1、1浙江中小外贸企业国际贸易融资的研究改革开放以来，浙江形成了以“轻、小、集、加、贸”为主要特征的经济结构， 中小企业成为浙江经济的主体和新的增长点。中小企业作为区域经济发展不可忽视的重要力量，也已经越来越受到人们的重视。依据 20032008 年浙江省统计年鉴数据，基于 GRD 经济贡献度测算模型，对浙江省中小企业对区域经济的贡献度进行定量计算和分析，结果表明：浙江省中小企业的工业产值在总产值中占到了绝对的比重，连续五年保持在 80%以上；自 20042008 年，浙江省中小企业对浙江工业经济总产值的年均贡献率为 81.61%，说明了中小企业对浙江省的区域经济贡献度之大是目前省内的大型企业所无
2、法比拟的，显示出中小企业的发展对浙江省经济发展具有较强的主导性。本文通过对浙江中小企业的调查， 旨在了解和分析现阶段中小企业现状、问题以及对国际贸易融资的思考。 一、浙江中小外贸企业的国际贸易融资现状 随着我国市场化程度的提高以及国内外贸易环境的变化，中小外贸企业在经济运行中发挥着越来越重要的作用，创造就业机会、活跃市场以及优化调整产业结构等等。但是，由于其自身的特殊性，中小外贸企业的发展受到各方面的制约，而融资问题首当其冲。 1.中小外贸企业的贸易融资需求难以得到满足 中小外贸企业贸易融资困难在浙江省各地区普遍存在，在对义乌，宁波，温州，湖州，嘉兴等市的中小外贸企业贸易融资情况调查中发现2有
3、 50%的中小外贸企业认为取得贸易融资是非常困难的，资金紧缺是中小外贸企业发展的一个重大问题，贸易融资困难这个问题迫切的需要解决。商业银行对实力较弱的中小外贸企业贸易融资兴趣很小，往往把贸易融资提供给经济实力强，利润高的大型企业，即使认识到中小外贸企业具有一定的发展潜力，但是由于中小企业自身实力弱，信誉较差，银行还是不愿意做风险较大的中小外贸企业融资业务。 2.中小外贸企业自身实力有限，难以满足银行的要求 目前，浙江省商业银行所提供的贸易融资产品品种比较全面，但事实上切实实施提供给客户的仍然是古老传统的贸易融资产品如：进出口押汇、授开信用证、贴现等，但是这些传统的融资产品是针对大型企业提供出的
4、，并不适合经济实力较弱的中小外贸企业，较为适合中小外贸企业的贸易融资业务没有实际的提供给客户。 中小外贸企业同样具有先天不足的特点，自身资金实力较弱，流动资金匮乏，信用评级较低，缺少银行认可抵押担保。加之银行在经营业务的时候，尤其是在做资产业务的时候，首先考虑的是安全性，在授信审批的过程中，除了通过严格准入制，审查企业资产情况、经营情况、盈利能力及现金流，企业的上下游客户情况，业务真实贸易背景外，往往还要求企业提供第二还款来源，追加多重抵押、担保，无形中又抬高了贸易融资的准入门槛。 3.商业银行对中小企业贸易融资的积极性不高 我国的商业银行在长期“抓大放小“指导思想下，都把大中型外贸出口企业作
5、为其核心客户，往往偏好于大中型外贸企业，认为大型企业经3营稳定，贡献度高；而中小企业实力较弱，风险较大，加之授信审批采取终身制负责，客户经理往往也不愿意叙做中小企业的授信。同时商业银行对于中小企业地位和发展前景认识不足，在中小企业贸易融资业务方面的拓展力度和参与积极性不高。 4.贸易融资新产品和适合中小企业特点的融资产品很少 从目前商业银行的融资产品来看似乎融资产品很多，但实际叙做的均以传统贸易融资产品为主，即以信用证结算与融资相结合的方式为主，重点局限于授信开证、进出口押汇、贴现等，品种少，且功能单一。其他的融资产品特别是适合于中小企业特点的产品，如：打包贷款、假远期信用证、国际双保理、出口
6、信保融资等几乎没有开展，近一两年国外和沿海地区新兴融资方式，如：仓单质押贷款、供应链融资更是涉足较少。 二、发达国家中小外贸企业的国际贸易融资的经验和启示 国际贸易及贸易融资已有上百年的历史，发达国家对于采取各种金融支持政策和手段来帮助中小外贸企业发展国际贸易融资均有一定的经验。虽然各国由于历史文化背景的不同，经济实力和所处的经济发展阶段的差异，加上各国政府对对外贸易支持力度的不同，使得国际贸易融资在融资模式、方式和手段等方面差别很大，但各国在促进中小企业贸易融资方面仍有一定的共性。学习和借鉴国外先进经验，对于进一步完善浙江省的中小外贸企业国际贸易融资体系具有现实意义。 1.完善的中小外贸企业
7、融资体系 发达国家有完善的中小外贸企业融资体系，中小外贸企业融资体系4主要由三部分组成：一是政府非盈利性的中小企业融资机构；二是商业性金融机构和投资者对中小外贸企业的资金融通及投资：三是中小外贸企业融资担保体系。其中政府作为中小外贸企业融资的纽带发挥着至关重要的作用，政府既可以以通过直接或间接的融资优惠政策支持中小外贸企业，又可以通过担保或监督的形式为中小外贸企业提供融资支持。美国、英国、法国、意大利、德国、日本、韩国都非常重视中小企业的发展，这些国家中小企业的比例都占 90%以上，是国民经济发展的中流砥柱。他们共同特点是都设立了专门的机构扶持中小企业的发展。在美国，小企业管理局作为一个永久性
8、的联邦政府机构，其主要任务是帮助小企业发展，尤其是帮助小企业解决资金不足的问题。大多数发达国家除专设主管政府部门外还设有专门的中小企业金融机构。发达国家的政府部门虽然也为中小外贸企业提供资金，但最主要的形式还是提供担保支持，信用保证制度是发达国家中小外贸企业使用率最高且效果最佳的一种金融支持制度，它帮助中小外贸企业获得了商业性融资。 2.发达国家进出口银行发挥重要作用 进出口银行属于政策性金融机构，各国通过建立进出口银行，采取优惠的信贷政策和金融手段促进进出口贸易的发展。在出口方面，进出口银行主要从事信贷、出口信贷担保与出口信用保险业务，为出口企业提供了出口融资便利。进出口银行的主要功能不仅仅
9、是直接提供出口贷款，而是倡导性功能，将商业银行及民间金融机构的资金引导到出口信贷上来，既能有效利用社会闲置资金，又能扩大企业出口，同时克服进出口银行资金不足，减轻政府负担。通过进出口银行的参与和倡导，出5口信贷与出口信用体系协调统一，出口信用机构提供出口信用保险和担保，商业银行和民间金融机构提供贷款，以少量财政支出利用信用中介的杠杆效应，博动巨大的社会资金，这是出口融资体系的最佳模式。发达国家己经基本具备这种发展模式，其进出口银行建立较早，发展完善，并且具备完备的出口信用体系，有明显的出口促进作用。发达国家的进出口银行已经摆脱完全依靠政府贷款再用其资助出口商的做法，出口信用担保己经成为其最主要
10、的业务方式和内容。进出口银行通过对商业性金融机构提供担保，吸引、推动商业银行从事符合政策性意图的业务活动，达到以较少的资金保证较多的资金流向亟须资金支持的出口项目的作用。加上出口信用保险的有力配合，对出口商形成了强大的支持，同时也有效减缓了政府的财政压力。从而，发达国家的进出口银行发挥了重要的作用。 3.政府在政策上大力支持中小外贸企业国际贸易融资 各国对中小企业资金援助的方式，主要包括税收优惠、财政补贴、贷款援助、风险投资和开辟直接融资渠道等方面。近年，美国中小企业管理局推出中小企业新贷款方案，以此促进中小企业产品出口海外市场，批准过程仅需 36 小时。这项快速出口融资上限为 15 万美元。
11、10 万美元或以下的融资可获得中小企业管理局高达 80%的信用保证，10 万美元以上的融资，信用额度则为 75%的融资保证。日本则以政府建立的专门的金融机构对中小企业进行低息贷款的方式为主。目前，这些金融机构向中小企业提供低于市场 2-3 个百分点的中长期优惠贷款。此外，日本政府还设立“信用保证协会”和“中小企业信用公库”以向中小企业从民间6银行贷款提供担保。从发达国家建立的官方出口信贷机构的业务来看，中小企业是他们支持的主要对象，而发展中小企业，加大中小外贸企业国际贸易融资力度则是发达国家支持中小外贸企业发展的主要金融手段。例如，金融危机期间，随着市场预期的大幅波动和市场快速萎缩，外贸行业遭
12、遇了前所未有的“寒流” ，订单数量快速减少，大宗原材料价格大幅跳水，加之世界性的金融紧缩，导致大部分金融机构对外贸行业采取了避而远之的态度，中小外贸企业融资难问题尤为突出。面对极为严峻的形势，宁波市相关部门与金融机构紧密协作，发挥既有的银贸协作基础之长，采取了一系列措施，取得了明显的工作成效，对全市外贸保市场份额、保市场主体起到了重要的支撑作用。 4.政府有力的指导和帮助中小企业发展进出口业务 由于发达国家建立有专门的机构扶持中小外贸企业的发展，更能够为中小外贸企业提供全方位的有针对性的服务。美国政府就为中小外贸企业提供开拓国际市场的各种机会。为了鼓励中小外贸企业出口，美国进出口银行将保险数额
13、从 200 万美元提高到 300 万美元，还在各地设立许多“出口援助中心” ，对中小企业提供融资等方面的服务。由于政府的积极参与，一定程度上缓解了中小外贸企业外贸知识欠缺、信息不对称、缺少机会等问题，有力的促进了国际贸易的发展。 通过对有关发达国家中小企业国际贸易融资的经验来看，我们可以得到以下启示： 国外政府都很重视和支持中小外贸企业的发展，而且都有支持中小外贸企业发展的专门机构，以及相应的政策及法律，形成了一套完善的7中小外贸企业融资的体系。 解决中小外贸企业国际融资难问题是一个系统过程，需要相关部门政策的协调配合。发达国家的成功经验表明，金融支持是解决中小外贸企业融资问题、促进中小外贸企
14、业持续稳健发展的有效办法，但是这是一个系统的工程，除了政府要有相对应的优惠、扶持政策外，还需要金融机构和其他社会机构的积极参与。 中小外贸企业国际贸易融资需要完整、协调的法律体系。应该借鉴发达国家的立法经验，制定和完善有关中小外贸企业融资和发展的法律、法规体系，为中小外贸企业国际贸易融资创造良好的外部环境。 三、浙江中小外贸企业国际贸易融资难的原因分析 国际贸易融资具有操作灵活、适应性广的特点，是促进浙江省中小外贸企业进出口业务发展的决定因素之一。但与此同时，很多中小外贸企业也深为融资难的问题所困扰，国际贸易融资难已成为制约中小企业外贸业务发展的重大障碍。中小外贸企业融资难主要有以下原因： 1
15、.中小外贸企业国际贸易融资的外部环境 浙江政府扶持力度弱 浙江政府普遍意识到中小外贸企业的重要作用，加大了对中小外贸企业的扶持力度，但关注的焦点是中小外贸企业的技术创新，对中小外贸企业的发展还缺乏长远考虑，浙江经济中的中小外贸企业大多是劳动密集型和资源密集型企业，例如纺织外贸企业，因此政府针对具有浙江经济特点的中小外贸企业的扶持力度不够，特别是针对中小外贸企业融资方面的支持力度更弱。我国现行贸易促进体系中也存在着政策内容不8全、体制机制不顺、资金来源不稳、促进手段不多等问题，需要通盘规划重新构建。 信用机制不健全 目前我国社会信用体系尚未形成，特别是与中小企业有关的公开信息难以取得，银行无法对
16、除自己客户以外的企业进行信用评估。比如，在国外，进口保理商可以通过官方或民间的多种渠道获取进口商的信用评级和资信情况，再加上企业的财务报表就能为其核定信用额度。而我国企业的财务报表的真实性值得质疑，加上部分企业不讲信用，有意拖欠贷款，逃欠银行债务的现象屡见不鲜，比如保理，银行担心一些客户通过国际保理业务，将不良应收帐款转嫁给银行，从而使银行相对而言更愿意给大企业进行国际保理融资业务，而对于中小企业保理业务基本不愿涉足。 国际贸易融资业务的法律环境不完善 国际贸易融资业务涉及到国际金融票据、货权、货物的质押、抵押、担保、信托等等行为，要求法律上对各种行为的权利与责任有具体的法律界定。但是我国的金
17、融立法明显滞后于业务的发展，有些国际贸易融资常用的术语和做法在我国法律上还没有相应的规范。例如，押汇业务中银行对单据与货物的权利如何，银行与客户之间的债务关系如何；进口押汇业务中常用的信托收据是否有效；远期信用证业务中银行己经承兑的汇票是否可以由法院止付等等。到目前为止，我国对保理业务没有专门的法律规定和司法解释，法院方面也极少有判例。例如保理的基础是债权的有效转让，但债权转让在我国只能按照合同法一两条很宽9泛的规定：合同效力可转让，转让通知债务人有效，而在出口商业发票贴现业务（有追索权的保理）中，出口商一般不愿在发票上加列转让条款，则通知如何实现，这一问题无司法解释。由于这些法律空白和不完善
18、的地方，银行从保护自身资产的角度考虑，往往从严要求，影响了国际贸易融资的开展。 2.中小外贸企业自身的缺陷 规模小，经济效益低下 浙江中小外贸企业经营规模一般较低，技术水平落后，注册资金少，进出口额较小。根据国家有关政策，生产企业注册资金 50 万元以上、流通企业注册资金 100 万元以上，即可申请进出口权，出口经营权门槛的降低使得浙江省大量中小企业得以进入外贸行业，由于自身规模限制，中小外贸企业进出口额往往较小，经营效益相对低下，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，经营风险增大。浙江省中小外贸企业多是技术含量较低的劳动密集型企业或缺少实体的贸易公司，没有自己的品牌和拳头产品，缺乏
19、比较优势。 财务管理不规范，抗风险能力差 浙江中小外贸企业财务管理水平有待进一步规范。由于部分中小外贸企业的财务报告制度落后，信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩，增加了银行对企业财务信息的审查难度。因此企业财务管理和经营管理不规范等都是制约其在银行取得贸易融资的障碍。同时，中小型外贸企业规模小、抗风险能力弱、财务记录混乱的特征，加大了国际贸易融资的风险，从而造成融资的一定难度。 10浙江中小外贸企业担保难、抵押难 企业要办理一笔财产抵押，需办理财产评估、登记、保险、公证等手续，涉及许多职能部门，并要提供多种相关资料，对于习惯进行灵活经营的中小外贸企业而言，无疑会带来很大的制
20、约。而且抵押登记和评估费用高、随意性大，银行对企业的贷款抵押率较低，并且中小外贸企业的信用等级偏低，企业通过抵押实际得到的贷款数额相对较小。 3.商业银行 “惜贷” 商业银行对风险的认识有偏差 商业银行对国际贸易融资业务的风险性认识有偏差，认为国际贸易融资不需要动用实际资金，只需出借单据或开出信用证就可以从客户赚取手续费和融资利息，是零风险业务。当出现问题后，又认为国际贸易融资风险很大，要面临国家政治风险、汇率风险、外管政策风险等等，一味的夸大风险，严格控制，制约了该项业务的发展。银行除了将贸易融资所依附的国际结算产品未来的应收帐款应作为第一还款来源，还要求企业提供担保、抵质押品，甚至多重抵押。使客户不得不放弃贸易融资业务，从而严重制约了业务的发展。 银行与中小外贸企业信息不对称 中小外贸企业往往不主动与商业银行沟通，对商业银行在给予国际贸易融资时候的风险和政策都不是很清晰。银行仅仅通过中小外贸企业的书面财务报表来分析中小外贸企业的情况，而从书面的财务报表以及相关的企业资料，很难分析中小外贸企业的实际状况，和融资要求。商业银行也很少主动到中小外贸企业中了解企业的实际效益及成长情况，
