1、1 大博弈中国之危与机 -部分内容分享选摘 = 经济发展的本质与经济学（一） 说起经济，很多人习惯将其与所谓的经济学等同。事实上，经济发展与经 济学没有必然关系。无论是否有经济学，经济本身都一直存在，并不断发展。 把经济发展完全神话成一种学说而非基于现实，本身就与其实际价值相悖。 如今，有些学者完全忽略经济发展的本质，空谈理论，单凭纯逻辑推理， 形而上地得出某种结论，并以此结论套用现实经济，本末倒置。我们研究经济， 必须有一个逻辑起点，这个起点就是分析经济问题一定要立足于现实。 经济学如果不以现实作为依据，仅凭一系列想当然的理论、臆测，只会倒 因为果、颠倒黑白。有些人，提起经济就扯到经济学；说
2、起经济学，必然搬出 西方庸俗经济学那一套，奉为圣经，这都是错误的思维方式。 类似情况，最常出现在市场原教旨主义者和纯计划经济者身上。他们认为， 市场、行政权力是万能的上帝，把一切经济问题交给市场或权力即可，完全忽 略了人是具有主观能动性的主体、且依托现实环境而存在这一客观事实，市场 或权力不过是人社会关系的一种衍生。 脱离人的主观能动性空谈市场，可笑；脱离客观世界，认定某个群体就可 以主导一切，幼稚。作为经济发展中的个体，全然不考虑人与人之间形成的市 场或社会组织结构，这有违科学规律。同样，完全抛开人对事物的认识，任由 市场左右或任由某些人主观权力左右，更不合逻辑。任由市场或权力左右，其 2
3、结果必然是部分人的意志强加于市场和社会。这个群体，就是资本或权力的拥 有者。在资本主义游戏规则下，资本就是权力，权力也是资本，它们在绝大部 分领域具有等同性。 = 经济发展的本质与经济学（二） 词汇考究完毕，再回来说现实。在笔者看来， “经济”一词，当前几乎涵 盖从个人到世界生存发展的所有范畴。人类要生产、要消费、要生活，并以此 维持自身在世界的存在。而人类的生存、发展，源于对基本生产、生活和思想 文化的生产与消费。 基于这种逻辑，即使在原始社会，只要人们不断在生产、消费中生存、发 展、繁衍，他们就是“经济”中的一份子。经济，本质上是以人类生存为根本 的发展需要。生存发展与经济之间，犹如皮与毛
4、的关系。 因此，脱离人的生存发展空谈经济，犹如水中捞月、镜中摘花。试想，皮 之不存，毛将安附焉？从这一点可以看出，脱离人类自我生存、发展需要空谈 经济，可笑且无聊。 因此，我们需要明白，经济本身是人类生存、发展行为下的一种效果显现。 只要人类的生存、发展继续，这种显现就持续存在。没有人类的生存、发展作 为逻辑前提，就不存在所谓经济和经济发展。 同样，经济发展必须基于人类作为实体不断地消费，这些消费包括衣、食、 住、行以及其他服务、精神需求等。经济发展，归根结底须落实到实实在在的、 能被人所需要的有形或无形的事物上。这个世界，所有与经济相关的事物，必 3 然涉及到人类生存、繁衍、发展的需要。脱离
5、人的需要，根本谈不上任何所谓 的经济和经济发展。 基于上述，我们知道，经济发展和经济学没有必然的因果关系，经济不会 因为有经济学而发展，也不会因为没有经济学而不发展。可以这样说，有人的 地方就有经济。不立足于人这个基础作为逻辑前提，就谈不上任何所谓的发展 和经济，更谈不上立足于人类生存发展的经济学。 = 经济发展的本质与经济学（三） 经济学，就当前意义上来说，本质上是一种基于人类经济发展的经验主义 学说，而非如吹嘘得那样是关于经济发展规律的科学。这一点，我们从经济理 论史上就可以看出。迄今为止，没有任何一种经济理论可以准确地、完整地阐 释各种社会发展模式下的经济发展规律。历史上每一种经济学说，
6、都不过是具 有阶段性经验的总结论述，是基于某种现实的逻辑理论化的推演与提炼，都无 法用科学和准确来衡量。 而且，一种学说往往会随着时代的变迁、现实的主导因素发生变化、特别 是掌握资源主导权阶层易手时，相应被奉为“真理”的经济学说基本上就寿终 正寝。 所以，纵观所有经济学说，都有一个必然的逻辑利益出发点，这就是利益 取向。如此，经济学的逻辑就延伸到利益的逻辑；利益的逻辑再延伸，就是权 力的逻辑；而权力的逻辑继续延伸，就是政治学。这就是为什么很多时候把 “经济学”称为“政治经济学”的根本原因。 4 如果经济学只是纯理论逻辑下的推导，我们可以说它与现实无关，也就和 政治无关。然而，一旦将经济学的内容
7、现实化，必然会遇到决策和选择的问题。 而这种决策和选择已非经济范畴，而是政治的抉择。可以这样说，政治，关乎 到社会关系下每一个人的利益。 于是，我们知道，私有制下的经济逻辑，在奴隶社会，是以奴隶主的利益 为逻辑前提；在封建社会，是以封建地主的利益为逻辑前提；在皇权的中央集 权制下，是以皇权和官僚阶级的利益为逻辑前提；在资本主义社会，是以资本 的拥有者即资本家的利益为逻辑前提。 当下世界，整体都运行在资本主义游戏规则下，是以资本的利益为核心。 这就意味着，谁掌控资本之牛耳，谁就拥有权力。于是，作为经验主义学说， 当前的经济学自然是这种逻辑下的产物。 因此，某种意义上说，在人类可利用的生产资料所有
8、权实现平等之前，不 存在绝对科学的经济学理论。因为，这些理论的逻辑起点是基于某个少数群体 而存在。什么时候真正实现了生产资料所有权的平等，在这种前提下实现的经 济学发展理论，才称得上是公平的科学理论。而这个公平的经济学理论，才可 以称为科学。 = 实体经济与虚拟经济之间的关系（一） 何谓实体经济？本质上，实体经济就是我们人类生存、生活所需要的包括 物质、精神等各种形成实物或没有形成实物的各种实物产品、精神产品和各种 服务等生产和流通的经济活动总称。 5 实体经济用产业划分，包括：第一产业的农业、第二产业的工业、第三产 业的服务业和第四产业知识信息产业。综合起来，所有非虚拟经济之外的产业 都可称
9、之为实体经济。只要我们搞清楚虚拟经济的概念，实体经济的范畴就非 常明晰。 何谓虚拟经济？本质上，虚拟经济是相对实体经济而言，把现实中有的、 没有的、以及未来可能有的那些被人定义的实体经济范畴的东西，通过货币资 产的方式显示出来，这就是虚拟经济。这种显示，本质上是对实际的、虚拟的、 现有的、未来可能有的等对人类生产、生活有用的资产的一种货币显示。因此 可以说，现代意义上的经济是一套价值系统。实体经济的定价主要有成本、技 术支撑、稀缺性、需求度等；相比实体经济，虚拟经济是一个特殊的对资产进 行定价的经济循环系统。 进一步理解，虚拟经济是依附于实体经济而产生。也就是说，虚拟经济必 须以实体经济作为基
10、础。没有实体经济作为支撑，虚拟经济就不可能存在。因 此，准确地说，虚拟经济是实体经济之衍生，它包括证券、期货、期权、债券、 投资性房产、投资性艺术品等产权和虚拟产权的交易活动。分得更详尽点，这 种虚拟的交易活动本身是虚拟经济部分，但维持其运行的服务机构准确地说仍 属于实体经济。 学术上，虚拟经济的概念是由马克思提出的虚拟资本（Fictitious Capital）衍生而来。马克思对虚拟资本的定义是：随着借贷资本和银行信用 制度的基础上产生的，它在借贷资本的基础上成长，并成为借贷资本的一个特 殊的投资领域，包括股票、债券等。当虚拟资本作为商品买卖或作为资本增值， 其本身并不具有价值时，它代表的实
11、际资本已经投入生产领域或消费过程，而 6 其自身却作为可以买卖的资产滞留在市场上。 所以说，虚拟经济就是从具有信用关系的虚拟资本衍生而出，并随着信用 经济的高度发展而快速发展。 = 实体经济与虚拟经济之间的关系（二） 那么，实体经济和虚拟经济又是如何演化到今天的呢？ 人类最原始的经济发展，是部落中每个人都以自给自足的生产方式满足生 存、生活的基本需要，或共同配合完成某些基本的生产，以保证群体生活和生 存需要。人类社会最初的生产力，只能保证每个人的基本生存需要，没有剩余 产品。 随着人类社会的进一步发展，包括更精细的分工、更先进生产工具的发明 以及更好的互相配合等，生产能力获得长足提高，于是就出
12、现了剩余产品。剩 余产品的出现，逐渐就有了部落与部落之间以物易物的产品交换。随着交换不 断多样化，产品不同的价值之间交换的难度开始增加，于是直接交换出现困难。 为了解决这一问题，随之逐渐发展出了一般等价物。 所谓一般等价物，即从商品中分离出来，充当其它商品的统一价值表现材 料的特殊商品。最初包括：牲畜、贝壳、盐巴、玉璧等实物，都被用作过一般 等价物。后来，为了交易更加方便，大家统一认可某一种或几种金属作为一般 等价物，诸如金、银、铜等，这就是最初的货币（关于货币的演化，更详细的 内容可参考笔者的上一本货币战争背景：中国经济与应对方略 ） 。一旦货币 作为一种交易媒介被独立出来，货币的特殊功能之
13、一，即价值储藏功能就开始 7 得以体现。 随着人类社会经济的发展，很多生产要素、生产成品等作为资产被储存、 交易。一旦有了资产的交易，就有了资产交易的凭证，这种凭证最初是双方的 契约。再后来，就变成了资产契权即产权。 如此一来，生产的产品或资产在交易中就以货币化价格的形式体现出来。 于是，产权和资产本身在经济运行中被分离。两者分离后，资产在生产或生活 中作为一种形式，而产权则以另一种形式存在。当这种产权产生了交易、特别 是形成了一个固定的市场，经济的虚拟化就随之产生。 经济的虚拟化一旦出现，新的衍生交易开始不断产生。譬如，货币可以作 为资产借贷给需要货币的人生息，可以针对特殊领域进行投资。随着
14、现代银行 信用制度的出现，这种货币资本通过银行体系，被以差不多 1:10 的倍数给放 大，即原来 1 块钱的货币经过银行体系后变成 10 块钱的货币投入市场。这么 多货币的投放，必然需要有更复杂的可投资市场供其进行投资。与此同时，随 着经济发展的深入，各种产权、债券的交易需求的产生，就有了纯资本的交易。 随之，形成纯资本交易的市场，这就是所谓的虚拟经济。 = 经济危机的本质 为什么会有经济危机？是不是只有资本主义社会才有经济危机？经济危机 到底是如何产生的？等等。不把这些问题的本质搞清楚，看待当前经济问题往 往就会浮于表面无法深入，很容易被某种特殊前提的逻辑给迷惑。为此，我们 有必要对这几个问
15、题进行深入的分析和阐述。 8 针对经济危机，笔者在前一本书货币战争背景：中国经济与应对方略 中，曾根据近几十年经济危机发生的情况，站在国际博弈和经济运行结合的视 角，首先提出：当前国际形势下，最经常发生两类经济危机，即所谓“内生性 危机”和“外生性危机” （具体内容参见货币战争背景：中国经济与应对方 略 ） 。这样的分类，是依据当前国际政治、经济、金融博弈的现状，结合经济 发展本身进行的。有非常明确的现实性、针对性和逻辑性。但是，它的视角是 基于国际博弈和经济发展的综合性考量，属于针对现象选择视角的分类、分析。 从经济基本发展的角度来说，这种分类主要着重于现象，并未将经济危机彻底 说透。 为了
16、更本质地认识经济危机，我们这里有必要将经济危机的本质彻底说透。 否则，很多人都会产生误解，认为只有资本主义社会才会出现经济危机。这种 错误的理解，导致很多人形成一种简单的“形而上学”思维。这种思维方式， 必然会在思考现实问题时脱离现实。而基于这种思维模式得出的结论，自然也 就失去其现实意义。 什么叫经济危机？ 在原始社会，当一个人或一个部落不能保证个人或部落正常的生存发展时， 对这个人或部落来说，就意味着经济危机。譬如，突然遭遇某种天灾或其他不 可抗事件，导致无法获得足够的食物和其他生存保障，其本质就属于经济危机。 直白点说，经济危机就是生存危机。 封建社会，通常情况下，在一个新的朝代开始时，
17、会将原来属于前一个朝 代的官僚地主阶层的土地没收，重新分配给农民。这时，农民拥有生产资料， 生产积极性高。同时，新朝一般会采取修生养息的方式，实施一些减、免税等 9 刺激政策，国民经济往往获得长足发展。然而，随着发展、演化，当封建贵族、 地主阶层逐渐通过权力、资本、欺骗、抢夺等手段，从农民手中掠夺土地。因 为手中包括土地在内的基本生产资料开始减少，农民逐渐丧失生产劳动积极性 时，包括粮食在内的经济生产将会大面积停滞，就会爆发整个社会的经济危机。 再比如，遇到天灾，如果政府有大量的粮食储备并能及时赈灾。度过难关 后，经济能够平稳过渡，不会对国民经济生产造成很大影响，就可以避免危机； 相反，如果无
18、法及时获得救助，度过难关，就会有大量老百姓饿死，国民经济 受到严重打击，随之就是一场经济危机的降临。 所以说，经济危机并非资本主义社会的专利。任何社会，都可能发生经济 危机。只不过，在不同的社会发展模式下，经济危机的酝酿和表现形式有所不 同。 事实上，就经济危机的本质而言，无论何种社会发展模式，有一点是共通 的，那就是：无论任何社会模式下的经济危机，其本质都是因为经济基本循环 的四部分需求、生产、流通、消费，其中一个或几个环节因为某种原因出 现运转困难导致。当经济循环无法正常运转，就会发生经济危机。所以，从历 史上看，经济危机与社会模式无关。与之直接相关的，是经济基本循环能否正 常运转。 若经
19、济基本循环出现问题，其中需求、生产、流通、消费任何一个环节无 法继续健康循环流动时，经济危机必然出现。 = 10 华尔街投机文化的源头 既然本轮世界经济危机起源于美国华尔街，在此，我们有必要对美国华尔 街和美国资本市场的起始、发展进行一番深入探究。 美国纽约华尔街资本市场的历史，可以追溯到美国建国前、欧洲对北美的 殖民时期，和 17 世纪著名的荷兰“郁金香泡沫”有着密切的关系。我们知道， “郁金香泡沫”是现代金融史第一次明确记载的金融泡沫。这场泡沫，源于 17 世纪初期荷兰人对 16 世纪中期从土耳其引进的郁金香的狂热追逐。 这种狂热，经过几十年的积累，在 17 世纪 30 年代初期，演变成疯
20、狂的投 机。那时，人们购买郁金香已不再因为它的内在价值或观赏，而是期望其价格 不断上涨，可以转手获利。到 1637 年，郁金香的价格已经达到令人瞠目结舌 的程度。与上一年相比，总涨幅高达 5900%。 1637 年 2 月 4 日，因为卖方大幅抛售， “郁金香泡沫”突然崩溃。一夜之 间，郁金香价格一泻千里。一个星期后，郁金香整体价格平均下跌超过九成， 那些普通品种的郁金香价格甚至比一颗洋葱的都低。这场郁金香投机泡沫，是 一场标准现代意义上的投机。不为人所知的是，这场狂热的投机活动，最终在 大洋彼岸直接影响到美国华尔街的诞生。 17 世纪初，荷兰殖民者发现了纽约，随后在此地建立了新阿姆斯特丹 （
21、New Amsterdam）和新尼德兰（New Netherland） 。华尔街的萌芽期应该是从 1653 年开始，直到 19 世纪末。之所以从 1653 年算起，是因为，那一年新阿姆 斯特丹市政委员会成立。所以，纽约华尔街金融业的兴起，与荷兰人的商业投 机精神有极其密切的关系。 11 虽说，文艺复兴时期的意大利已经开始资本主义社会的发展模式，但真正 具有现代金融意识的资本主义体系，到 17 世纪中叶的荷兰，才逐渐得以完善。 当时，荷兰形成了一整套具有现代意义的金融体系，包括现代银行体系、 现代股票交易体系、信用体系、保险体系和具有现代意义的有限责任公司等。 这些现代意义上的金融经济体系的发展
22、，使荷兰从一个弹丸小国一跃发展成为 世界强国之一。在荷兰人向北美拓殖的过程中，这些现代意义上的金融经济体 系，以及荷兰人在“郁金香狂热”中积累出的投机精神，都被移植到北美新阿 姆斯特丹。 = 华尔街资本市场的萌芽 1664 年，新阿姆斯特丹被英国殖民者攻陷，该城市从荷兰人手里转到英国 殖民者手里，英国殖民者为纪念当时的英国国王查理二世的弟弟和继承人约克 公爵（DukeofYork） ，将新阿姆斯特丹命名为新约克郡(NewYork,简称纽约)。 之后，虽然纽约曾一度被荷兰殖民者夺回，但在一年后，又重新被割让给英国 人。英国人重得纽约后，将“NewYork”改为“CityofNewYork” （纽
23、约城） 。 虽然纽约易主，但纽约市民却保持了荷兰人热爱商业、热爱投机的文化。 纽约对荷兰的商业投机的文化继承，在 1666 年得到了验证。 1666 年，也就是英国取得对纽约控制权的第二年，一个名叫弗雷德里 克菲利普斯（Frederick Philipse）的荷兰人，通过囤积珍珠串（珍珠串被 北美印第安人用作货币和装饰品） ，策划了北美洲历史上第一场“金融操纵案” 。 12 这场“金融操纵案”的重要意义在于，它起到了现代中央银行的作用。而真正 现代意义上的中央银行，是 1694 年英帝国建立的英格兰银行（Bank of England） 。 菲利普斯 1626 年出生在荷兰，1647 年随父迁
24、至新阿姆斯特丹，当过木工 学徒，曾参与建造当时阿姆斯特丹统治者、荷兰退役军人彼得斯特文森总督 为防范英国进攻而下令修建的军事防御墙（木头做的城墙） 。菲利普斯非常聪 明，他没有在木匠这一行停留太久，而是很快选择了一条从最底层跨入富人阶 层的捷径：和一个有钱的寡妇结婚。随即，他利用其妻子的财力做起生意，和 当地的印第安人、西印度群岛人以及荷兰人进行各种商品贸易。 那时，殖民地经济中最赚钱的是印第安人生产的动物皮毛。但与欧洲人喜 欢金银不同，印第安人并不愿意皮毛购买者付给他们金币或银币，在他们看来， 金、银币分文不值，印第安人普遍认可的货币是“珍珠串” （作为文下注释 ：用一种较为繁杂的方式，将一
25、种北美东部河流与湖泊中盛产蚌壳中的小珍 珠串起来，就是印第安人认可的货币。该货币一直到美国独立战争前还被广泛 使用，直到后来一种可以廉价仿制珍珠的机器被发明出来，这一货币体系彻底 终结） 。所以，他们总是要求欧洲人用“珍珠串”作为货币支付货款。 1650 年前后，3 颗黑珍珠或 6 颗白珍珠价值 1 个 Stuiver（当时荷兰的货 币单位，20Stuiver 相当于现代 1 个荷兰盾） 。但是，随着通货膨胀，到 1659 年，16 颗白珍珠才相当于 1 个 Stuiver。这破坏了当时的经济，不仅皮毛价格 一路飙涨，正常的市场交易秩序也被严重破坏，贸易一片混乱。时任总督斯特 文森试图通过价格
26、控制解决这个问题，但由于当时政府并不掌握货币和货物其 中任何一种关键资源，也没有对市场的强制管控能力。在缺少管控的情况下， 13 任凭市场左右，价格控制没有半分效果。 凭借灵敏的嗅觉，菲利普斯看到了商机，悄悄买进“珍珠串”并进行囤积。 他的方法非常原始，把“珍珠串”装进木桶埋到地下。也就几周时间，菲利普 斯就控制了与印第安人的贸易货币。由于市场上“珍珠串”货币大量减少，价 格开始走高。到 1666 年， “珍珠串”和 Stuiver 的比价从 16:1 升到 3:1，即 3 颗白珍珠就相当于 1 个 Stuiver。经过这次的货币投机，菲利普斯获得非常可 观的利润，成为纽约最富有的人，其贸易事
27、业范围甚至远达东印度群岛和马达 加斯加。 华尔街，就是在上述新阿姆斯特丹总督斯蒂文森为防范英军侵犯而修建的 一堵从东河到哈德逊河的木制围墙旁边，逐渐演变成的一条街，鉴于这堵木墙， 这条街因此得名“华尔街” （Wall Street） 。后来，围墙被拆除， “华尔街”的 名字被保留了下来。这，就是华尔街的来源。 最初的华尔街其实非常小，到斯特文森下令修建的那个木城墙拆除的时候， 整个曼哈顿也不足 5000 人。而且，这 5000 人大部分居住在曼哈顿的南端，华 尔街那时还在曼哈顿的北城。直到宽街和华尔街交界处建立起三一教堂、1700 年建立起第二座市政大厅，曼哈顿岛的西段才开始有高级住宅区。那时
28、的华尔 街，只有靠近东端的部分是商业区。最初，华尔街最主要的交易是奴隶贸易， 是一个奴隶交易中心。后来，小麦被引入哈德逊河流域，谷物、皮毛和奴隶成 为纽约经济的三大支柱。到 17 世纪的后半叶，整个纽约的商业贸易获得较大 发展。不过，那时候，莫说华尔街，整个纽约市也远非一个现代意义的金融市 场。 因此，17 世纪只能说是华尔街投机文化和投机市场的起源和萌芽，距离茁 14 壮成长还有较大距离。 = 美国与华尔街的初成长： 美国独立后，一方面，由于各州都有很强的独立性、及利益取向的不一致； 另一方面，没有任何一个州具备足够实力将其他州制服。如此，导致各州的相 关利益者均主张建立松散的联邦政府，且也
29、不承认中央政府的重要性。 经过多次辩论、修改，1777 年 11 月，大陆议会批准了该委员会提交的 联邦条例 。条例规定：国会将成为国家唯一的中央权力机构，负责战争指 挥、外交、一定程度上的举债和发行货币，但无权作商业立法，无权向平民征 兵、征税。这个时候，应该还不能算是统一的政府。 这种所谓的联邦，应该说并不成功。因为，美国当时在外交上是失败的， 无法让英国履行 1783 年签署的巴黎和约从北美撤军。最典型的例子是， 1784 年，代表美国出使伦敦的亚当斯试图解决这个问题，但英国人竟搞不清楚 他到底是代表一个统一的国家还是 13 个不同的州？美国对西班牙方面，也遇 到了同样的问题。 联邦政府
30、的无能表现，迫使 13 个州的利益代表再次坐在一起。经过协商， 最终于 1787 年确立了由 39 位代表共同签字的宪法 。接下来的一年余时间， 经 13 个州议会分别获得通过后，于 1789 年初举行大选，立宪大会主席乔 治华盛顿毫无悬念地当选为美国第一任总统。 在最初的 12 年间，围绕宪政，美国的“联邦派”和“共和派”一直进行 着激烈的交锋。一派是拥护“中央集权”的联邦派，主张“拥有中央集权、综 15 合商业经济和令人自豪的国际形象” ，主要支持工商业的资本主义。另一派是 拥护“地方高度自治” 、拥有有限权力的中央政府，认为美国不应极力成为高 度商业化、都市化的社会，应保持乡村化和农业化
31、特点，中央政府权力应受到 限制，各州地方应高度自治。前者称“联邦派” ，由亚历山大汉密尔顿领导； 后者称“共和派” ，由詹姆斯麦迪逊和托马斯杰弗逊领导。 最初的 12 年，政权牢牢掌握在联邦派手中。这一时期，华尔街真正获得 长足发展。而对华尔街的发展起到极其重要作用的人物，就是这位美国开国元 勋亚历山大汉密尔顿（Alexander Hamilton） 。他推进的一系列政策， 对纽约成为商业和金融中心起到决定性作用。汉密尔顿试图推行三方面的制度 建设： （一） 、建立联邦税收体系，保证国家有稳定的财政来源（此前联邦政府 无权征税，只能向各州要钱，联邦政府财政明显受制） 。 （二） 、以联邦政府信
32、用作担保，发行新债券，偿还国内、国外的旧国债、 和独立战争期间对几个州的欠债。 （三） 、仿照英国建立中央银行体系，替代政府管理财政，并监管国家的 货币供应。 这三方面制度，可以说是美国之后一直努力的方向。而对这一切的推动， 极大地繁荣了美国经济。 18 世纪 90 年代，美国的金融中心还在费城，尽管那时费城的发展速度已 远低于纽约。费城是当时美国首都，美国第一家银行北美银行（Bank of North America）在那里成立，美国第一家股票交易所费城股票交易所 16 （Philadelphia Stock Exchange）也在那里成立。就连汉密尔顿 1791 年主导 成立的中央银行美国
33、国家银行（Bank of United States） ，同样是在费城 成立。 由于纽约商业经济发展很快，市场对信贷、保险和其他金融业相关服务的 需求急速增长。在这种需求下，各种金融业活动快速发展。而汉密尔顿当时发 行的大规模债券，直接活跃了证券市场。 = “南北战争”消除路线分歧、确立崛起大势（一） 美国的这种内部路线之争，同样源于历史利益因素。这是因为，美国是在 英国殖民者遗留下来的 13 个州的基础上发展起来的。而在英殖民时期，这 13 个州最初就实行着不同的四种统治制度。 在这 13 个州当中，弗吉尼亚和马萨诸塞属于公司特许的殖民地；康涅狄 格和罗德艾兰属于自治殖民地；纽约、新泽西、特
34、拉华、马里兰、北卡罗来纳、 南卡罗来纳、佐治亚和宾夕法尼亚等属于业主殖民地；新罕布什尔属于皇家直 辖殖民地。1752 年后，这 13 个州又演变成自治殖民地、皇家殖民地（作为文 下注释：英国国王直接统治的殖民地，由公司特许殖民地和皇家直辖殖民地 演化而来，总督由英国国王直接任命）和业主殖民地三类殖民地（作为文下注 释：自治殖民地是由移民自建，殖民地议会推选产生总督，总督拥有否决权， 总督须英王批准并受英国法律约束；皇家殖民地是由英国国王直接统治的殖民 地，由公司特许殖民地和皇家直辖殖民地演化而来，总督由英国国王直接任命； 业主殖民地是由英国国王赐封给宠臣或有功之臣的殖民地，总督由业主指派） 。
35、 17 在这 13 个州当中，受地理气候条件限制，各个地方的支柱经济明显不同。 其中，北部的马萨诸塞、新罕布什尔、罗德艾兰和康涅狄格四个州，主要以工 商业为主；中部的宾夕法尼亚、纽约、新泽西和特拉华四个州，土地肥沃，适 合农作物生长，是农业较为发达的殖民地，有“面包殖民地”之称，半封建的 租佃制在这里大量存在；而南部弗吉尼亚、马里兰、北卡罗来纳、南卡罗来纳 和佐治亚五个州，则是以种植园经济为主。该地从非洲输入大量奴隶，是种植 园的奴隶制经济。 由于这样的结构，当美国持续向外扩张时，这些不同的利益群体就不断地 向外发展自己的支柱产业。大家都忙着争抢利益，虽然有矛盾，但不至于特别 突出，毕竟总有新
36、的“蛋糕”可分。但是，当没有更多地方能够继续扩张的时 候，美国各利益体必然会极力争夺现有的“蛋糕” 。于是，以种植园经济为主 的南方经济与以资本工商业为主的北方经济，在国家发展方向上产生了严重分 歧。 南部种植园奴隶主主张扩张奴隶制，发展种植农业，因为种植产业需要奴 隶。在南方 900 万人口中，有 400 万是黑人奴隶；北方工业资本主张限制和反 对奴隶制的扩张，发展城市化、工业化制造、商业和金融业，这些产业不需要 奴隶，而需要更多的工人和服务人员。这样的分歧，自美国建国之后，就一直 在博弈、争夺。在无法继续向外拓展空间的情况下，内部分赃最终酿成长达四 年的美国内战。 当然，这场内战的根本原因
37、并不仅局限于经济、政治和军事，还包括思想 上的冲突。原因在于，美国是一个移民国家，其民族的多样性、利益体的分散 性，需要通过一轮大博弈、对决，使来自不同民族和国家的人们形成统一的民 18 族国家观念，在意识形态上逐渐趋于一致。 于是，在 1861 年，积聚了半个多世纪的两股力量，终于迎来大决战。 1861 年 2 月，在确认亚伯拉罕林肯当选总统后，南方 11 个州陆续脱离联邦 政府，组建美利坚联盟国。1861 年 3 月 4 日，林肯宣布就职。4 月 12 日，美 利坚联盟国率先打响了第一枪，美国内战爆发。 从历史发展潮流看，南方维护更落后、更残忍的奴隶制，属于非正义；虽 然北方并不是以解救黑
38、奴作为战争目的，但其发展的方向是解除奴隶制，当然 代表着正义。 但是，由于北方林肯政府并非主张废除奴隶制，而是限制奴隶制，且一直 寄望于南、北达成妥协。而实际上，南方早有独立之心，一直进行着战争准备。 由于战备充分，且南方人又习惯户外活动，善于骑射，再加上有如罗伯特李 这样的优秀指挥官和英、法两国的支持（作为文下注释：相比北方，南方经 济上对英、法两国更有利，因为南方从英、法进口大量工业品，并出口大量农 产品。而且，政治上英、法更希望一个分裂的小美国而不是一个统一的大美国， 这种思维和当前西方列强看中国的眼光是一样的） ，在战争初期，南方一直占 据优势，北方连首都华盛顿都差点沦陷。 眼看已危及
39、到北方政权的存亡，林肯这才下决心，采取强力手段进行战争。 1862 年 5 月，林肯政府颁布宅地法 ，允许除黑人以外的每个白人成年公民 和欧洲移民在缴纳 10 美元的登记费后（作为文下注释：这也充分说明，这 次战争和解放黑人奴隶并不是直接因果关系，黑人奴隶解放不过是南北政治路 线博弈的一个副产品。1861 年 8 月，弗里蒙特将军曾下令解放黑奴，但被林肯 车之并宣布其下的命令无效） ，均可在西部获得 160 英亩的土地。只要连续耕 19 种五年，这块土地即可归到个人名下。如此政策，极大程度刺激了西部拓荒者 的积极性，并开始大力支持北方政权。1862 年 9 月 22 日，为了使南方政权失 去战
40、斗力，林肯政府发表了解放黑奴宣言 。宣言规定：自 1863 年 1 月 1 日 起，南方政权各州的奴隶都成为自由人，允许奴隶作为自由人参加联邦政府军 队。南方一共 900 万人口，黑奴数量高达 400 万。于是， 解放黑奴宣言成 为战争的转折点，黑人纷纷反抗，大约 50 万人逃离种植园，南部经济陷入瘫 痪。另外，南部黑人还成立了大量黑人游击队，仅游击队就牵制了南方十万军 队。 南北战争历时四年，在亚伯拉罕林肯的领导下，最终，代表工商业资本 主义的北方利益获得胜利。 = “南北战争”消除路线分歧、确立崛起大势（二） 个人认为，对美国来说，这场内战的战略意义在如下三个方面： 1、统一的民族国家确立
41、，美国从此进入到一个方向明确的发展轨道，内 部再大方向上的分歧。 2、整个国家的统一得以维护，美国短期内吞噬的大量领土被真正消化。 3、奴隶制废除，扫除了工商业资本主义发展的障碍，为更加发达的工商 业发展提供了保障，使美国很快成为工业化、商业化大国、强国。 对美国来说，这场内战的损失在于，因为失去政治势力、以及无法融入北 方工商业经济等因素，南方很多地方陷入萧条，长期处于“半军事管制”状态， 经济发展数十年都很不理想。 20 虽然内战使国家的稳定和经济遭受重创，但对华尔街来说，却成为北方政 府的融资机器。战争庞大的消耗，给经济带来巨大需求。按照以往的传统，政 府为战争进行融资是通过征税、借款和
42、大量印钞。有了华尔街，资本市场融资 相对变得容易。 华尔街的银行家库克，革命性地通过华尔街向公众发售战争国债，他告诉 美国人：购买战争债券不仅是爱国，还是一笔很好的投资。于是，大量国民通 过华尔街购买战争国债，资金被快速、大量转移到政府手中。如此，在资源调 动能力上，北方政府远远优于南方政府，为北方赢得战争奠定了坚实的经济基 础。战争后期，库克出售国债的速度甚至已经超过政府战争的开销。与北方相 比，靠发行纸币来支付战争费用的南方政府，通胀率高达 9000%。 南北战争，在巨大的物资需求和巨额国债的刺激下，华尔街走出了一轮空 前繁荣的牛市。在此期间，华尔街证券市场获得快速发展，近乎是一夜之间跃
43、升为世界第二大证券市场，仅次于伦敦金融城，纽约也成为世界主要的金融中 心。据估计，仅 1865 年，华尔街年交易量就高达 60 亿美元。 通过证券市场融资帮助打赢战争，对美国来说也是第一次。有了这样的开 始，此后，美国利用华尔街的强大融资能力来帮助打赢战争、赚取战争红利的 发展模式屡试不爽。 1873 年，这场因为战争而爆发的牛市，终于在疯狂的投机博弈中落下帷幕。 其实，这一轮牛市，从本质说，战争只是一个触发因素。实际上，在此之前的 十余年，美国实体经济一直处于高速发展，并在繁荣的市场中得以体现。但由 于证券交易所和实体经济对接欠佳，在美国内战前的那一轮行情中，并没有全 部体现出来。而战争引发
44、的金融创新，最终引爆美国之前的实体经济积累。 21 然而，美国的好运并没有因为一场内战终止。内战之后，国运反而更加昌 盛。内战结束后不久，1867 年，沙皇俄国皇帝亚历山大二世又给美国人送来一 份“厚礼” 。 19 世纪初，世代居住在阿拉斯加南部的印第安人部落被沙皇俄国入侵。经 过两场战争，强大的沙皇俄国占领了这片土地。但是，1853 年 10 月 20 日开始 的针对巴尔干半岛争夺控制权的克里米亚战争（又名“克里木战争” ）使沙俄 陷入泥潭。以土耳其、英国、法国、撒丁王国等国先后向沙俄宣战，并于 1856 年取得战争的胜利。 这场战争的失利，沙俄失去了欧洲大陆霸主的地位。同时，迫于国内日渐
45、加剧的政治压力，沙皇被迫进行农奴制改革。于是，沙皇亚历山大二世决定卖 掉这块不挣钱的土地，而买主则锁定曾经多次“购买”别国土地的美国。 极其搞笑的是，沙皇甚至担心美国对购买这片濒临北冰洋的“荒芜之地” 不感兴趣，特意花费 10 万美元贿赂美国的一些新闻记者和政客，试图通过舆 论宣传和游说促使美国政府购买这块土地。 沙俄皇帝在做这些事之前，对美国政要肯定是甚不了解。美国时任国务卿 威廉亨利西沃德，就是一个极其狂热的扩张主义者。1853 年用大炮轰开日 本国门，就是他的主张。 1867 年 3 月，沙俄派特使到美国洽谈出售阿拉斯加事宜，美国人当然求之 不得。不过，美国人的生意头脑很不一般，抓住沙俄
46、急于出售的心理，国务卿 西沃德仅开出 500 万美元的价格。经过一夜的讨价还价，双方以 720 万美元的 价格达成协议（如此大片土地，双方谈判只有一夜，可见沙俄卖地之心的急切） 。 22 于是，这片面积达 171.8 万平方公里的土地，最终被沙俄以每平方公里 4.19 美元的价格卖给了美国，比六十多年前拿破仑以 5 美元 1 平方公里将土地 卖给美国的价格还低。在这片土地的交易，沙俄绝对是亏家，不但要搭上贿赂 的 10 万美元，还有之前两场战争的成本。从这件事上可以看出，俄国人擅长 “抢劫” ，但不擅长做生意。 不过，就当时的情况看，也不只是沙俄人看不到其价值，绝大多数美国人 也反对这笔交易。
47、协议签署后，美国国内反对声一片，把阿拉斯基说成是“西 沃德的冰箱” ，批评这是“一笔无比糟糕的交易” 、 “异乎寻常的错误” ，时任国 务卿西沃德被骂得躲在家里许多天不敢出门。不过，西沃德还是获得国会的支 持，1867 年 4 月和 7 月，参、众两院分别以多数票通过了这项协议。 这片土地究竟价值几何？且不说其地缘价值（作为文下注释：可直接隔 海打击俄罗斯境内，军队很容易通过白令海峡登上俄罗斯本土，而这一块地直 接将加拿大与俄罗斯隔开，在政治上彻底确立自己在北美的地位，可控制太平 洋到北冰洋的入口） ，就经济价值而言，北冰洋下边有大量石油、 天然气、稀有金属等矿藏，阿拉斯加据估计埋藏着超过 5.7 万亿立方米天然气 和 300 亿桶原油，经济估值近 5 万亿美元。 上述我们可以看出，在美国经济发展中，华尔街资本市场的作用不可或缺， 其担负着分配资源的重要职能。可以说，华尔街资本市场的兴衰就是美国的兴 衰， 当然，这一切也有赖于美国的国运极其昌盛。仅用不到一百年时间，国土 面积就从八十万平方公里快速膨胀到九百六十余万平方公里，膨胀速度历史罕 见 23 =
