1、1小城镇小微企业融资问题研究摘要：位于“城尾乡首”小城镇小微企业，一部分是大城市企业的扩散，与大城市企业相配套；另一部分，依托地方优势、特色产品，依据市场机制，形成的区域性的小微企业。在改革开放和城镇化的浪潮下，数量上出现了“井喷式”的增加，但是其发展却遇到了“瓶颈式”的制约融资难。它的出现是我国资本市场的运行机制和市场经济体制的必然，同时也是位于“城尾乡首”这个特殊经济环境上的小微企业所必须面对的现状。 关键词：小微企业；融资；小城镇；融资体系 中图分类号：F832.35 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）04-0-02 一、小城镇小微企业的定义 小微企业是指劳动力、劳
2、动手段或劳动对象在企业中集中程度较低，或者生产和交易数量规模较小的企业，是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。 本文所指的小城镇小微企业是位于“城尾乡首”这个“不完全城镇化”下的县城、建制镇、集镇中的小微企业，居住人口在 20 万以下，按照 2011 年 7 月工信部颁布的小微企业划型标准规定界定的小型企业和微型企业。 二、小城镇小微企业的特征 2位于“城尾乡首”不完全城镇化下的小城镇小微企业与大城市中的小微企业相比，有着城市小微企业的特征外，同时还有它自身的特点。 一是以小城镇或农业为依托，形成小微企业。一部分是城市产业结构调整或者转移的背景下，大城市企业向外围的扩散，与小
3、城镇相结合，形成与大城市小微企业相配套的辅助性小微企业；另一部分，是以地方优势、特色产品，依据市场机制，形成的区域性小微企业。 二是与农业的产业化经营、规模化生产、可持续发展相适应。我国通过各种手段寻求三大产业之间的平衡发展，而小城镇小微企业是实现农业发展、生产方式、组织结构快速转变的推手，是实现“工业反哺农业”的有效途径。小城镇小微企业不仅为小城镇带去资金、提供了发展动力、活跃了市场，而且为农业的市场化、产业化运作提供了渠道和平台，促进了农业的产业化、规模化、科学化发展。 三是以乡镇企业和集体合作社形式为主，区域性、差异性强。小城镇小微企业大部分是依托区域内的特殊产品或者优势，以私人或者集体
4、合作形式出现的具有较大差异特色企业，这种企业立足本地、以市场为导向，最大限度的发挥本区域的比较优势，获取经济效益。 四是小微企业与小城镇互为基础，存在天然的对应关系。一方面，经济基础决定上层建筑，作为小城镇中特殊的一员存在，小微企业是小城镇中传统农业和市场有效接轨的途径，在转移农村剩余劳动力、提供发展动力、增加就业、提高生活水平、增加收入，繁荣地方经济发挥着重要的作用，为小城镇的存在和发展提供了基础。另一方面，小城镇得天独厚的自然资源优势又是小微企业理想的生存之地，符合其低成本、3高产出、高效益的经营目标。 三、我国小城镇小微企业融资分析 企业融资是指以企业为主体为达成特定的目的而进行融通资金
5、的一种经营活动，平衡企业及其内部各阶段、各环节之间资金需求的一个过程，融资一般有内源融资和外源融资两种融资方式。 （一）小城镇小微企业融资现状 由于小城镇小企业所处于“城乡结合”这个特殊的经济区位，其融资有着与大城市不一样的境遇。 一是生产销售周期短，资金周转速度快，融资需求短、小、急、频。小微企业的经营活动主要是以生产销售周期短、技术含量低、市场需求大但竞争力不强的社会大众化产品为主。生产速度快、销售周期短，融资需求短、小、急、频。 二是抵押品和担保的严重缺乏。在发达市场经济国家，诸如土地、建筑物、住宅、可变现的储蓄、机器设备、应收账款、销售合同、存货等均可作为抵押品。小微企业的基本上无抵押
6、品。 三是对银行信用的依赖程度较高，贷款任然是融资的主要途径。由于现阶段我国的融资体制的限制，对于小微企这样的市场主体除了银行贷款外，在没有适合其解决资金困难的途径。 四是贸易性债务占有较大比重。小微企业的临时和短期周转资金需求往往通过占用客户资金来解决，预收款项和应付款项成为小微企业解决资金问题的一个重要途径。 五是小微企业抗风险能力弱，融资风险较大。由于小微企业经营规4模小、技术水平和管理水平比较低、资本实力有限，面对市场的风险其自身的抗风险能力非常有限。 七是民间借贷行为频繁。由于小微企业无法通过正常的融资渠道获得资金，同时小微企业的人格化特征，是的小微企的民间借贷成为了小微企业解决燃眉
7、之急的有效途径。 九是融资渠道少、方式单一。由于我国金融机构存在服务大中城市的偏好、市场化经营的经营理念。使小城镇中的金融发展难以跟上经济发展步伐，造就了小城镇小微企业缺少融资平台、融资渠道少，方式单一、融资服务难以满足小城镇小微企业的发展。 （二）小城镇小微企业融资问题探究 一是信息不对称。由于小企业独特的经营、管理模式，小微企业为了克服自身的缺陷，很少透露对自身不利的信息。致使对小微企业的信息知之甚少，在借贷双方上造成严重的信息失衡。 二是逆向选择和道德风险问题。信息的不对称性造成信贷机构不能区分高风险与低风险的借款者。对于有较高风险的小微企业信贷，信贷机构需要以较高的收益来覆盖风险。那些
8、低风险低收益的项目会因借贷成本上升而退出资金借贷市场，而那些愿意支付高利率的借款往往都是投向高风险项目，在这个过程中，出现了逆向选择，同时也会增加道德风险的出现机率。 三是信贷配给问题。在信息不对称的情况下，信贷配给作为一种长期均衡现象而存在。银行为了避免逆向选择和规避道德风险，一般不会用提高利率的办法来出清市场，而是在一个低于竞争性均衡的利率水平5上对贷款申请者实行配给。银行在相对低的利率水平上拒绝一部分借款人的申请，来降低银行的风险。 四是国有银行主导的银行体系下存在对小微企业贷款的所有制和规模歧视。当前我国国有商业银行基本上实施“大城市、大企业、大项目”战略。同时，由于长期受计划经济和传
9、统意识的影响，似乎对小微企业存在“天然”的不信任，对小微企业融资存在一定程度的所有制歧视。 五是直接融资存在困难。在我国当前的融资体系下，小微企业收到自身规模、经营管理、内部控制、信息披露、财务制度等因素，无法通过直接融资渠道获得融资。 六小微企业融资的交易费用相当高昂。对于小微企业来说，小微企业从融资的开始到融资成功，其融资的特点致使融资过程所产生的费用都比大型企业要高出很多。 四、建立多层次、全方位的小城镇小微企业融资服务体系 （一）以市场机制为主，微观放任策略 一是依托市场规律，实现资源的优化配资。小微企融资困境是一个经济发展过程中的必然，它的存在不仅是社会问题，更是一个经济问题，想要解
10、决这个问题，必须依托市场机制，尊重市场规律，寻找一个合理、准确的切入点，对其做出行之有效的解决。 二是发挥竞争、效率效应，实现小微企业的兼并重组。建立合理、健康、有序的竞争机制和效率鼓励机制，通过市场的力量，实现小微企业的兼并与重组，实现强强联合，优势互补，提高融资的资本和能力。 三是立足本身，改善、提高微小企业生产经营。小城镇小微企业融6资难的问题，小微企业自身规模小、自有资产有限、资信状况差成为阻挠小微企业获得融资机会的关键因素。 （二）以政府宏观调控为辅助，政策引导策略 小城镇特殊的二元经济结构，决定了市场机制解决小微企业融资问题的局限性。同时，市场形成的优胜劣汰的机制，并不能适合“先天
11、不足、后天畸形”的小微企业现状。因此政府通过宏观调控政策成为解决小微企业融资问题的不可或缺。 一是构建为小企业服务的多层次金融机构体系。在金融业支持小微企业发展过程中，金融机构的存在是解决小微企业融资问题的中流砥柱，健全和完善各个层次的金融机构是关键所在，使之成为支持小微企业发展的主力军。 二是建立以政府为主导的信用担保和政策支持体系。市场经济是信用经济，信用是市场和市场经济的生命。完善政府为主体的政府信用体系、社会为主体的信用中介服务体系和企业为主体的内部信用管理体系，形成政府、社会、企业三方分工合作，相互协同的小微企业融资体系。 三是规范发展民间融资，积极引导民间资金的合理投资。随着我国经
12、济发展和民间金融资产的逐渐扩张，民间融资活动同趋活跃，规模不断扩大。对于小微企业来说，在起步阶段一般难以得到正规金融机构支持，在自有资金不足的情况下，借助民间借贷成为资金来源的有效补充。四是建立以征信体系为核心的金融生态体系。金融生态环境是一个多因素相互作用的动态平衡系统，建立信用评价与信息系统和完善企业7和个人信用信息数据库，这是解决小微企业融资的基础。 小微企业融资难，是一个世界性的难题，解决小微企业融资问题，应该诉诸市场，通过市场经济的发展规律，发挥市场配置社会资源的基础作用。根据国情、立足市场、政策支撑、金融机构协同来解决这个在经济发展过程中所产生的具有阶段性、市场性、社会性的融资问题。
