1、1中小企业融资困境及其破解路径探索【摘 要】 文章分析了汉中中小企业融资困境，探讨出现融资难题的原因，提出破解的路径：强化政府的政策支持力度；诱导银行的融资倾斜扶持；拓展中小企业的融资渠道，为中小企业的发展赢得良好的融资支持。 【关键词】 中小企业；融资难；破解路径；汉中 中小企业既是一国或地区企业体系中的主体，又是其经济增长的巨大拉动力量。我国的中小企业已经发展到了 4200 万户（含个体工商户） ，是企业总数的 99%。最终产品和服务价值相当于国内生产总值的 60%，上缴的税金占到国家税收总额的 50%，提供的就业岗位占总就业岗位的 75%以上。我国 65%的发明专利、74%的技术创新、8
2、0%以上新产品开发都是由中小企业完成的1。陕西省名牌产品的 80%、专利申请的 30%、新增就业人数的 90%以上都是中小企业2。中小企业也是汉中市经济发展的重要力量，2010 年，汉中市中小企业总数 13 万户，占全市企业总数的 99%以上。就业 63 万人，实现营业收入 570 亿元，增加值 253 亿元，工业产值 328 亿元，利税总额 41.9 亿元。全市中小企业和非公有制经济产值占全市 GDP 比重达 49.5%。可见，中小企业在促进经济增长、扩大就业、改善民生、完善市场、推进创新、调整经济结构和转变经济增长方式上具有不可替代的作用。 一、汉中市中小企业的融资现状及其困境 2在中省政
3、策的大力支持下，中小企业的融资环境得到了极大的改善。“截止 2013 年 9 月，小微企业贷款余额同比增长 13.6%，比大型和中型企业贷款增速分别高 2.2 个和 3.4 个百分点。2013 年前三季度，累计发放民营企业贷款占全部企业贷款的 69.1%3。 ”2013 年 6 月底，陕西省“有关金融机构已向中小企业发放知识产权质押贷款 10.11 亿元，预计年底前能达到 20 多亿元，连续三年列支共计 1012 万元，对 31 个中小企业知识产权质押贷款项目进行了贴息扶持，解决了部分科技型企业的贷款困难” 。 汉中市人民政府批转银监汉中分局关于进一步加大信贷有效投放支持汉中经济持续发展指导意
4、见和汉中金融业支持县域经济发展实施意见的通知（汉政发200935 号） ，要求“尽快建立中小企业贷款风险补偿基金，完善中小企业信贷风险分担机制” 。工商银行根据系统内规定，结合汉中市中小企业实际，为客户量身设计出商品融资、发票融资、国内保理业务等不同融资产品；农业银行率先实现小企业流动资金贷款授信（用信）业务，推出了小企业自助可循环贷款、简式快速贷款；建设银行对小企业实行倾斜性信贷政策，明确规定将 50%以上的信贷规模用于小企业贷款投放，并根据产品种类对二级分行进行了单独授权，将“速贷通”和“成长之路”的审批权限分别上调至 1000 万元和 2000 万元。 中小企业自身在融资方式上也实现了多
5、元化，形成了私募股权基金、典当融资、风险投资资金、信用担保贷款的融资结构，为中小企业的发展提供了有力的支持。但是，汉中中小企业的发展存在一些现实困难和问题。一是技术创新能力弱。低技术水平和外延式扩张是汉中中小企业3发展的主要特色，形成了劳动密集型、简单加工型生产模式，粗加工产品多深加工产品少、一般产品多名优产品少、初级产品多高附加值产品少的“三多三少”产品结构，使汉中中小企业普遍面临着技术水平不高、创新能力弱的困境。二是从业素质和管理水平低下。汉中地区由于受到地域等诸多因素影响，中小企业在竞争中处于劣势地位，缺乏持续、完整的人力资源管理体系，使其既缺乏人才吸引能力，又缺乏人才稳定机制；大多数中
6、小企业不注重或没有精力进行企业文化建设，员工缺乏共同的价值观念，对企业认同感不强、个人价值观与企业理念错位，加剧了中小企业优秀人才吸引与稳定的难度；家族式管理模式阻碍了管理层次和管理水平的提升。造成了企业从业人员素质、管理水平与管理效率的低下。三是信息化程度低。远离省会城市、盆地地貌、城市化水平低和经济社会发展落后造成了现代信息交流的障碍，特别是汉中中小企业缺乏及时获取和传输信息的通道，缺乏国内外科技成果信息、产品市场信息、行业发展与行业标准信息、政策法规信息等，在整个市场中处于滞后发展、被动竞争的局面。四是缺乏科学指导。汉中现有中小企业缺乏统一、科学的产业发展规划，出现了产业雷同、重复建设，
7、造成了同类企业抢资源、拼价格、夺市场的无序竞争局面；特色不鲜明、规模效益不高、产业带动力不足，投资环境和创业环境有待于进一步优化和提高。五是投融资难。资金短缺和融资困难是中小企业发展的难题。汉中市 84%以上的小企业受无有效资产抵押和财务制度不健全等因素影响，无法获得贷款，流动资金缺口较大。首先是抵押难，中小企业可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，并且手续繁琐，收费昂贵，中小企业普遍4难以承受。其次是中小企业很难找到合适的担保人，一些效益好的企业不愿意给其他企业作担保，效益一般的企业，银行又不允许其作担保人，而中小企业相互之间的担保常常变得有名无实。再次是一些基层银行授权有限，办事程序复杂繁琐
8、。即使钱到手，可能已错过商机。而一旦借到款后，一些企业宁肯接受罚息，也不愿意办续借手续，免得再经历一番评估、登记、公证等全套贷款手续。这使得许多中小企业视银行贷款为畏途，而不得已走上民间借贷的途径。 二、汉中市中小企业融资难的原因探析 汉中中小企业的融资难既有企业自身的原因，又有融资机构的原因，还有市场环境原因。 1、企业的市场风险 由企业自身原因引起的市场风险主要体现在两个方面：一是企业的违约风险，就是企业不能按期履行贷款合同所规定的义务，及时偿还银行债务，给银行带来经济损失，也给企业带来了信誉损失。在市场经济中，资本实力竞争始终占据绝对的优势，而中小企业恰巧缺乏资本实力，在市场竞争劣势下很
9、容易造成资本周转困难，出现偿债困难；现实经济生活中，中小企业出现债务危机也远远大于其它企业或主体。更为严重的是，中小企业的债务危机直接导致其再次贷款时的信用约束，银行一般不会把钱贷给有不良信用记录的企业，进而使中小企业出现再次贷款困难的恶性循环。二是道德风险，就是在信息不对称性下，中小企业为了获得贷款隐瞒或谎报企业信息，导致银行在放贷审查、贷款监管和还款能力评估等方面需要付出更多的成本，影响了商业银行支持中小企业5发展的积极性。 2、银行惜贷 尽管有政府政策强力推进银行对中小企业的融资支持，但是，银行对中小企业的惜贷行为使其难以摆脱融资难的约束。一是中小企业本身引起的银行惜贷。由于中小企业的资
10、本实力、科技水平、市场份额、盈利能力等原因，使银行对中小企业的资讯、资质和偿还能力存在质疑和偏见，导致对中小企业的惜贷。二是贷款的机会成本约束，由于大中型企业或政府机构的盈利能力强，收益稳定，对其贷款更符合商业银行业务的效益性、安全性、流动性原则，因此，银行对其贷款的意愿要远远大于中小企业。三是经济周期约束，一般情况下，经济运行的繁荣期企业的资本周转快、效益好，银行放款的安全性也能保障。这时，中小企业也能获得较大的发展空间，得到银行的眷顾；而在经济运行的衰退期，经济不景气引起企业销售困难、利润下滑、甚至倒闭，这时首当其冲的是中小企业受损，大中型企业还能凭借其资本实力延缓其衰退，在这种情形下，银
11、行的贷款动力都不足，对中小企业更是谨慎，从而使其陷入更大的融资困境。 3、市场环境 企业的融资渠道不少，也有战略新兴产业、高新技术产业等概念支持，但是，中小企业的融资渠道偏窄，并不能获得足够、及时的资本支持。一是证券市场筹资渠道关闭，证券市场主板上市的门槛较高，既有资本额要求、又有盈利能力要求、还有管理水平要求等等，一般的中小企业难以达到上市条件，也就无法获得证券市场融资的渠道。二是政府资助有限，各级发改委、中小企业局、科技局等机构都对企业发展有资6金支持，但是，大多数中小企业难以在资本额度、创新水平、品牌建设、园区与平台等方面要达到政府资助要求的并不多，能够得到资助的更少。三是银行资本的支持
12、常是“时不投机” ，银行资本支持总是在利润保障、预期明确、信用保证的情况下进行，这往往是大中型企业才具备的条件，中小企业最多在经济情势比较好的时候才具备这样的条件，最需要资本支持的时候总是难以如愿。 三、汉中市中小企业融资难题的破解路径 汉中市中小企业融资难题的破解必须有相同的政策措施，形成政策支持、银行支持与企业自身发展三位一体的机制。 1、强化政府政策支持力度 政府要从市场经济体系建设的高度重视对中小企业的培育，没有了中小企业也就没有了市场体系的完整性，没有了市场经济的活力，没有了大企业的诞生和资本聚集的可能性。各级政府要从三个层面加强对中小企业融资支持。一是加强各类基础设施、制度环境建设
13、，为中小企业的发展创造良好的外部环境，激发其投资创办企业的积极性；也通过中小企业的外部运行成本的降低为其利润提升、市场竞争准备条件，为其争取银行贷款融资和提高贷款信用额度做好铺垫和准备；也为银企双方的规范运行提供保障。二是创新政府的直接资金支持方式。政府对中小企业财政资金支持的概念和类型都可以不断创新，可以无偿拨款、贷款贴息、利税贡献奖励；可以在新技术、新兴产业、园区建设、科技资源统筹等各个方面给以支持；还可以在社会劳动力就业与再就业、大学毕业生创业、跨国技术合作等方面给以资助或奖励。三是消解中小企业的7融资风险，为银行放心贷款做后盾。帮助银行建立中小企业资信系统，掌控企业财务和信用状况，提前
14、做好银行贷款风险防范；建立以财政资金为主的企业风险基金，消除银行在给中小企业贷款时的后顾之忧。 2、诱导银行融资倾斜扶持 银行是中小企业融资的主渠道，因此，必须加强银行的融资支持力度才能真正解决中小企业的融资难题。一要加强银行的负债业务，更加灵活有效地吸纳中小企业、民间资本、居民游资，为支持中小企业融资提供强大的资本储备，同时可以有力地阻止民间借贷对金融体系的破坏。二要加强银行的资本业务，从分工体制上允许专门为中小企业融资的银行存在，现有服务于三农的农业银行、邮政储蓄银行、农村信用合作社（合作银行）等金融机构需要进一步明晰其业务功能，强化其揽储能力。加大金融机构支持中小企业的政策激励力度，在其
15、对中小企业放贷时所出现的“惜贷”顾虑、利润损失和流动性风险，都应该有相应的机制应对和保障。否则，资本外流就是不可避免的，越是落后地区这种情况越是普遍越是严重，使服务于三农的金融机构不但不能很好地支持三农的发展，反而成了农村和民间资本的吸纳器，被吸走了。汉中 2011 年的年末金融机构存款余额 932.82 亿元，而贷款余额只有 347.95 亿元，有584.87 亿元存款余额外流或滞留；2012 年的年末金融机构存款余额1072.86 亿元，而贷款余额只有 402.44 亿元，有 670.42 亿元存款余额外流或滞留。4三要加大商业银行的中间业务功能，多为中小企业的信息咨询、发展规划、信用担保
16、等服务，为企业赢得发展机遇，也就是增强企业的偿债能力。 83、中小企业融资渠道拓展 解决中小企业融资难题的最终途径还得靠企业自身，一是发展企业，足够的利润和强大的竞争力是银行融资重要的前提保障，因此，企业自身的发展就是保证银行对企业的投资，也就保证了自身发展的融资主渠道。二是拓宽融资渠道、创新金融产品，如融资租赁、金融租赁市场等，还可以发展股份制、股份合作制等，为中小企业的发展提供更宽泛的融资渠道。三是建立企业诚信体系，为企业赢得商业银行的持续融资支持提供帮助，也为银行对企业的信用评价与管理提供帮助。 【参考文献】 1 佚名.国家多部委出台政策激活中小企业.中国中小企业金融服务信息网，2008.02.13. 2 党朝晖.陕西省中小企业发展势头强劲贡献份额增大.陕西日报，2013.11.22. 3 赛迪智库.2014 年中国中小企业发展形势展望.赛迪网，2013.12.16. 4 汉中市统计年鉴，2011-2012.
