1、- 1 - 毕业论文 （ 20_ _届） 浙江民营企业对外直接投资现状及对策研究 所在学院 专业班级 国际经济与贸易 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 I 摘 要 民营企业在浙江已经形成规模，许多地区都发展为产业集群。浙江民营企业在“走出去”方面进行了大量的探索与创新，取得了积极的 成效。 浙江省民营企业对外直接投资的发展基础和外部条件较好，但面对全球经济快速转型和发展，浙江省民营企业对外直接投资发展还存在着诸多制约因素。 因此，本文描述了浙江民营企业对外直接投资的行业地域布局以及特点，总结了民营企业对外直接投资的各种现状。在此基础上，本文指出了浙江民营企业对外直接投资过程中存
2、在的问题，主要是企业规模小经验不足，企业核心竞争能力差，人才瓶颈，国内立法管理制度不完善。针对浙江民营企业对外直接投资的现状和存在的问题，本文提出扩大规模增加经验，培育企业核心竞争力，建立完善的人才培养和开发制度， 政府建立支持对外直接投资的法规体系等政策，以不断促进浙江民营企业对外直接投资的发展。 关键词： 民营企业 ； 对外直接投资；核心竞争力；人才培养 II Abstract Private enterprises in Zhejiang have many regions and develop into industrial clusters. Private enterprises
3、 in Zhejiang do a lot of exploration and innovation under the “going out” policy， which has achieved positive results. The basic conditions and external environment of the private enterprises in Zhejiang provinces foreign direct investment are good， but in the face of rapid change in the global econ
4、omic development and the private enterprises in Zhejiang provinces foreign direct investment development still contains a number of limited factors. Therefore， this article describes the private sectors and geographic distribution characteristics of foreign direct investment enterprises in Zhejiang
5、province and makes the summary of the status in the foreign direct investment. On this basis, this article points out the problems of the private enterprise in foreign direct investment, such as small scale of business and lack of experience, weak core competitiveness, talent bottlenecks, and domest
6、ic legislation management system to be improved. According to the situation and problems of the FDI of private enterprises in Zhejiang, the thesis puts forward such countermeasures as expanding size and increasing the experience and core competitiveness of enterprises, improving the training and dev
7、elopment institutions. The government should build support for foreign direct investment with policies and legislation systems and continue to promote FDI of the private enterprise development. Keywords： private enterprise； FDI； core competition； Talent cultivation III 目 录 1 对外直接投资的概念与理论 .1 1.1 对外直接
8、投资的概念 .1 1.2 对外直接投资的理论 .2 1.2.1 垄断优势理论 .2 1.2.2 跨国经营理论 .2 1.2.3 投资发展周期理论 .3 2 浙江民营企业对外直接投资的现状 .4 2.1 民营企业的概念 .4 2.2 投资的行业分布 .4 2.3 投资的地区分布 .5 2.4 投资的方式 .6 3 浙江民营企业对外直接投资中遇到的问题 .8 3.1 企业规模小经验不足 .8 3.2 企业核心竞争能力差 .8 3.3 人才瓶颈 .9 3.4 国内立法管理制度不完善 .10 4 万向公司对外直接投资的成功案例 -万向美国公司 . 11 4.1 万向美国公司的现状 . 11 4.1.1
9、 万向美国公司的发展历程 . 11 4.1.2 万向美国公司的发展现状 . 11 4.2 万向美国公司的成功经验借鉴 .12 4.3 万向美国公司的未来发展方向 .13 5 促进浙江民营企业对外直接投资的对策研究 .14 5.1 政府方 面的相关政策 .14 5.1.1 建立完善法律管理体系 .14 5.1.2 建立健全信用评估机制 .14 5.1.3 建立发展服务民营企业的专门体系 .15 5.2 企业方面的对策研究 .15 5.2.1 扩大规模改变投资方式 .15 5.2.2 培育企业核心竞争力 .17 5.2.3 建立完善人才培养制度 .18 结 论 .20 参考文献 .21 1 对外直
10、接投资正日益成为经济 全球化进程中各个国家经济相互联系，相互依赖的基本途径，同时也成为提升一国国际竞争力的重要手段。自 20 世纪 50年代以来，对外直接投资以及跨国公司的迅速发展引起西方学者的普遍关注，并形成了垄断优势理论、国际产品周期理论、寡头垄断行为学说、市场内部化学说及国际生产折衷学说等各种旨在解释并阐述跨国公司对外直接投资行为的学术流派。近年来，国内对浙江民营企业对外直接投资的研究也比较深入。 1 对外直接投资的概念与理论 1.1 对外直接投资的概念 对外直接投资（ Foreign Direct Investment）：简称 FDI，是指企业以跨国经营的方式所形成的国际间资本转移。一
11、般认为对外直接投资是一国投资者为取得国外企业经营管理上的有效控制权而输出资本，设备，技术和管理技能等无形资产的经济行为。 国际直接投资是指投资者以控制企业部分产权 、 直接参与经营管理为特征 ， 以获取利润为主要目的的资本对外输出。国际直接投资可分为创办新企业和控制外国企业股权两种形式。创办新企业指投资者直接到国外进行 投资 ，建立新厂矿或子公司和分支机构，以及收购外国现有企业或公司等从事 的 生产与经营活动 。 而控制外国股权是指购买外国企业股票 并达到一定比例 ， 从而拥有对 该外国企业进行控制的股权 。 最新的国际直接投资的形式是以利润进行再投资，其就是指投资者把通过直接投资所获得的利润
12、的一部分或全部用于对原企业的追加投资。这种形式的直接投资，随着国际投资的深入，越来越成为直接投资的重要形式 。 国际直接投资的动机包括获取原材料、寻求知识、降低成本、规模经济、稳定国内客户等战略性动机以及出于发挥其特定优势而进行国外直接投资的经济性动机。 国际直接投资与其他投资相比，具有实体性、控制性、渗透性和跨国性的重要特点。具体表 现在 ： (1)国际直接 投资 是长期资本流动的一种主要形式，它不同于短期资本 流动 ， 它要求 投资主体 必须在国外拥有企业实体，直接从事各类经营活动 。 (2)国际直接投资表现为 资本 的国际转移和拥有 经营权 的资本国际流动两种形态，即有 货币投资 形式又
13、有 实物投资 形式 。 (3)国际直接投资是取得对企业经营的控制权，不同于 间接投资 ，他通过参与、控制 企业经营权 获得利益。当代的国际直接投资又有以下几个特点：规模日益扩大 、 由单向流动 变为2 对向流动 、 发展中国家国际直接投资日趋活跃 、 区域内相互投资日趋扩大 、 国际直接投资部门结构的重大变化 、 跨国 并购 成为一种重要的投资形式等等。 1.2 对外直接投资的理论 1.2.1 垄断优势理论 垄断优势理论是最早研究对外直接投资的独立的理论体系，由美籍加拿大学者海默提交给麻省理工学院的博士论文国内企业的国际经营：一项关于对外直接投资的研究中首先提出来的。垄断优势理论的主要观点是：
14、第一，市场的不完全竞争，尤其是技术、知识市场的不完善是企业进行对外直接投资的前提条件。海默在大量实证分析的基础上指出，现实的市场是不完全竞争的市场 (而非传统国际资本流动理论假设的完全竞争市场 )，具体表现为产品市场的不完善性、要素市场的不完善性、规模经济导致的市场不完善性和政府政策及管理导致市场不完善性等四 个方面。第二，跨国企业从事海外直接投资的决定性因素或推动力是在不完全竞争条件下所获得的各种垄断竞争优势。由于市场存在以上四个方面的不完全竞争，跨国企业往往就是该行业的垄断者或寡头者，它们拥有东道国企业所不具有的“独占性的生产要素优势”，即： A 技术优势；B 组织管理优势； C 规模经济
15、优势； D 资金优势，另外还有销售网络、市场信息等等。海默指出，跨国企业选择对外直接投资而不是出口，是因为市场结构，特别是技术和知识市场的非完善性，使得企业通过出口或者许可证交易方式不能获得知识资产的全部收益。海默还用寡头反应行为 (即各国 寡头企业通过在竞争对手的领土上建立地盘来加强自己在国际竞争中的地位 )来解释发达国家之间的相互投资，其基础仍是各国企业的各种垄断优势。第三，跨国企业倾向于以对外直接投资方式来利用其独有的垄断优势 (Stephen H.Hymer， 1960)。 1.2.2 跨国经营理论 金德尔伯格在美国企业跨国经营：直接投资六讲中进一步指出，仅仅强调国外利润率高或劳动力成
16、本低并不足以说明海外直接投资发生的原因，跨国企业在市场非完善性条件下所拥有的知识资产和规模经济等垄断优势能确保其获得高于本国企业的利润，这才是跨国企业从事海 外直接投资的关键所在。企业跨国经营发展大都是从扩大商品出口为起点，逐步走向国外投资，向国外搞跨国经营的重点转移。其发展过程一般分为 3 个阶段：第一，建立国外营销3 网点，扩大国外销售；第二，通过在国外投资设厂，在国外进行直接生产和销售；第三，在国外进行直接生产和销售的同时，实现企业内部的国际性分工（金德尔伯格， 1969）。 1.2.3 投资发展周期理论 邓宁在 80 年代初提出的投资发展周期理论，是国际生产折衷理论在发展中国家的运用和
17、延伸。投资发展 理论认为，发展中国家对外直接投资倾向取决于：（ 1） 经济发展阶段； （ 2） 该国所拥有的所有权优势、 内部化优势 和区域优势。根据 人均国民生产总值 ，邓宁区分了四个经济发展阶段：第一阶段 ，人均国民生产总值 在 400 美元 以下。处于这一阶段的国家只有少量的外来直接投资，完全没有对外直接投资。第二阶段， 人均国民生产总值 在 400 1500 美元之间，外国对本国的投资量有所增加，而本国对外直接投资量仍然是零，从而净对外直接投资呈负数增长。在经济发展的第三阶段， 人均国民生产总值 在 25004750 美元之间。在这一阶段，外国对本国的 直接投资 量仍然大于其对外直接投
18、资，不过两者之间的差距缩小。处于经济发展第 四阶段的国家其净对外直接投资呈正数增长。在这一理论中，邓宁又将经济发展周期与企业竞争优势因素结合起来，以说明某国的国际投资地位是怎样随着其竞争优势的消长而相应变化的。 可见，投资发展周期理论是将一国吸引外资和 对外投资 能力与经济发展水平结合起来，认为一国的国际投资地位与 人均国民生产总值 成正比关系。世界上发达国家和发展中国家国际投资地位的变化大体上符合这一趋势。邓宁 认为，一国吸引外资和 对外投资 的数量不能仅仅用经济指标衡量，它还取决于一国的政治经济制度、法律体系、 市场机制 、教育水平、科研水平以及政府的经济政策等 因素。一国的所有权优势、
19、内部化优势 和 区位 优势可以从国家、产业和企业三个层面上进行分析。从所有权优势看，国家层面的因素包括 自然资源禀赋、劳动力素质、 市场规模 及其特征、政府的创新、 知识产权 、竞争与 产业结构政策 ；产业层面的所有权优势包括产品和加工技术深度、产品差异成度、规模经济 、市场结构等；企业层面的所有权优势包括生产规模、产品加工深度、生产技术水平、 企业创新能力 、企业的 组织结构 、管理技术、企业获得低成本要素供给的能力等 （邓宁， 1980）。4 2 浙江民营企业对外直接投资的现状 2.1 民营企业的概念 民营企业，简 称民企，公司或企业类别的名称，是指所有的非公有制企业，除国有独资、国有控股
20、外的一种类型。其实，现代中国的民营企业多数是私营企业，由于传统共产主义反对私有制，中国政府便将它们命名为“民营企业”。然而中国法律是没有“民营企业”的概念，“民营企业”只是在中国经济体制改革过程中产生的。在经济学界有不同的看法。一种看法是民营企业是民间私人投资、民间私人经营、民间私人享受投资效益、民间私人承担经营风险的法人经济实体。另一种看法是相对国营而言的企业，其按照实行的所有制形式不同，可分为国有民营和私有民营两种类型。实行国有民 营企业的产权归国家所有，租赁者按市场经济的要求自筹资金、自主经营、自负盈亏、自担风险。私营民营是指个体企业和私营企业。 我国民营企业界定从广义上看，民营企业只与
21、国有独资企业相对，而与任何非国有独资企业是相容的，包括国有持股和控股企业。因此，归纳民营企业的概念就是：非国有独资企业均为民营企业。从狭义的角度来看，“民营企业”仅指私营企业和以私营企业为主体的联营企业。“私营企业 ” 这个概念由于历史原因不易摆脱歧视色彩，无论是私营企业的投资者、经营者、雇员或者有意推动私营企业发展的社会工作者，都倾向于使用中性的“民营 企业”这个名称，这就使“民营企业”在许多情况下成为私营企业的别称。 表一 浙江省企业外贸出口所占比重（ 2008 年） 企业类型 所占比重 国有企业 13% 民营企业 52% 外资企业 35% 资料来源：根据浙江省年鉴（ 1999 年到 20
22、09 年）整理 从上图中（见表一）可以明显看到民营企业在浙江已经形成规模，并且许多地区都发展为产业集群。浙江民营企业在“走出去”方面进行了大量的探索与创新，取得了积极的成效。 浙江省民营企业对外直接投资的发展基础和外部条件较好，但面对全球经济快速转型和发展，浙江省民营企业 对外直接投资发展还存在着诸多制约因素。 2.2 投资的行业分布 5 浙江企业“走出去”数量多年以来居全国首位，而 2010 年上半年，浙江企业“走出去”的规模也跃居全国第二，浙江支持企业“走出去”的六项招式招招见效。据统计， 2010 年上半年，浙江累计实现非金融类实际对外直接投资7.2158 亿美元，跃居我国大陆各省市区第
23、二位，同比增长 3.45 倍，其中民营企业占到很大部分 1。投资行业主要分布在制造业、批发和零售业、交通运输和建筑业等 15 个行业。其中，货币投资 6.67 亿，实物投资 5161 万美元。而截至 2010年 6 月底，浙 江经审批和核准的境外企业和机构共计 4178 家，覆盖了 130 个国家和地区，累计投资总额 53.2 亿美元，累计中方投资 44.64 美元。浙江是资源小省，加工制造业发达，企业的原料和市场“两头在外”，受到资源要素倒逼因素影响，也必须走出去，更好地参与国际分工。 浙江民营企业逐步从过去以服务和小型加工为主，向能源、矿产资源开发、机电产品加工制造、基础设施和高新技术产业
24、等领域发展。 2011 年以来 ，浙江民营企业在采矿业、汽车制造业、 IT产业、服务业和清洁技术产业等领域，都有引人注目的海外并购案例。 雅戈尔集团出资 1.2 亿美元 收购香港新马公司，杉杉集团收购澳大利亚西陲庄园造酒有限公司，宁波金辉摄影器材有限公司收购英国英特菲特公司，宁波兴瑞有限公司收购日本马谷株式会社等，引起了国内各界的广泛关注。 2.3 投资的地区分布 截至 2010 年 6 月底，浙江经审批和核准的境外企业和机构共计 4178 家，覆盖了 130 个国家和地区，累计投资总额 53.2 亿美元，累计中方投资 44.64 亿美元。浙江企业对外投资最多的前五位国家和地区分别是香港、美国
25、、越南、德国和俄罗斯，亚洲依然是重点。例如， 2010 年上半年，浙江省新增经商务部门核准的境外营销网络 186 家，占同期浙江省经核准的新设境外企业和机构数的 76%。 到 2010 年年底 ，浙江省有 41 个海外并购项目，而 2011 年上半 年，浙江又新增了 27 个并购项目。此外，浙江省目前已有 7 个境外合作区，其中经商务部招标中标的国家级合作区项目 3 个，作为境外投资项目由浙江省批准设立的工业园区项目 4 个。 7 家境外经贸工业园区累计投资额达 1.6 亿美元，带动入区企业 50 家，带动境外投资 3.6 亿美元，年均带动出口 10 亿美元左右。 从浙江省境内地区分布来看，宁
26、波、杭州、绍兴在投资规模上依然处于领先地位，丽水增速较快。如杭州市 2010 年 1-9 月份新批境外投资项目主要分布于德国、瑞典、荷兰、意大利、爱尔兰、俄罗斯、美国、加拿大、香港、台湾、1 浙江省商务厅 2010 报告。 6 日本、新加波、泰国、柬埔寨、印尼、菲律宾、印度、阿联酋、埃及、喀麦隆、澳大利亚、卢旺达等国家和地区。投资的地区分布虽然还是以亚洲为重点，可是也呈现出向欧洲和非洲的扩张的趋势 2。 2.4 投资的方式 浙江民营企业以境外商品城、境外工业园区、营销网点体系、海外并购等各种境外投资方式，加快“走出去”步伐。 境外商品城是指由国内企业在国外设立专门的商品城，推销国内的产品。金融
27、危机下，境外商品城和民营企业紧紧地走到了一起 ，互相寻找“接口”。境 外中国商品城作为温州 “ 走出去 ” 的一大特色，在推动温州企业和温州商品走出去方面发挥了积极的作用，据统计，境外商品市场和华侨贸易商去年带动温州 市出口 5.5 亿美元。从 1998 年 温州 市在境外设立 浙江 省首家境外专业市场至今， 该 市已连续在美国、芬兰、俄罗斯等地设立了 15 家经过批准的境外市场。温州市外经贸局领导表示 ，温州 市有 60 万温州人在世界 90 多个国家和地区创业发展，建立了遍布 “ 地球村 ” 的温州人营销网络，在目前出口受阻的情况下，这个营销网络对外贸出口至关重要，这也是温州应对当前金融危
28、机的一个独特优 势。因此，要加强全球温州人的互动和协作，携手发展，以境外商品城的优势提高温州知名度，通过外贸出口商品产销对接活动，进一步畅通商品产销渠道。 这对于其他地方的借鉴意义也十分重大。 境外工业园区是指中国或浙江省政府批准设立在境外的工业园区，目前有经商务部审批核准的 3 个境外经贸合作区（工业园）以及经浙江省审批核准的4 个境外经贸合作区（工业园）和其他一些浙江各市批准设立的经贸合作区（工业园）。这些工业园区主要为大批“走出去”的中国企业提供贸易、加工、生产、研发、投资等综合服务平台，对于浙江省民营企业转型发展以及全球化 经营都将起到重要作用。 营销网点体系是开辟国际市场直接贸易的主要渠道，主要表现为在贸易国设立贸易代表处，地区销售总部，专卖店等形式。企业在境外投资设立营销机构、营销网络、营销公共服务平台、网络营销服务平台、境外营销联盟等可以直接接触境外国家的目标市场与目标人群，增强本身的竞争力。如温州服装贸易代表处选择在意大利马尔凯大区设点等。 并购一般是指兼并和收购。兼并又称吸收合并，指两家或者更多的独立企业公司合并组成一家企业，通常由一家占优势的公司吸收一家或者多家公司。2 浙江商务厅 2010 年统计报告。
