1、毕业论文文献综述专业国际经济贸易题目浙江省纺织企业对东盟投资的SWOT分析引言近年来，我国对外投资快速增长，2009年，我国非金融类对外直接投资478亿美元，同比增长142,占我国对外直接投资净额的845。2009年中国对外直接投资存量规模超过2000亿美元,我国已经成为全球直接投资的新兴力量。这表明，我国对外开放正在进入新的阶段，资金开始较大规模的双向跨境流动，我们能够更加积极主动的利用全球资源和市场，提升在全球分工格局中的地位，在推动世界经济繁荣和与各国互利共赢中实现自身持续发展。2010年1月1日，中国东盟自由贸易区正式全面启动，自贸区建成后，中国和东盟的贸易占到世界贸易的13，成为一个
2、涵盖11个国家、19亿人口、GDP达6万亿美元的巨大经济体，是目前世界人口最多的自贸区，也是发展中国家间最大的自贸区。截至2009年底，浙江、广东、江苏、山东、北京、福建、上海、河南、黑龙江七省二市的境外企业数量占境外企业总数的六成。浙江省是中国拥有境外企业数量最多的省份。中国东盟自由贸易区的建立为浙江企业特别是浙江省纺织企业对外直接投资带来了新的商机。本文通过对国际直接投资的相关理论的研究，结合有关资料和数据，分析和研究企业对外直接投资的相关问题，从而寻找有助于浙江省纺织企业对东盟投资的方法和对策。一、国外相关理论的研究一纳克斯利率诱因理论纳克斯是最早研究国际直接投资理论的学者。他于1933
3、年发表了一篇题为资本流动的原因的效应的论文。纳克斯国际直接投资理论认为，国际资本流动是由于各国间利率水平的不同而引起的，资本总是从利率低的国家流向利率高的国家，而产生利率差的原因又是又各国资本的供求关系决定的，“利率诱因”会打破原来的供求关系，从而优惠是利率发生逆向变动，利率和资本的循环往复变动，国际资本的动态平衡最终造成了国际资本不断地流动。纳克斯利率诱因理论实际上体现了两个观点（1）资本跨国流动最直接的动机是利润，而且是产业资本的利润。（2）引起跨国资本流动的主要因素是产业资本。从以上两过观点来看，他实际上研究的是国际直接投资，但没有把国际直接投资理论和国际间接投资区分开来，因为其论文中涉
4、及了市场需求、产业活动、技术创新和利润机会等研究国际直接投资所必须考虑的主要因素。（二）麦氏模型20世纪40年代以后麦克道格尔和肯普，在纳克斯资本收益铝差别引起的资本流动的理论基础上，用几何图形来结实国际直接投资活动的发生及其福利效果，这一资本流动理论在当时颇具影响。该模型假定世界仅由甲国（接受外来投资国）和乙国（对外投资国）组成，甲为资本稀缺国，乙为资本富裕国；资本受边际产出递减规律支配，即在其他要素投入量不变的情况下继续追加资本，则追加资本的单位产出率将递减；两国国内经济均处于完全竞争状态，资本的边际收益率等于资本的边际产出率。甲、乙两国之间的资本跨国界移动最双方的经济资源利用效率、国民收
5、入分配级国际收支平衡等都会产生一定的影响。由两国模型推而广之，可以看出，在各国自愿的前提下，资本的国际一定可导致各国资本的收益率在国际上趋于平均化，从而提高世界资源利用的经济效率，促进世界各国的总福利水平的增进。由于上述模型对货币化资本的国际运动作了高度的简化，所以对国际投资的现实解释能力是有限的。（三）海默金德尔伯格学说1960年，美国麻省理工学院的学者海默在他的博士论文国内企业的国际经营对外直接投资研究中首次提出了以垄断优势来解释跨国公司对外直接投资的理论，而后其导师金德尔伯格又对此理论做了补充发展及系统阐述。由于两人一起从理论上开创了以国际直接投资为研究对象的的新的研究领域，故学术界将他
6、们并列为垄断优势理论的创立者，并将他们的理论分析合称为“海默金德尔伯格学说”。垄断优势理论的核心论点是建立在对传统资本国际流动理论的否定之基础之上的。该理论认为，与国际间证券组合投资不同，对外直接投资需要直接面对外国市场，根据外国的市场环境展开活动，而国外市场和国内市场竞争有很大不同，企业要直接对外进行投资，往往要面对许多不利因素，包括语言、沟通、法律、习俗、对当地市场结构的熟悉程度等各个方面。因此，并不是所有企业都可以顺利开展对外直接投资，那些能顺利开展对外经营的企业，往往具有别的企业所不具有的特定的企业优势，即“垄断优势”，这种优势为企业所特有，并且企业能够用各种途径有效地保持这些优势，将
7、其转化为实际竞争优势。垄断优势理论在国际直接投资理论发展中具有开创性意义。其核心思想即跨国公司只有相对于本地企业与有优势才能在东道国市场展开竞争突破了传统的分析框架，成为以后各种理论的隐含假设。（四）内部化理论内部化理论，也称市场内部化理论，是20世纪70年代以后西方跨国公司研究者为了建立跨国公司一般理论和形成的理论。它由英国经济学家巴克利和卡森提出，其核心思想是企业作为组织，是市场交易关系的替代，企业之所以选择在国外市场上直接投资设立企业来进行本地化生产，而不是通过出口来销售商品或通过许可证收费来授权使用技术，是因为将其内部化比市场交易在经济上更为有利。内部化理论虽然回答了企业为什么要以内部
8、市场取代外部市场，为什么要将自己拥有的技术优势或独占的信息在内部转让而不通过外部市场转让给别的企业这样一些重要的问题，但它依然没能充分说明企业为什么一定要到国外起投资生产，也不能解释国际直接投资的地理位置。（五）国际生产折衷理论国际生产折衷理论是英国里丁大学的邓宁教授提出和倡导的。该理论认为，如果企业具备以下三个条件，则它将从事对外直接投资1所有权优势企业拥有优于其他国家企业的优势。2内部化优势企业将其拥有的优势内部化后的获益竟超过把这些优势出售或租给外国当地公司的得利。3区位优势企业在东道国结合当地要素投入来利用其优势会不单纯利用本国要素投入更有利。尽管国际生产折衷理论在研究三个因素之间的关
9、系对国际直接投资的影响等方面还具有不足之处，但它是目前国际上有关研究国际直接投资的理论界中最具有影响的理论。二、国内相关理论的研究（一）国内关于直接投资理论的研究近年来，随着我国对外贸易的迅速发展，国内关于直接投资理论的研究也逐渐增多。目前我国关于国际直接投资理论的研究主要集中在发展中国家对外投资理论的介绍和我国实施对外投资的必要性、可能行等方面的研究。现从我国关于投资的理论、政策、实施措施和实施结果调查四个方面的理论进行介绍。1对发展中国家对外直接投资理论的介绍1998年，冼国明、杨锐在经济研究上发表了名为技术积累、竞争策略与发展中国家对外直接投资的文章。他们在OLI框架下分析了在投资主导型
10、国际分工和全球竞争的现代经济环境下，发展中国家以策略性FDI应战的动机。通过考虑技术能力的存在和积累是国际生产活动的重要决定因素，强调了动态技术积累和竞争策略对发展中国家FDI的意义。同年，鲁桐在世界经济与政治上发表的发展中国家跨国公司理论及其思考中介绍了发展中国家对外投资理论的发展，通过分析发展中国家对外投资理论，论证了我国开展对外投资的可能性。2对我国对外投资相关政策的研究2002年，隆国强在经济研究参考上发表的“走出去”战略的鼓励政策中全面分析了我国对外投资现行鼓励政策的一些情况，提出我国现行鼓励政策存在覆盖面窄、总体支持力度不大、所有制限制、缺乏明确的区域导向、审批程序繁杂及透明度不高
11、等问题。同年，鲁桐在分析了我国跨国公司的发展阶段和主要业务领域后，提出了包括完善管理体制、建立法律体系、提高法律透明度、重视人才培养以及在信贷、税收、外汇等方面的优惠政策等建议。3对国内企业境外投资的具体措施的研究2001年和2003年，江小涓在经济研究和管理世界上分别发表了名为“十五”我果对外投资趋势研究全球背景，投资规模与重点选择和中国对外开放进入新阶段更均衡合理地融入全球经济两篇文章。她构建了一个预测我国对外投资规模的分析框架，并分别对我国“十五”时期和“十一五”时期对外直接投资的决定因素进行了分析，预测了可能达到的规模和结构特点。2003年，鲁桐和李朝明在世界经济上发表了温州民营企业国
12、际化一文，通过对温州112家有海外经营业务的民营企业进行了问卷调查和实地考察，总结了我国民营企业在海外市场上选择进入方式、跨国经营的动机、困难障碍等方面的特征。得出了中国中小企业的国际化发展仍遵循渐进发展的模式，中国企业在国际化过程中，学习、合作、创新始终是融为一体的，并成为中国企业国际化的关键因素。4对我国跨国公司经营发展情况的研究2002年，康荣平和柯银斌在管理世界中发表的华人跨国公司的成长模式一文中提出了华人跨国公司发展的“获取优势论”，认为对于华人跨国公司应该用“赢得优势论”替代“优势前提论”。他们通过对148家华人跨国公司特征的分析，将华人跨国公司分为6中成长模式，即技术主导型、规模
13、经济/低成本型、范围经济/综合集团型、跨国获取技术资源成长型、跨国销售资源成长型和跨国原材料资源成长型。同年，谢柱军在广西经济管理干部学院报上发表了名为“获得优势论”对外直接投资理论探讨一文。他也提出了一个广义的“获得优势论”，即发展中国家企业对外投资可以给企业带来回避贸易保护的优势、融资便利带来的资本优势、人力资源优势、自然资源和农业资源优势、全球配置资源带来的收益优势、内部贸易优势、产业延伸优势、规模经济优势、区位市场知识优势和经济特权优势。2004年，王志乐在走向世界的中国跨国公司一书中，通过对中国跨国公司的调研发现，中国开展对外直接投资可以换取能源资源、技术资源，扩大市场份额。根据邓宁
14、的分析，在发展中国家企业发展的特定阶段，寻求市场和资源等特定资产是发展中国家开展对外直接投资的一个主要原因。因此，他在书中提到，可以将我国目前对外投资的动因视为企业开展跨国经营初级阶段的特征。（二）对东盟境外投资的研究随着中国与东盟经济贸易往来的不断加强，尤其是在中国东盟自由贸易区建立的背景下，国内关于企业到东盟国家直接投资的相关理论的研究也在不断地丰富。下面就从国内学者研究分析较多的三个方面进行介绍。1中国东盟投资法律环境的研究2008年韩天森和汪洋在西南政法大学学报上发表了名为中国与东盟国家国际投资保护法律制度研究的文章。同年，杨建学在财经科学上发表中国东盟自由贸易区国际投资保护制度分析一
15、文。在文章中他们都从战乱风险保护制度、财产征收风险保护制度、汇兑限制风险保护制度和东道国违约风险保护制度四个方面对中国和东盟投资法律制度进行了比较分析发现，中国和东盟国家在国际投资的法律环境上都有各自的不足之处。从我国来看，国内法律对海外直接投资的保护几乎是一片空白，主要是靠一些部门规章对海外直接投资进行管制；海外直接投资项目的审批机关混乱，各自为政，审批程序复杂；同时，我国尚未建立完善的海外直接投资保险制度。从东盟国家来看，东盟国家虽然制定了一系列法律法规为外国投资者的合法财产和权益提供必要的法律保护，但东盟国家现行的外商投资立法仍然存在很多不完善和不协调的地方。某些涉及外商投资保护的规定，
16、如政治风险设定的条件、风险发生所采取的措施和争议的解决等不够明确和具体。某些规定已经不合时宜或互相矛盾、冲突。不能适应利用外资的新形势，法律的透明度、连续性和协调性也有待加强。2中国东盟投资区位选择的研究2009年冀廷瑜发表在忻州师范学院报上的中国企业在东盟直接投资的区位选择研究一文中，通过对我国企业在东盟直接投资的存流量、企业直接投资的动因以及东盟国家区位因素的分析提出了优化我国企业在东盟直接投资区位选择的思路。2010年滕云在渤海大学学报上发表的论中国对东盟直接投资的区位选择一文中对我国企业在东盟投资的不同产业的区位选择进行了分析。我国企业投资技术密集型产业可以选择科学技术水平较高的新加坡
17、、马来西亚和泰国；投资资源密集型产业可以选择自然资源种类和数量丰富的印度尼西亚和马来西亚；投资劳动密集型产业则可以选择老挝、越南和柬埔寨；而投资工程承包的企业可以选择基础设施较差的菲律宾、柬埔寨和老挝。3中国东盟自由贸易区投资效应分析2007年张宏和蔡彤娟在当代亚太上发表了名为中国东盟自由贸易区的投资效应分析的文章。在文章中，他们通过自由贸易区外对区内和区内对区内的投资创造及投资转移四个方面对中国东盟自由贸易区投资效应进行了实证分析，从中得出结论。随着中国产业结构调整步伐的加快,中国在日用品、基础机电产品、农机器械、电力设备等方面的生产能力相对过剩。在建立自由贸易区后,中国对于国内企业向东盟国
18、家投资的限制会大大放宽,必将促进这些行业向东盟各国特别是经济相对落后的国家如越南、老挝、柬埔寨、缅甸等国进行投资转移。2010年张琦和杨杰在国际经济合作上发表了中国东盟自由贸易区投资动态效应分析一文。他们通过规模经济效应、政策预期效应经济增长效应和技术扩散效应四个方面对中国东盟自由贸易区投资动态效应进行了分析。他们认为中国东盟自由贸易区拥有庞大的市场、完善的投资政策以及较高的经济增长率，未来中国东盟自由贸易区长期吸引外资的动力十分强劲，但中国东盟自由贸易区若希望在投资领域取得更好的效果，急需进行产业结构调整，加快服务贸易等领域的建设，以便使未来吸引外资方面的更好前景变为现实。三、评述综合上述学
19、者的研究，可以发现由于国外对于国际直接投资理论的研究开始于20世纪60年代经过半个世纪的发展，已经形成了相对系统的一套理论。早期的国际直接投资理论以美国、英国等发达国家为研究对象，相继产生了海默的垄断优势理论、巴克利的内部化理论、弗农的产品生命周期理论和小岛清的边际产业扩张理论等主要理论。自邓宁将国际生产折衷理论扩展到发展中国家的对外直接投资中开始，国际上出现了一系列将研究重点定在发展中国家的国际直接投资理论，如威尔斯的小规模技术理论、拉尔的技术地方化理论、坎特威尔和托兰惕诺的技术升级理论等。我国学者对于国际直接投资的研究主要集中在发展中国家对外投资理论的研究上，以定性研究和基于企业调研的归纳
20、分析为主，并在此基础上得出我国企业对外直接投资的主要动因获取优势，以及对我国进一步促进企业利用海外资源，开展国际化经营等提出建议。综上所述，我国企业开展对开直接投资仍然面临着如何具体实施等诸多的问题。中国东盟自由贸易区后，面对新机遇的浙江省纺织企业想要在东盟进行直接投资依然面临着国内国外等诸多的问题，需要通过更多的调查的研究，寻找应对的策略。参考文献1张小蒂，王焕祥国际投资与跨国公司M浙江浙江大学出版社，20042李辉发展中国家对外直接投资决定因素研究加入金融因素后的IDP理论与实证分析M北京中国人民大学出版社，20083高雪敏外资投资统计基础读本M北京经济科学出版社，20084杜奇华国际投资
21、M北京高等教育出版社，20065陈湛匀国际投资学M上海复旦大学出版社，20086章昌裕国际直接投融资M北京中国人民大学出版社，20077杜奇华，卢进勇中小企业海外投资操作实务M北京中国经济出版社，20038赵海波国际贸易与国际投资的关系评析J云南社会科学，2006（3）63679李建，云倩，张海燕浅析经济全球化形势下国际投资的贸易效应J市场论坛，2010（4）789李林国内企业境外投资注意要点与实务初探J知识经济，2010（4）10310赵海波东亚地区国际投资态势的实证分析邓宁投资阶段论在东亚的检验J世界经济研究，2006（4）596411刘红霞中国境外投资风险及其防范研究N中央财经大学报，2
22、006（3）12黄德海，胡智中国国际投资引力、动力和惯性分析J财贸研究，2006（2）293613商务部，国家统计局，国家外汇管理局2009年度中国对外直接投资统计公报R200914仇怡国际贸易、国际投资与技术创新一个文献综述N湘潭大学学报，2009（9）15李海波FDI与国际贸易关系研究的文献综述N，国际商务对外经济贸易大学学报，2008316胡峰中国企业海外并购的特点及公共政策支持N，云南民族大学学报，2006（5）17余丰海，冯忠铨二战后国际直接投资理论的发展演变J，国际经贸探索，2001（2）121518胡义国际直接投资理论发展前瞻分析J，经济经纬，2008（5）363919陈静，冷穆
23、国际直接投资理论的演变与启示N，云南财贸学院学报，2006（21）20颜晓晖，聂明华企业境外投资的政治风险及应对策略J，国际经济合作，2007（7）212521韩天森，汪洋中国与东盟国家国际投资保护法律制度研究N，西南政法大学学报，2008（4）586422杨建学中国东盟自由贸易区国际投资保护制度分析J，财经科学，2008（7）11111723滕云论中国对东盟直接投资的区位选择N，渤海大学学报，2010（4）9810224冀廷瑜中国企业在东盟直接投资的区位选择研究N，忻州师范学院报，2009（10）889025张琦，杨杰中国东盟自由贸易区投资动态效应分析J，国际经济合作，2010（8）7175
24、26LRDEMELLOFORGIGNDIRECTINVESTMENTINTHEDEVELOPINGCOUNTRIESANDGROWTHASELECTIVESURVEYJJOURNALOFDEVELOPMENTSTUDIES199734127PSTREETENFOREIGNINVESTMENT,TRANSANTIONALS,ANDDLEVELOPINGCOUNTRIESMLODENMACMILLAN199728AITKENETALSPILLOVERS,FOREIGNINVESTMENT,ANDEXPORTBEHAVIORJJOURNALOFINTERNATIONALECONOMICS199743,PP103PP13229ALIBER,RZATHEORYOFFOREIGNINVESTMENTINCPKINDLEBERGERJTHEINTERNATIONALCORPRATION197030BUCKLEY,MARKCCASSONMODELSOFTHEMULTINATIONALEUNTERPRISEJJOURNALOFINTERNATIONALBUSINESSSTUDIES1998291
