1、利率市场化形势下加快基层商业银行中间业务发展转型的途径选择当前随着“十二五”规划的制定与实施，利率市场化再次被提上日程。在利率市场化造成存贷利差不断收窄、金融脱媒进一步挤压银行生存发展空间、传统业务经营受资本风险双重约束等现实状况下，基层商业银行加快中间业务发展转型显得尤为紧迫和必要。 一、基层商业银行加快转型发展迫在眉睫 根据国际通行规则，除信用风险和市场风险外， 商业银行资本管理办法（试行） 将操作风险也纳入资本监管框架，增大了资本充足率计算的分母，使商业银行的资本充足率都将有所下降。从而在不同程度上影响银行信贷投放能力。在资本市场低迷的情况下，大部分银行寻求通过内生式的增长来达到资本充足
2、率要求。 另一方面，人行近两次调息的关键并不在于单纯地降息或者扩大存贷款的浮动区间，而在于就此拉开了银行面对利率市场化带来的竞争和加快经营转型的帷幕。随着利率市场化的进一步推进，对现行银行经营将带来以下几方面的冲击： 一是利率市场化将使利差缩小，银行盈利将会受到较大影响。从国际经验来看，在利率市场化后，短期内存贷款利差会出现收窄之势。在我国利率完全市场化之前，人行的利率管制为银行提供了一定程度的利差保护，使存贷款利差成其利润的主要来源。近几年银行业的净息差基本稳定在 2.5%2.8%，净利息收入占比一直居高不下，2011 年商业银行累计实现净利息收入 2.15 万亿元，占营业收入的 80.68
3、%。但在激烈竞争的背景下，利率市场化将对银行的业绩带来极大的不利影响。从短期来看，存款利率明降暗升，而贷款利率下降，利率市场化将使银行的净利润受到较大冲击。据某知名证券公司的测算，两次降息影响上市银行2012 年净利润在 24 个百分点；影响 2013 年净利润 513 个百分点。从长期来看，利率市场化后，各家银行将面临更加激烈的市场竞争，存款利率将会有一定程度的上涨。同时，为抢夺优质大客户，贷款利率不会有显著提高甚至还可能出现下降。从目前中国商业银行而从最新的财报看，目前利息收入依然是银行利润的主要来源，工农中建四大商业银行的利息收入占比均超过了 70%，这将影响银行现有的资金平衡关系和利率
4、配比关系，利差空间也随之减小。 二是利率市场化促使同业竞争更趋激烈。两度降息后，银行存款差异化定价基本分为三大阵营：五大国有商业银行、全国性股份制商业银行和区域性商业银行，表现为规模越小的银行，利率上浮的期限品种越多，上浮的幅度也更大。总体看，存款利率实行区间上浮政策，银行定价策略分化，加剧了银行间对存款尤其是对客户群的竞争。 三是大数据时代和金融脱媒使商业银行传统经营模式和优势受到冲击。作为信息革命的第二个高潮，大数据提供了全新的沟通渠道和营销手段，一方面，银行通过打通银行内部数据和外部社会化的数据可以获得更为完整的客户拼图，从而进行更为精准的营销和管理。一方面，大量的数据来源和强大的数据分
5、析工具正催生出很多新的金融业态来直接瓜分银行的信贷市场。在中国，阿里巴巴旗下的阿里信贷自 2012 年 8 月起全面向普通会员开放，提供无抵押、无担保的低额贷款。而其依仗的正是掌握在手中的海量客户经营数据，有了这些数据，阿里巴巴可以说是对客户的资信状况了如指掌，从而最大限度的降低了信贷业务的风险。如果说象 Wonga 这种尚需要去网络上搜集数据来进行放贷的公司尚不足为惧，那么像阿里巴巴这种本身拥有雄厚客户基础和海量数据资产的公司介入信贷行业，将对行业格局产生深远的影响。有专家预测， “网络融资”可能成为 20 年后的主流，甚至可能发展到资金供需信息直接在网上发布并匹配，供需双方直接完成资金融通
6、，而这一切都对商业银行传统的经营模式和优势带来全新的挑战。 四是利率市场化将对银行中间业务发展形成“倒逼” ，成为中间业务发展的催化剂。总结美国和香港地区银行业中间业务发展经验，不难发现，银行中间业务的发展与利率市场化存在密切联系：美国的利率市场化改革始于 1980 年，而银行中间业务收入也正是在 20 世纪 8090 年代出现爆发式增长；香港银行业中间业务收入/总资产曾长期在 0.8%左右徘徊，但是 2001 年利率市场化改革完成后，中间业务收入与总资产的比率迅速突破 1%。造成这种催化效果的原因有二：一是利率市场化改革打破了对银行存贷利率的保护，因而通常会导致净息差收窄，存贷款业务盈利下降
7、，迫使银行通过发展中间业务寻求新的利润增长点；二是利率市场化改革联通了存贷款利率和货币市场利率，使银行通过衍生品交易转移利率风险成为可能，同时也提高了贷款定价的准确性，刺激了资产证券化业务的开展。 二、制约基层商业银行中间业务转型发展的因素分析 作为商业银行最具活力和发展空间的部分，大力发展中间业务收入，尽快扭转对息差收入的过度依赖，这是商业银行加快转型的努力目标之一。在近几年的发展中，银行业的传统盈利模式也确实有了很大转变，中间业务收入得到了快速发展。2008 年，我国商业银行的中间业务收入占营业总收入的比重还不足 10%，最近几年稳步上升，到 2011 年，上市银行净手续费收入在营业收入中
8、的平均占比为 15%左右，尽管中间业务实现较快增长，但与国际同行相比，这一指标依然相差很远。在金融业发展相对成熟的市场上，银行业机构的收入更多靠利差以外的服务，非息收入占全部收益的比重大都在四成左右，有的甚至超过七成。与之对比，中国银行业在提高中间收入占比，改善收入结构上，还有很长的路要走。一是认识仍不到位。由于目前不少基层商业银行中间业务发展还处于初级阶段，尤其在思想上，不少基层行对该业务能否成为资产负债业务之外的第三大支柱尚存疑虑。仅将中间业务视为银行附带业务看待宏观经济政策变化带来的影响。受货币政策继续从紧及贷款规模受限等不利因素影响，预计今后一段时期，基层行资产扩展速度在一定程度上受到
9、限制，将使银行依托资产业务扩张带来的中间业务收入的发展速度放缓。同时，随着行业监管的逐步完善与加强，基层行一些信贷创新产品继续扩展的难度加大。 二是运作不规范，中间业务品种少、层次低、品种结构欠合理。目前各银行开办的中间业务以传统的结算、代理等低风险、同质化、劳务性业务为主，这类中间业务约占中间业务种类的 60%。具有较高科技含量和附加值的产品少，如咨询服务、代客理财、企业财务顾问等咨询顾问类业务尚处于起步阶段；银行保函等担保类业务品种较少；证券基金、保险基金、产业基金等基金托管类业务处于试点阶段。投资融资类及衍生金融产品类等高技术含量、高附加值中间业务，由于受国内分业经营指导原则的限制，基本
10、上没有开展。以某行为例，2012 年该行在收入存量结构上，结算、代理及理财、银行卡等传统业务收入占总收入比重66.18%，担保承诺、资产托管和企业年金等新兴业务收入占总收入比重14.96%；投资银行业务收入 5735 占总收入比重 18.86%。 三是收费标准不统一，引发了同业无序竞争。各银行在抢占市场规模的同时，因害怕收费会流失客户，往往选择降低收费标准、不收费甚至“倒贴”的做法。非理性竞争减少了商业银行的收益，严重威胁着中间业务市场的发育，其最直接的后果是中间业务量与收入不成比例。 四是技术和人才问题制约中间业务发展。中间业务作为金融创新的主要产品，需要先进的科学技术和信息技术支持。而目前
11、商业银行在计算机网络、电子自助设施等方面与还有很大差距。同时，中间业务是知识密集型业务，需懂技术、有经验、善管理的复合型人才。而基层行目前这类人才所占比例较少，致使咨询管理、投资银行业务等风险低、收益高、服务层次高的业务难以开发，直接制约了业务深层次发展。 三、对策研究 著名管理学大师彼得.德鲁克说过：“成功应对变革的方法，就是去创造变革。 ”当前，利率市场化是大势所趋，各基层商业银行必须切实在加快中间业务发展转型上提高认识，精密谋划，加快推进。 （一）提高认识，加快转变经营战略 要转变传统的思想观念，树立“以市场为导向，以客户为中心”的经营理念，在思想上确立发展中间业务是一项战略措施的观念。
12、要从战略高度把中间业务作为银行的一项主业，高度重视，像存款、贷款一样来抓。深刻认识发展中间业务的必要性和重大意义，采取切实有效的措施推动中间业务的发展。 （二）拓宽渠道，加力打造中间业务核心竞争能力 1.继续发挥传统优势，巩固扩大基础中间业务市场。近年来，银行卡、代收代付和支付结算等传统支柱业务虽然增长速度比较缓慢，但对中间业务中的贡献度仍然较高。因此，商业银行要发挥网络优势，突出以客户为中心的经营理念。将对客户服务的重点由需求满足型升级为着力培育同客户之间稳定和长期的合作关系。一是突出客户营销策略的优化调整。以个人高净值客户为主要营销对象，注重利用已有客户关系，推动辐射式营销。二是突出产品、
13、渠道、服务创新的有机整合。注重将创新产品与信息渠道建设和全域服务体系构建相结合，提高创新产品的市场认同度并拓宽产品的销售渠道。 2.抢抓“三驾马车” ，加力扩展中间业务发展空间。作为新型中间业务的代表，资产管理、顾问咨询、资产托管组成的“三驾马车”将长期受益于资本市场的发展和居民金融资产结构升级，未来有望成为拉动中间业务收入增长的引擎。 （1）资产管理。10 年末，中国个人可投资资产超过 62 万亿，是 GDP 的 1.6 倍。随着居民财富的积累，个人对于资产保值增值的需求显著上升，储蓄存款向基金、保险和银行理财产品的转移将不可避免，而存款的负利率环境将加速这一过程。银行不仅可以提供理财服务，
14、而且作为基金和保险产品最重要的分销渠道，必将在居民金融资产结构升级中持续受益。 （2）顾问咨询。2002 年以来，我国社会融资结构发生巨大变化，非信贷融资渠道迅速发展，企业债、委托贷款和信托贷款占比明显上升。由于银行信贷获得门槛相对高，且考虑担保等费用后实际信贷成本偏高，因而越来越多的企业选择进行直接融资。未来银行信用中介的职能将弱化，而融资顾问、债务工具承销等投资银行业务则将受益于非信贷融资渠道的发展。 （3）资产托管。2006 年以来，随着资本市场快速发展，我国证券投资基金、保险和信托资产规模保持了年均 30%以上的高速增长，带动银行资产托管业务蓬勃发展。 3.推进大数据时代网络业务创新。
15、客户的需求在变，商业银行的金融服务就要变，只有迎合客户需求的变化，才能站在同业的最前列，才能在满足客户需求的同时实现自身中间业务收入的战略转型。一是进一步完善业务制度和业务系统，共同推进统计系统建设以及大数据库建设，及时为各类金融资产服务业务的发展提供信息支持。二是加快业务网络化适应客户主体的变化。要不断进行电子银行创新：可将电子渠道从交易分流渠道，转型为业务发展的主渠道；可以通过逐步加强电子渠道的营销功能，实现对访问电子银行客户简单标准产品的交叉销售；通过建设开放式的电子银行平台，把电子银行建设成为拓展网络客户的主阵地。三是消费信贷化适应消费升级的变化。根据 IMF 公布数据显示，2011
16、年中国人均 GDP 为 5414 美元，排名世界第 89 位，达到中等收入国家水平，居民消费模式从生存型向基本需求型转变，对消费的需求明显上升，带动消费信贷需求迅速扩大。商业银行应利用国家的政策支持和消费升级的需求，在风险可控的前提下，打造分期业务品牌，使其成为做大做强消费金融业务的重要手段，在为客户提供融资信贷、增值优惠等多样化金融服务的同时为自己创造价值。四是实施经营多元化适应金融脱媒的变化。大力发展投资银行业务：包括理财产品在内的投行业务是前瞻性业务，商业银行应大力发展股权投资类、并购融资类、资产支持型等新型理财产品，拓展产业基金、并购重组、IPO、私募融资顾问等新型财务顾问业务空间，来
17、进一步提高其新型业务收入的占比；实现金融资源综合运用：在分业经营的背景下，商业银行可以通过综合经营，依托保险、信托、金融租赁等业务进行资本集约型发展，扩大资本充足率的分子来破解银行发展痼疾，使得银行在未来金融业务竞争中保持主体地位。 （三）规范收费，合理解决成本收益问题 正确引导广大客户对银行合法收取手续费的认识，通过对产品的细分，价格的纠正，合理的定价和宣传、营销，达到吸引顾客、让顾客认同中间业务服务收费的目的。加强中间业务收费管理，实行统一定价基础上的最低限价规定；对各商业银行同一品种的收费标准予以统一，杜绝“免费午餐”的恶性竞争。 （四）强化投入，进一步完善中间业务创新发展的支持条件 竞
18、争的关键是科技和人才的竞争。谁开发了新技术和新产品，谁就抢占了市场制高点。因此，各基层行必须从战略高度，重视和加快商业银行以电子计算机为标志的金融基础设施建设，不断加大科技投入力度，培养和造就一支高素质、高水平的员工队伍，既要立足于现有员工的培训提高，又要大胆引进知识面广、业务能力强、勇于开拓的复合型人才，构筑商业银行中间业务发展的软硬件支撑条件，在满足迅速变化的金融服务需求的过程中，实现利润最大化的经营目标。 （五）防控风险，促进中间业务稳健发展 中间业务风险低但不等于没有风险。因此，商业银行要正确、辨证地处理好业务发展与风险防范的关系，不能片面强调风险而阻碍业务发展，也不能盲目发展业务而忽视风险，要追求风险与收益的动态平衡管理。要时刻注意风险的防范、识别、度量、控制、转嫁和化解，重点要充分注意政策性风险、信用风险、信誉风险、操作风险、法律风险和员工道德风险。要加强中间业务的管理，通过建立严格的操作办法、制定相应的内控制度和授权制度，确保中间业务的稳健发展。
