计意见、带强调事项段无保留审计意见、保留意见和无法表示
34、意见。从以上三个方面，研究上市公司内部控制信息披露的状况。研究方法，主要是根据市场公开的财务报表数据，进行实证分析研究，为提高上市公司信息披露力度，完善上市公司内部控制信息的披露方向。42样本选择与数据来源上海证券交易所颁布的上交所指引和深圳证券交易所颁布的深交所指引都是在2007年7月1日起实施的，因此，2006年我国上市公司进行的内部控制信息披露都属于自愿性披露，而在2007年之后，这种披露就逐渐转为强制性披露。笔者在本文中把时间跨度定于20062008，目的是想揭示出上市公司内部控制信息披露的整个发展趋势，杭州地区在2006年及以前上市的公司总共有31家，均满足研究要求。文中用到的200
35、62008年数据主要来自上海证券交易所网站和深圳证券交易所网站，也结合巨潮咨询网及和讯网站公开披露的上市公司数据进行了相关内容的补充。43杭州上市公司内部控制信息披露现状在分析调查的基础上，得出结论由于现行规范的不够完善和执行力度不够，我国上市公司内部控制信息披露的自愿性动机不强。虽然我国上市公司内上市公司内部控制信息披露研究11部控制信息披露的制度在2007年由自愿披露转变为强制性披露，但监管力度不强。信息披露多流于形式，实际作用不大。以下将以杭州地区上市公司为样本，从上市公司内部控制信息披露的程度，上市公司内部控制信息披露的主体，上市公司内部控制信息披露的财务报告质量三方面，揭示杭州地区上
36、市公司内部控制信息披露的状况。431上市公司内部控制信息披露的程度不同按照上交所和深交所上市公司内部控制信息披露与否分为披露和未披露，其次对于已披露的上市公司的详细程度分为“详细披露”“一般披露”和“简单披露”三个层次，“详细披露”指公司对外既单独披露了经董事会审议评估的内部控制自我评估报告，以及公司监事会及独立董事对此发表的意见，“简单披露”是指监事会报告，董事会报告，公司治理结构，内部控制自我评价报告，内部控制审计报告中只有一处对公司内部控制情况发表了意见，或者在年报中仅仅披露了“本公司构建了完善的内部控制制度”或类似语句；“一般披露”是指介于二者之间，有一处以上发表了意见。以下是以杭州地
37、区上市公司为样本，不同披露程度角度得出结果汇总如表1所示表1不同披露程度表披露情况200620072008公司数比例（）公司数比例（）公司数比例（）披露详细披露005161351613一般披露0013233968简单披露113548258064237419合计1135483110031100未披露2064520000合计311003110031100资料来源根据巨潮资讯网上数据整理而得由表1看出，2006年杭州地区符合条件的31家上市公司中，有11家进行了内部控制信息披露，占当年披露样本的3548，有20家上市公司未披露内部控制方面的信息，占披露样本的6452，这说明了未披露的样本在2006上
38、市公司内部控制信息披露研究12年没有对公司内部控制信息进行披露。2007年和2008年31家上市公司都对公司内部控制信息进行了披露。说明在2006年到2008年间，上市公司内部控制信息披露的情况越来越好，越来越多的公司认识到了内部控制信息披露的重要性。出现这种情况的原因，笔者认为与上交所指引和深交所指引有巨大的关系。根据披露程度的不同，20062008年杭州地区上市公司情况如图1所示图1不同披露情况表资料来源根据巨潮资讯网上数据整理而得由图1可知，2006年至2008年期间，不论是简单披露、一般披露还是详细披露，上市公司披露内部控制信息的公司总数呈上升趋势。从披露程度来看，2006年都没有对内
39、部控制信息进行披露，说明当时我国的上市公司内部控制信息披露处于自愿性披露阶段，内部控制方面的信息披露的程度和强度都较弱。2007年的披露情况有了巨大的转变，有5家公司进行了详细披露，占当年样本量的1613，有1家公司进行了一般披露，占当年样本量的323，有25家公司进行了简单披露，占当年样本量的8064。这就说明了在上交所指引和深交所指引颁布实施后，绝大多数上市公司遵照指引的要求，进行了内部控制信息披露，只是披露的程度有所不同而已。2008年内部控制信息披露得到了执行，与2007年相比，一般披露的公司数有所增加。表明，绝大多数上市公司已经认识到，内部控制信息披露是未来信息披露的重要组成部分之一
40、，应积极主动进行内部控制信息的披露，以满足未来经济社会发展的需要。432上市公司内部控制信息披露的主体不同上市公司董事会应根据公司内部审计报告对内部控制情况进行评估，形成内部控制自我评价报告。公司监事会内部控制自我评价报告发表意见，注册会计师在对公司进行年度审计时，就公司财务报告内部控制情况出具评价意见。上市公司内部控制信息披露研究13董事会负责内部控制的建立健全和有效实施。企业内部控制基本规范强调，董事会负责内部控制的建立健全和有效实施。监事会对董事会建立与实施内部控制进行监督。经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。企业应当成立专门机构或者指定适当的机构具体负责组织协调内部控制的建立实施
41、及日常工作。定期出具内部控制自我评价报告以证明其内部控制的有效性。以下是以杭州地区上市公司为样本，不同披露主体角度得出结果汇总如表2所示表2不同披露主体表不同披露主体200620072008公司数比例（）公司数比例（）公司数比例（）董事会1135481352165334监事会0062472333独立董事0052072333注册会计师001400合计1135482510030100由表2看出，在2006年，杭州上市公司只有11家进行了董事会信息披露，在2007年时，这一现状都到了明显的改善，有25家上市公司进行了信息披露。其中，董事会作为主体，披露了2007年的内部控制的信息，占样本比例的52，
42、董事会和监事会成为了内部控制信息披露的两大主体。到2008年，披露内部控制信息的公司逐渐增多，上升到了30家，独立董事披露也有2008年的20增长到了2333，表明上市公司越来越看重独立董事在内部控制中的披露作用。但是，实际上2008年信息披露的改变幅度较2007年而言并不大，表明需要进一步提高各主体对内部控制信息披露的重视程度。上市公司内部控制信息的披露还存在很大的提升空间。433上市公司内部控制信息披露的财务报告质量不同本文将财务报告审计意见类型作为财务报告质量的替代指标，反映公司的财务报告质量。财务报告审计意见类型可以分为五类标准无保留审计意见、带强调事项段无保留审计意见、保留意见、否定
43、意见和无法表示意见。“标准无保留审计意见”说明审计师认为被审计者编制的财务报表已安装适用的会计准则的规定编制并在所有重大方面公允反映了被审计者的财务状况、经营成果和现金流量。“带强调事项段无保留审计意见”说明审计师认为被审计者编制的财务报表符合相关会计准则的要求并在所有重大方面公允反映了被审计者的财务状况、经营成果和现金流量，但是存在需要说明的事项，如对持续经营能力产生重大疑虑及重大不确定事项等。“保留意见”说明审计师认为财务报表上市公司内部控制信息披露研究14整体是公允的，但是在存在影响重大的错报。“否定意见”说明审计师认为财务报表整体是不公允的或没有安装适用的会计准则的规定编制。“无法表示
44、意见”说明审计师的审计范围受到了限制，且其可能产生的影响是重大而广泛的，审计师不能获取充分的审计证据。以下是以杭州地区上市公司为样本，不同披露主体角度得出结果汇总如表3所示表3不同财务报告质量表年份审计意见类型200620072008公司数比例（）公司数比例（）公司数比例（）标准无保留意见289032289032309677带强调事项段无保留意见1322396800保留意见00001323否定意见000000无法表示意见26460000合计311003110031100在2006年，有28家上市公司获得了标准无保留意见，占了样本量的9032，有1家公司获得了带强调事段无保留意见，有2家公司获得
45、了无法表示意见。在2007年，同样有28家上市公司获得了标准无保留意见，占了样本量的9032，有3家公司获得了带强调事段的无保留意见。说明在2006年到2007年大多数上市公司都积极自主的进行内部控制信息的披露。2007年杭州地区上市公司尽管存在着带强调事项段无保留意见的财务报告，但表明这些样本公司的内部控制虽然存在着不同程度的问题，但他们想通过信息的披露来逐步解决这些问题，并接受外部利益相关者的监督，赢得利益相关者的信赖。到2008年，情况有了更好的发展，有30家公司获得了标准无保留意见，占样本量的9677，只有1家公司获得了保留意见，说明这家公司存在问题。但是绝大多数公司都认识到了内部控制
46、信息披露的重要性，并积极主动地进行内部控制的信息披露。这说明上市公司已经明确意识到想要在资本市场上长久生存与发展，必须不断适应市场的需求，满足外部利益相关者的需要。上市公司内部控制信息披露研究155上市公司内部控制信息披露的对策研究51完善公司治理结构我国上市公司目前存在的最大问题是少数人具有控制权，这一问题严重阻碍了我国上市公司内部控制良好的发展，笔者认为可以采取以下措施，来完善公司的治理结构。（1）完善上市公司股权结构因为持股比例的问题，我国上市公司存在很多中小股东，而上市公司一般由大股东掌握控股权。由于缺乏其他股东有效的监督，中小股东很难对董事会及管理层形成压力，且比较容易发生大股东侵害
47、中小股东利益的事情。可以借鉴国外的经验，发展一些机构投资者，所谓“机构投资者”，既指机构投资者是指在金融市场从事证券投资的法人机构，主要有保险公司、养老基金和投资基金、证券公司、银行等。以机构投资者的专业优势及实力来强化中小股东对大股东的监督职能。因此，完善股东治理结构，可以提高公司治理的效率，可以促进公司健康发展，更有利于保护投资者利益。（2）完善上市公司独立董事制度独立董事指在公司只担任董事职务，并与公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系。独立董事对上市公司及全体股东负有诚信与勤勉义务。独立董事应当按照相关法律法规、指导意见和公司章程的要求，认真履行职责，维护公司整体利益，
48、尤其要关注中小股东的合法权益不受损害。独立董事独立履行职责，不受上市公司主要股东、实际控制人或者其他与上市公司存在利害关系的单位或个人的影响。独立董事原则上最多在5家上市公司兼任独立董事，并确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。上市公司董事会成员中应当至少包括13的独立董事，其中至少包括一名会计专业人士会计专业人士是指具有高级职称或注册会计师资格的人士。如何加强独立董事的作用应该是今后公司治理的一个关键问题。笔者认为应该加强独立董事的责任意识，应完善激励和约束机制，相关薪酬机制及考评机制等等。（3）完善上市公司监事会职能监事会是股东大会领导下的公司的常设监察机构，执行监督职能。监事会
49、与董事会（BOARDOFDIRECTORS并立，独立地行使对董事会、总经理、高级职员及整个公司管理的监督权。为保证监事会和监事的独立性，监事不得兼任监事和经理。监事会对股东大会负责，对公司的经营管理进行全面的监督，包括调上市公司内部控制信息披露研究16查和审查公司的业务状况，检查各种财务情况，并向股东大会或董事会提供报告，对公司各级干部的行为实行监督，并对领导干部的任免提出建议，对公司的计划、决策及其实施进行监督等。我国许多上市公司的监事会存在形同虚设，或者受到管理层的控制问题，并没有发挥应有的监督职能。因此，应该有效行使监事会监督职能，确保监事会与董事会、管理层之间具有必要的独立性，配合独立董事制度，提高公司治理的效率。52加强外部监督力量内部控制信息披露对于投资者而言是一项重要的决策依据，因此，有关监督部门需要对上市公司的自我评价报告及注册会计师的鉴定意见进行严格的监督和检查。即使有了注册会计师作为外部监督力量，但也可能会存在会计师事务所为例不失去审计客户而出具有利于被审计单位的虚假的会计报告。因此，笔者认为我国还需要监管部门对上市公司的内部控制报告及注册会计师的审核报告进行定期或者不定期的监督检查。例如，从会计信息传递方面而言，可以建立一套可信任的甄别、规范信号的经济制度和法律制度。正确信号传递的一个关键是让对方相信其信号是真实的。企业有散发不真实信号的动机，这本身并不可
