1、 文章源于科技论文发表网： QQ:1003 59168 商业银行流动性论文： 刍议我国商业银行流动性过剩 摘要:近期我国流动性过剩引起了国内学术界、管理层等多方高 度重视。流动性过剩问题，在一定程度上影响着每个国家宏观经济 的调控工作，为此，我们着重分析和探讨了我国商业银行的流动性 过剩问题。 关键词:流动性过剩;现状;根源;对策 “流动性过剩” ，也称“过剩的流动性” ，源于英国 Macdonald And Evans 公司出版的经济与商业辞典 (1694)。在一般的宏观经 济分析中，流动性过剩被用来特指一种货币现象，将其理解为货币 资金市场出现了某种偏离均衡状况的现象，即银行可贷资金的供给
2、 在相当一段时期里总体大于可贷资金的需求，或者说全社会货币资 金的供给在相当一段时期里总体大于货币资金的需求。本文认为， 当前，我国商业银行的流动性过剩是流动性资金的过剩，即银行的 资金供应严重大于需求的现象，简单地讲就是银行存差过大和存贷 比过低所形成供求失调问题。 一、我国商业银行流动性过剩的现状及根源 在完全市场化的环境中，商业银行的流动性是一种成本、效益约 束下的支付能力。我国银行体系中存在的流动性过剩，在某种程度 上来说是国内外多种因素共同作用的结果。 (一) 内部因素 我国一直是一个由外贸主导的外向型经济实体，据海关统计，去 文章源于科技论文发表网： QQ:1003 59168 年
3、外贸达 25，6163 亿美元，比上年增长 178%。其中出口 14，2855 亿美元，增长 172%;进口 11，3308 亿美元，增长 185% 。贸易顺差 2，9547 亿美元，比上年增长 125% ，净增 加 3283 亿美元。顺差额较 1997 年的 4042 亿美元增长 63 倍。 这一阶段各年均为贸易顺差，累计顺差达 10，8459 亿美元，年均 顺差 9038 亿美元。我国国际竞争力不断提高是顺差产生的内在原 因，但同时给我国国内也带来了其他的影响，出口商品换回来的外 汇通过银行兑换成人民币又回到了企业，使国内市场形成钱多货少 的市场不平衡。这就是形成当前流动性过剩的主要原因。
4、这就说明 进出口贸易的不平衡是造成流动性过剩的主要原因。消费率过低， 储蓄率和投资率过高，储蓄率高于投资率成为流动性过剩的根源， 投资率高于消费率导致产能过度扩张，加剧贸易顺差和外汇储备的 增加。此外，高储蓄率导致流动性过剩。我国居民储蓄的高速增长 态势已经是不容置疑，政府储蓄也在不断增加，但内部失衡中的高 储蓄率主要来源于企业的高储蓄，以致在金融系统形成流动性过剩 局面。 金融机构的外汇占款过多。随着人民币升值预期的增强，9 月份 流入我国的资金明显增多。央行日前公布的金融机构人民币信贷收 支表显示，截至 9 月末，金融机构外汇占款余额为 1854 万亿元， 较 8 月份增加 4，068 亿
5、元，增加额创下年内新高。根据历史数据， 今年前 8 个月，新增外汇占款基本都维持在 1，000 亿2，000 亿 元左右。其中，最高为 5 月份的 2，426 亿元。分析人士认为，9 月 文章源于科技论文发表网： QQ:1003 59168 单月外汇占款创新高，并与当月贸易顺差和 FDI(外商直接投资)之和 有较大差额，这可能说明资金又在大量流入我国，外汇占款意味着 货币投放流动性增加，这些都会加剧我国商业银行的流动性。 同时，人民币汇率机制改革后，为保持汇率基本稳定，央行需要 通过投放人民币以买入外汇，而基础货币投放又以乘数效应扩大广 义货币供给。19791994 年以前，整个银行体系的信贷
6、特征是以贷 差为主。1994 年我国实行外汇管理体制改革，人民币汇率并轨刺激 了当年的外贸顺差，资本与金融账户也出现大规模顺差，由此造成 的贸易和资本流动的双顺差，使我国的外汇储备急剧增加，2008 年 12 月末，国家外汇储备余额为 195 万亿美元，同比增长 2734% 。截止到 2009 年 9 月，我国的外汇储备已经达到 22，72595 亿美元，这是我国流动性过剩的重要原因。 (二) 外部因素 世界范围的金融危机以后，全球各主要经济体一度普遍实行低利 率政策，低利率会扩张货币需求，而且空间相对较大，国民经济容 易由“过快”向“过热”转化，导致各主要货币的流动性空前增长， 出现了全球流
7、动性过剩。同时人民币升值预期加大，国外资本的流 入显著增加。中美利差缩小可能会引起热钱流入，在美国利率不调 整的情况下，我国不得不维持偏低的市场利率，这不但使得我国市 场基准利率长期偏低，存款实际利率为负，而且还严重影响了央行 其他回收流动性工具的使用效果。这些都是造成目前我国流动性过 剩的重要外部原因。 文章源于科技论文发表网： QQ:1003 59168 二、化解我国商业银行流动性过剩的对策 (一) 支持银行业的产品创新，发展资本市场 调整金融产品结构，疏导流动性。金融衍生品的发展放大了流动 性，也放大了市场的波动，已经成为当今世界金融和经济生活中不 可或缺的一部分。既然流动性过剩是银行主
8、导的金融体系的产物， 改革的目标就应该是金融机构和金融市场的多元化;既然流动性过剩 的原因是财富积累形式的过于单一，改革的目标就是资产品种的多 样化。积极发展债券和衍生产品市场，丰富投资品种和投资渠道， 以此调整流动性的结构。适度放松政府对投资和融资的行政管制， 逐渐改变商业银行的生存方式。通过金融创新，拓宽资金运用渠道， 拓展利润空间，实现业务结构转型，培植新的利润增长点，逐步改 变银行体系流动性过剩的问题。同时，大力发展资本市场，调整金 融市场结构。鼓励合规资金进入股票等资本市场，鼓励和扩大企业 通过发债方式筹措资金，培养机构投资者，使之成为资本市场的主 导力量。建立统一的全国债券市场、多
9、元化的市场风险配置机制， 有效配置金融资源。 (二) 鼓励消费，扩大国内需求，完善社会保障制度 当前我国经济的增长主要依靠投资和出口，而国内消费需求则非 常低，因此在我国经济平稳增长的同时，应该提高居民收入特别是 低收入者的收入，促进国内需求的增长，增加进口减少出口，降低 外汇储备的增长速度。以我国的国情和文化背景，要把储蓄率大幅 降下来，在短期还不可能，所以增强居民消费预期，努力扩大国内 文章源于科技论文发表网： QQ:1003 59168 需求应该作为重中之重。完善社会保障体系，增加政府公共工程支 出，扩大和完善失业保险、医疗保险和工伤事故保险制度，进一步 完善各项消费政策，不断改善收入分
10、配结构，缩小收入差距，从而 不断提升居民边际消费倾向，进而提高消费倾向降低储蓄意愿，可 有效相对弱化流动性过剩的压力。 (三) 改革汇率机制与外汇管理体制，调整贸易政策 就中国现阶段的流动性扩张而言，贸易顺差和国际资本输入了大 量的流动性，这是毋庸置疑的事实。这些都是与我国的外汇储备管 理体制联系在一起的。由于国际收支失衡的长期性，防止国际收支 失衡带来国内本币流动性的扩张，加快我国的外汇储备管理体制的 改革，调整外资银行外债管理政策，加强对外商投资企业外债管理， 严格外汇资金结汇管理。同时我国商业银行流动性过剩的外部输入 性要求治理必须从贸易政策人手，努力平衡国际收支。目前我国政 府虽然已采
11、取相关措施，比如幅结构性下调出口退税率，根本出路 在于进一步转变外贸增长方式，推动进出口结构转型。 (四) 建立流动性监测指标。 做好对资产负债流动性的预测和分析，通过对流动性供给和需求 的变化情况的预测和分析，完成对潜在流动性的衡量。应当建立比 较完善的流动性统计与监测指标，使流动性是可测的，并能够易于 被公众所理解。银行可以大体评估未来经营时期流动性风险的具体 状况，确定风险警况，并进一步分析其经济和对货币政策的影响。 参考文献: 文章源于科技论文发表网： QQ:1003 59168 1陈非，金超中国商业银行流动性过剩对策研究J 经 济研究导刊，2009，(09) 2童年成在刺激经济同时预警我国流动性过剩问题 J 消费导刊，2009，(02) 3陈锋我国商业银行流动性过剩问题探析J 金融研究， 2008，(10) 4刘诗宇，张雪娇次贷危机对我国商业银行的启示 J 贵阳学院学报，2009，(01) 5赵朝霞流动性过剩的成因及对策初探J 经济师， 2009，(01) 6冉光和，刘世香商业银行信贷资金流动性过剩机理与实 证研究J 财经问题研究，2009，(02) 7吴琼我国商业银行流动性风险与对策J 合作经济与 科技，2009，(01) 8张亮，孙兆斌外汇占款与我国银行体系流动性过剩分析 J 当代经济管理，2009，(03)
