1、高校对外投资问题与对策研究摘 要：高校对外投资中出现的问题，造成高校对外投资收益低下和国有资产流失。鉴于此，揭示对外投资存在的共性问题并提出对策，以期为实现高校对外投资的预期目标和保障对外投资健康发展提供借鉴。关键词：高校；对外投资；问题；对策 中图分类号：G647 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2016）01-0096-03 高校开展对外投资活动是顺应高校多元化发展趋势的必然选择，一方面，高校利用自身优势通过对外投资活动参与社会经济竞争，为社会服务，促进社会经济发展，同时获取经济效益和社会效益；另一方面，对外投资也为高校教学活动提供了很好的实践平台，反哺高校改革发展，防止与社
2、会需求相脱节。目前，高校对外投资已经成为较为普遍的现象，这其中不乏成功案例，但是高校投资管理存在的共性问题也日益显现，需要引起重视和警惕，以保障高校对外投资沿着健康的轨道发展。 一、高校对外投资的主要形式和现状 高校对外投资是指高校将各种形态的资产以入股的形式注入产权清晰的企业或以合作的形式成立投资项目，以促进科技成果转化与产业化和发挥资产效益为目的经济行为。对外投资的资产包括货币、实物等有形资产和各种知识产权、非专有技术、校名等无形资产。高校对外投资一般严格控制以货币、实物等有形资产对外投资，支持和鼓励以校名、知识产权、非专有技术等无形资产的对外投资。按照现行规定，高校一般不得使用财政拨款或
3、结余进行对外投资，不得从事股票、期货、基金、企业债券等投资。高校对外投资一定程度上调动了高校筹集办学经费的积极性和主动性，为高校带来了经济效益和社会效益，但是由于对外投资管理意识淡薄、决策程序不规范、缺乏专业人才队伍管理及有效的监督问责机制等问题，导致多数投资达不到预期目标，甚至造成国有资产流失，为腐败提供了可乘之机。 二、高校对外投资存在的主要问题 （一）决策机制不科学，责任承担主体不明确 高校实行“党委领导下的校长负责制” ，根据“三重一大”的制度要求，重大事项必须实行集体决策，对外投资属于重大事项之一，高校一般能够坚持集体决策制度，即经过校长办公会议、校党委会议或者党政联席会议决策，但就
4、决策效果而言，决策前缺乏专业、有效的投资可行性研究，导致集体决策过于简化，注重形式，忽视内涵，容易变成一种“保护伞” ，因为参与决策者拥有投票表决权，但不用对投资结果承担明确的责任，因此集体决策者并不关注投资风险，集体决策会容易变成“举手表决会” 。一般来说，每个对外投资项目由高校某个具体部门负责人或其部门主管校领导牵头，负责对外投资调研和立项，无论是负责对外投资的部门，还是参与投票表决的决策者，都没有被赋予承担投资结果的责任和被问责的风险，因此集体决策者主观上没有充分了解对外投资项目的需求，也很少提出弃权或反对意见。 （二）缺乏科学的投资可行性研究，存在主观性、臆断性 高校对外投资属于重大经
5、济事项，甚至会影响高校未来发展，理应在科学、充分论证的基础上做出慎重决策。但是，目前高校对外投资的实际决策过程往往流于形式，一般由负责投资管理的职能部门组织校内相关部门进行参观、考察，这样达成基本共识后报学校决策层会议表决，即可付诸实施。负责投资管理的职能部门往往对投资项目的预期效益持盲目乐观态度，对投资风险基本视而不见，原因有二：一是投资项目如果成功会成为部门或个人工作考核业绩或亮点，但失败无须负责，可归结于集体决策失误或外部投资环境条件发生不可预见的不利变化等因素。二是投资管理部门既缺乏专业的对外投资分析管理人才，也没有借力于社会投资专业机构的人力资源，不能对投资项目进行科学、准确的可行性
6、分析，缺乏客观、真实、准确的投资可行性分析结果，导致决策者不能客观、深入了解投资项目的预期效果和预期风险，其主观上的判定对投资立项影响较大。 （三）缺乏投资激励及问责机制，校方利益容易被侵蚀 就目前高校的对外投资状况而言，成功者寥寥，失败或效益低下者普遍，究其原因是缺少激励及问责机制，成功者不能得到激励，失败者也不用承担投资损失的后果，激励及问责机制的缺失直接影响对外投资的全过程，包括：在投资立项阶段学校投资管理部门忽视投资风险，持积极乐观态度大力促成投资合作；在立项谈判阶段采取妥协态度，随意退让校方合作利益，肯定或夸大合作方的投资实力，或增加学校资源投入来促成投资合作；更有甚者，学校某些投资
7、管理人员为一己之私，与合作方采取明修栈道，暗度陈仓的手段，损害学校经济利益，私下协定利益输送，钻制度的空子，成为滋生腐败的温床。 （四）对外投资执行管理不到位，监督流于形式 高校对外投资普遍存在重投轻管的现象。一方面，高校对外投资后的经营管理缺乏重视，没有设立专门的对外投资管理机构，造成对外投资管理监督责任主体缺位；另一方面，高校对外投资多以土地、技术、校名等无形资产出资，高校的优势是技术人才，缺乏有经验的投资管理人才，甚至未派校方代表直接参与经营决策管理。高校对外投资的监督途径大多通过董事会、监事会完成，即参加被投资单位每年一次或两次的董事会、监事会，校方代表也多以财务处或审计处部门负责人为
8、主，会议内容也以被投资单位介绍基本情况、汇报总体业绩为主，一般不涉及企业重大事项的决策。有些高校则是要求被投资单位每年报送年度财务报告，但学校没有专门机构和人员负责对外投资管理工作，分析并掌握被投资单位的投资效益和财务状况。目前，高校对外投资监督存在的共性问题是没有赋予监督人明确的权利、责任，仅仅是“听听”或“看看” ，监督流于形式必然造成监督责任主体的实质缺位。 （五）对外投资合同执行难，拖延成历史问题 对外投资项目即使取得良好的经济效益，被投资单位为将盈利留归企业后续发展之需等各种原因，往往也会采取一些隐蔽性较强的技术性手段，减少投资收益的分配或者造成经营微利或亏损的财务状况。加之高校对外
9、投资监督主体责任的缺失，导致高校对外投资无收益可分，无法实现投资预期盈利和国有资产保值增值的目标。对外投资合同执行难的主要原因是：第一，对外投资合同没有明确规定对外投资收益的分配方式，有的合同只协定投资股份占有比例，没有明确如何进行收益分成；有的合同协定按照净利润进行投资收益分配，容易给被投资单位采用技术性手段规避投资收益分配造成可乘之机。第二，高校缺乏对被投资单位的有效牵制，对被投资单位的经营决策和财务决策没有话事权。第三，合作单位决策者很多是校友，既关心学校发展，也关心自己企业的盈利，如果选择不执行合同，学校也会顾及校友情面，不愿意“撕破脸” ，上法庭打官司，争取合法权益。第四，高校对外投
10、资财务管理薄弱，对外投资会计账务处理不规范，未将土地、技术、专利等无形资产投资进行公允估价，计入相关的对外投资科目中核算，未及时在相关会计科目反映年度投资收益或损失，也未在年度财务报告中及时披露对外投资情况和盈亏状况。第五，合同未及时执行，一拖再拖成为“历史问题” ，加大了解决合同执行的难度，校方缺乏解决历史问题的动力和有效措施，陷入恶性循环的怪圈。 三、完善高校对外投资管理的措施 （一）建立科学有效的投资决策机制 健全对外投资的集体决策制度，充分运用集体智慧，提高决策的科学性和正确性，避免责任不清和效率不高的问题。集体决策制度应重点关注：一是明确规定决策程序、决策方法、决策权责分工等方面内容
11、，使决策参与部门和人员能充分发挥各自专长优势，提出可行、合理化建议。二是健全和完善投资决策责任制度，确定对外投资责任承担主体，校长应是对外投资管理的直接责任人，对投资结果负责，不能以集体决策为由模糊责任承担主体。三是改进投资决策方法，提高投资决策质量，引进外部投资专业管理机构和投资管理专家，以第三方身份，独立发表投资决策建议及意见。 （二）加强对外投资决策的可行性研究 投资的可行性分析是决策的重要依据，对投资项目进行客观、真实的可行性论证是保障投资收益，防范投资风险，防止国有资产流失的关键措施。高校既可委托本校投资管理学科领域的教授专家，也可聘请外部投资专业管理机构独立进行投资的可行性研究分析
12、，其出具的规范、专业的可行性研究报告是决策者选择投资是否立项的主要根据，研究报告必须全面、系统地分析项目投资环境，预期效益和潜在投资风险，以经济效益为核心，围绕可能影响项目的主观、客观因素，运用真实的数据、资料论证项目投资的可行性程度。对发表否定意见的可行性研究结论应及时运用于决策环节，而不是束之高阁，以领导主观意志代替客观评估。 （三）构建科学合理的绩效评价机制和责任追究制度 建立合理、有效的投资绩效评价制度和责任追究制度，是动态修正投资效果、防控投资风险的有效手段，明确投资管理各层级的权责，签订投资经济目标责任书，下达投资考核指标，定期进行责任考核，在一定范围内及时公布考核结果，接受外部监
13、督，并根据考核结果对责任人进行奖励或惩罚，保证绩效评价激励机制的贯彻落实。 （四）强化对外投资的日常管理及监督 高校必须扭转重投轻管的现象，加强对外投资的全过程管理，加大常态化的持续监督力度。第一，建立独立于投资管理机构的对外投资监督机构，每年或定期核查对外投资活动，及时掌握被投资企业的经营和财务状况，重点披露被投资单位的重大经济事项，评估投资风险的变动情况，定期向学校报送对外投资项目核查报告，为学校调整对外投资决策提供可靠依据。第二，学校投资管理机构要加强投资活动的全过程管理，对投资活动中出现的违约或不利事项要及时采取有效措施，减少投资损失，避免国有资产流失。第三，充分发挥校方派出董事、监事
14、等人员的作用，按照投资比例划分参与被投资企业经营、决策活动的权利和责任，定期向学校决策层汇报投资管理情况。第四，建立并实施对外投资专项审计制度，委托外部独立审计机构或高校审计部门定期开展对外投资专项审计，查找投资活动中存在的问题，提出改进措施，有效防范投资风险，为国有资产保值增值保驾护航。 （五）加强对外投资财务管理，规范投资会计核算，推动实现“阳光财务” 学校财务部门应指定专人负责对外投资的日常财务管理工作，掌握投资协议的履行情况，核实被投资企业对投资收益的账务处理是否正确，及时配合办理年度投资收益的分配事宜。同时，完善学校对外投资的会计核算，尤其是以无形资产投资入股的，及时将投资成本进行市场价值评估入账，真实、完整记录高校对外投资活动，并定期披露对外投资信息，在年度财务决算报告中对重大投资事项进行详细披露，包括资本投入、股权处置、收益分配、经营状况等内容，方便校内外信息使用者及时了解投资进展，提高对外投资活动的透明度，为后续决策及监督提供有效支撑。 参考文献： 1 盛英.高校对外投资管理的探讨J.商业会计，2013， （22）. 2 何君.事业单位国有资产对外投资现状与建议J.财政监督，2015， （4）. 3 张钰冰.高校对外投资的风险防范方法研究J才智，2011， （32）. 责任编辑 陈丽敏
