1、 1 外文翻译 原文 Consider Interim Financial Reporting for Faster Year-End Reporting Material Source:http:/ therefore, lowering our overall proposed audit costs in comparison to similar governments that do not utilize those tools. Other governments have either issued interim reports that are publicly avail
2、able or guidelines for their preparation. We found a county in Kansas that prepared a semiannual budget and actual presentation for all funds consolidated, including revenues by type and spending by program and function. In addition, agency funds were analyzed and a managements discussion and analys
3、is was included. The notes to the basic financial statements were not included, but the presentation seemed to be on a cash basis of accounting. The government that my company is proposing services for prepares similar documents quarterly also on a cash basis of accounting. The state of Georgia has
4、also issued guidelines for local governments to prepare interim financial reports. The guidelines do not stipulate a basis of accounting beyond comparing actual results to budgeted amounts and disclosing that the report is not prepared in accordance with GAAP. Many of the governments that we saw pre
5、pared these reports for bond covenants or were under fiscal distress and had an oversight agency prepare the reports. Some had new financial management prepare the transitional reports to show more effective reporting. Others prepared them routinely for management 2 decision making. Most of the repo
6、rts are cash-flow based (i.e., cash inflows and cash outflows.) The preparation of interim reports signals to stakeholders that the management of the government is committed to timely reporting and transparency. Because the reports reflect current activity and may be summarized to present annual fin
7、ancial activity and position, internal controls are enhanced. Interim reports may potentially help governments implement new accounting standards as problems are spotted during the year rather than waiting until the year end. Accounting and Financial Reporting for Interim Reports As of now, there ar
8、e no standards for accounting and financial reporting for interim reports for governments. Therefore, comparability between governments from one quarter to the next is not reliable. Furthermore, with governments on different fiscal years, a quarters activity for one government may not be comparable
9、to a quarters activity for another government. Because the GASB has not issued standards as of yet, nor has it contemplated them, GASB Statement No. 55, The Hierarchy of Generally Accepted Accounting Principles for State and Local Governments (GASB-55), is needed to provide guidance on where to look
10、. A review of the basic hierarchy that is issued in GASB-55 is important. Paragraph 3 of GASB-55 states: The sources of accounting principles that are generally accepted are categorized in descending order of authority as follows: a. Officially established accounting principlesGovernmental Accountin
11、g Standards Board (GASB) Statements and Interpretations. GASB Statements and Interpretations are periodically incorporated in the Codification of Governmental Accounting and Financial Reporting Standards. b. GASB Technical Bulletins and, if specifically made applicable to state and local governmenta
12、l entities by the American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) and cleared by the GASB,AICPA Industry Audit and Accounting Guides, and AICPA Statements of Position. c. AICPA Practice Bulletins if specifically made applicable to state and local governmental entities and cleared by the G
13、ASB, as well as consensus positions of a group of accountants organized by the GASB that attempts to reach consensus positions on accounting issues applicable to state and local governmental entities. d. Implementation guides (Q A condensed statement of (comprehensive) income; A condensed statement
14、of changes in equity; and A condensed statement of cash flows (this statement does not apply except for the cash flow statement that does apply for business-type activities). This is similar in concept to FASB Accounting Standards Codification (ASC) 270, Interim Reporting. However, because of the hi
15、erarchy established by GASB-55, ASC 270 cannot be used. Securities and Exchange Commission (SEC) Regulation S-X, Article 10, also pertains to interim financial information. However, it also does not fall under the provisions of GASB-55. Auditing Concerns for Interim Reports These standards also mirr
16、or the AICPAs Auditing Standards Boards (ASBs) Statement on Auditing Standards (SAS) No. 100, as amended by SAS 116 (AU Section 722), Interim Financial Information. Generally, the auditor would review the interim financial information, not audit the information. Auditors will mainly be concerned wit
17、h the consistency of accounting principles used and the comparability of the quarters information with the previous quarters and the prior years information of the same period. Other inquiries, evaluations, analytical procedures, communications, and representations will also occur. Because the audit
18、ors main concern is consistency and comparability, the basis of accounting or framework almost does not matter. In fact, AU Section 722.05(d)(i) discloses that a review of the condensed financial information can occur if the information “purports to conform with an appropriate financial reporting fr
19、amework, 4 which includes appropriate form and content of interim financial statements.” This stipulation is one of three requirements. The other two requirements are: 1. A note must be provided that states that the information is not complete and users should refer to the audited financial statemen
20、ts; and 2. The latest audited financial statements should be readily available. OBSERVATION Because a basis of accounting or a reporting framework does not exist for interim governmental financial information, governments are free to choose which basis of accounting they desire to use. A review of i
21、nterim governmental financial statements shows either a cash basis or some other budgetary or statutory basis of accounting as the framework that is most frequently chosen for interim financial information. If a budgetary basis of accounting is used, typically governments compare the quarters inform
22、ation to the entire budget and/or the prior years same quarter and then use percentages of budget expended or received. Therefore, four quarters of interim information will need to be translated to fully comply with GAAP. However, if a budgetary basis of accounting is used, the portion of the supple
23、mentary information on the governments budget required by GASB Statement No. 41, Budgetary Comparison SchedulesPerspective Differences (an amendment of GASB Statement No. 34), will be more readily prepared. As part of the clarity project, the AICPA issued an exposure draft related to AU 722. Comment
24、s were due in October 2010. The final, clarified standard has not been issued as of the date of this publication. However, the exposure draft did not change the central themes of the existing standard. The Future: Required Interim Reports for Debt Issuers? Waiting in the wings could be a requirement
25、 to produce interim reports for governments that issue debt. The SEC has no jurisdiction over government issuers because of the statutory constraints imposed by the 1975 Tower Amendment to the Securities Acts of 1934. That amendment prohibits the SEC and the Municipal Securities Rulemaking Board (MS
26、RB) from directly or indirectly requiring issuers to file municipal securities documents with them before the securities are sold. But, in recent speeches, SEC officials have made it clear that they are concerned about the timeliness of governmental financial reporting. In a speech before the commis
27、sion in May 2010, Commissioner Luis A. Aguilar noted: Absent fraudulent conduct, the SEC lacks enforcement authority when 5 municipal issuers fail to meet their contractual obligations to provide disclosure. While the discrete improvements we make today to the rules of bond disclosure are important,
28、 I remain concerned that the timeliness and quality of financial reporting by municipal issuers will continue to lag far behind that of corporate issuers. For example, although the MSRB rules that will also be approved today will aid investors in identifying municipal issuers that make timely filing
29、 of financial information prepared in accordance with GASB-GAAP, neither timely filing nor the use of GASB-GAAP will be required. Other speeches by Commissioners and staff are even more directly calling for GASB-GAAP interim financial statements. Hearings were held last fall on the subject in San Fr
30、ancisco, Chicago, Tallahassee, Austin, and Washington DC. The outcome of the hearings was unclear. It is also unclear which direction the new Congress will take on this matter. OBSERVATION Should this become a rule of the SEC, most governments are neither staffed nor have the systems to prepare GAAP
31、 basis quarterly financial statements. This may be a tremendous burden on governments that are already reeling from recessionary pressures. Conclusion Interim reporting for governments can be an important tool to establish stronger internal controls over financial reporting and improve transparency.
32、 That said, care must be taken to properly disclose what is and is not included in the reports and to decide on a basis of accounting within which the reports are presented. Since the governments that we surveyed displayed reports on the Internet, care must be taken to ensure that these reports: Are
33、 properly footnoted; Are not audited; and May have minimal correlation to the audited financial statements unless a full set of GAAP basic financial statements are presented. For most governments, a full set of GAAP basic financial statements may not be practical; however, an alternative comprehensi
34、ve basis of accounting may work very well. 6 译文 考虑更快的年终报告中期财务报告 资料来源 :http:/ 作者：埃里克学伯曼 为什么要编制中期报告 公开提供的中期财务报告可 以为 纳税人 、 公民和其他利益相关者 提供透明度的一个很好的例子， 以及对内部控制的财务报告的编制工作有 一个 很大的改善。同时 我公司 在 接受对 南加州政府 提供审计服务时 注意到，政府 在 准备中期财务报告。由于政府编制中期财务报告 的同时 有一个强有力的内部审计部门，我们就 降低了在政府 审计中的 的审计风险预期，因此， 相比而言， 降低 了 我们的整体审计费用，类
35、似的政府 建议 不利用这些工具。 其他政 府要么公开 发行中期财务报告，要么编制制度 准则。我们发现，在堪萨斯州的 一个 县，准备对所有基金的综合， 按类型 包括收入和支出 ， 按 照 方案和职能 进行 每半年预算和实际演示。此外， 包括经过分析的 机构资金 及一个管理的讨论和分析。对基本财务报表附注中没有列入，但表现似乎是 会计收付实现制的 政府，我公司 打算审计 上一季度会计 收付实现制的相关 文件。格鲁吉亚的国家 也制定准则，让 地方政府 编制 中期财务报告。该 准则 并没有 把 硬性规定与实际 情况相结合 ， 结果 超出预算金额， 这就揭露了 该 准则的编制 不符合 公认的 会计 原则
36、 。 很多的 政府在编写报告过程，使 我 们看到了这些报告或债券公约 在 财政困境下的一个监督机构。有些 政府甚至 准备了新的财务管理过渡的报告 以保障能提供 更多 更 有效的报告。其他准备他们经常 是 为管理决策 而做 。多数报告是 以现金流为基础（即现金流入和现金流出） 。 发布中期财务报告信号 ， 是 该政府管理致力于及时报告和透明度利益相关者的 所做的 准备。由于报告中反映的当前活动，可以概括为目前的年度财务活动和 开展情况 ， 这就使 内部控制得到了加强。中期报告可 有效地 帮助政府发现这一年 在 实施新的会计标准 中出现的 问题，而不是等到年底。 会计和财务报告中期报告 截止目 前
37、， 中期报告 到底是依据会计报告还是 财务报告没有一个 标准。因此，政府间从一季度到 下一 季度的中期报告是没有可比性的，也 是不可靠的。此外， 由于各国启用的 会计年度 不同 ， 各个 政府 间的一个 季度 （也就是每年的四分之一） 活动可能 也 没有可比性 。 由于 政府会计标准委员会 尚未发出标准， 甚至 也没有考虑 它 们 。政府会计标准委员会 55 号声明， 需要 对国家 各方 普遍接受的会计原则和地方政府（ 政府7 会计标准委员会 55）在哪里找提供指 引 。一个基本的层次结构，是在 政府会计标准委员会 55 发布 基础上建立的 。 政府会计标准委员会 55 第三款规定 ： 被普遍
38、接受的会计原则 按来源 权威的递减顺序如下归类： a、 正式成立的会计原则， 即 政府会计准则委员会（ GASB） 的 报表及诠释。政府会计标准委员会 定期报表及诠释纳入政府会计和财务报告既定标准 中 。 b、 政府会计标准委员会 技术公告，作出特别适用于美国州和地方政府注册会计师（美国注册会计师协会）研究所 的 实体和 政府会计标准委员会 ， 澄清 美国注册会计师行业审计和会计指南和美国注册会计师协会的立场声明。 c、 美国注册会计师协会作出具体实践公报如果适用于国家和当地政府实体和 政府会计标准委员会 ， 则 由 政府会计标准委 员会 试图达成适用于国家和当地政府实体的 会计问题的会计师组
39、织的 共识的立场。 d、 实施指南 由政府会计标准委员会 工作人员公布，以及被广泛认可并在国家和当地政府 脚注 略 普遍 实行的 。 政府会计标准委员会 55，第 6 段，进一步指出 ， 某一个问题的处理不能单单考虑以上 4 个方面，也要查阅 其他相关的会计文献。这会计文献包括国际公共部门的标准和其他概念之间的各种报表和技术公告联邦会计标准。 政府会计标准委员会 55 的 第三款 不适用， 而和 第 6 款有密切关系。然而，这些议题列为适用 的 只有国际会计准则委员会（ IASB）国际 会计标准（ IAS）的第 34号，中期报告经修正 ， 似乎是有用的。这些标准规定 ， 下列项目 在 中期财务
40、报表的编制使用相同的会计在年度财务报表采用的会计政策 ： 一个简明财务状况报表 ； 一 个简明的 （综合）收入 表； 一个简明的权益变动表 ； 和 现金流量的一个简明的声明（此声明并不适用于除现金流语句，并申请商务型活动）。 这是在概念上类似财务会计准则委员会会计准则汇编（升序） 270 号 的 中期报告。 然而， 由于受 政府会计标准委员会 55 建立 的 层次结构 制约 ， ASC 270 无法使用。证券和交易委员会（ SEC）规例 S-X 的第 10 条 ， 还涉及到中期财务资料。但是，它并不属于 政府会计标准委员会 55 的规定 。 审计的中期报告关注 这些标准也反映了美国注册会计师协
41、会审计准则委员会的审计准则（ SAS）的第 100 号（上海贝尔）的 中心思想 ，用 SAS 116（ 非盟第 722 条），中期财务资料作出修订。一般而言，审计师会检讨中期财务信息，而不是审计信息。审计将主要关注所采用的会计原则的一致性和本季度的信息与上一季度的可比性和前一年的同期资料。其他查询 、 评价 、 分析程序 、 通讯以及陈述也会发生。 8 由于核数师主要关注的 是一致性和可比性，会计或框架的基础上几乎没有关系。事实上，非盟第 722.05（ d） （一）透露，一本简 明财务资料的审阅信息时会发生 “ 看来是符合适当的财务报告框 架，其中包括适当的形式和中期财务报表的内容。 ” 这
42、规定是三个要求之一。另外两个要求是： 1、 必须提供一份说明，指出该信息不完整，用户应参照经审计的财务报表 ； 2、 最新的经审计的财务报表应随时可用 。 观察 因为会计或呈报框架不存在临时政府财务信息的基础，政府可以自由选择其中 他们希望利用 的会计基础。临时政府财务报表的审查显示无论是现金或其他 预算或法定的作为是最常见的中期财务会计资料的基础上选择的框架。如果一个会计预算的基础是使用，各国政府通常的季度比较的资料，整个预算和 /或前一年同季，然后使用或接收的预算支出的百分比。因此，四季度的临时信息都需要被翻译成完全符合会计准则。但是，如果会计预算的基础是使用时，对政府的预算补充了锑化镓声
43、明第 41 条规定信息的一部分，预算比较附表的角度差异（ 政府会计标准委员会 声明的第 34 号修正案），会更容易准备。 作为明确项目的一部分，美国注册会计师协会发布了征求意见稿有关非盟722。评论是由于 2010 年 10 月。最后， 明确标准尚未发出截至本公布日期。然而，征求意见稿并没有改变现行标准的中心主题。 未来：债券发行人需要临时报告？ 蓄势待发的可能是要求对这一问题产生的政府债务的中期报告。美国证券交易委员会并没有结束，因为由 1975 年的塔修订 1934 年实施的证券法的法定限制，政府发行的管辖权。该修正案禁止直接或间接要求发行人提交的文件市政证券与他们之前的证券出售的证券交易
44、委员会和市政证券规则制定委员会（ MSRB）。但是，在最近的讲话，美国证券交易委员会官员已经明确表示，他们对政府财务报告的及时性表示关注。在 2010 年 5 月前的讲 话委员会专员路易斯答阿吉拉尔指出： Absent 欺诈行为， 秒 缺乏执法权力时，市发行人未能履行合同义务，提供的披露。虽然我们今天离散改进对 债券披露规则 是重要的，我仍然关注的是，由市政府及时性和发行人的财务报告的质量将继续远远落后于企业的发行人。例如，虽然 MSRB，也将在今天批准将有助于查明，使编制的 政府会计标准委员会 按照美国通用会计准则，既不及时备案，也不是 政府会计标准委员会美国通用会计准则的使用将被要求提交财
45、务信息的及时发行市政投资者规则。 由专员和工作人员的其他发言更直接 政府会计标准委员会 美国通用会计准则的中期财务报表的要求。去年秋天举行了听证会就在旧金山，芝加哥，塔拉哈西，奥斯汀，和华盛顿特区的主题。的。在听取意见的结果还不清楚。目前9 还不清楚哪个方向，新国会将在这个问题。 观察 如果这成为美国证券交易委员会的规则，许多政府都没有配备，也没有系统以备根据 GAAP 计算的季度财务报表。这可能是各国政府已经从衰退压力 中受到的 沉重的负担。 结论 中期报告可以 作 为政府的一个重要工具 ， 来建立强大的财务报告内部控制和提高透明度。这就是说，必须注意适当披露什么，是不是 应 在报告 中 ，并决定会计基础在提出的报告中 的应用 。由于我们 的 调查报告 可以 显示 再 各国政府互联网上， 所以 必须小心，以确保这些报告： 是正确的注释 ； 均未经审计 ；及 可能很少具有相关性，除非经审计的财务报表的会计准则基本财务报表全套介绍。 对于大多数的政府，一个基本财务报表 中应用 全套会计准则可能不切合实际，但是，另一种会计综合基础可能 在 工作 中应用的 很好。
