1、本科毕业论文（设计）论文题目衍生金融工具会计信息披露存在的问题及改进建议所在学院专业班级会计学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月日毕业论文独创性声明本人郑重声明所提交的毕业论文是本人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中特别加以标注的地方外，论文中不包含他人已经发表的学术成果或者他人为获得高等院校学位而使用过的材料，论文中不涉及任何知识产权纠纷。否则，本人将承担一切责任。学生签名_日期_I摘要20世纪80年代以来，国际金融市场上衍生金融工具发展突飞猛进，方兴未艾。作为一项重要的金融创新，衍生金融工具的广泛运用，对金融市场、企业财务等诸多领域都产生了深远的影响。并且随着近几年
2、全球金融创新步伐的加快，大量的衍生金融工具被开发并用于投机获利或规避风险，然而诸多应用衍生金融工具失败的案例都表明衍生金融工具的会计信息披露还很不规范，仍存在许多问题。特别是由美国次贷危机引发的席卷全球的金融危机，使得衍生金融工具再次成为人们关注的焦点，进而引发了一系列关于衍生金融工具会计问题的思考。本文在对衍生金融工具的特征、确认、计量和披露的理论和制度阐述的基础上，结合6家上市银行的2011半年度财务报告，分析了其衍生金融工具的披露情况，与相关理论和制度进行对照说明其存在的问题，并深入探寻了衍生金融工具披露质量不高的8个原因，为此从宏观和微观，政府及企业的角度提出了改进建议，旨在为会计信息
3、质量的提高和会计准则的完善提供帮助。关键词衍生金融工具；信息披露；公允价值IIABSTRACTDERIVATIVEFINANCIALINSTRUMENTSAREBOOMINGINTHEINTEMATIONALFINANCIALMARKETSINCE1980SASANEWCREATIVETOOL,DERIVATIVEFINANCIALINSTRUMENTSAREWIDELYUSEDANDDEEPLYIMPACTINFINANEIALMARKETANDCORPORATEFINANCEINRECENTYEARS,ALONGWITHACCELERATINGGLOBALFINANCIALINNOVATI
4、ON,ALARGENUMBEROFDERIVATIVEFINANCIALINSTRUMENTSARECREATEDANDAPPLIEDTOSPECULATEOREVADERISKHOWEVER,SOMEFAILURECASESREFLECTCERTAINDEFECTSINTHEACCOUNTINGINFORMATIONDISCLOSUREOFDERIVATIVEFINANCIALINSTRUMENTSESPECIALLYUNDERTHEGLOBALFINANCIALCRISIS,RESULTINGFROMTHEUSSUBPRIMEMORTGAGECRISIS,DERIVATIVEFINANCI
5、ALINSTRUMENTSHAVEBEENTHEFOCUSOFATTENTIONAGAINANDAROUSEDASERIESOFQUESTIONSCONCERNINGTHEDERIVATIVEFINANCIALINSTRUMENTSTHISPAPERISONTHEBASISOFELABORATINGDERIVATIVEFINANCIALINSTRUMENTSCHARACTERISTICSRECOGNITION,MEASUREMENTANDDISCLOSURESTHEORYANDTHESYSTEM,COMBINEDWITHSIXLISTEDBANKS2011SEMIANNUALFINANCIAL
6、REPORT,ANALYSISINGITSDERIVATIVEFINANCIALINSTRUMENTSDISCLOSURE,ANDCOMPAREDWITHRELATEDSYSTEMANDTHEORYTOEXPLAINITSPROBLEMS,ANDEXPLORINGINDEPTH8REASONSOFWHYTHEQUALITYOFDERIVATIVEFINANCIALINSTRUMENTSDISCLOSUREISNTHIGH,SOITWILLPUTFORWARDTHEIMPROVEMENTSUGGESTIONSFROMTHEMACROANDMICRO,GOVERNMENTANDENTERPRISE
7、SANGLE,AIMINGATPROVIDEHELPFORTHEQUALITYOFACCOUNTINGINFORMATIONSIMPROVINGANDACCOUNTINGSTANDARDSSOPTIMIZATIONKEYWORDSDERIVATIVEFINANCIALINSTRUMENTSINFORMATIONDISCLOSUREFAIRVALUE浙江万里学院商学院衍生金融工具会计信息披露存在的问题及改进建议目录1衍生金融工具相关理论111衍生金融工具的定义112衍生金融工具的特征113衍生金融工具的确认314衍生金融工具的计量315衍生金融工具的披露4151衍生金融工具会计信息披露包括的内容
8、4152衍生金融工具会计信息披露的意义和作用42衍生金融工具会计信息披露的分析521上市公司衍生金融工具会计信息披露现状的分析522上市公司衍生金融工具会计信息披露存在的问题83衍生金融工具会计信息披露质量低下的原因1031计量工具方面1032信息和监管方面1033企业自身原因114改进建议1341从政府角度完善1342从企业角度完善14结论15参考文献17致谢191衍生金融工具是相对于基本金融工具而言的，并在其基础上派生出来的金融工具。它是一种复杂的金融交易和投资手段。在经济全球化、商业环境日趋复杂的今天，信息披露已经成为世界各国防范衍生金融工具风险的重要措施。我国新颁布实施的会计准则对衍生
9、金融工具会计信息的披露做了很多有效的规定，并且这些规定对规范我国的会计信息披露制度和提高我国的会计信息披露的质量都有很大贡献。但是由于我国衍生金融市场发展的时间短，水平低，我国对衍生金融工具的会计研究时间也很短，所以使现行的衍生金融工具会计信息披露在实际操作中还存在一些缺陷和不足，因此对它的研究有现实意义。1衍生金融工具相关理论11衍生金融工具的定义美国财务会计准则委员会FASB把金融衍生工具定义为“衍生金融工具是期货、远期合约、互换和期权合约以及类似性质的金融工具如利率上限与固定利率借款承诺等。”其实质是一种尚未履行或正在履行的合约。而我国财政部2006年颁布的新企业会计准则中企业会计准则第
10、22号金融工具确认和计量指出，衍生金融工具是本准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同1其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；2不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；3在未来某一日期结算。本文认为，这两个概念都是合理的。它们只是表述不同而己。我们应该把二者结合起来考虑，这样对全面把握衍生金融工具的本质会更有意义。12衍生金融工具的特征衍生金融工具不同于传统的金融工具，其独特性主要表现在1契约性赵永顺2008认为
11、，衍生金融工具首先体现了参与买卖的双方具有一致的意图，并且衍生金融工具一旦被买卖，它的付出和实现就体现了一种债权债务关系。所以正是基于这一点，可以把衍生金融工具的本质看成是经济合同，具2有“契约性”。2杠杆性与风险性李长艳2009指出，衍生金融工具的初始净投资很少，甚至为零，经常采用保证金交易方式结算时一般采用净额交割。投资者只需动用少量资金即可进行数额巨大的交易，以小博大，具有杠杆性。但同时也使衍生金融工具收益和风险成倍数扩大，如果实际的变动趋势与投资者预测的相致就可获得高额的收益。但是，一旦预测失误，就可能蒙受巨大损失。甚至会造成国际金融市场的剧烈动荡。3诺成性、双务性李艳2005认为，衍
12、生金融工具交易是对基础金融工具未来可能发生的结果进行交易，交易在现时已达成，但结果却要到未来某一约定的时刻才能产生，从合同法角度而言属于诺成合同，无论是期货、期权，还是远期或互换，衍生会融工具均有一个共同特性以未来有可能出现的价格进行交易。签订合同时，双方所约定的金融资产或实物资产的价格在现实的交易市场中尚不存在，一旦合约中约定的时间到来，无论现实交易市场中该金融资产或实物资产的价格如何，双方均以合约约定的价格进行交易，而且双方当事人相互享有权利、承担义务，为双务合同。4衍生性和创新性康华2007认为衍生性是衍生金融工具最基本的特征。衍生金融工具是从基本金融工具的基础上发展、衍生而来的，是以一
13、个或几个基本金融工具作为标的，通过金融创新构成不同的衍生金融工具。正是由于衍生性的存在，才使得衍生金融工具存在更大的发展空间，能够通过不断的创新适应日新月异的金融市场的需求。然而从会计学的角度，衍生性的存在使得衍生金融工具具有很大的不确定性，各种衍生金融工具之间存在很多差异。同时金融工具创新速度很快，为会计部门对衍生金融工具的确认、计量和披露造成了很多困难。如果会计政策不能适应金融工具的衍生和发展，在很大程度上会影响企业财务报告的公允性，从而使相关利益者无法通过财务报告获得更准确、有用的信息，导致错误决策，影响企业发展。5合同交易目的具有双重性。李艳2005指出，衍生金融工具合约交易或者为了套
14、期保值，或者为了投机目的。其交易的主要目的在于转移与该金融工具有关的价格变化风险或通过风险投资获利。金融学家通过对不同的金融产品进行各式组合，开发了其套期保值的功能；与这一功能同时诞生的还有投机这一诱人的功能。随着经济的飞速发展，越来越多的人利用衍生金融工具是为了投机目的。6灵活性和复杂性。3李长艳2009认为，随着衍生金融工具的迅速发展，衍生金融工具在设计和创新上具有很强的灵活性。既可以根据客户需要，在时间、金额、杠杆比率、价格、风险级别等方面为其“度身定造”，还可以将各种衍生工具进行组合，而且包含较多的技术含量。使得衍生金融工具纷繁复杂，从而加大了一般投资者对金融衍生新产品的理解，更不容易
15、完全正确地运用。13衍生金融工具的确认新企业会计准则对衍生金融工具的确认分为初始确认和终止确认。1初始确认根据企业会计准则第22号金融工具确认与计量准则规定，当企业成为金融工具合同的一方时应当确认为一项金融资产或金融负债。根据此确认条件企业在形成衍生金融工具合同的权力和义务时，确认为金融资产或金融负债。这里明确了初始确认的时间是在合同签订之时，而不是交易发生之时。2终止确认当衍生金融工具合同约定的交易实际发生时，即当一个企业实现了合约中载明的各种权利或收取金融资产现金流量的合同权利终止时，应当终止确认该金融资产；当一个企业金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，应当终止确认该金融负债或其一部分
16、。14衍生金融工具的计量根据企业会计准则第22号金融工具确认和计量的规定，企业初始确认金融资产或金融负债，应当按照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用应当直接计入当期损益。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，企业应当按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用；公允价值变动形成的利得或损失以及汇兑差额，应当计入当期损益。公允价值，是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。在公平交易中，交易双方应当是持续经营企业，不打算或不需要进行清算、重大缩减经营规模，
17、或在不利条件下仍进行交易。存在活跃市场的金融资产或金融负债，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等4获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。金融工具不存在活跃市场的，企业应当采用估值技术确定其公允价值。采用估值技术得出的结果，应当反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。15衍生金融工具的披露151衍生金融工具会计信息披露包括的内容关于衍生金融工具的披露，新准
18、则规定应主要披露如下信息1重要会计政策、计量基础等信息。如分类方法、确认和终止确认的条件、初始计量和后续计量采用的计量基础等等。2各类套期保值有关的信息。包括套期关系的描述、套期工具的公允价值、被套期风险的性质。3公允价值信息。包括确定公允价值所采用的方法，采用估值技术的，还应披露相关的估值假设。4衍生金融工具的性质、合同金额或名义金额；到期日、失效日或合同执行日；期末公允价值等信息。5与各类金融工具风险相关的描述性信息和数量信息。6信用风险、流动风险、市场风险信息。7其他披露的事项。主要包括担保、减值、重分类的金额和原因等等。152衍生金融工具会计信息披露的意义和作用一般说来，企业运用衍生金
19、融工具的目的有两个一是为了投机，获取风险收益；二是为了套期保值，管理风险。企业披露其衍生金融工具的会计信息一是为了吸引更多的投资者购买它的衍生产品，然后从中赚取费用。二是使报告使用者了解企业的经营状况和财务成果。对于投资者而言，会计信息披露的作用是使其得到企业衍生金融工具的相关信息，这样投资者就能判断是否购买该产品，如果持有该产品，就要考虑是否需要继续持有。52衍生金融工具会计信息披露的分析21上市公司衍生金融工具会计信息披露现状的分析我国衍生金融工具交易起步较晚，自20世纪80年代初，我国才逐步开展衍生金融工具交易。总体来看，我国衍生金融工具市场仍属起步阶段，衍生金融工具会计信息的披露也不是
20、很完善。为了解我国从事衍生金融工具交易的各主体在衍生金融工具会计信息披露方面的总体情况，本文主要以我国各大上市银行为对象。至于选择银行为研究对象，是因为银行作为衍生金融工具的发行者和投资者，研究银行衍生金融工具会计信息披露的现状对于完善我国衍生金融工具会计信息披露的质量有很大的帮助。因此本文搜集6家银行最近的年度财务报告，即2011年度的半年报。分析其衍生金融工具会计信息披露的现状及存在问题。本文选取的研究对象主要有中国银行、建设银行、工商银行、招商银行、民生银行、华夏银行6家上市银行。1衍生金融工具的种类。表1各银行衍生金融工具的种类银行种类中国银行货币远期合同、货币掉期和交叉货币利率互换合
21、同、货币期权、利率期权、利率互换、利率期货、权益衍生工具、商品衍生工具及信用衍生工具建设银行利率合约，汇率合约及其他合约招商银行外汇掉期、远期外汇交易、货币掉期、远期利率协议、利率掉期、利率期权、信用违约掉期、债券期权、权益掉期、利率、信用类衍生工具民生银行利率掉期合约、货币掉期合约、信用违约掉期合约、贵金属掉期合约、外汇远期合约、延期选择权华夏银行货币掉期、未交割即期外汇合约、远期合约工商银行远期合约、掉期及期权6资料来源来自各银行2011年度的半年报。从表1我们可以清楚地看到各家银行其衍生金融工具有不同的种类，使得投资者在投资时刻选择不同的银行和衍生品。2衍生金融工具持有或发行目的。表2各
22、银行持有或发行衍生金融工具的目的银行持有或发行目的中国银行交易、套期、资产负债管理以及代客建设银行交易、代客交易招商银行为了资金业务及对资产及负债的管理民生银行没有说明华夏银行对资产负债进行管理工商银行没有说明资料来源来自各银行2011年度的半年报。3衍生金融工具的计价方法。6家银行均按照新准则要求对衍生金融工具进行计量，即初始计量以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。4衍生金融工具是否在表内列示。6家银行均将衍生金融工具确认为一项金融资产或一项金融负债，并在资产负债表内予以列示。5衍生金融工具损益的确认。（以下数据除特别说明外，金额单位均为百万元人民币）表3衍
23、生金融工具损益的确认银行公允价值变动损益中国银行6,547建设银行60招商银行与交易性金融工具一起为94民生银行没有说明华夏银行6,562,45010工商银行与其他一起为11资料来源来自各银行2011年度的半年报。以上数据是6家银行在2011年16月份的公允价值变动损益。从表格中我们可以看出只有中国银行、建设银行和华夏银行单独将衍生金融工具已实现和未实现的损益确认为公允价值变动损益，并在利润表中反映。其余3家银行这方面的信息披露不够完善。76衍生金融工具公允价值的披露。表4衍生金融工具的名义金额和公允价值名义金额公允价值资产负债中国银行2,529,57546,01734,906建设银行912,
24、44312,95510,650招商银行323,0731,5411,555民生银行102,866476405华夏银行50,57193295175工商银行1,626,28613,80311,025资料来源来自各银行2011年度的半年报。以上数据是2011年6月30日6家银行衍生金融工具名义金融和公允价值的合计数，在报表中有列示每一种衍生金融工具相关的信息。并且只有招商银行和工商银行的名义金额是按剩余到期日分析的。华夏银行、建设银行、招商银行3家银行都没有说明其衍生金融工具公允价值确定的方法及重要假设等信息，只有民生银行、工商银行和中国银行对于衍生金融工具公允价值确定的方法以及所采用的估值技术进行了
25、说明，但也仅限于简单的文字表述。7衍生金融工具的风险。6家银行均在一定程度上披露了衍生金融工具的风险管理政策，中国银行、建设银行、工商银行和招商银行对衍生金融工具的信用风险、市场风险、流动性风险分类都进行了定性和定量披露，只有其余2家银行对衍生金融工具风险的分类披露不全面。8套期活动。只有工商银行对套期活动进行了说明，其余5家银行均未说明。9表内列报的方式。在调查的采用表内披露模式的6家银行的财务报告中，6家银行均分别列报权利、义务方向不同的衍生金融工具，并没有采用轧差的方法列报权利、义务方向不同的衍生金融工具即金融资产和负债相互抵销后按净额列示。10损益确认的政策。在会计报表附注的“主要会计
26、政策、会计估计”汇总说明中按金融资产和金融负债类别说明损益确认方法、时点政策的有5家，中国银行、建设银行以及民生银行、华夏银行、招商银行三家上市银行对境外投资者提供的报表部分。中国工商银行只是说明“公允价值的变动计入损益”并没有给定损益确认时点的有关政策。811损益的披露。通过考察各银行的年度会计报表，我们发现，虽然银行披露了衍生金融工具已实现损益的量化信息，但此类信息都分散披露于各个会计科目明细表中，并末披露已实现损益在报表中的位置对于未实现损益，我国各银行均未披露由于衍生金融工具交易而产生的未实现损益的量化信息。这些都将使报表使用者增加评估上的困难。22上市公司衍生金融工具会计信息披露存在
27、的问题总体来看，上述6家银行衍生金融工具会计信息披露都还可以，均将衍生金融工具纳入表内核算，并以公允价值计量，对衍生金融工具风险也很重视。然而，我们同时也可以发现，我国衍生金融工具会计信息披露依然存在许多问题，有待进一步改进和规范。结合上述6家银行2011年半年度报告8方面内容的对比分析，本文认为，我国衍生金融工具会计信息披露主要还存在以下几方面问题1信息披露格式没有统一的规范。从上述6家银行2011年半年度报告来看，各银行衍生金融工具会计信息披露的格式不统一，特别是有关衍生金融工具的种类、性质、名义金额、持有目的、公允价值、风险信息等重要信息都是零散地在会计报表附注的不同位置予以披露，没有统
28、一的格式和规范。这样不利于报表使用者清晰、全面、系统的了解衍生金融工具的会计信息。2信息披露的形式和手段都比较单一。基本上的内容都只是简单的文字描述，而国外的衍生金融工具的披露中对于多种内容披露通常采用列表方式、文字描述、数字列示等多种方式。如果我国各企业在衍生金融工具会计信息披露的格式和内容上相差太大，这样信息披露仍然很混乱，不利于信息使用者通过对各家企业的会计报表进行清楚地比较分析，从而作出对自己有利的投资决策。3公允价值披露不足。虽然在新准则实施后，衍生金融工具均采用了公允价值计量，上市公司对其名义价值和公允价值也都进行了披露，便于报表使用者进行对比分析，但是并非所有的上市公司都能按照新
29、准则的要求披露有关公允价值的取得以及公允价值的估价模型和重要假设等信息。4风险信息披露不足。虽然衍生金融工具的风险得到了报告主体的普遍重视，有关衍生金融工具风险管理信息的披露也有所增加，但是抽象的、定性的风险信息描述不能使报9表使用者完全了解衍生金融工具存在的风险，与衍生金融工具有关的量化的风险信息披露依然不足。而且风险信息仅仅是在表外披露，在表内无法反映衍生金融工具存在的风险。5信息披露相关性不足。上市公司对衍生金融工具会计信息披露的质量还不尽如人意，存在很多空泛及无价值的报道，对报表使用者的决策相关性低，会影响其对企业从事衍生金融工具交易真实情况的了解，从而影响其对企业风险状况和营运能力的
30、评估；而对监管机构来说，会计信息披露不足，将严重影响其监管质量；对企业自身来说，将会影响市场对企业价值的评估。103衍生金融工具会计信息披露质量低下的原因衍生金融工具是市场经济发展过程中产生的新的金融产品，其会计信息披露还不尽人意，如何在实践中提高其信息披露的质量，必须探寻目前信息质量不高的原因。31计量工具方面这方面的原因主要是因为公允价值不好确定。在会计的计量属性中引入公允价值是会计理论的一个巨大变革，尽管在2006年财政部颁布的新企业会计准则中初步规定了公允价值的确认方法，但是就目前而言，公允价值尤其是在不存在活跃市场的资产或负债的情况下，它的计量仍然面临一定的困难。由于我国金融体系发展
31、缓慢，汇率尚未完全市场化，公允价值缺少参考标准，不仅使获取金融产品的公开市场报价有难度，而且对缺少市场价格的金融工具而言更缺乏相关的估值模型。此外，公允价值的估值过程还需要借助主观判断，在公司治理机制存在缺陷和社会诚信意识缺失的现实中，公允价值的“公允”程度还有待检验。赵静，高海霞2009在衍生金融工具会计信息披露关于信息披露的不足和缺陷的原因上也提到了这点。而康华2007在对衍生金融工具会计问题的研究中也提到了公允价值自身的局限性这个原因。32信息和监管方面在信息和监管方面，主要有以下原因1会计规范性文件和会计准则不完善。现有的会计规范性文件和会计准则对于衍生金融工具会计信息披露的规定都较为
32、概括，并没有配套的细则，因此缺乏可操作性，不利于广大会计从业人员准确地理解和把握新的准则精神。比如说，新准则虽然对衍生金融工具会计信息的披露做出了规定，但这些规定主要是框架性与方向性的规范，并没有具体应该如何披露的详细规定。另外，在衍生金融工具会计信息披露的诸多相关规定中，没有较为详细的对衍生金融工具风险信息的分类披露规定，这就使得衍生金融工具的风险信息不能充分地揭示出来，从而不利于会计信息使用者对衍生金融工具的风险作出正确的评估和判断。2没有足够重视衍生金融工具的表外披露一直以来，财务报表使用者往11往都只关注表内信息，而忽视表外信息，这就使得报告主体在进行信息披露时通常只重视表内信息的披露
33、，轻视表外信息的披露。然而，与衍生金融工具有关的风险管理信息、公允价值等一些重要信息通常都是在表外进行披露的。由于报告主体没有给予衍生金融工具的表外信息足够的重视，因而对于这些信息的披露都过于简单。这将不利于报表使用者了解企业衍生金融工具的真实信息，最终会影响其做出正确的判断。安慧2010在研究我国上市公司衍生金融工具会计信息披露存在的问题时，指出了关于操作方面的这个原因。3现行的财务报表体系不够完善。现行的资产负债表中的各项目都是按照资产和负债的流动性来进行划分的，当然其排列顺序也是按照流动性的强弱进行排列的。这样一来，衍生金融工具如果要在资产负债表内列示，那么应该列示在什么位置，是应该列入
34、短期项目，还是应该作为长期项目，这就成为了一个问题。因此，要将衍生金融工具纳入资产负债表内进行核算，那么原有的按照流动性划分项目的资产负债表就应该得到改进。4我国的监管机制不健全。有效的监管机制能够约束报告主体，使得其及时、充分、准确地进行会计信息的披露。然而，我国现有的监管机制并不健全，监管部门还存在监管不力和后续惩处不力等诸多问题，这在一定程度上也成为导致衍生金融工具会计信息披露出现问题的原因之一。安慧2010也提到过这个原因，是在研究我国上市公司衍生金融工具会计信息披露存在的问题时提到的。5衍生金融市场建设发展的相对滞后。首先，因为衍生金融市场基础建设发展的相对滞后，虽然目前我国已推出了
35、股指期货，但大多数公司对衍生金融产品设计能力和定价能力都较为缺乏；其次，衍生金融产品品种不够丰富，并且避险功能较差，投机趋利将导致衍生金融产品恶炒的出现，市场价格偏离其理论价值以及潜在的高风险在市场中逐渐聚集；再次，衍生金融产品参与者的范围尚不广泛。衍生金融产品交易流动性不足，在衍生金融产品市场上，交易对手是风险厌恶者和偏好者。而当市场参与者大部分都是风险厌恶者时就会因缺乏对手而难以达成交易等。衍生金融市场发展的相对滞后导致广大利益群体对衍生金融工具会计信息的真正需求存在缺失，路径依赖将导致衍生金融工具会计信息的披露偏于披露形式而荒于披露实质。王丹舟2010在对衍生金融工具的会计信息质量的实证
36、研究中，根据问卷的调查结果提出了这点。33企业自身原因1企业风险管理水平不够高。衍生金融工具运用的目的就是要使企业规避12风险，如果风险管理技术水平不能跟进，那么无论信息披露制度如何完善，都将是一纸空文。衍生金融工具会计准则对金融风险的披露提出了定性和定量的双重要求，而披露的细节层次水平则取决于管理层所能提供的信息。受技术、人员和观念等因素的制约，国内企业风险管理的整体水平同国际先进水平相比还有较大差距。如国际上采用敏感性分析法或VAR法对衍生金融工具市场风险进行定量测算，而该方法却未在国内推广。又如，信用衍生工具作为最新的信用风险管理工具，在国外大型银行己经普遍采用，而在我国还尚待开发。赵静
37、，高海霞2009认为这也是一个造成衍生金融工具会计信息披露不足的原因。2财务人员专业素质良莠不齐。衍生金融工具会计是会计界的前沿问题，由于其十分复杂，因此被列为“会计十大难题之一”。衍生金融工具会计需要财务人员有很高的专业素质，因为财务人员要充分披露衍生金融工具的风险信息、公允价值的估值技术、估价模型和重要假设等信息。这不仅要求相关的财务人员要通晓会计学、金融学、统计学、管理学等方面的知识，还需要其有长期的实践经验的积累。而我国现在的财务人员专业素质良莠不齐，高素质的财务人员还很缺乏，这也给我国衍生金融工具会计信息有更高质量的披露造成了一定的困难。134改进建议根据以上问题及其产生的原因，本文
38、认为衍生金融工具会计信息披露必须从宏观和微观、政府和企业等角度进行完善。41从政府角度完善1加快公允价值计量体系的建设公允价值是衍生金融工具的计量基础。衍生金融工具公允价值计量体系涉及三大类问题一是模型的选用、参数的设定、模型的修订及模型风险的克服问题；二是公允价值数据传输应用系统的开发、数据库的建立、系统的安全维护问题；三是企业会计制度的补充和内控制度等类此案实施监控系统的建立。加快公允价值计量体系的建设才能增强衍生金融工具会计信息披露的准确性。赵静，高海霞2009在衍生金融工具会计信息披露的研究中就强调过这点。2尽快出台对衍生金融工具会计准则的具体解释和示例新颁布实施的衍生金融工具准则中具
39、体的规定和解释的条例不多，不能满足企业在实务中的具体操作的需求。只是单纯的理论描述，不足以让我们准确地把握新准则的精神，因而在实际操作中我们会遇到很多问题。所以国家应该颁布具体的解释和条例。比如FASB，它在发布FASBL33衍生工具和套期活动会计后，为保障其顺利实施，而后续发布的实施指南已不下几百则。所以我国政府今后应着眼于对准则的具体说明和解释。3规范衍生金融工具的表外披露为了能更好地揭示衍生金融工具对企业财务状况和经营成果的影响的重要程度，从而使报表使用者能更好地了解衍生金融工具相关的信息，为投资者的投资决策提供支持，企业应该严格按照准则的要求并结合成本收益的原则以及企业自身的特点，在会
40、计报表附注部分详尽地披露衍生金融工具的有关信息，包括衍生金融工具交易可能导致的风险的披露，如信用风险、流动性风险、市场风险；以及其他披露事项，如与衍生金融工具相关的重要会计政策和会计估计、风险管理和套期活动、不符合终止确认条件的金融资产转移、与确定金融资产或金融负债有关的公允价值信息以及重分类等。在规范性披露上，有关部门可以考虑借鉴国外的相关经验，考虑制定规范的表格及说明文字。余芳艺（2007）在对我国衍生金融工具会计信息披露问题的研究中也提到过要加强这方面的建设。144规范财务报表的格式在查找6家上市银行关于衍生金融工具的信息时，发现不同公司披露信息的位置也不一样。对于报表使用者来说，查找想
41、要的信息时相对比较麻烦，不能很快对比各家公司的优劣。在关于衍生金融工具的报表格式上，我国可以参考美国会计准则委员会和国际会计准则委员会的建议，设计出一套符合我国国情的财务报表。这样不仅有利于财务人员的操作，也使报表使用者能更好地获取自己想要的信息。5加强我国监管部门的监管工作衍生金融工具具有杠杆性强、波动性大的特点，对企业利润等财务指标的影响极大，并且存在企业人为操纵的可能性。因此，各监督管理机构必须加强对衍生金融工具会计核算情况的监督检查。同时针对新准则实施过程中出现的各种问题，及时完善衍生金融工具相关的会计准则。6积极参与国际监管合作，合理借鉴国际经验衍生金融市场的全球性决定了国际监管和国
42、际合作的重要性。为了要促进我国衍生金融工具监管水平的提高，监管当局应该要加强与有关国际组织如国际清算银行、巴塞尔委员会和国际证券委员会组织的合作和交流。监管当局不仅要充分合理地借鉴国际上先进的监管理念，还要取长补短、“洋为中用”，设计出符合国情以及效果显著的信息披露制度。42从企业角度完善1加强企业风险管理方面的意识企业应该加强对风险管理体系重要性的认识，健全风险管理体系，有效地进行风险管理，提高对风险估值和计量的水平，保证会计信息系统中数据的有效性。同时会计准则制定部门应该要深入研究企业的风险管理实践，使衍生金融工具会计准则能与良好的风险管理策略相适应，促进企业最佳风险管理策略的实施。李梦2
43、010在衍生金融工具信息披露的中外比较的研究中指出要加强这方面的建设。2提高企业财务人员的专业素质任何制度和准则的实施都要落实到人，所以人才是其中最关键的因素。比如衍生金融工具公允价值的确定除了受到技术的制约以外，还受到了财务人员专业技术的制约。在公允价值的评估过程中涉及了大量的职业判断，它要求财务人员有一定的经济学和金融学知识。因此，企业一方面需要通过市场引进专业人才，另一方面则需要通过开展广泛的培训来加强财务人员的后续教育。此15外，企业还应该提高财务人员的职业判断能力，通过多种方式来提高财务人员对交易事项的确认、计量和报告做出复杂判断的处理能力。这样才能提高企业在衍生金融工具方面的经营操
44、作。16结论在布雷顿森林体系解体，浮动汇率取代固定汇率以及石油危机这样的背景下，衍生金融工具产生了，并在短短几十年间席卷全球，成为世界经济中的宠儿。它的出现，使人们分散风险，投机获利有了新的途径，但同时也给金融监管带来了新的问题。衍生金融工具的高杠杆性，低投资成本的特性使得会计对其确认、计量和披露都显得力不从心。所以，自衍生金融工具出现以来，有关其会计问题的争论也一直没有间断过。本文以中国银行、建设银行、工商银行、招商银行、民生银行和华夏银行这6家银行为例来研究衍生金融工具会计信息披露存在的问题。通过对6家上市银行的数据研究中，发现存在以下问题信息披露格式没有统一的规范，信息披露的形式和手段都
45、比较单一，公允价值披露不足，风险信息披露不足和整体披露水平有待提高。究其原因是因为公允价值不好确定、会计规范性文件和会计准则不完善、财务人员专业素质良莠不齐、没有足够重视衍生金融工具的表外披露、企业风险管理水平不够高、现行的财务报表体系不够完善、我国的监管机制不健全和我国衍生金融市场建设发展的相对滞后。所以我们应该要加快公允价值计量体系的建设，尽快出台对衍生金融工具会计准则的具体解释和示例，提高企业财务人员的专业素质，规范衍生金融工具的表外披露，加强企业和政府风险管理方面的意识，规范财务报表的格式，加强我国监管部门的监管工作以及要积极参与国际监管合作，合理借鉴国际经验。本文采用了描述统计分析法
46、，循着存在什么样的问题问题产生的原因根据问题和原因提出建议这样一条简单的研究路线对此课题进行了研究。故而本文的研究比较肤浅，其中的缺点和漏洞也很多，所提建议尚不够全面。但可以肯定随着大家对会计准则学习的深入以及对衍生金融工具的认识水平的提高，一定会在不断完善会计准则的基础上提高衍生工具会计信息披露的水平，使会计信息更加完善，对利益相关者的决策有更重要的作用。17参考文献1赵永顺对衍生金融工具会计信息披露的思考J时代金融，2008122李长艳浅析衍生金融工具的会计处理J会计之友，2009093李艳衍生金融工具会计问题研究确认、计量与披露D苏州苏州大学，20054康华衍生金融工具会计问题研究D大连
47、东北财经大学，20075赵静，高海霞衍生金融工具会计信息披露J湖南工业职业技术学院学报，2009046安慧我国上市公司衍生金融工具会计信息披露研究D西安西北大学，20107王丹舟基于衍生金融工具的会计信息披露质量实证调查A中国商业会计学会8余芳艺我国衍生金融工具会计信息披露问题研究D北京首都经济贸易大学，20079李梦衍生金融工具信息披露的中外比较J中国商界,20100110何卓妲衍生金融工具会计确认、计量问题研究D北京首都经济贸易大学,200511张劲松衍生金融工具会计问题研究D大连东北财经大学，200712李云清浅谈改进金融衍生工具的披露J宁师专学报，20070213杨国胜浅议衍生金融工具
48、的信息披露J经济与社会发展，20080614方拥军，汪和平小议衍生金融工具的会计确认、计量和披露J商场现代化，20060315MANGLE,DAVIDL,MARKETVALUEACCOUNTINGANDTHEBANKBALANCESHEETJCONTEMPORARYPOLICYISSUES，19900416SIMONSON,DONALDGANDGEORGEHHEMPEL，RUNNINGONEMPTYACCOUNTINGSTRATEGIESTOCLADFYCAPITALVALUESJSTANFORDLAWANDPOLICYREVIEW，19900917CATES，DAVIDC，THECASEFO
49、RANEWMODELOFFINANCIALPAFFONNANCEJBANKACCOUNTINGFINANCE，19970918徐经长衍生金融工具会计管理研究M北京中国财政经济出版社，199819陈小悦关于衍生金融工具的会计问题研究M大连东北财经大学出版社，200220荆梅巧试论衍生金融工具的信息披露J石家庄铁路职业技术学院学报，20060221杨雨宇，王海峰提高衍生金融工具信息披露透明度的探讨J中央财经大学学报，20060722张明霞，李云鹏衍生金融工具会计问题研究J哈尔滨商业大学学报，20110123吴志男基于会计视角的衍生金融工具信息披露分析J财经界，2009091824韩传模，王桂姿企业衍生金融工具的会计列报和披露研究我国金融工具会计准则与财务报表列报准则的衔接J上海立信会计学院学报,20080425亓锋衍生金融工具会计信息披露问题的探讨J时代经贸，20101119致谢光阴荏苒，日月如梭。在我即将告别学生生涯之际，回首在浙江万里学院校园里度过的四年紧张而又充实的大学生活，几多收获，几多留恋，我由衷感谢母校为我提供了宝贵的学习机会和良好的学习环境，向所有关心过我的老师和同学们致以最诚挚的谢意。本文的完成，首先要感谢我的导师彭老师。她治学严谨、学识渊博。在毕业论文的撰写期间，从论文的写作，
