1、1毕业论文（设计）文献综述题目上市公司盈余管理动因、方法及其治理策略研究专业会计学一、前言部分（一）写作目的在中国，随着证券市场的发展和国有企业的股份制改革步伐的加快，企业管理者为了获得最大化的自身利益或企业价值，通过对会计政策选择和交易规划等方式对企业财务报告进行了目的的干预，盈余管理便由此应运而生。随着资本市场的不断发展和完善，上市公司进行盈余管理的行为越来越普遍，已成为多数上市公司管理企业利润的重要手段之一。上市公司存在的盈余管理行为，大多数是过度的机会主义行为。究其原因，既有会计本身的不确定性为盈余管理的产生提供了机会，又有会计准则的不完全性和滞后性为盈余管理提供了生存的土壤和空间。盈
2、余管理行为如果不加以规范，就会恶化为盈余操纵、盈余欺诈，危害性是显而易见的，它不仅会误导投资者，损害投资者的利益，更严重的是还可能造成经济混乱，影响资本市场的发展。随着盈余管理在资本市场的影响越来越大，研究人员对盈余管理问题展开研究。对盈余管理问题的研究有助于规范企业的会计行为，有助于证券市场健康发展。适度的盈余管理有助于保护企业及经营者自身的利益，有助于减少因资本市场激烈波动对投资者决策行为的影响。我们应倡导和保护合理的盈余管理行为，打击和消灭利润操纵而导致信息失真和会计欺诈行为的投机性盈余管理行为，以维护会计诚信和财务秩序。（二）有关概念盈余管理是指企业经营者在公认会计原则GAAP允许的范
3、围内，通过对会计政策的选择和交易行为的构建，追求企业价值和个人利益最大化的行为。它具有两面性一方面它可以降低企业的经营风险，促进企业的可持续发展，因而是经营者必须掌握的基本技能；另一方面，盈余管理有悖于会计信息的质量特征，降低了会计信息的可靠性和相关性，误导了会计信息使用者的决策，从而对资本2市场产生了负面影响。盈余管理的动机和动因不同。动机是指促使人从事某种活动的念头，是从所行动的人的自身考虑的。而动因是指行动的原因，既包括所行动的人的自身考虑，也包括外部原因的促使。可见盈余管理的动因是指盈余管理的产生条件，盈余管理的动机是指企业管理层采取盈余管理的目的，且盈余管理的动因包括盈余管理的动机。
4、利润操纵会计界存在两种观点第一种观点将利润操纵等同于西方会计文献中的盈余管理EARNINGSMANAGEMENT，即公司管理层为实现自身效用或公司市场价值最大化等目的进行会计政策选择，从而调节公司盈余的行为。第二种观点将公司管理层出于某种动机，利用法规政策的空白或灵活性，甚至违法违规等各种手段对企业财务利润或获利能力进行操纵的行为称为利润操纵。无论第一种观点所称的盈余管理还是第二种观点所称的利润操纵都给证券市场带来许多非理性因素，为其健康发展埋下隐患。本文拟采用第二种观点。财务舞弊是违反有关法规的一种粉饰财务报表的行为，是一种绝对无益的行为，对投资者、监管者都会产生误导，严重影响资本市场配置效
5、率，情形严重时还是一种违法行为，对财务舞弊应坚决予以查处和惩罚。（三）综述范围经过几十年的研究，我国对盈余管理的研究已有了明显的进步，并获得不少具有意义的成果。在各类学术期刊关于企业战略成本管理的研究涌现出了许多新成果，比如在财会月刊、商场现代化、会计之友、企业经济、财会通讯、财会研究、经营与管理、生产力研究、商业时代等。通过对这些成果的学习、分析和总结，使我对盈余管理有了一定的了解，在现代的信息时代，我们应该运用盈余管理使企业管理者或企业价值得到最大化。（四）研究主题盈余管理作为现代公司理财活动的核心问题之一，不仅有助于降低契约成本，保护企业及经营者自身的利益，还有助于减少因资本市场激烈波动
6、对投资者决策行为的影响。面对经济环境的巨变与市场竞争的加剧，我国上市公司进行盈余管理的情况越来越普遍，将合理的盈余管理应用于企业管理当中，通过一些实践经验使得盈余管理有了进一步地深入与发展。由于会计本身的不确定性，会计3准则的不完全性和滞后性为盈余管理提供了可能性，为盈余管理的的生存提供了土壤和空间。本文主要是对盈余管理的动因和方法进行研究，阐述它的含义和特点，并叙述了盈余管理的作用，表明企业管理者要获得自身利益最大化或企业价值最大化，必须很好的进行盈余管理。同时阐述了上市公司盈余管理存在的问题和现状，从盈余管理的动因上进行分析，并对此提出相关对策，规范企业的会计行为，促进企业发展，促进资本市
7、场的健康发展。二、主体部分当前，无论是国外还是国内，盈余管理始终是个热门的话题，都对企业盈余管理进行了研究，盈余管理成为一个世界性的问题。（一）国外研究情况西方经济学界和会计学界对盈余管理这一重要课题的研究已有20多年的历史。他们对盈余管理进行了多方位的研究,并取得了一系列值得关注的研究成果,形成了日臻完善的基本理论,成为现代会计理论中的一个重要领域。POSITIVEACCOUNTINGTHEORYATENYEARPERSPECTIBE（WATTSZIMMERMAN，1990）从财务报告中是否有管理当局的意图出发，指出盈余管理就是管理层有限度或无约束地使用个人的一些判断和观点，对会计数据进行策
8、略性的调整。EARNINGSMANAGEMENTTOAVOIDEARNINGSDECREASESANDLOSSES（BURGSTAHLERETAL，1997）也认为鉴于高昂的成本，利益相关者只能依靠利润增长还是下降、盈利还是亏损等对与其交易的公司做出判断，因此公司也就有动机管理盈余保持利润增长、实现盈利以便降低交易成本。EARNINGSBASEDBONUSPLANSANDEARNINGSMANAGEMENTBYBUSINESSUNITMANAGERSGUIDRYFLORA,ANDREWLEONE和STEVEROCK,1998发现，大型跨国公司分部的经理在无法达到其奖励计划规定的盈余目标时，或无
9、法按照报酬契约计划规定达到最高奖金限额时，他们更可能递延收益。AREVIEWOFTHEEARNINGSMANAGEMENTLITERATUREANDITSIMPLICATIONSFORSTANDARDSETTINGHEALY和WAHLEN,1999从与会计准则制定者相关的目的来界定盈余管理，主张盈余管理是指在账务处理或者规划交易方面，运用判4断改变财务报告以误导股东对公司业绩的了解或者影响依赖会计数据的合约的执行结果。这是一种相对比较全面的界定，一方面，指出了盈余管理的主要表现是账务处理的操纵及交易的人为规划；另一方面，强调了盈余管理的目的或者后果，即误导股东判断与改变合约结果。CANSTOC
10、KRECOMMENDATIONSPREDICTEARNINGSMANAGEMENTANDANALYSTSEARNINGSFORECASTERRORSABARBANELL和LEHAVY,2000的研究发现，经理人利用财务分析师关于股票交易的建议（如买入、持有或卖出）来预测盈余管理的方向，得到买入建议的公司更可能通过管理盈余来达到分析师的盈余预测，而得到卖出建议的公司更可能报告负的非逾期应计项目。THESALEOFASSETSTOMANAGEEARNINGSINJAPANHERMANN等,2003）以日本公司数据为样本，检验了管理者以固定资产和可销售证券的销售作为盈余管理手段。FINANCIALA
11、CCOUNTINGTHEORYSCOTT,2003提出，盈余管理是指由于会计政策的可选择性，经营者在一系列的会计政策中选择时，会选择那些使自身效用或公司市场价值最大化的会计政策。这种观点从盈余管理的经济后果来对之进行界定，但手段仅局限与GAAP所规定范围之内的会计政策选择,其内涵是为了私人利益而在会计政策选择时偏离了中立性原则。这种界定不免过于狭窄，盈余管理的手段繁多，会计政策选择只是其中的一种。THETHEORETICALFRAMEWORKOFEARNINGSMANAGEMENTGOELTHAKOR及LEVITT,2003）认为管理都具有欺诈性，盈余管理就是使有关盈余的报告反映管理当局期望的
12、盈余水平，并不是一个企业真实业绩的表现，由此从报表上反映的由此从报表上反映的盈余信息质量不高，他们对盈余管理持否定意见。EARNINGSMANAGEMENTTHROUGHREALACTIVITIESMANIPULATIONROYCHOWDHURY,2006研究发现，近年来随着法律和会计制度的严格，公司倾向于操纵真实活动以进行盈余管理。同时，由于不同的盈余管理方式所需的成本不相同，在不同的税率变动趋势下，公司具体会如何选择盈余管理方式这也是值得关注的问题。（二）国内研究情况5国内盈余管理的研究起步比较晚，但经过几十年，国内的一些学者在国外研究成果的基础上对其在中国企业中的应用进行了初步探讨，对盈
13、余管理的研究已有了明显的进步，并获得不少具有意义的成果。1、盈余管理动因方面关于上市公司盈余管理动机的比较研究张昕（任明，2007）研究指出中国独特的转型经济环境与公司治理结构使得中国上市公司盈余管理的动机与西方发达国家有所不同。为了规避证监会的制度管制取得融资与再融资资格以及保住上市公司的资质是目前中国上市公司盈余管理的主要动机，而西方比较流行的资本市场定价理论与经济契约理论对于解释目前中国上市公司盈余管理现象的能力有限。在股权分置改革的成功完成以及上市公司高管人员股权激励的普及推广之后，上市公司的大股东与高管人员可能为了影响股票价格而大规模进行盈余管理。基于动机视角的盈余管理文献综述（张菊
14、香，2007）发现西方从会计盈余数据的契约安排（管理报酬契约、债务契约）动机、政治成本动机以及资本市场动机对盈余管理进行研究，而我国主要侧重于资本市场动机，证实上市公司盈余管理研究仍是一个前景广阔的学术研究领域。论盈余管理的动机及治理（王盈等，2007）认为上市公司为了操纵利润而另辟路径，即通过盈余管理。除此职位，经营者为了达到个人的政治目的和职位要求、为了与先前公布的预测会计数据相符，都有可能进行盈余管理。上市公司盈余管理动因及常用方法研究（李龙星，2009）提出委托带来关系的存在导致信息的不对称、经济利益的存在、会计准则的不完善等为盈余管理的产生提供了条件。2、盈余管理方法方面上市公司盈余
15、管理客观因素分析及对策（刘冬梅，2007）发现管理层为了追求自身利益，或者迫于相关利益集团对其赢利预期的压力，在对外进行财务报告时，有选择地取舍会计政策、会计方法和会计估计，控制应计项目，进而控制会计数据，误导厉害关系人的先关决策。盈余管理的动机及手段（李权，2007）认为大部分经理人至少运用几种方法来管理短期利润，主要包括应计利润管理、会计政策变更、采纳特定会计政6策的时机和构建特定交易等。此外，地方政府扶持是我国上市公司盈余管理不同于国外的一个重要手段。3、盈余管理治理方面企业盈余管理行为分析（陈风云，2007）认为对盈余管理只能进行控制，把盈余管理控制在合理的范围内，而不能消除其存在。就
16、我国目前的状况而言，首先应提高企业管理者的思想认识，激烈她们的创新寻利意识，树立反寻租意识。其次应当不断完善会计准则及有关法律法规。我国资本市场盈余管理的特征分析与对策（于林，2007）研究指出受成本效益原则限制，我们无法彻底消除盈余管理。而盈余管理也有有利的一面，但采取相应措施将我国上市公司的盈余管理控制在一个适度范围内，尽可能减少盈余管理的负面影响十分必要。规范企业盈余管理对策分析（杨汇凯，2010）从博弈分析视角提出规范企业盈余管理的治理对策，认为不能仅仅依靠制定监管措施来治理，而应不断加强企业的会计诚信制度和资本市场的透视度，让市场成为制约企业盈余管理行为的裁判员，才是治本的方向。上市
17、公司盈余管理的治理策略研究（于向辉，李亚婕等，2009）等认为盈余管理是一种投机行为，它的存在与市场效率、公司治理结构、会计准则设计以及企业的外部监督密切相关，其对资本市场的危害远大于带给公司的短期利益。总体来看，国内对于盈余管理的研究还处于起步阶段，研究起步较晚。在引进国外先进的盈余管理理论时，要与我国的国情相结合运用到企业盈余管理的实践中。三、总结部分盈余管理在国外已经有很长时间的研究，但这个问题仍然是一个十分值得继续研究的问题。随着经济的发展和竞争压力的增强，企业面临日益激烈的市场竞争，为了提高自身的竞争实力，获得自身价值最大化，必须要加强盈余管理。经过大量的研究已经发现盈余管理信息对市
18、场具有一定的影响，对于盈余管理的研究只局限在某一方面是很难对其做出全面的评价的，随着现代企业管理技术和手段的不断深入，企业追求的不再仅仅是单纯的某一方面的指标，而是整个企业的7价值最大化，更多关注的是价值管理，管理更多的强调过程的重要性，不再局限在一个单个的企业，除了考虑自身的生存和发展之外还考虑它上下游企业，以及彼此在这个链条中的关系、位置等，也就是说现在的企业除了管理自身以外，还要关注周围，他们与上下游企业是息息相关的。任何一个企业都是价值链中的一个环节，它的盈余状况与整个价值链是密切联系的，价值链上的其他企业盈余状况也对自身有着巨大的影响，所以在盈余管理中必须对整个价值链进行考虑，正确定
19、位自身。因此我们要通过不断提高上市公司管理当局的素质，加强会计准则体系建设，加强上市公司内外监管力度等方面的协同努力，创造良好的投资环境，促进我国市场经济的健康发展。四、参考文献1李龙星上市公司盈余管理动因及常用方法研究J商业代,2009,3491922于向辉,李亚婕,李素枝上市公司盈余管理的治理策略研究J会计友,2009,1088893暴金玲上市公司高管盈余管理行为的原因探析J财会究,2007,753544杨秀艳,姜鲁平,郑少锋上市公司盈余管理的博弈分析视角J生产力研究,2007,101491505张楠楠,叶玉华我国上市公司盈余管理的资本市场动因J会计之友,2001,171726王盈,吴正佳
20、,冯爱华论盈余管理的动机及治理J企业经济,2007,91511537于林我国资本市场盈余管理的特征分析与对策J事业财会,2007,460628陈艳,肖明盈余管理的度量方法综述J商场现代化,2007,101379黄良杰浅探上市公司真实盈余管理行为J财会月刊,2010,6949510杨汇凯规范企业盈余管理对策分析J财会通讯,2010,8838411王遂昆企业的盈余管理J经营与管理,2007,12727412张菊香基于动机视角的盈余管理文献综述J审计与经济研8究,2007,6606513李权盈余管理的动机及手段J特区经济,2007,1127327414张昕,任明关于上市公司盈余管理动机的比较研究J财
21、经问题研究,2007,11838615谢润邦,朱灿,戴盛我国上市公司盈余管理实证研究J财经理论与实践,2007,5889116张昕上市公司盈余管理动机研究述评J财会通讯,2007,9767717陈风云企业盈余管理行为分析J中国管理信息化,2007,108727418焦禾苗,李姚矿国外盈余管理理论的研究发现与启示J特区经济,2007,527427619刘卫东对盈余管理有关理论问题的探讨J西南金融,2007,5515220刘冬梅上市公司盈余管理客观因素分析及对策J企业经济,2007,518118321杨顺华,赵喜仓，沃夫冈米勒对盈余管理的再认识J财经理论与实践,2010,3757822吕沙盈余管理
22、审计策略研究J经济与管理研究,2007,19019219423新会计准则下规范上市公司盈余管理的建议J财政金融,2010,66224MOHAMMEDALMOGHAIWLITHEMANAGEMENTOFREPORTEDEARNINGSTOABOIDPOLITICALCOSTSASTUDYOFSAUDIARABIANFIRMS,2010,27225426625GARENMARKARIAN,LORENZOPOZZA,ANNALISAPRENCIPECAPITALIZAIONOFRDCOSTSANDEARNINGSMANAGEMENTEVIDENCEFROMITALIANIISTEDCOMPANIESTHEINTERNATIONALJOURNALOFACCOUNTING,2008,43329250
