1、 本科 毕业 论文 (设计 ) （二零 届） 公允价值计量对上市公司财务影响分析 所在学院 专业班级 会计学 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 摘 要 随着经济的不断发展，大量金融工具的涌现，历史成本计量属性已经越来越不能满足我国报表使用者的信息 需要。在 2006 年我国颁布的新会计准则体系中，大量引入公允价值的计量属性，这既符合国际会计计量的发展趋势，也适应了我国经济发展的客观要求。新会计准则的一大亮点就是在很大程度上引入了公允价值计量基础，其对我国会计准则体系的影响是深远的。本文首先介绍了公允价值的基本概念，特征以及演变过程。紧接着阐述了公允价值的演变历程。在此基础上，从
2、不同角度分析公允价值对上市公司财务的影响。以雅戈尔为例，进一步叙述了公允价值计量对上市公司财务的影响。通过研究发现现实公允价值计量中存在的问题，最后提出相应的解决对策。 关键词 ： 公允价值；会计准则；上市公司；财务影响Abstract As the economy continues to develop, the emergence of a large number of financial instruments, historical cost of property has become increasingly unable to meet the information nee
3、ds of users of financial statements. In 2006,China issued new accounting standards system,the large scale introduction of fair value measurement attribute,which is consistent with the development trend of international accounting measurement,but also adapted to the objective requirements of economic
4、 development. New accounting standards is a major bright spot in large part based on the introduction of fair value,and its system of accounting standards is profound. This paper introduces the basic concepts of fair value,characteristics and evolution. Then describes the evolution of the fair value
5、 of the course. On this basis, the fair value from a different point of view of the financial impact on listed companies. The Younger,for example,further described the fair value of listed companies on the financial impact. Reality through the study found that fair value measurement problems,and fin
6、ally proposes corresponding solutions. Keywords: Fair value; Accounting Standards; Financial Impact; Younger Group IV 目 录 1 公允价值的概念及理论基础 .1 1.1 公允价值的概念 .1 1.2 公允价值的特征 .2 1.2.1 估计性 .2 1.2.2 公允性 .2 1.2.3 假设性 .2 1.2.4 动态性 .2 1.3 公允价值计量在我国的发展历程 .3 1.3.1 尝试应用阶段 .3 1.3.2 暂停应用阶段 .3 1.3.3 全面推广阶段 .4 2 公允价值对公
7、司财务影响的表现 .6 2.1 对持有投资性房地产公司的影响 .6 2.2 对交易性金 融资产及负债的影响 .6 2.3 对非同一控制下的企业合并的影响 .8 2.4 对债务重组的影响 .8 2.5 对非货币性交易的影响 .9 3 雅戈尔公司公允价值计量对财务影响分析 .11 3.1 雅戈尔公司的基本情况 .11 3.2 公允价值对资产负债表的影响 .11 3.3 公允价值计量对损益表的影响 .12 3.3.1 对营业外收支的影响 .13 3.3.2 对公允价值变动损益的影响 .14 4 公允价值计量存在的问题 .16 4.1 存在活跃市场的资产或负债公允价值的取得不具有及时性 .16 4.2
8、 未来现金流量折现法中各种估计参数的取得具有一定弹性 .16 4.3 资产评估的流程尚不规范，资产评估队伍的建设有待加强 .17 4.4 公允价值计量为企业操纵盈余留下了隐患 .17 5公允价值运用的展望与对策 .18 5.1 完善公允价值应用的市场条件 .18 5.2 加强职业道德教育，提高财务人员的职业素质 .18 V 5.3 规范资产评估流程，加强资产评估队伍 的建设 .18 5.4 完善相关法律法规，保障公允价值可靠性的外部环境 .19 参考文献 .20 1 经济与会计发展史均已证明，经济越发展，会计越重要，经济越发展，会计影响经济发展的能力越强。会计的核心 是计量，而会计计量模式选择
9、的核心则是计量属性的选择，公允价值作为一种新型的计量属性，必然成为会计理论研究的重要内容之一。 长期以来 ， 历史成本一直是计量的主要模式。但随 知识经济时代的会计环境不断变化 ，特别是衍生金融工具的不断涌现，历史成本逐渐难以应付局面 。文章首先介绍了公允价值的概念，特征以及公允价值在我国发展的历程。在此基础上，通过对持有型房地产公司的影响；对交易性金融资产及负债的影响；对非同一控制下的企业合并的影响，对债务重组的影响；对非货币性交易的影响，论述了 公允价值对公司财务影响的表现。最后以雅戈尔公司 为具体实例，进一步叙述了公允价值计量对上市公司财务的影响。通过现行会计准则中公允价值计量的研究，揭
10、示公允价值计量存在的问题，并提出相关的解决的可行性建议。 1 公允价值的概念及理论基础 1.1 公允价值的概念 公允价值的出现源于会计环境的变化，既基于现有的理论，也必将丰富和发展现有的理论。国际会计准则委员会（ IASC）对公允价值描述为“在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或债务结算的金额”。美国财务会计准则委员会（ FASB）对公允价值的定义是“在交易双方自愿的前提下，对当前资产或是负债的购置 （或发生）或是出售（或清偿）金额”。同时指出，活跃的市场公开报价是公允价值最好的证据，如果能够得到，应作为计量的基础。到目前为止，最有权威的 IASC 和 FASB 对公允价值有很多
11、不同的定义，也是不尽相同的。我国财政部在 2006 年发布的企业会计准则 基本准则中，公允价值定义为“公允价值是在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或清偿债务的金额计量。在公平交易中，交易双方应当是持续经营企业，不打算或不需要进行清算、重大缩减经营规模，或在不利的情况下仍进行交易”。 本文认为，公允价值概念主要倡导的是会计计 量要是交易的双方做到公平与公正，强调真实性和公允性。公允价值并非特指某一种计量的属性，而是几种计量属性的一种组合的概念，历史成本、现行成本、可现变净值、现值都是公允价值的表现形式，从计量反映的时点上看可以分为两部分，即是面向过去的公允价值和面向未来的公允价值。
12、广义的公允价值包括面向过去、现在、未2 来的公允价值，即包括历史成本。狭义的公允价值是指面向现在和未来的公允价值。 1.2 公允价值的特征 1.2.1 估计性 估计性既除了非计量日与实际交易日重叠，公允价值一般都不是实际发生的交易价格而是根据同类资产的市场 价格或采用某估价技术估计得出的，在初始计量时，由于计量日就是计量对象的形成日，公允价值即是实际发生的交易价格，但是在后续的计量时，实际交易的价格并没有发生，在公允价值一般就是假设的交易价格或靠估计得出的交易价格。事实上，从会计报告日这一特定计量日来看，大多数资产，负债的公允价值都是靠估计的出来的，因此估计性往往被认为是一个公允价值的重要特征
13、。 1.2.2 公允性 公允价值是有熟悉情况的交易双方，在公平交易中自然形成的交易价格，以这样的价格进行会计计量所产生的经济后果对企业各厉害相关人都是最为公允和接受的，所 以“公允性”是公允价值所具备的最基本特征，公平交易是公允价值取得的一个前提条件。 1.2.3 假设性 形成公允价值的交易及交易双方，并不一定特定的或是现实的交易双方，而是可以假定的或是虚拟的交易及交易双方。而在历史成本会计中，对资产或是负债的确认与计量时在真实发生交易的情况下进行的。也就是说，形成历史成本的交易是特定的，真实的。 1.2.4 动态性 公允价值计量是一个时点的概念，是在计量日假设活跃市场上的公平的交易价格。这个
14、交易价格综合了所有对当前可能影响相关资产或是负债价值的市场因素的预期和判断。公允价值 价值会计只要求在报告日以公允价值对资产或3 是负债进行计量和反映，但是随着时间的推移，影响相关资产或负债价值的市场因素会发生变化，那么公允价值也就发生变化，并且是一个连续变化的过程。从理论上说，会计对资产或是负债价值的反映会随着时间的变化，资产或是负债价值的变动予以调整。所以公允价值会计要求在报告日对资产或是负债进行重新计量，来反映其动态过程。 1.3 公允价值计量在我国的发展历程 我国应用公允价值计量的最早记录当属 1997 年发布的企业会计准则 债务重组征求意见稿，其后则经历了尝试、暂停和全面推广 3 个
15、 阶段。 1.3.1 尝试应用阶段 1998 年 6 月，财政部正式发布债务重组准则，首次对公允价值计量进行了尝试，拉开了我国会计实务中应用公允价值计量的序幕。随后，财政部又在发布的非货币性交易投资无形资产固定资产和租赁等准则中引入了公允价值计量。这一阶段的公允价值计量以债务重组和非货币性交易为主，在其他准则中则对通过非货币性交易换入的资产和通过债务重组取得的资产的初始计量作了引用性规定，即以放弃非现金资产而取得的资产的入账价值按非货币性交易准则的规定确定 ;以债务重组而取得的资产的入账 价值按债务重组准则的规定确定。 1.3.2 暂停应用阶段 在具体准则中打开公允价值计量的大门后，证券市场上
16、出现了一系列利用债务重组准则和非货币性交易准则中公允价值条款操纵利润的严重违规行为，使投资者蒙受了巨大的损失，严重损害了证券市场的秩序和稳定。 2001 年 1月，财政部重新发布和修订有关具体会计准则，几乎完全取消了应用公允价值计量的条款，仅在以多项非现金资产清偿债务时，规定债权人应按各项非现金资产的公允价值与非现金资产公允价值总额的比例对重组债权的账面价值进行分配。财政部之所以在公允价值计量上出现如此 巨大的立场转变，并不是对公允价值本身的怀疑，而是在特定国情下对采用公允价值计量的一种反思。当时，国内证券市场和以场外交易为主的产权交易市场 (OTC)等均不够成熟，生产要素市场定价机制尚未健全
17、，缺少可以作为参照系的活跃市场，公允价值的确定几4 乎无据可依，实际应用过程存在较大的随意性，这就为利用公允价值计量操纵利润埋下了隐患。因此，财政部出于规范会计秩序，杜绝某些上市公司利用债务重组、资产置换、相互参股等进行舞弊的行为，选择了回避采用公允价值进行计量，而尽可能采用账面价值作为入账基础的处理方式。虽然利用公允价值计 量进行舞弊并不是由公允价值本身的不足导致的，而是源于公司治理结构的缺陷，但对公允价值计量所作的调整却是结合我国当时的实际情况作出的，是本着治病救人的态度作出的正确决策。 1.3.3 全面推广阶段 虽然 2001 年财政部暂停了公允价值计量的应用，但次年财政部相关负责人就表
18、示，鉴于我国加入 WTO 后经济市场化程度将越来越高、公允价值将越来越容易取得，因此将修改回避公允价值的有关规定并在更多准则中采用公允价值，并将此作为今后一段时间内侧重做好的两项主要工作。 2006 年 2 月，财政部颁布由基本准则和 38 项具体准 则组成的新会计准则体系。新企业会计准则在坚持中国特色的同时，妥善地处理了与国际财务报告准则趋同的问题，既没有脱离我国现阶段的特定国情，又尽可能切合实际而又前瞻性地与国际会计准则的要求保持了高度协同。在与国际准则趋同方面，最突出的一点就是在参照国际会计准则体系构架的基础上，将公允价值作为计量属性重新引入我国会计实务中，并将其列入作为部门规章的基本准
19、则。对于公允价值计量在具体准则中应用，财政部采取了积极而审慎的态度。一方面，不仅在金融工具和套期保值等项目上运用了公允价值计量，而且在投资性房地产、非货币性交易、债 务重组、股份支付、企业年金和企业合并等项目或交易上也大范围引入了公允价值计量。另一方面，在基本准则中对公允价值计量属性的应用设置了必备的前提条件 公允价值能够持续取得并可靠计量。同时还在各相关具体准则中对应用公允价值计量设置了严格的规范，例如在非货币性交易中要求必须在交换满足商业实质的前提下，才能考虑采用公允价值进行计量。 由此可见，我国应用公允价值计量的历程与欧美国家存在较大的差异。首先是应用项目的顺序不同。欧美国家都是先应用于金融工具，再逐步扩展到其他非金融资产、负债项目上；而我国则是先应用于投资等非 金融资产、负债项目，再发展到金融工具上的。其次，应用的方式不同。欧美国家都是先推行表外披露，再逐步发展到表内确认 ;而我国虽然也曾要求上市公司在附注中披露证券投资的市价，但公允价值应用却始于表内确认，而非表外披露。第三个方面是应用的道路不同。欧美国家都是在经历了漫长的论证过程后，由个别项目逐5 步发展到全面应用的，此间并未全面停止或废除过公允价值计量，我国则经历了 5 年的暂停应用。
