1、分红险分红方式不同分红差异大同样是分红险，保额、保费差不多，分到的红利却相差十余倍？目前，在加息预期下，分红型保险成为大热险种，但其实，目前，市场上的分红型保险产品虽然同样名曰“分红险”，可实质上却使用两种不同的分红方式，一种是现金分红，一种是保额分红，市民在选择分红险的时候，要结合自己的实际情况进行挑选。 两种分红方式美式分红：即通常所说的现金分红，中国人寿、平安保险、友邦保险等大多数保险公司均采用美式分红。英式分红：即通常所说的保额分红，新华人寿、信诚人寿、太平人寿的一些产品则采用英式分红。这两款产品的分红之所以差异如此之大，就在于它们根本采取了不同的分红方式。案例保费相近 红利相差数百元
2、市民赵先生去年投保了一份分红型寿险，分 20 年交保费，年缴保费 3600 元，保险金额 10 万元，最新接到的一份保险公司的分红通知让赵先生不禁大为欣喜，今年的分红有 900 多元，按照自己 3600元的投入，相当于一年的收益率超过了 20！保险的回报率竟然有这么高？可在赵先生印象中，自己的朋友小唐同样是去年投保了一款分红型寿险，保险金额 10 万元，一年要缴保费 3000 多元，拿到的分红也就只有几十元而已。同样是分红型保险，为什么红利的差距如此悬殊？赵先生颇费思量。两种分红方式的计算以投保人同样买 10 万元保额分红险为例，20 年缴，年保费 3000 元，假设分红率均为 1。若采用美式
3、分红，保险公司以现金价值的多少为依据计算分红，并以现金的形式派发当年分红。粗略来看，第一年的年终分红为 3000130 元；第二年为 30002160 元，以此类推。而若采取英式分红，保险公司根据保额计算分红，并将当年分红自动累加到保户的保额上，将红利变成保额，复利递增。举例来看，年终分红可以这样计算，假定每年分红率为 1%，由于保险金额为 10 万元，第一年的年度红利为 10 万元1%=1000 元；第二年的年度红利为（10 万元+1000 元）1%=1010 元；而第三年的年度红利为（10 万元+1000 元+1010 元）1%=1020.1 元，以此类推。现金分红 PK 保额分红收益性保
4、额分红短期收益有优势从计算红利的基数来看，现金分红的计算基数为“保单的现金价值”，保额分红的计算基数是保险金额，由于投保初期保单的现金价值比较小，因此，现金分红险投保初期现金红利很小，没有保额分红的优势。但从长期看，随着所交保费越来越多，与保额分红的差异会逐步缩小。从“分红率”来看，由于现金分红，每年派发现金红利需要较高流动性，可能会制约保险公司投资收益的空间，而保额分红派发的红利会直接增加到保额上，这样保险公司可以增加长期资产的投资比例，在某种程度上可增加投资收益，使被保险人能保持较高且稳定的投资收益率。保障性保额分红保障性较高从保障的角度来看，保额分红的优势则比较明显。保额分红是以保额为基
5、础进行分红，同时，会将当期红利增加到保单的现有保额之上。这就相当于使投保人在保障期内，无需核保和申请增加保额，保额自动增加，可在一定程度上缓解因通胀导致的保障贬值。灵活性现金分红可留也可取保额分红的红利领取不如现金分红灵活。以赵先生和小唐的例子来看，第一年的分红，赵先生所获得的红利是 900 多元，而小唐的分红只有几十元，但由于这笔钱转成了保额，赵先生实际上是无法从保险公司拿到这笔钱的，只能在发生保险事故、保险期满或退保时，才能拿回所分配的红利。小唐所能获得的红利看起来不多，但采取现金分红的方式，红利性质比较灵活，可留也可取，只要小唐想领取现金红利，就可以拿到这笔分红。而目前现金分红险可提供累计生息、抵交保费、购买缴清增额等方式。建议流动性要求高选现金分红如果市民不急于将红利取出，可选择保额分红产品，长期将获得更高的保障，并有望获得更好的收益。但如市民对现金的流动性要求较高，则可选择现金分红产品，灵活性更高。此外，不管是“现金分红”还是“保额分红”，能否给投保人带来更多的利益，关键还在于保险公司的运营情况。如果保险公司的资金运营能取得更高的收益率，分红自然也会水涨船高，市民不要被分红方式这种表面上的差别所迷惑，而更应该关注所投保的保险公司的运营能力。（来源：广州日报 2007 年 4 月 20 日）
