1、本科毕业设计（20届）银行业上市公司效率分析所在学院专业班级工商管理学生姓名学号指导教师职称完成日期年月2【摘要】本文在效率理论和商业银行效率理论的指导下，以“效率测算评价影响因素分析效率提升对策”为研究主线，在原则上坚持理论研究与实证研究相结合、定性分析和定量分析相结合，着重采用要素（财务）指标法对上海和深圳证券交易所中的银行业上市公司进行银行效率的研究和比较。采用理论分析、实证分析、定性与定量相结合的方法剖析我国银行业的效率。横向对比各银行的发展、演变与现状特点，总结出规律与趋势；按照经济学与管理学有关理论，分析银行效率的影响因素；最后，为提升我国商业银行效率提供一些政策建议和管理措施，供
2、政府有关部门和商业银行决策参考。总体上来说，我国银行业上市公司虽然在流动性方面表现微弱，但在盈利性、成长性及安全性方面的表现促使我国银行业上市公司的效率不断攀高；在三类银行中，城市商业银行由于其自身所具有的特征，从流动性、成长性以及安全性的角度来看，效率均由于国有商业银行及股份制商业银行。是我国银行业上市公司中突起的一支生力军。【关键词】上市银行；效率测度；财务指标法；影响因素；对策EFFICIENCYANALYSISOFCHINALISTEDBANKSABSTRACT【ABSTRACT】THISTEXTISUNDERTHEGUIDANCEOFTHEGENERALTHEORYOFEFFICIE
3、NCYANDCOMMERCIALBANKEFFICIENCYTHEORY，ONETHATISWITHEFFICIENCYOFCHINESECOMMERCIALBANK“ESTIMATESANDAPPRAISESINFLUENCEFACTORANALYSISPRODUCETHEMECHANISMTOSTUDY”THISARTICLE，FROMTHEASPECTSOFMANAGEMENTFINANCEANDTECHNOLOGYPRODUCTION,USEDFINANCIALINDEXANALYSISTOESTIMATETHEEFFICIENCYVALUEOFCOMMERCIALBANKOFCHIN
4、AFROM2007TO2010,ANDTHENUSEDTHERESULTSOFEMPIRICALANALYSISOFEACH,RESPECTIVELY,THEEFFICIENCYANALYSISOFCOMMERCIALBANKS,COMMERCIALBANKSTOFINDTHEIMPARTOFINDIVIDUALEFFICIENCYANDOVERALLEFFICIENCYOFTHEMICROFACTORSINTHEENDOFTHISARTICLE,ILISTEDSOMEPROPOSALTOIMPROVETHEOVERALLEFFICIENCYOFCHINASCOMMERCIALBANKS【KE
5、YWORDS】LISTEDBANK；EFFICIENCY；FINANCIALINDEXANALYSIS；EFFECTIVEFACTORS；COUNTERMEASURE3目录1绪论错误未定义书签。11选题背景及意义错误未定义书签。12研究内容错误未定义书签。13文献综述错误未定义书签。131国外研究现状及综述错误未定义书签。132国内研究现状及综述错误未定义书签。14研究方法及结构错误未定义书签。2银行业效率概述421效率的定义422银行效率的分类错误未定义书签。23银行效率研究方法述评53我国银行业上市公司效率研究错误未定义书签。31样本及财务指标的选择632财务指标测评7321盈利性指标73
6、22流动性指标8323成长性指标10324安全性指标124银行业上市公司效率影响因素错误未定义书签。41宏观经济政策15411财政政策对商业银行效率的影响15412货币政策对商业银行效率的影响1642市场结构及金融体制错误未定义书签。421市场结构与银行效率错误未定义书签。422金融体制与银行效率错误未定义书签。43产权制度1844银行内部经营管理效率195提升银行业上市公司效率的对策建议2051改革行业垄断问题2052提高银行规模效率，优化资产配置2153优化银行产权结构2154加强内部经营管理，突破效率“瓶颈”22参考文献23致谢24附录2541绪论11选题背景及意义2008年9月以来，美
7、国次债危机问题以迅雷不及掩耳之势演变成席卷全美、波及全球的金融“海啸”。多家银行破产，投资银行作为一种独立的商业模式从此消失。危机从美国向发达国家和全球蔓延，从金融体系蔓延至整个实体经济领域。自2008年秋，中国进行了宏观经济的重大调整。未来，历史学家会把2008年“全球金融危机”与上世纪30年代的大萧条相提并论。那场大萧条引发了第二次世界大战，改变了接下来80年内的金融版图。而随着全球经济一体化进程的加速，作为现代经济发展核心的金融业，面临着巨大的机遇和考验。以市场为基础如美国，和以银行为基础如德国，是全球金融体系的两大模式。虽然中国资本市场的建立仍处于初级阶段，但近年来中国的资本市场取得了
8、高速的发展。在可以预见的未来，银行业仍将是我国金融体系的核心和主体，银行业的发展将影响和决定金融业的走向。在以上的背景下，可看出研究银行效率将会具有重要的理论价值和现实意义。它反映了各银行对其资源的有效配置，是衡量商业银行市场竞争能力、投入产出能力和可持续发展能力的重要指标。同时又为我们提供了预防各种风险的科学依据，关系到国民经济的增长和安全。具体来说，研究银行效率的意义大致如下首先，全球经济一体化为我国银行业带来了新的资源和冲击。而国内各银行的横向对比及良性竞争将促进我国整个金融行业的蓬勃发展。银行业的效率研究直接体现了各银行的盈利能力和竞争力，是银行发展的动力之源。同时可以作为评估银行成长
9、及发展的标准，促进政府监管部门加强对银行业的监督及引导力度，使各银行自觉进行内部评价，不断促进自身的改善及发展。其次，从宏观经济学的角度来看，金融银行业的好坏关系到整个国民经济的状况。银行的低效率会降低存款储蓄，从而影响社会投资的效率，使经济增长的能力和未来潜力得不到充分的发挥，因此提高银行业效率更是实现资源有效配置，促进经济增长的需要。12研究内容本文以“效率测算评价影响因素分析效率提升对策”为研究主线，以上海和深圳证券交易所中的银行业上市公司为研究对象，遵循从理论探讨、实证分析到结论建议的思路展开研究。采用理论分析、实证分析、定性与定量相结合的方法剖析我国银行业的效率。横向对比各银行的发展
10、、演变与现状特点，总结出规律与趋势；按照经济学与管理学有关理论，5分析银行效率的影响因素；并对个银行效率做出评价与判断；最后，为提升我国商业银行效率提供一些政策建议和管理措施，供政府有关部门和商业银行决策参考。13文献综述131国外研究现状及综述早期对银行效率的研究主要是从规模经济和范围经济的角度出发来研究。ALHADEFF1用财务指标法对美国加利福尼亚州210家银行在19381950年间的银行效率问题进行了研究，得出了银行业存在递增的规模效率和递减的成本规模效率的结论。在1981年的研究中，BENSTON,HANWECK和HUMPHREY2认为，中等银行的规模效率要优于巨型银行和小型银行，因
11、为银行的成本曲线呈现出相对平坦的U型状态。BENSTON3研究了银行业的规模经济效应在其它条件不变的前提下，无论银行自身规模有多大，每当规模扩大1倍，平均成本大约能下降58，即存在规模经济效应其后，对银行效率的研究的焦点转移到了生产效率问题上。FARE4等人把微观层面上的效率分解为技术效率、配置效率和成本效率。技术效率反映在给定投入的情况下企业获得最大产出的能力配置效率反映给定投入价格时企业以适当的比例使用各项投入的能力上述两种效率的乘积就是成本效率。技术效率又可以分解成纯技术效率和规模效率，纯技术效率是当规模报酬可变时，被考察企业与生产前沿面之间的距离而规模效率衡量的是规模报酬不变的生产前沿
12、与规模报酬可变的生产前沿之间的距离。BERGER和HUMPHREY5就1997年间的122篇文献进行了研究，其中69篇使用了非参数技术，60篇使用了参数方法。69篇文章中，62篇使用的是DEA方法，5篇使用的是FDH方法，2篇使用的是其它方法60篇使用参数方法的文献中，24篇使用的是SFA方法，20篇使用的是DFA方法，16篇使用的是TFA模型。国外大量的实证研究的结果对于我国进行效率研究具有一定的借鉴意义。132国内研究现状及综述相较国外较为成熟的效率研究，我国对银行效率的研究相对比较滞后。90年代以前，由于我国还未脱离计划经济体制，银行由国家统一调控，此时的对银行研究很少牵涉效率问题。随着
13、国家对银行效率的逐步重视，对银行效率的理论研究也取得快速的发展。尤其是在加入WTO后，很多国内学者在借鉴国外研究思路和方法的基础上，从不同角度，利用不同方法对银行效率研究进行了探索尝试总体而言，对银行效率的研究方法上也经历了从传统的财务分析方法向现代数理统计方法转变。在2002年以后关于银行效率的研究在方法和研究方向上都对同时期的研究成果有很重要的影响。这之后几年国外研究进展不太大，国内却出现了这方面的研究热潮。赵怀勇和王6越6是我国较早研究银行规模效率的，虽然他们对银行规模效率进行了相对全面的论述，但遗憾的是并未进行实证定量分析。杜莉和王锋7对中国银行业19941995年的范围经济分析结果显
14、示，国有商业银行存在显著的范围经济，而其他股份制商业银行几乎都存在范围不经济现象，且范围经济系数与银行资产规模呈正相关关系。于良春和高波8利用生存竞争法和超越对数成本函数对我国银行业的规模效率进行了考察，结果显示，规模经济在我国银行业中的确存在，但国有商业银行呈现出一种规模不经济状态。刘宗华9运用广义的超越对数成本函数研究了我国商业银行的规模经济和范围经济，结果也发现我国银行业整体上都存在着不同程度的范围经济。王聪，邹朋飞10在定性分析基础上，对我国4大国有商业银行19962001年的数据进行定量分析。发现效率的主要影响因素是技术进步和资产利用率，并且国有商业银行存在着规模经济。谭中明和陶羽1
15、1运用因子分析法对我国10家商业银行及两家外国银行的效率状况进行了比较分析我国商业银行的效率水平远远落后于发达国家的商业银行，而国内股份制商业银行的效率水平明显高于四大国有独资商业银行。钱蓁12运用随机成本边界模型测算了从1995年到2000年国内8家商业银行的X效率,认为自有资本比例、所有权结构安排国有/非国有变量、利息收入占总营业收入的比重是其中比较重要的三个因素。郭旭13基于风险调整的我国银行效率研究，从成本效率出发对银行效率进行计算，使用风险调整的DFA方法对我国11家商业银行20012007年的效率进行综合评价，并在兼顾效率的基础上体现风险的特性。张硕14我国商业银行效率实证研究，试
16、图在方法上创新，把数据包络法和财务指标法结合起来，但是并没有很好的效果。全文只是把两种方法得出的效率排名进行比较分析。试图在方法进行改进的很多，但要注重最后能不能达到预期目的。胡凯丽15中国上市商业银行效率影响因素实证研究，选用前沿分析中的随机前沿法，对中国11家上市商业银行20012006年的数据进行处理，然后计算效率值最后分析上市银行效率的影响因素。14研究方法及结构本文以“效率测算评价影响因素分析效率提升对策”为研究主线，以上海和深圳证券交易所中的银行业上市公司为研究对象，遵循从理论探讨、实证分析到结论建议的思路展开研究。采用理论分析、实证分析、定性与定量相结合的方法剖析我国银行业的效率
17、。横向对比各银行的发展、演变与现状特点，总结出规律与趋势；按照经济学与管理学有关理论，分析银行效率的影响因素；最后，为提升我国商业银行效率提供一些政策建议和管理措施，供政府有关部门和商业银行决策参考。本文结构如下7第一章，绪论。指出了本文的选题背景及意义，并分析了国内外的研究状况，继而引出了本文要研究的内容。第二章，银行业效率概述。定义了“效率”及“银行效率”，并对银行效率进行了分类。针对现有的银行效率的研究方法作了介绍，并指出本文采用的研究方法。第三章，我国银行业上市公司效率研究。首先就我国银行业的现状进行了概述，引出本文研究核心。运用相关财务指标对我国银行业上市公司的效率进行实证研究。第四
18、章，银行业效率影响因素。分别从宏观、微观两方面对影响效率的因素进行了理论研究。第五章，提升银行业效率的建议。通过对第三、四章的总结分析，在理论结合实践的基础上，对如何提升银行业的效率提出了建议。2银行业效率概述21效率的定义在现代汉语中，“效”指功效。效率作为经济学领域的热门话题，不同的经济学家对其有不同的见解。新古典经济学家帕累托认为，如果当前的配置使得经济主体中的每一个人的情况都较原有状况没有退步，而且至少有一个人比当初的情况更好了，且生产上不存在其他可能的配置，那么此时的资源配置就是最优的。而效率就是指对某种资源的配置。萨缪尔森认为，效率意味着不浪费的利用经济资源来满足人们的需要。当经济
19、处在不减少生产一种物品，且不能增加生产另一种物品的状态时，它的运行就是有效率的。在经济学上，一个经济单位有效率与否，在于它是否用一定的技术和生产资源为人们提供了最大可能的满足。效率反映了成本与收益或投入与产出间的关系，能够反映企业资源的利用效果和整个的经营装款。因此，效率是衡量经济单位经营业绩的重要指标，而效率分析成为也是一种行之有效的业绩评价方法。总的来说，银行效率就是指银行能够合理有效的配置银行资源，最大限度地推动社会经济资源的流动，且保持自身的盈利性、安全性和流动性。22银行效率的分类银行效率有不同的分类方式1按照生产要素分类，可分为劳动效率、资源效率、货币资金运作效率等。2根据组织职能
20、进行分类。银行效率可以按照银行内部组织和外部组织的划分，形成银行内部效率和外部效率。银行外部效率包括监管效率、市场效率等。银行内部效率包括存款贷款效率、经营管理效率、稽核管理效率、中间业务和结算效率、投资效率、教育培育效8率、金融创新效率、人事管理效率等。3按照决定效率的手段进行分类。主要分为两类由管理所导致的效率的提高称之为配置效率；由技术改进所产生的效率称之为技术效率。23银行效率研究方法述评通常有两大类计量方法可以测度银行效率用要素财务指标来考察和从技术投入产出角度测度直接效率指标。从技术投入与产出测度角度来看，一般根据是否需要估计前沿函数的具体形式，银行效率研究方法主要可分成非前沿面边
21、界法与前沿面边界法二大类。非前沿边界分析用于银行效率分析较少，其中用于效率测算的前沿分析方法FRONTIERPRODUCTIONFUNCTION，主要分为非参数方法和参数方法两类。非参数方法无需估计边界函数的具体形式，由数据包络分析法DATAENVELOPMENTANALYSIS,简称DEA和无界分析法FREEDISPOSALHULLFDH组成。参数法中根据区分复合误差项的方法不同，可分为自由分布法DISTRIBUTIONFREEAPPROACH,DFA、厚边界函数法THICKFRONTIERANALYSIS,TFA和随机边界方法STOCHASTICFRONTIERAPPROACH,SFA三种
22、。银行效率的要素财务指标测度方法是建立在财务指标的基础上，从某一方面入手，通过流动比率、净资产收益率、资本积累率等财务指标从安全性、流动性、盈利性、成长性等几大方面来评价银行的经营效率。通过综合地运用多项指标，往往能够直观地反映出银行近期的运营状况和效益水平。因此，要素财务指标法在银行效率的研究和应用更多的是对银行绩效的一种表述。通过对要素（财务）指标法、参数分析方法、非参数分析方法的了解，用上述三种评价方法对我国银行业上市公司进行效率的研究和比较将各有其优势及劣势所在。财务指标方法能够在某种程度上反应一定的问题，操作方法也较为简单，且考虑到本人的科研实力及在本科学习期间的学习重点，本文将在原
23、则上坚持理论研究与实证研究相结合、定性分析和定量分析相结合，着重采用要素（财务）指标法对上海和深圳证券交易所中的银行业上市公司进行银行效率的研究和比较。3我国银行业上市公司效率研究31样本及财务指标的选择截止2010年4月底，中国银行业上市公司共包括5家国有商业银行（中国建设银行、中国银行、中国工商银行、中国农业银行以及交通银行），3家城市商业银行（宁波银行、北京银行以及南京银行）以及8家股份制商业银行（浦发银行、华夏银行、招商银行、中信9银行、兴业银行、民生银行、深圳发展银行以及光大银行）。为整体反映中国银行业上市公司的效率情况，本文选取上述共计16家银行20072010年得数据作为研究对象
24、。数据来源于中国金融年鉴及各银行年报。需要说明的是，由于本文截稿日期是2011年4月20，仍有部分银行未公布2010年度报告，故统一选取2010年9月底的数据来对比。效率研究所关注的对象，会根据不同的研究主题形成不同视角的评价方法体系。虽然具体角度不同，但这些评价体系大多从盈利能力、资产流动、发展能力以及资产安全四个方面展开。根据中国财政部统计评价司设计的“商业银行企业绩效评价指标体系”，结合数据的可得性及代表性，本文选择净资产收益率、资产负债率、总资产增长率以及不良贷款率和资本充足率五个财务指标分别对银行业上市公司的盈利能力、资产流动、发展能力以及资产安全这四个方面进行效率研究。表31财政部
25、“商业银行企业绩效评价指标体系”评价内容基本指标修正指标定性指标安全性风险资产抵补率经营者基本素质资本充足率次级贷款比率服务质量不良资产比率风险资产抵补率业务创新能力损失贷款比率风险控制程度流动性流动比率利息回收率资产负债率人均利润率应付利息充足率经营战略盈利性净资产收益率利息回收率内部治理结构资产收益率人均利润率应付利息充足率员工素质发展能力总资产增长率存款增长利率技术装备营业利润增长率贷款增长率资本增长率资料来源财政部统计评价司企业绩效评价工作指南，P279，北京，经济科学出版社1032财务指标测评321盈利性指标盈利性是银行业企业性质的根本体现，是银行效率的重要指标。本文选取净资产收益率
26、来反映盈利性。净资产收益率（RATEOFRETURNONCOMMONSTOCKHOLDERSEQUITY，ROE）又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率。净资产收益率净利润/平均净资产100。该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高，用以衡量公司运用自有资本的效率。表32净资产收益率比较表格2010/9/302009/12/312008/12/312007/12/31建设银行1781192119871640国有商业银行中国银行1399156913571324工商银行1688190818361508农业银行1328189
27、51772不适用交通银行1373183519571598均值151381825617818宁波银行1685149615121186城市商业银行北京银行1394150016001300南京银行133212821289915均值147033313891400510505浦发银行1818194430031943股份制商业银行华夏银行132512441121609招商银行1546196526512242中信银行147413931113985兴业银行1529222823222207民生银行1299137414631262深发展187524583742037光大银行1260158822012041均值15
28、52286177425178087517907505101520253035建行中行工行农行交行宁波北京南京浦发华夏招商中信兴业民生深发展光大2010/9/302009/12/312008/12/312007/12/31图31净资产收益率图表11从盈利性的角度来看，利润总额未有大幅度变化而资产总额增长过快，银行业的效率在不断提升的过程中，整体说来，2010年银行业处于资本扩张阶段。样本中的大部分银行的净资产收益率在2009年到2010年都有小幅下降，原因可能在于各银行都在进行规模扩张。从表中数据来看，首先，大部分银行的净资产收益率在四年间变化不是很大，但对于个别银行来说，数据有明显的起伏。特别
29、是在2008年，在全球经济下滑的背景下，国内经济的不确定性增加，对个别银行带来了一定影响。如浦发银行在2008年的净资产收益率突然拔高至3003。究其原因在于浦发银行在2008年共发行规模为RMB82亿元的次级债券，扩大了总资产，从而增大了权益乘数。净利润较2007年的5499亿元，同期增长了12753达到12512亿元；深圳发展银行在2008年间，净资产收益率仅为374，说明该年度内企业自有资本获取收益的能力较弱，运营效益不高，对企业投资人、债权人的保证程度也不够理想。原因在于2008年，在全球经济下滑的背景下，虽然该行未投资于任何次贷资产或海外金融机构发行的次贷相关资产，因此未受到次贷危机
30、及近期境外金融机构问题的直接影响，但是，该行一次性的核销历史不良贷款与大额拨备。核销之后，截至2008年年底不良贷款余额从2007年年底的12475亿元降至1928亿元，全年净利润仅为614亿元，导致净利润较上年下滑77。该行2008年共计提拨备7334亿元，为2007年拨备的36倍，2008年税前营业利润因而比2007年降低79。其次，从三类银行的表现上看，城市商业银行的效率处于银行业中的最低端。股份制商业银行的净资产收益率略低于国有商业银行，在2010年反超0385，城市商业银行在四年间的表现均低于国有商业银行和股份制商业银行。322流动性指标本文主要采用资产负债率来反映企业长期的偿债能力
31、，从而说明银行业的流动性。由于银行经营货币并要应付日常的提取、结算及法定准备金要求，必须保持相当的流动性，银行管理中极为重要的一项内容。如果银行流动性不足则其挤兑风险增大，严重缺乏流动性会使银行丧失偿债能力。资产负债率负债总额/资产总额100。虽然不同行业资产负债率的特点不尽相同，通常认为6070为合理区间范围，但是金融业尤其是银行类金融机构资产负债率通常会比较高，因为其以发放贷款为主营业务。巴塞尔协议有如下规定，商业银行的风险资本核心充足率应当为8，即银行资产负债率的正常水平应维持在92以下。12表33资产负债率比较表格2010/9/302009/12/312008/12/312007/12
32、/31建设银行9409941993819360国有商业银行中国银行9408937692899241工商银行9433942393779373农业银行94779613958511371交通银行9432950394569387均值9431894668941769843宁波银行9525940391478937城市商业银行北京银行9381929591899247南京银行9302918687898692均值940266679294667904166789586667浦发银行9585958096819690股份制商业银行华夏银行9661964296259779招商银行9435955194929481中信银行
33、9378939790219167兴业银行9508955295199543民生银行9426937694819454深发展9539965196549631光大银行9463959896099665均值9499375953814395102595314286资产负债率020406080100120建行中行工行农行交行宁波北京南京浦发华夏招商中信兴业民生深发展光大（）2010/9/302009/12/312008/12/312007/12/31图32资产负债率图表从样本数据可以看出，目前我国银行的资产负债率较高，流动性风险的攀升削弱了较高的盈利性对银行效率所带来的正向影响。银行业的资产负债率总体来说基本
34、维持在94上下，特别是农业银行在2007年的资产负债率高达11371。说明在2007年农行大举举债。从农行2007年年报来看，农行在2007年的资产总额为6050127亿元，而债款总额达到了5961499亿元。资产负债率越高，说明公司的流动性风险越高，会加大因无法以合理的成本及时筹集客户和交易对手当前和未来所需资金而对本行经营所产生的风险。即使有国家财13政托底做后盾，银行必须在拓宽融资渠道的同时，控制利息支出，加大风险内控，提高经营效率。同时，在三类银行的表现方面，城市商业银行的表现历年来一直最佳，国有商业银行次之，股份制商业银行最弱。国有商业银行除07年因农行的高负债率而影响了整体水平，0
35、8年至10年均维持在94左右，说明该类银行理历年来经营较稳定，有良好的举债习惯；城市商业银行四年间资产负债率由896不断攀升至94，举债不断增加以扩大经营，说明股东所提供的资本与企业借入的资本相比，所占比重较小，企业的经营风险就主要由债权人负担；股份制商业银行在前三年基本维持在95，在10年降低了负债比率，同时增强了企业的偿债能力。323成长性指标总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率，即总资产增长率本年总资产增长额/年初资产总额100。资产不仅是企业用于取得收入的资源，更是企业偿还债务的保障，因此总资产增长率反映企业本期资产规模的增长情况，是企业发展的重要标准。为了消除资产短
36、期波动的影响，反映企业较长时期内的资产增长情况，本文选取各上市银行在四年间的平均资产增长率指标来反映其成长性。表34总资产增长率比较表格2010/9/302009/12/312008/12/312007/12/31建设银行993273614502110国有商业银行中国银行1543258216011244工商银行1385207712351564农业银行138926633221072交通银行1491235527312261均值1452248262197124925宁波银行4384581836753353城市商业银行北京银行2929279217722976南京银行3276627223193117均值
37、3529666714882258866731486667浦发银行217523924313272股份制商业银行华夏银行1955155523513312招商银行1410315619894034中信银行972345430454306兴业银行3588304819913787民生银行2369352814742685深发展2378238934573519光大银行2449406015242400均值226942862788857125176253559285714总资产增长率10010203040506070建行中行工行农行交行宁波北京南京浦发华夏招商中信兴业民生深发展光大（）2010/9/302009/1
38、2/312008/12/312007/12/31图33总资产增长率图表四年平均总资产增长率01020304050建行中行工行农行交行宁波北京南京浦发华夏招商中信兴业民生深发展光大（）系列1图34四年平均总资长增长率从柱状图中我们可以看出，城市商业银行特别是宁波银行及南京银行的资本增长远高于行业平均水平，这与城市商业银行的特征有关。大多数城市商业银行具有与地方经济交融的地缘优势，与地方政府和企业有着密切的关系，在获取信息方面同时具有地缘优势和时效优势；对当地客户的资信状况、经营效果掌握得更详尽准确，与中小企业联系密切，在经营发展过程中建立了良好的合作关系。国有商业银行的资本增长率基本持平，虽然不
39、如城市商业银行和股份制商业银行，但其具有股本规模巨大的优势，仍然是中国银行业的领航军。在2010年3月25日最新发行的中行年报中，中国银行集团资产总额破10万亿元达到了1045986500万元，而中国城市商业银行中总资产最大的北京银行才68975896万元。总资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。但总资产增长率并不能说明一切，必须关注资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。15324安全性指标第一、不良贷款率“不良贷款率”是指不良贷款在贷款总额中的比重，采用新的五级分类方法，分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其中后三类合称为不良贷款。不良贷
40、款率（次级类贷款可疑类贷款损失类贷款）各项贷款100。银行主要的资产是由各类贷款组成，因此谈及银行效率，必须保证银行的资产质量，提高银行的贷款质量。“不良贷款率”是反映银行贷款资产质量的重要指标，是一个逆指标，指标数值越小，表明该行贷款资产质量越高，该行的效率也越高。表35不良贷款率比较表格2010/9/302009/12/312008/12/312007/12/31建设银行114150221260国有商业银行中国银行101162265312工商银行115154229274农业银行2082914322357交通银行122136192206均值1397518575267878725宁波银行065
41、079092036城市商业银行北京银行072102155206南京银行11132154197均值082333333104333333133666667146333333浦发银行060080121146股份制商业银行华夏银行128150182225招商银行064082111154中信银行081095141148兴业银行048054083115民生银行075084120036深发展058068068562光大银行087125238449均值077285714084666667134857143220375不良贷款率50510152025建行中行工行农行交行宁波北京南京浦发华夏招商中信兴业民生深发展
42、光大（）2010/9/302009/12/312008/12/312007/12/31图35不良贷款率图表16从柱状图中可以明显的看出，自2007年至2010年不良贷款率呈阶梯状逐年下降，证明资产质量在逐年提高，银行效率随之提升。值得关注的是在2007年，农业银行、深圳发展银行及光大银行的不良贷款率突高。在流动性指标的分析中，农业银行在2007年的资产负债率高达11371。据中国农业银行2007年年报披露，2007年按贷款五级分类不良贷款余额达817973亿元，不良贷款率为2357，比2006初上升007个百分点。农行副行长韩仲琦曾介绍，农行不良资产形成有历史原因，历史上多家银行的政策性业务通
43、过划转集中到农行，由此形成的政策性不良资产约3000亿元。农行在2007年加大了不良资产清收处置力度。年报称，不良贷款增加的原因主要是为股改作准备，根据审慎原则对以前年度贷款进行全面清理，采用更为严格的贷款质量认定标准。在股改准备工作方面，2007年农行聘请审计师完成2005年度和2006年度外部审计，以及精算师完成员工预计负债的精算工作，基本摸清了不良资产的底数。通过2007年对不良贷款的处置，农行在2008年得不良贷款率一举下调至432。横向对比来看，国有商业银行的不良贷款率均高于城市商业银行和股份制商业银行，表明资产质量较差。这与国有商业银行曾经贷款对象的国有企业效率低下，承担一部分政策
44、性贷款，面临软预算约束有关。逐年下降的不良贷款率表明了各银行在资金运用的同时注重资金安全性的考虑，为预防、化解金融业的系统风险起到必不可少的作用。第二、资本充足率资本充足率也被称为资本风险（加权）资产率，是一个银行的资产对其风险的比率。资本充足率（资本资本扣除项）/（风险加权资产市场风险资本125）国家调控者跟踪一个银行的资本充足率来保证银行可以化解吸收一定量的风险。作为国际银行监督管理基础的巴塞尔协议规定，资本充足率以资本对风险加权资产的比率来衡量，其目标标准比率为8。表36资本充足率比较表格2010/9/302009/12/312008/12/312007/12/31建设银行1164117
45、012161258国有商业银行中国银行1173111413431343工商银行1157123613061309农业银行11381007941未公布交通银行1253120013471444均值117711191230613385宁波银行1091107516152100城市商业银行北京银行120014351966201117南京银行1048140724123014均值1069512551997666725125浦发银行10191034906915股份制商业银行华夏银行105710201140827招商银行1147104511341040中信银行1166101414321527兴业银行1130107
46、511241173民生银行10811083922161深发展1019888858577光大银行11941039910719均值1097571102542910626667842714286资本充足率05101520253035建行中行工行农行交行宁波北京南京浦发华夏招商中信兴业民生深发展光大（）2010/9/302009/12/312008/12/312007/12/31图36资产充足率图表我国16家上市银行自2007年开始，资本不断充足，风险管理日趋成熟。经营安全性的提升进一步提升了银行业效率。2007年底，除农行（年报说不适用未公布）、民生银行、深发展及光大外，其余银行均超过8的资本充足率
47、及格线。根据中国加入WTO的承诺，2006年是我国银行资本充足率达标的大限之年。据此，银监会要求到2006年底，我国将全面执行巴塞尔协议，所有商业银行资本充足率不低于8。否则其机构扩张、业务发展和股东分红都将受到限制。2010年初，银监会要求大型银行资本充足率不得低于115，中型银行资本充足率不低于105。115的资本充足率要求，是扣动2010年工中建交四家上市大型国有银行再融资计划的最后扳机。截至2010年3季末，四大国有银行资本充足率均在115上下徘徊。2011年1月18日，内部分析师交流会上，民生银行有关人士透露，“巴塞尔协议框架下，银监会总的资本充足率方面，系统重要性银行为14，非系统
48、重要性银行是105。”尽管上述要求得到部分银行的否认，但无论如监管层拟将从2011年起“加快推进巴塞尔协议、巴塞尔协议同步实施。”中国版巴塞尔协议，无论从指标标准还是达标时间上均高于母版对核心一级资本、一级资本和总资本三个最低资本要求方面分别高于巴塞尔15、2和2个百分点；而在时间表上，要求系统重要性银行和非系统重要性银行分18别在2012和2016年达标，远快于全球时间表。2011年，随着银监会巴塞尔协议中国版正式推行，中国银行业或许在继2010年天量再融资之后，再度走上资本补血之路，商业银行资本压力激增。为达到这一标准，银行也应当开源节流，一面通过强化资本管理、调整产业结构以及适度控制风险
49、资产的增长速度达到节约资本使用的目的，一面则通过股改上市、增发、发行债券、引入战略投资者等方式广开资本补充之门。就三类银行表现来看，城市商业银行的资本重组情况明显优于其他两类银行。2007年末南京银行资本充足率高达3014，创历史新高，且大大超出银监会规定的城商行资本充足率8。实际上，南京银行并非个案，在2007年完成上市的另外两家城商行宁波银行、北京银行也面临此类问题。但资本充足率并不是越高越好，“富裕”的资本大大提高了股东和投资者们对盈利的憧憬。在依赖于净利息收入的盈利模式下，过高的资本充足率可能导致两个结果一是经营、盈利的压力很大；二是资本的利用效率不高，存在资本浪费。4银行业上市公司效率影响因素41宏观经济政策站在宏观经济环境的角度来看，经济的持续增长会带来以下效应1客户的需求量增大；2金融业市场规模激增；3对银行服务要求更为苛刻。相应的当经济衰退时，市场规模缩水，银行服务需求降低。由此可以看出，银行的经营风险与宏观经济环境的变化息息相关。具体而言，当经济繁荣时，市场需求旺盛，银行资金来源与资金运用呈现出良性循环；衰退时，市场需求疲软，致使银行业资金来源和需求均下降，而原先的一部分贷款就会变成呆账坏账，导致银行的损失。随着国际化步伐的加快，西方市场对国内银行业的冲击也愈演愈烈。各种管理汇率风险、利率的手段和工具引发了新一轮的风险，加大
